業績・動向チェック2024/03

個別の銘柄の特徴やニュースを追記。

自動車

ホンダ　2/8 😊

輸送機器（２輪、４輪）
売上20%、経常利益47%成長。今年度利益がプラス成長を維持。自己資本比率44%。ROE7%と低めだが、割安。
PER 9.25 PBR 0.75
ROE 8.9 ROA 6.1

26年の初期モデル発売に向けてソニーとEV共同開発中。Honda 0を26年に北米から順次世界展開へ。
26年から都内で自動運転タクシーを運用開始。GMと共同開発。合弁会社設立。
3/8発売の新型アコードにGoogle搭載。
1/18からEveryGo e-Bike電動自転車サブスク開始。

Impress Watch

トヨタ　2/6 😊

輸送用機器。
売上24%、営業利益102%、経常利益87%も成長維持。自己資本比率39%と良好。
円安が好材料となっている。EVの移行が世界で鈍化しており、ハイブリッドが好調。
PER 11.37 PBR 1.63
ROE 16.1 ROA 8.5

春闘賃上げなど組合要求へ満額回答。（Yahoo!ニュース）
26年に次世代EV10車種販売、30年までにレクサスもEV30車種、中国モデルの開発。（日経クロステック）
欧州、米国でEV不調。（Yahoo!ニュース）中国でも不調（現代ビジネス）

ニチリン　2/14 😊

12月決算。ゴム製品（自動車ホース、ホンダ）
売上10%、経常利益25%の身長、自己資本比率は66%と良い業績。上方修正があった。
円安が好材料、東南アジア向け好調、中国低調、国内回復。
PER 9.04 PBR 0.95
ROE 10.5 ROA 12.3

芦森工業 2/9 😊

輸送用機器（シートベルト、エアバッグ）
前年同期比大きく利益成長。純利益は７倍。上方修正。
円安による好調。豊田通商仕入れ、マツダ販売先。
PER 6.85、 PBR 0.801
ROE 12.5、ROA 6.6

新社長財津氏就任。トヨタ出身。（日経経済新聞）

工業

品川リフラクトリーズ　2/2 😊

ガラス・土石製品（鉄鋼業向け耐火物、レンガ、吹付材）
引き続き前年比からの成長を維持。売上15%、経常利益29%の伸び。自己資本比率53%キープ。割安。
海外で好調。JFEスチール、神戸製鋼所が販売先。
PER 5.96 PBR 1.12
ROE 22.0 ROA 10.4

インドネシアに現地企業と組んで耐火物製造の合弁会社設立。（Yahoo!ニュース）
半導体製造工程の洗浄装置組み立てを行うコムイノベーションを子会社化。（株式新聞）

大阪製鐵　1/30 🤨

鉄鋼（日本製鉄系、形鋼、レール）
前年度は大きく成長していたが、今年度第2四半期で利益が縮小後、第３四半期で多少回復したものの前年度比ではマイナス。資産・資本が前年度よりやや増加。自己資本比率は69%と高めを維持。
PER 23.01 PBR 0.60

三益半導体　12/26 🤨　

5月決算。金属製品（半導体関連、ICチップ材料のウエハ研磨・再生）
前年度の大きな成長が止まり、売上微増、利益縮小。資産は減っているが自己資本比率は67%とかなり高め。半導体需要はある割には収益につながってないため、テクニカルで強いポジティブな傾向がなければ対象外にしたい。
販売先の信越化学工業の業績低調、次世代SiCパワー半導体の需要拡大は追い風。
PER 14.1 PBR 1.24
ROE 9.2 ROA 8.2

ハーモニック・ドライブ・システムズ 2/9 🤨

機械（精密制御減速装置、産業用ロボット・人工衛星などに使われる）
前年度比で大幅に業績が落ちている。経常利益ー90％、純利益は赤字となっている。
PER -- PBR 3.73
ROE -0.8 ROA -0.1

通信・IT

バンクオブイノベーション　2/13 🤨

情報・通信業（スマホゲームアプリ「メメントモリ」）
9月決算。前年度で急成長していたが、Q1で前年度の1/4ほどに利益縮小。ただ、収益性は高い。総資産減ったが純資産増で、自己資本比率61%へ上昇。
大型RPG２タイトル開発中。
PER 7.21 PBR　5.29
ROE 73.4 ROA 49.4

AMI 2/9 😊

情報・通信業（AI音声認識技術）
Q3も売上23%利益50%以上の身長率で大きく成長中。Q1から継続の傾向。自己資本比率が68％と安全性は高そう。
PBR 28.09 PBR 2.49
ROE 9.4 ROA 8.8

自治体DX推進協議会に加入。（PR Times）
AmiVoice SDKが富士通Japan開発の病院向けソリューションに搭載。（インナービジョン）
GPT3.5/4活用の議事録要約ソリューションを7月から鳥取市で試行、自治体DX推進を見据えた開発。（AI Smiley）

note 1/11 🤔

11月決算。22年上場。情報・通信業（note）
売上19％伸長。利益はマイナスだが前年度から半分近くまで改善。自己資本比率が47%まで7ポイント落ちたが良好な範囲。総資産はほぼ変わらず、純資産が減った形。投資活動によるキャッシュフローは1,200万と前年度の半分程度。設備投資などあまり必要なさそう。財務活動の方は1億5千万、1/10と借入もあまり必要ないのかも。
PER --- PBR 5.23
ROE -5.1 ROA -2.4

