株：６月１７日 今日の岡崎氏のお話
このnoteは素人の妄想の垂れ流しであり、特定の商品の勧誘や売買の推奨等を目的としたものではなく、特定銘柄および株式市場全般の推奨や株価動向の上昇または下落を示唆するものでもなく、将来の運用成果または投資収益を示唆あるいは保証するものでもない。
最終的な投資決定は読者ご自身で判断するっス。
この記事にそそのかされて売買しないでスー、せんきゅー。
マーケットアナライズでの岡崎氏のお話
先週が中銀ウィーク
カナダとECBは金利を下げたがアメリカは金利を下げなかった。
日本銀行は金利を上げなかったのだが、国債の買い入れ額を減らした。
FOMCでは若干の修正があった。
一通りのイベントを消化したつもりで始まるのだが、結局何も変わっていない。
日本は心地よかったはずの円安がむしろ気持ち悪くて、円安になると金利が上がってしまうのではないか？という不安もでる。
記者会見でも記者達は全員そんな事ばかり質問する。
本当に今、日本の景気がどうなっているか全くわかっていない、何も考えていないんだなとあきれた。
そんなに利上げさせたいのか？みたいな記者会見だった。
『円安になったらどうするんですか』？
どうするもこうするもないだろう、なってから考えりゃいいだろうと思う。
植田さんは可哀想に針の筵（むしろ）になってた＞＜
その結果今日は１５７円台で、今日は日本の株は下がっている、アメリカの株も小型を中心に弱含み、アメリカの長期金利も４.２％まで落ちて落ち着いている。
ちょっとこれ、袋小路に入っちゃいましたね！
今日の機械受注統計も悪かった。
予想通り悪かったのだが、あとは認証不正問題。
モノを作れないのだったらこの国は成長できませんから、４－６月期のGDPもマイナスになる。
そうなると４四半期、まるまる１年成長しない国になる。
全然成長しない国でどうして金利を上げようと見なさん質問するんですかね？
そこが良くわからない。
（岡崎さんが以前言っていた『荒れる６月』）
荒れ始めたと思うし、景気が悪い方に向かうと言うのを相場が読み始めていますから、そこがポイント。
景気敏感株が売られている。
実際にFOMCは景気が悪くなってもいいんだ、痛くもかゆくもないんだと言った、そういうデータをだした。
それに備えなければいけない１週間になる。
今週の展望
もう７００～８００円下がってしまったので今から売っても間に合うのかなという感じもするが。
一昨日、大阪のセミナーでも話したが、４月１９日に３７０００円をテストして、あの時はスピード違反での調整、あそこでいったん止まって、デフレ脱却シナリオで緩やかに上がりだしたつもりだったが、ここにきて大きな試練が始まりました。
３７０００円を試す動きが今週からしばらく続く。
今日の寄り付きで売っていた人は非常にやりやすい展開だが、様子を見ていた人たちはしんどい。
今日の寄り付きの水準３８４００円位をイメージしながら売りのポジションを１つでも２つでも持たなきゃいけない展開になってきたと思う。
理由は簡単で景気後退期です。
日本はスタグフレーションです。
景気後退期なのに利上げをしろと国民から言われている不思議な国ですね。
国会だけでなく、ワイドショー、経済記者からも全員から言われている。
いったい何が起きているのか？
私のような人間の方がわからない。
逆に皆さんの方がわかるかもしれない。
私に全然わからないですね。
いったい何がしたいんだ日本人は？
（円安への危機感の方が強いんですかねー？）
でも円安への危機感は介入しか方法ないですよ。
そもそも為替って言うのは矛盾に満ちた市場だからハッピーに行くわけない。
アメリカの中央銀行と日本の中央銀行がそれぞれ自由度を持って、自分たちのやりたいことをやれば為替は何処に行くかわからない。
これは変動相場制がはじまったときからのお約束。
それが嫌だったら固定相場制にするとか、日本人がアメリカの株を買えないようにするとか資本の自由化を止めるしかない。
だからこそ『介入』という手段が合って、その状況をイエレン財務大臣は『稀有な事例』と言っている。
稀有な事例はある事はある。
こんな風に為替が困った方向に行くとなったら新興国も先進国も介入に頼らざるを得ない。
これだけ言っても聴く耳もたない人にはわからない。
今週はアメリカがSQ
日本は先週終わって、６月SQの買い戻しがあった。
今週は新たな相場が始まって下をテストする展開。
アメリカのSQがこの１０年で見た事のない世界になっている。
過去１２０回のSQを見てもないパターン。
今は、ナスダックやS＆P５００などの大型指数が買われている。
