フィナンシャルタイムズを読む／ゴールドマン・サックス、リテール・バンキングから撤退し、最新のオーバーホールを実施

Goldman Sachs pulls back from retail banking in latest overhaul
ゴールドマン・サックス、リテール・バンキングから撤退し、最新のオーバーホールを実施

Chief executive David Solomon pledges stronger focus on wealth management as quarterly profit slides
CEOのデービット・ソロモンは、四半期利益が減少する中、ウェルス・マネジメントへの注力を強化することを約束しました。

Goldman Sachs said it was pulling back from its highly touted foray into retail banking to focus more on its traditional strengths serving big corporations and wealthy investors as part of a major reorganisation under chief executive David Solomon.
ゴールドマン・サックスは、CEOのDavid Solomonの下での大規模な組織再編の一環として、大企業や裕福な投資家にサービスを提供する従来の強みをより重視し、注目されていたリテールバンキングへの進出から手を引くと発表しました。

Solomon said the Wall Street powerhouse was trying to align its online retail bank operations with its wealth management business, adding that was “a better place for us to be focused than to be out massively looking for consumers”.
ソロモン氏は、ウォール街の有力企業がオンライン・リテール・バンク事業をウェルス・マネジメント事業と連携させようとしていると述べ、それが「消費者を大量に探すよりも、我々が集中すべきより良い場所」であると付け加えた。

“The concept of really being broad with a consumer footprint is not really playing to our strengths,” he told CNBC. “But when you look at our wealth platform . . . the ability to add banking services to that and align it with that actually plays to our strength.”
「消費者向け事業を幅広く展開するというコンセプトは、当社の強みとは言えません。」と彼はCNBCに語った。「しかし、当社の富裕層向けプラットフォームを見ると、そこに銀行サービスを追加し、整合させる能力は、実際に当社の強みを発揮しています。」

Goldman announced its restructuring as it reported third-quarter net income of $3.1bn, or $8.25 a share, down 43 per cent from $5.4bn, or $14.93 a share, a year ago. That beat analysts’ estimates for $2.9bn, or $7.75 a share, according to consensus data compiled by Bloomberg, but was still the group’s fourth straight quarterly decline.
ゴールドマンは、第3四半期の純利益が31億ドル（1株当たり8.25ドル）と、前年同期の54億ドル（1株当たり14.93ドル）から43％減少したことを発表した際に、事業再編を発表しました。ブルームバーグがまとめたコンセンサスデータによると、アナリストの予想29億ドル（1株当たり7.75ドル）を上回ったが、それでも4四半期連続の減益となった。

“The scaling back of consumer makes sense,” said Christian Bolu, banking analyst at Autonomous Research. “It’s a case of really focusing on existing clients, which probably are very high value, high net worth . . . rather than spending the money to go chase new clients.”
Autonomous Researchの銀行アナリストであるChristian Bolu氏は、「一般消費者向けの事業を縮小することは理にかなっている」と述べた。「新規顧客を追いかけるためにお金を使うよりも、おそらく非常に価値の高い、富裕層である既存の顧客に本当に焦点を当てたケースだ。

Under the revamp, Goldman will fold its trading and investment banking business into one unit as it shrinks from four divisions to three. The plan was announced as the Wall Street bank deals with a prolonged slowdown in investment banking fees.
この改革で、ゴールドマンはトレーディングと投資銀行業務を1つのユニットに統合し、4つの部門から3つの部門に縮小する予定です。この計画は、ウォール街の銀行が投資銀行業務の手数料の長期的な減速に対処するために発表されたものだ。

“These organisational changes represent an important and purposeful evolution in our strategic journey, positioning us well to deliver for our clients and unlock shareholder value,” Solomon said in a memo to employees that was seen by the Financial Times.
ソロモンは、フィナンシャル・タイムズが入手した従業員向けのメモの中で、「これらの組織変更は、当社の戦略的旅路における重要かつ目的を持った進化であり、当社の顧客のために成果を上げ、株主価値を解放するための好位置づけです」と述べています。

The move reflects the reality that Solomon has yet to convince investors that Goldman has changed substantially from the investment banking and trading-driven house that he inherited four years ago, and merits a superior stock market multiple.
この動きは、Solomon氏が4年前に引き継いだゴールドマンが投資銀行業務とトレーディングを主体とする会社から大きく変化し、株式市場の倍率で優位に立つ価値があることを、まだ投資家に納得させていない現実を反映したものです。

The reorganisation, the bank’s second in less than three years, will break Goldman’s consumer business into two separate areas, reducing the prominence of its push into consumer banking through online retail lender Marcus. Since its launch in 2016, Marcus has come under scrutiny from investors and internally following years of losses and escalating costs.
この再編は、同銀行にとって3年弱で2回目のもので、ゴールドマンの消費者事業を2つに分け、オンライン小売金融機関マーカスを通じた一般消費者金融への参入の目玉を減らすことになる。2016年の立ち上げ以来、マーカスは数年にわたる赤字とコスト増を受け、投資家や社内から厳しい目を向けられてきた。

The three divisions will be: a merged investment bank and trading unit; an asset and wealth management division that will house Marcus; and the newly formed Platform Solutions business comprising the rest of Goldman’s retail banking operations, such as its Apple credit card partnership and online lender GreenSky, as well as the fledgling transaction banking business.
3つの部門とは、合併後の投資銀行およびトレーディング部門、Marcusを擁する資産およびウェルス・マネジメント部門、そしてAppleクレジットカードとの提携やオンライン融資のGreenSkyなど、ゴールドマンの残りのリテール銀行業務と、設立間もないトランザクション銀行業務からなる新しくできたプラットフォームソリューション事業部です。

Goldman shares was up more than 2 per cent in midday trading in New York.
ゴールドマンの株価は、ニューヨークの昼間の取引で2％以上上昇しました。

In the third quarter, the group’s net revenues totalled $11.98bn, down from $13.6bn a year earlier but ahead of analysts’ forecasts for $11.4bn. Revenues from its trading division, which has benefited from heavy activity during the recent market volatility, came in ahead of analysts’ estimates.
第3四半期の純収入は119.8億ドルとなり、前年の136億ドルから減少しましたが、アナリストの予測 （114億ドル）を上回りました。トレーディング部門の収入は、最近の市場変動が激しい中、その恩恵を受け、アナリストの予想を上回った。