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ゴルディロクス相場(上昇トレンド)におけるリスク・チェック

岡崎良介さんのセミナーのまとめです。
出所:

①5年、10年:期待インフレ率の推移(%)
 期待インフレ率=名目金利-実質金利:

2.0~2.5%のレンジいるか
・ヘッジファンドは毎日チェックしている。

5-Year Breakeven Inflation Rate (T5YIE)

10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE)

②米国VIX指数の推移(2y=2年間平均値):
・VIX指数が低位にあるかどうか確認しておく。
 急激に上昇するようなら撤退すべきです。
・長期トレンドを確認するため、2年平均を取ると良い。
 長期トレンドが上昇してくれば、景気後退が来る可能性が高い。

③米国ハイイールド債:信用リスクの推移(%)
 信用リスク=同年限国債利回りとの金利差:

・iShares iBoxx $ High Yield

Corporate Bond ETF (HYG)が暴落しているようなことはないか?ハイイールド債が安定しているようならば景気後退はないと考えることができる。


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