株：４月９日 バークシャーハサウェ―が円債発行を計画などなど
このnoteは素人の妄想の垂れ流しであり、特定の商品の勧誘や売買の推奨等を目的としたものではなく、特定銘柄および株式市場全般の推奨や株価動向の上昇または下落を示唆するものでもなく、将来の運用成果または投資収益を示唆あるいは保証するものでもない。
最終的な投資決定は読者ご自身で判断するっス。
この記事にそそのかされて売買しないでスー、せんきゅー。
バークシャー・ハサウェイは、グローバル市場での円債発行を計画
バークシャーは、３月に日本銀行が世界で最後のマイナス金利を解除した後、円債の最初の大手非金融海外債券発行体となる見通し。
主幹事はバンカメとみずほ。
バークシャーが前回円債を発行したのは昨年11月で、５本立て総額1220億円だった。バークシャーは定期的に円債を発行しており、４月にしばしば実施している。
過去３回は
２０２３年１１月１７日 １２２０億円
２０２３年４月１４日 １６４４億円
２０２２年１２月１日 １１５０億円
過去３回のタイミングでバークシャーが取得している商社関連５社の株価がどうだったのか気になったので調べてみたが、あんまり関係ない。
今回も今日のニュースで５社の株価が上がったので実際に『〇〇億円調達した』というニュースでは株価は動かないかもしれない。
いわゆる織り込み済み。
リバティ・シリウスXMグループ
バークシャー・ハサウェイは、投資ポートフォリオに注目すべき追加を行いました。
2024年4月8日、リバティ・シリウスXMグループ (NASDAQ:LSXMA) の株式 33,878,329 株を取得した。
これは前回の保有高から 1,122,705 株、つまり 3.43% の増加となります。
取引価格は 1株あたり $27.33 で、ポートフォリオ全体への影響はわずか 0.01% です。しかし、この買付けは、メディア業界への継続的な関心を示唆しています。
リバティ・シリウスXMグループとは？
リバティ・シリウスXMグループは、子会社を通じてサブスクリプション型の衛星ラジオサービスを提供する企業です。同社の多様なポートフォリオには、Sirius XM Holdings、フォーミュラ1、ブレーブスグループなどが含まれています。87億1000万ドルの市場資本を持つリバティ・シリウスXMグループは、米国と英国市場で確固たる地位を築いています。同社の株価は現在26.67ドルで、取引価格をわずかに下回っており、30.95ドルのGFバリューと比較して控えめに評価されています。
詳細:
事業内容: 子会社SiriusXMを通じて、サブスクリプション型の衛星ラジオサービスを提供しています。
その他の保有資産: フォーミュラ1（オートレース）とアトランタ・ブレーブス野球チーム（ブレーブスグループ）にも出資しています。
市場展開: 主に米国と英国市場で事業を展開しています。
財務状況:
時価総額：87億1000万ドル（日付不明）
株価：26.67ドル（日付不明）
推定固有価値（GFバリュー）30.95ドルと比較して、割安と評価されている
バフェット氏の取引がポートフォリオに与える影響
最近の Liberty SiriusXM グループの株式取得により、バフェット氏の同社保有割合は 10.37% に上昇し、ポートフォリオにおける構成比は 0.27% になりました。この動きは、長期的な好調見通しと堅固な財務基盤を持つ企業への投資というバークシャー・ハサウェイの戦略に合致しています。
取引価格は 1 株あたり $27.33 で、現在の株価 $26.67 よりわずかに高くなっています。これは、取引以降の株価がわずかな -2.41% 下落しているにもかかわらず、バフェット氏が同社の将来性に自信を持っていることを示唆しています。
市場評価と財務指標
Liberty SiriusXM グループの現在の時価総額は、PER11.65 が示すように、堅固な財務基盤を持つ企業であることを反映しています。
同社の GFスコアは 81/100 であり、良好なアウトパフォーマンスの可能性を示唆しています。
これは、財務力順位 (4/10)、収益性順位 (7/10)、成長率順位 (6/10)、GFバリュー順位 (7/10)、モメンタム順位 (9/10) というランキングで裏付けられています。
業界とセクター分析
バフェット氏のポートフォリオでは、テクノロジーと金融サービスが上位セクターを占めており、Liberty SiriusXM グループはメディア・多角化セクターに分類されます。このセクターは現在、活発な変化を経験しており、Liberty SiriusXM グループのような企業は革新的なエンターテインメントと情報サービスを提供する最前線にいます。