さくらインターネット　1/31 🤨

情報・通信業（データセンター、クラウドサービス）
売上4.1%、経常利益−48.１％のマイナス成長。Q１-Q３を通して大幅の利益縮小。総資産、純資産は少しずつ増やしている。自己資本比率28.4％。
AI・ディープラーニング向けGPUクラウドを提供開始。USのAI関連株の動向が株価に影響するらしい。
PER 280.00 PBR 26.97
ROE 10.1 ROA 4.4

生成AI向けの高火力GPUクラウド「高火力PHY」1/31から提供開始。（さくらインターネット）

FIXER 1/11 🤨

8月決算。情報・通信業（基幹システムクラウド構築、移行、保守運用）
22年に収益急拡大の反動か、23年8月決算に引き続きQ1も大幅にマイナス成長。総資産は少し減らしているが、自己資本比率が85%とさらに上昇で安全性は維持。テクニカルが好条件でなければ対象外としたい。
金融や自治体向けに生成AIサービス「GaiXer」による業務効率化。
PER 35.67 PBR 3.74
ROE 10.5 ROA 12.6

出前館　1/15 🤨

8月決算。情報・通信業（出前館、広告）
売上縮小。前年は17%もアップしていたのに対してインパクト大きく感じる。赤字だが1／3以下に縮小はしている。
LINEヤフー傘下。宣伝広告費用が大きい。
PER --- PBR 1.28

ソフトバンクグループ　2/8 🤔

情報・通信業（投資ファンド、モバイルネット事業）
売上は前年同期比で2.6%伸長、包括利益は83％の伸び。営業利益5.7%伸長。自己資本比率21.7%と低め。
持ち株会社で1280社の子会社を抱える。
PER 15.23 PBR 1.41
ROE -0.1 ROA 1.4

ヌーラボ　2/14 😊

情報・通信業（Backlog）
前年同期比で売上が36%成長。経常利益は548％の身長。資産、純資産共に増やし、自己資本比率41%と良好。
PER 30.05 PBR 7.44
ROE 30.3 ROA 12.3

Microsoft Copilot連携を24年にリリース。Teamsとの連携強化予定。（PR Times）

電気機器

ソニーグループ　2/14 🤨

電気機器（AV機器、イメージセンサー、ゲーム、音楽）
売り上げは前年同期比で20%のびているが、引き続き利益は縮小している。上方修正。資産、資本は少しアップ。自己資本比率は21.7%とやや低め。
PER 17.46 PBR 2.27
ROE 12.7 ROA 3.7

ソニー・ホンダEV開発、マイクロソフトと提携し生成AI搭載。運転支援システムへのAI導入も。（日本経済新聞）
PS5の販売が低調。（ITmediaエグゼクティブ)

能見防災　2/7 😊

電気機器。
売上11%、経常利益56%利益成長継続。利益率は4%と低く今後の伸びに期待。自己資本比率80%を維持。
セコム系列。再開発、更新により底堅い需要がある模様。
PER 17.87 PBR 1.21

金融・不動産

グローバルリンクM 2/14 😊

不動産業（投資用マンション販売）
売上15.7%、経常利益87％伸長と成長継続。自己資本比率は27.9%と前年同月から8PTアップ。上方修正。
高入居率、入居者・オーナーの高満足度、都内好立地、環境配慮を売りとしている。
PER 7.13 PBR 2.56
ROE 35.8 ROA 15.6

インテグラル　2/13 😊

12月決算。証券・商品先物取引業
売上159%、経常利益275%増と急成長がQ4まで継続した。資産・資本ともに拡大。自己資本比率がさらに高まり71%。
未公開株への投資を行うPEファンドを運用。日本特化型。
PER 10.77 PBR 2.97
ROE 27.6 ROA 28.2

ウェルスナビ　2/14 😊

12月決算。証券・商品先物取引業（ロボアドバイザー、資産運用サービス）
前年同期比で売上24%、経常利益142％の身長でQ4まで成長維持。利益率は6%とQ3からは落ちている。成長を続け22年から黒字化している。割高。
受け入れ手数料がほとんどを占める。新NISAでユーザ数増の追い風。海外の株主が上位に目立つ。
PER 153.33 PBR 7.11
ROE 5.5 ROA 2.9

トレイダーズHD 2/13 😊

証券・商品先物取引業（トレイダーズ証券）
業績好調。３Q売上16.2%、経常利益37.5%の伸長。自己資本比率は12.８％とかなり低め。
PER 5.39 PBR 1.59
ROE 30.9 ROA 5.3

