銘柄レポート【9279 ギフト】

銘柄　　　　ギフト
銘柄コード　9279
業種　　　　小売業
比較される銘柄
・9950ハチバン…北陸中心にラーメン屋/和食店を展開/FC主体
・7604 梅の花…和食店大手/湯葉と豆腐の高級店「梅の花」中心
・3067東京一番フーズ…
　・国産養殖フグ店を首都圏中心に展開/NYに進出

【市場・設立・本社所在地・時価総額】ーーーーーーーーーーーーーー
☆☆☆☆☆ マザーズ　新興小型
☆☆☆☆★ 設立　　2009.12
☆☆☆☆☆ 上場　　2018.10
☆☆☆☆★ 本社所在地　東京都町田市原町田
　　　　　　本社入居ビル名　平本ビル１Ｆ２Ｆ
☆☆☆☆☆ 時価総額　　147億円
☆☆☆★★ 時価総額順位　82/157位
　　　　　　　　　　　　　　外食/娯楽サービス
　　　　　　発行済株式数　4,954千株
　　　　　　従業員数　　　連306名　単276名　34.8歳
　　　　　　平均年収　　　528万円　飲食業では破格
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
【財務・指標等・配当】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　総資産　　　　5,781百万円
　　　　　　自己資本　　　3,142百万円
☆☆☆★★ 自己資本比率　54.4%
　　　　　　・財務ちょい優良…と言いたいが
　　　　　　　・飲食業で自己資本比率55%は異常な高さ
　　　　　　資本金　　　　776百万円
　　　　　　利益剰余金　　1,340百万円
　　　　　　有利子負債　　1,149百万円　
　　　　　　現金等　　　　1,875百万円　
　　　　　　配当　　　　　０→18→30
　　　　　　配当予定　　　15〜18円　20.10予定
　　　　　　増配傾向か　　減　配　予　定
　　　　　　予想配当利回り　1.01%

　　　　　　ROE 11.2%
　　　　　　ROA 6.9%
　　　　　　調整１株益　60.8円

　　　　　　RER 14.3%
　　　　　　PBR 2.87倍
　　　　　　信用倍率　　ーー倍　

　　　　　　最新の株価　　920円
　　　　　　理論株価　　　4,357円
　　　　　　目標上限株価　8,286円　何かの間違いでは
　　　　　　割安割高　　　割安
　　　　　　上昇余地　　　＋374.7%
　　　　　　上昇上限　　　＋800.7% マジで何かの間違いでは…

【特色・概要・テーマ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
特色　　　　・「横浜家系」等ラーメン店運営
　　　　　　・食材/開業プロデュース事業に注力
テーマ　　　・ラーメンチェーン
　　　　　　・外食
　　　　　　・和食
　　　　　　・日本食
　　　　　　・コンサルティング
　　　　　　・2018年のIPO

【業績見通し】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「伸長」…・買収社８億円乗る（利益貢献小）
・「国内増店24店舗」
・「既存店売上堅調」…前期新店も売上貢献中
・「PB拡大続く」
・「原価率低減」…内製化進む
・「連続増益」
　　　　　
【今後の展開】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・「北関東/東北進出」
・「店舗作業軽減」…・商品回数軽減強化
　　　　　　　　　　・効果出ればプロデュース店/他地域への展開も
　　
【大株主ランキング・社長属性】ーーーーーーーーーーーーーーーーー
１位　　44.46% グローウィング
２位　　11.16% 田川翔　・社長
３位　　7.44% 笹島竜也　・副社長
９位　　1.18% 丸本桂三
・グローウィング…・田川翔社長の資産管理会社
　　　　　　　　　・ネーミングが素直でいいですね

取締役社長　田川翔　　1982年生　38歳　高卒後５年間修行
取締役　　　生田亮人　1974年生　46歳　ソニー生命保険
取締役　　　藤井誠二　1980年生　40歳　大同企業/良和
取締役　　　末廣紀彦　1960年生　60歳　セイコー電子/地盤ネット

【創業社長　田川翔氏】
・物心付いた時からラーメンが大好きだった
　・高校卒業してから６年間ラーメン屋で修行
　・25歳の時起業（共同経営者は３人）
　　・その内の１人はアメリカの責任者
・ビジョンを明確にすることが経営理念
・創業間もない頃、納得が行くスープが作れず毎日店を閉めていた
　・それで資金が底をつく（！？）
　・社員の給料が10万円足らず両親から借りた
　　・スゴイこだわり…
・目標は、国内1000店舗、海外1000店舗❗️
　・世界１のラーメン企業になるっっ。
・尊敬する人：西山知義
　・レインズインターナショナル創業者
　　・牛角/しゃぶしゃぶ温野菜等
　・ダイニングイノベーション社長
　・レインズインターナショナル時代、７年間で1000店舗達成
・「店舗にも人にも投資は惜しまない」。
　・安上がりで済む居抜き店舗は🆖
　　・アパレル等異業種の物件を積極的に選択
　　・客に与えるインパクトが強い
・有言実行する社長
　・2016/02/09のインタビューにて
　　・「2018年に上場する」のが目標と言っている
　　　→現実になった‼︎
・現在でも年間250食くらいはラーメンを食べる