一方でラッセル２０００は鈍いまま。
５月１７日のSQからどんどんとワニの口のように中小型株は下に超大型は上に行って、ここまで乖離したのは過去１２０回にはない。
つまり、どっちかが間違っている。
中小型株に対してナスダックが異様に買われたのがITバブル。
今回はその時以上に中小型株に対してナスダックが買われている。
これを未来に賭けているんだ、AIだと言うが、常識というのが必要だ。
AIを搭載したアップルのスマホは何時間もつのか？
そろそろそういったことを考えないといけない。
電気はどうするのか？
PCにAIを搭載して、決算や短信を１０００社読めとなったらどれくらいかかるのか？
やったことないでしょ？
そこだと思うんですよ。
どんだけ金がかかるのか？
どんだけ電気が必要なのか？
この問題を考えると、AIの夢に私は乗らなくてもいいと、岡崎氏は大阪セミナーで思いました。大阪で教えてもらいました。
（素人：AI搭載モバイルコンピューターでARM+クアルコムやインテルがアップルの消費電力に追い付き追い越せになっている。
また、NTTのTsuzumiなどの小型で電力消費が少なくて済む技術も生まれてきている。
確かに、エッジAIとしての個人利用のＡＩ搭載ＰＣは初期の段階ではネットを経由して得られるほどの性能はないだろう。
しかし、すでに各社がその問題に取り組んでいるので近い将来には解決するとＡＩ楽観派の私は夢見る）
日本株は仕組みは変わらない
まずは生産しないといけない国。
自動車を作らないといけない国。
認証不正問題が軽く済んで、『工場を止めなくていいよ』となったらいいニュース。
まずはこれが大事。
第２に、ここが重要なのですが、本当に内需は起きたのか？
目覚めたのか？
そのデータを早く見つけたいものです。
それをみつけるデータはあまりない。
家計簿を見てもあまりわからない。
上がった賃金が、何に使われていくのか？あるいは何にも使われないのか？
ここを見なければいけない。
やっとデフレから脱却できたのにインフレしかなければそれはスタグフレーション。
少なくとも９か月、この４月を入れれば１０か月スタグフレーションですから。
スタグフレーションの時になかなか強気な相場を描けない。
一から出直しです。
ちょっと言い過ぎたが、逆に日本株のチャンス。
前項の買い場かどうかは別にして、いったんここで引いて、次の波に備えた方がいい。
ここで無理をするとアメリカの景気後退の時に一緒にもんどりうってひっくり返ることになる。
岡崎氏はアメリカの景気後退が来ていると思う人間なので、ここは警戒的に構えていて、とりあえずはこの間の４月１９日の３７０００円で止まるかどうか。
底を見極めてから動いた方がいい。
おそらくはアメリカの長期金利は正しい方向に向きだしたので、これが遅かれ早かれ４％を切ってくると、併せて為替も円高方向に修正すると思う。
（鈴木さん）
先週は１月決算企業の決算発表があったがあまり良くない。
人件費の上昇がきいていた。
１月決算企業は小型のIT企業が多いのだが、ことごとく厳しい。
業績そのものはあまり良くないというのがはっきり出ている。
TDK6762
株価は随分高い所まで来てしまったがｗ
コロナが開けてから、社会に必要なモノがあきらかになってきた。
遠隔医療、自動運転、ロボティクス、ビヨンド５Gなど
TDKは中長期経営計画をちょうど入れ替えたところ
７つの未来（モビリティ、メディカル、AR/VR（アップルの売り出したビジョンPro）など）の分野にTDKが作る小さい部品が必要になってくる。
喫緊の課題としては再生可能エネルギーをいかに発電するかばかりではなく、いかに貯蔵して既存の電力ネットワークに流していくが問われている。
蓄電システムとしての電気を溜める技術に秀でている。
ＴＤＫは１７日、エネルギー密度が従来品の約１００倍の全固体電池材料を開発したと発表した。これにより、小型化・長時間駆動が可能となる。
開発したのは、エネルギー密度１０００Ｗｈ／Ｌの全固体電池用の材料。既存の製品に比べて熱安定性が高いことから、ワイヤレスイヤホンや補聴器、スマートウォッチなどのウエアラブルデバイスのほか、ＥＵ（欧州連合）の電池規則に伴い二次電池への置き換えが必要とされるコイン型一次電池を代替する製品などが用途として考えられる。
ＴＤＫでは、今後、電池セル、パッケージの構造設計の開発を進め、２０２５年から新たな材料を用いた全固体電池のサンプル出荷を開始、量産化につなげたいとしている。
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