三菱UFJフィナンシャルグループ 2/5 😊

銀行業
前年比では売上25％、経常利益112％と大幅に業績改善、前々年比でも成長。自己資本比率は4.８％とかなり低いが、銀行としては一桁台なのは一般的の模様。高くてセブン銀行の14％、AFSの6.4％。ROAが極端に低いのも資金を大量に集めて融資を行う銀行業特有のもの。
PER 13.42 PBR 1.02
ROE 8.0 ROA 0.5

日銀がマイナス金利を解除（朝日新聞デジタル　他）

セブン銀行 2/9 🤔

銀行業（セブンイレブン店舗のATM手数料）
経常利益はここ数年下げて来ている。他の銀行に比べてROEやROAの数値が良い。ATM手数料に軸を置いているため金利引き上げによるメリットは少ない様に思う。ATMの維持管理コストがマイナス要因、取り扱いサービスの拡大の可能性はプラス要因として気になるところ。今のところ一台あたりの利用件数はあまり伸びてない。
PER 9.21 PBR 1.27
ROE 15.4 ROA 2.0

食品・外食

カネ美食品 1/11 😊

2月決算。小売業（惣菜販売、ファミマ用米飯）
前年同期比堅調な伸び。純利益26％の成長。
PER 14.29 PBR 1.17
ROE 8.5 ROA 10.3

モスフード 2/9 🤔

卸売業（モスバーガー、FC、台湾・アジア）
前年が悪かったこともあり、前年同期比は大きく伸びている。上方修正もあった。
自己資本比率は高い。割高。
PER 43.21 PBR 2.13
ROE 5.2 ROA 5.6

賃上げ発表。（時事通信）

ミヨシ油脂　2/13 😊

12月決済。食料品（マーガリン、ショートニング、工業用油脂）
6.6%の売り上げアップ。前年度は赤字となったが、今年度を通して黒字を維持。上方修正があったのは好感。資産、資本ともにアップ。自己資本比率45.2％と良好。
PER 16.27 PBR 0.46
ROE 2.8 ROA 2.1

かける本バターがSNSで話題。（Yahoo!ニュース）

東洋精糖　2/8 😊

食料品（砂糖、丸紅）
売上15.7％、経常利益241.9％と前年同月比で大幅アップ。上方修正しており好感。昨年まで下落傾向だったが、２３年度で急成長しているが、本業以上に財務による伸びが大きい模様。以外の要素が大きい模様。資産・純資産少しずつアップ。自己資本比率81.1%とかなり高い。
PER 10.08 PBR 1.28
ROE 13.8 ROA 15.3

マクドナルド 2/8 😊

12月決算（小売業、ファーストフード）
売上8.4%、経常利益24％伸長。上方修正があった。自己資本比率が72 .8％とかなり高い。
PER 33.83 PBR 4.03
ROE 11.9 ROA 14.3

半年に１度のペースで値上げを実施しているが、売上・客数は伸長している。（DIAMOND ONLINE）

松屋フーズHD 2/5  🤔

小売業（牛めし、とんかつのチェーン展開）
上期は減速していたので、３Qで業績を取り返した形。上方修正している。前々年から比べれば下がっているので手放しで喜べる形ではなさそう。
PER 34.55 PBR 2.69
ROE 8.0 ROA 6.9

パスタ業態「麦のトリコ」を開業。（Yahoo!ニュース）
双日などと共に植物由来の代替え肉開発会社を設立。（日本経済新聞）

その他

伊藤忠商事　2/5 🤨

卸売業（総合商社、繊維、食品、ファミマ）
収益、利益は今回も縮小。資産、資本共に少しずつ増加。自己資本比率は35.6%を維持。
PER 11.95 PBR 1.85

ビッグモーターの事業再建契約締結。（伊藤忠商事）

任天堂　2/6 😊

（ゲーム機、ゲームソフト）
売上7.７％、経常利益17.6％の伸長。上方修正しており好感。前年度は下期で総資産、純資産少しずつアップ、自己資本比率80.6%と安全性高い模様。
海外シェアが高くゼルダが好調。ただし、円安での業績であること、Switch後継機の遅れ、コンテンツ競争激化の悲観視もされている。
PER 23.48 PBR 4.19

マリオ映画を26年に公開。（Yahoo!ニュース）
Switch後継機の発売は24年の予想がされていたがを25年3月となる。（日本経済新聞）

塩野義製薬 1/31 😊

医薬品（抗HIV薬、コロナ薬）
３Qから前年同期比が伸び悩み。昨年が良さすぎたということもあるため進捗率ほどの悲観はしない。収益性・安全性は高そう。
インフルエンザ等の感染症薬、抗HIV薬が好調、人件費削減。中国ではコロナ薬の承認が後ろ倒し。肥満症向けの候補薬をUSで開発中。
PER 14.38 PBR 1.89
ROE 14.1 ROA 14.7

新型コロナ治療薬の通常手続き利用について厚労省が承認。（NHK）

東洋紡 2/8 🤨

繊維製品
2年連続で大幅な減益となっている。PERがかなり高くなっている。Q3決算発表で一度下落しているが、その後株価は上昇を続けている。医療関連の上向きの期待がある模様。
PER 101.14 PBR 0.53
ROE 0.5 ROA 0.8