【会社について】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
会社の強み　・未経験でも、やる気があれば半年で店長に就ける
　　　　　　　・中途採用からの半年後店長就任者が多い
　　　　　　・目指す目標が明確にされている
　　　　　　・社長や上司の思想が素晴らしい
　　　　　　　・人への思いやりが凄い
　　　　　　　・それが文化となり、教育水準も高い
　　　　　　　・人材がどんどん成長している
　　　　　　　・今後も安定して伸びて行くと思う
　　　　　　　・退職率がどんどん下がっている
　　　　　　・上場したが無理な店舗展開をしていない
　　　　　　　・１店舗当たりの社員比率が圧倒的に高い
　　　　　　　　・大手チェーン店の比じゃない
　　　　　　・店長にはインセンティブ制度有
　　　　　　　・業界的にとっても高い給料
　　　　　　　・だから店長やりたがる人多い
　　　　　　　・店長候補定着率驚異の92%❗️
会社の弱み　・イケイケ状態で大きくなっている
　　　　　　　・そのうち息切れしないか心配
・「逆ピラミッド型組織」方式を作っている
　・昇進するにつれポジションが下がっていく
・麺工場/チャーシュー工場/餃子工場と
　・各工場につき１製品のみ製造

【決算情報】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
決算後の修正があるか　　　　　　変化なし
売上／経常利益　見通し　　　　　増収増益
前期比経常利益率　　　　　　　　＋17.3%
経常利益　　　　　　　１Ｑ　　　＋25.8%
増収率　　　　　　　　　　　　　＋30.6%増収
経常増益率　会社予想　　　　　　＋17.3%増益
経常増益率　コンセンサス　　　　＋17.3%
対通期予想進捗率　　　１Ｑ　　　＋25.8%
【評価】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　備考
業種職種の希少性　　　　　　　☆☆☆☆☆
何やってる会社か分かるか　　　☆☆☆☆☆
未来への積極性　　　　　　　　☆☆☆☆☆1000店舗達成
同業他社より抜きん出てるか　　☆☆☆☆☆ 従業員給料破格
競合企業の追随がないか　　　　★★★★★
高い市場シェア　　　　　　　　☆☆☆★★
需要がなくならない　　　　　　☆☆☆☆☆
社長が株主目線を持つ　　　　　☆☆☆☆★
社長の経営判断が素早い　　　　☆☆☆☆★
特定顧客に依存し過ぎない　　　☆☆☆☆★
顧客に対する価格交渉力がある　☆☆☆☆★
顧客ニーズを察知するのが上手　☆☆☆☆★
経営陣と社員のモチベが高い　　☆☆☆☆★ 店長候補定着率92%
幹部役員集団が老人クラブか　　かなり若いです
身近なサービス　購入しやすい　☆☆☆☆☆
参入壁は高いか　　　　　　　　★★★★★
先行者利益があるか　　　　　　★★★★★
当該市場への伸び代があるか　　☆☆☆☆★
社長のビジョンは明確明瞭か　　☆☆☆☆☆
社長がエンジニア系の人間か　　いいえ
会社の借金少なく倒産しにくいか☆☆☆★★
本社所在地は家賃が安いか　　　☆☆★★★
社長のメディア出没度　　　　　☆☆☆☆☆
社長の自社愛情度数　　　　　　☆☆☆☆☆
会社のファンになれるか　　　　☆☆☆☆☆

・どの位迄株価上がるか・現在920円
　　　　　　　　　　　・2/20現在株価1,675円
　　　　　　　　　　　・直近最高値2,550円
　　　　　　　　　　　・飲食系銘柄の運命でした…
　　　　　　　　　　　　・物の見事に半分以下
　　　　　　　　　　　　・コロナ終結後に期待です
　　　　　　　　　　　・理論株価上8,300円位行くみたい
　　　　　　　　　　　　
・保有継続等　　　　　・現在保有０
　　　　　　　　　　　・早速明日買いますw
　　　　　　　　　　　・今のうちに買い積んで置きたい
　　　　　　　　　　　　
【銘柄所見・まとめ】ーーーーーーーーーーーーーーーーーーー
・色々業仰天しましたっ。
　・給料高すぎ
　・飲食業で自己資本比率55%とか異次元でしょ
　　・大体20〜30%くらいです。
　　　・ペッパー２%（白目）
　　　・山岡家28%
　　　・あさくま77%（異次元またあった）
　　　・鳥貴族42.5%
　・居抜き店舗使わない、設備投資かかる
　　・それでこの財務状況とかまさに奇跡レベルかと
・創業社長の熱意情熱思いやりが伝わりました
　・飲食業なのに離職率低いとかまた奇跡過ぎる
　　・飲食業で経営者が頭抱えることってすぐ辞める
　・女性店長もいてびっくり
・創業社長の有言実行っぷりに未来が見えた
　・安いうちに時間空けてせっせと買って行きます