LSXMA のその他の著名な投資家
バフェット氏は、Liberty SiriusXM グループに株式を保有する唯一の著名投資家ではありません。
他の著名な投資家としては、セス・クラマン氏 (Trades, Portfolio)、ウォレス・ウィッツ氏 (Trades, Portfolio)、マリオ・ガベリ氏 (Trades, Portfolio) などがおり、彼らは皆、ポートフォリオにおける LSXMA の可能性を認識しています。
バフェット氏の取引に関する考察
ウォーレン・バフェット氏 (Trades, Portfolio) による最近の Liberty SiriusXM グループへの投資は、同社が成長見通しが良く、過小評価されている企業を特定するという戦略を浮き彫りにしています。
この取引は、ポートフォリオへの当面の影響はごくわずかですが、同社の業績に対する長期的な自信を反映しています。
バリュー投資家たちは、この投資がどのようにして、バークシャー・ハサウェイが過去に市場で勝者を選び出してきた実績と一致するかを注視していくでしょう。
2銘柄の保有株を手放す可能性
ウォーレン・バフェット氏とそのチームは、2つの有名な企業の保有株を手放す可能性が高いようです。
バフェット氏の投資の特徴の一つは、先を読めることです。
ある会社が割安だと判断した場合、彼は何年も、場合によっては数十年かけて少しずつ株を買い増し、その会社の株式を持ち続けます。
しかし逆の場合もあります。
投資助手のテッド・ウェスチャー氏とトッド・コムズ氏と共に、ある会社への投資判断が覆ると、彼は数四半期をかけてその会社の保有株を減らしていきます。
まさに今、バークシャー・ハサウェイの投資ポートフォリオから追い出されそうなのが、メディア株のパラマウント・グローバル (NASDAQ: PARA) と、パーソナルコンピューティング (PC) とプリンティングソリューションのスペシャリストである HP (NYSE: HPQ) の2銘柄です。
バフェット氏の会社が2023年12月期決算で3,040万株以上のパラマウント・グローバル株を手放したことは、残りの6,330万株も近い将来になくなるという明白な手掛かりです。
バフェット氏の上級投資家たちがパラマウント株を手放したいと思う一番の理由は、同社のバランスシートの問題です。
2023年末のパラマウントの長期負債は 146億ドルに達しており、現金および現金同等物は 24億ドルしかありません。
同社は確かにキャッシュフローはプラスですが、急激な金利上昇と、急成長しているストリーミング部門の巨額の損失が重なり、同社の成長力や債務返済能力に対する疑問が生じています。
また、広告市場も厳しい状況が続いています。
2023年には米国経済がリセッション（景気後退）に突入するという予想がありましたが、そうはなりませんでした。
しかし、企業は広告支出を削減しました。
パラマウントのような従来型のテレビ局は、収入のかなりの部分を広告に頼っています。
バークシャー・ハサウェイが保有するHP株も、第4四半期中に約7,970万株が売却されたことが 13F フォームで明らかになっています。
かつては 1 億株以上あったバフェット氏の HP 保有株は、2023年12月31日時点で約 2,285万株にまで減少しています。
第1四半期には完全に売却された可能性もあります。
バフェット氏が HP 株を手放した理由は、おそらく PC 販売の回復が見られないためでしょう。
新型コロナウイルスのパンデミック初期、人々が家に閉じこもっていた頃には PC 販売は急増しましたが、生活がある程度正常に戻り、職場のオフィス勤務が再開されると、販売台数は大幅に減少しました。
PC 需要の底がはっきりしないため、HP の売上は 2 年連続で減少する可能性があります。
さらに、HP の利益は、ほとんどがわずかなコスト削減と自社株買いによって生み出されています。
HP の株価は、来期の予想収益の 8 倍強と比較的割安であるとの見方もできますが、コスト削減と自社株買い以外の明確な成長要因がないというのが実情です。
バフェット氏とそのチームは、HP 株でわずかな利回りを得るよりも、バークシャー・ハサウェイの現金は短期国債に投資した方が良いと判断しているのかもしれません。
（素人：商用のPCは今年後半から来年にかけて売り上げが回復する予想を多くの企業が出しています。
もしもその流れに乗れないのでしたらＨＰは危険ですが果たして？）
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