銘柄レポート【3922 PR times】

銘柄　　　　PR times
銘柄コード　3922
業種　　　　通信・情報業

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーー
☆☆★★★ 市場　　東証１部　小型
☆☆☆☆★ 設立　　2005.12
☆☆☆☆☆ 上場　　2016.3
☆★★★★ 本社所在地　東京都港区南青山2-27-25
　　　　　　本社名称　 ヒューリック南青山ビル
☆☆☆☆☆ 時価総額　　　149億円
☆☆☆★★ 時価総額順位　103/240社　
　　　　　　　　　　　　　他産業サービス・製品
☆☆☆★★ 発行済株式数　6728千株
☆☆☆☆☆ 従業員数　　　連51名　単46名　39.2歳
　　　　　　平均年収　　　599万円
　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　2371百万円
　　　　　　自己資本　　　1896百万円
☆☆☆☆☆ 自己資本比率　79.7% 財務超優良
　　　　　　資本金　　　　420百万円
　　　　　　利益剰余金　　1323百万円
☆☆☆☆☆ 有利子負債　　０百万円　
　　　　　　現金等　　　　1393百万円
　　　　　　配当あるか　　現在まで０円
　　　　　　配当予定　　　未　定
　　　　　　増配傾向か　　未　定
　　　　　　予想配当利回りーーーー
　　　　　　配当性向有ればーーーー
☆☆☆☆★ ROE 18.2%
☆☆☆☆★ ROA 13.9%
　　　　　　調整１株益　　46.4円

☆☆☆★★ RER 23.4倍
☆★★★★ PBR 5.41番倍

　　　　　　最新の株価　　1539円
　　　　　　理論株価　　　2097円
　　　　　　目標上限株価　3978円
　　　　　　割安割高　　　やや割安
　　　　　　上昇余地　　　＋36.3%
　　　　　　上昇上限　　　＋157.8%

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　概要　・プレリリース配信サイト「PR times」運営
　　　　　　・原稿制作等の関連サービス有
　　　　　　・ベクトルの傘下
テーマ　　　・情報配信
　　　　　　・ＩＲ
　　　　　　・マーケティング
　　　　　　・ＳＮＳ
　　　　　　・Facebook
　　　　　　・ブログ
　　　　　　・広告
　　　　　　・ＲＰＡ
　　　　　　・ＩＰＯ支援

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「利用数続伸」...PR times、地方の金融機関や自治体向け
・「着実増」...タスク管理サービス等周辺事業
・「営業益順調増」
・「のれん減損特損消える」

【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「経団連に加入」
※経団連の加盟メリット...・財界の総本山の一員になれる。
　　　　　　　　　　　　・政府に物申せる。
　　　　　　　　　　　　・知名度アップ。
　　　　　　　　　　　　・政治政府の距離が縮まる。
　　　　　　　　　　　　・経団連理事の推薦が必須事項
・「精度向上」...システムの弱点をチェック　甘い部分有

【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーー
１位　　56.4% ベクトル（⁉️）　過半数超え...
２位　　7.2% 日本マスター信託口
３位　　5.2% 山口拓巳　創業社長

No.１　取締役社長　　　山口拓巳　　1974年生　満46歳
No.２　取締役　　　　　山田健介　　1981年生　満39歳
No.３　取締役　　　　　山田高太郎　1975年生　満45歳
・幹部役員は皆一旦親会社に入社している

【創業社長現会長　山口拓巳氏】ーーーーーーーーーーーー
・1974年　愛知県豊橋市で誕生　満46歳
・東京理科大学卒業
・山一証券に入社
・コンサルティングファーム入社
・2006年（株）ベクトル入社　取締役CEOに就任
・2007年　PR times立ち上げ　代表取締役就任（現任）

・全く畑違いの分野に飛び込もうと思ってPR timesを設立
・ベクトルグループは親会社だった（社内ベンチャーの類か）
・日本のインフラとなるサービスを目指したい
・人を余り管理しない様にして自由に議論出来る環境に

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・パブリックファースト、企業と社会繋ぐ役割
　　　　　　・上場企業の３割がPR timesを利用
　　　　　　・プレリリース配信分野では圧倒的なシェア
　　　　　　・しばらくは事業拡大が続く
　　　　　　・WEB上でのPRを簡単に行える
　　　　　　・WEBニュースの成長と比例して成長出来る
　　　　　　・国内シェアNo.１　月間１万本超プレリリース
会社の弱み　・人員の入れ替わりが激しい
　　　　　　・最新技術があんまり使われない
・１配信¥30,000〜　無料お試し期間有　
　※高いのか安いのか分からぬ
・阿波銀行と業務提携、地方PR支援に積極性は感じられる
【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
　　　　　　売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益
☆☆★★★ 前期比経常利益率　　　　　　　　＋27.5%
☆☆☆☆★ 経常利益　３Ｑ　　　　　　　　　＋83.3%
☆☆☆★★ 増収率　　　　　　　　　　　　　＋25.0%増収
☆☆☆★★ 経常増益率　会社予想　　　　　　＋27.5%増益
ーーーーー　経常増益率　コンセンサス　　　　ーーーー
☆☆☆☆★ 対通期予想進捗率　３Ｑ　　　　　＋83.3%

【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　★★★★★
メイン事業の比率が大きいか　　☆☆☆☆☆
複合業種ではないか　　　　　　☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆★★地方進出積極的
同業他社より抜きん出てるか　　★★★★★
競合企業の追随がないか　　　　☆☆★★★
消費者が購入（利用）し易いか　ーーーーー
身近なサービス（商品）か　　　ーーーーー
参入壁は高いか　　　　　　　　☆★★★★
先行者利益があるか　　　　　　☆☆★★★
当該市場への伸び代があるか　　不明
コストパフォーマンスが高いか　１配信３万が高いか安いか？
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆★★★具体性欠ける
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ　
社長に５年位の修行期間の有無　はい
株主に対して積極性を感じるか　★★★★★無配当
会社の借金が少ないか　　　　　☆☆☆☆★
会社が倒産しにくいか　　　　　☆☆☆☆★
本社所在地は家賃が安いか　　　☆★★★★
本社がお洒落ではないか　　　　☆★★★★
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆★★
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆★★
会社のファンになれるか　　　　☆☆★★★

・どの位迄株価上がるか・現在1552円
　　　　　　　　　　　・コロナショック前MAX3000円
　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在保有０
　　　　　　　　　　　・イマイチピンと来なかった
　　　　　　　　　　　・多分保有予定はありません
　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・親会社ベクトルが株式56%保有...過半数超えってどうなのか
・どうもベクトルの子犬臭が...
・ベクトルの社内ベンチャー的扱いなのだろうか？
・PR times 設立　2005年　役員達はPR times設立以降
　必ず親会社ベクトル経由で入社している点が気になります
・親会社ベクトルの圧力感あるが...
・まぁ、買いません（笑）ベクトル株式保有比率減ったら再考