株式ポートフォリオメモ

• 分散＝（１/n）＊〔Σ（平均－各収益率）^2〕

• 標準偏差＝√分散

• AとBの共分散＝（１/n）＊〔Σ（A平均－A各収益率）＊（B平均－B各収益率）〕

• AとBの相関係数＝AとBの共分散÷（A標準偏差×B標準偏差）

• インフォメーションレシオ＝アクティブリターン÷トラッキングエラー

• トラッキングエラー＝アクティブリターンの標準偏差

• トラッキングエラー（標準偏差）＝ファンドの期待値^2−2＊相関係数＊ファンドの標準偏差＊ベンチマークの標準偏差+ベンチマークの標準偏差^2 の2乗根

• シャープレシオ＝超過リターン÷マーケットリターン

• トレイナー測度＝超過リターン÷β

• ファンドのリスク調整後のリターンを示す指標＝インフォメーションレシオ、シャープレシオ、ジェンセンのアルファ、トレイナー測度

• CAPMの関係式＝Rf+β＊（Rm−Rf）

• ジェンセンのアルファ＝超過リターン− 〔Rf+β＊（Rm−Rf）〕

• 投資スタイル＝どのようなシステマティックリスクの分野を専門にして運用するか

• ファーマフレンチの3ファクターモデル＝米国の上場株式を時価総額の大小、B/Pレシオ別に高・中・低に分けた。その上で SMB（規模小−規模大）ファクターとHML（B/P高−B/P低）ファクターにインデックスのリターンを加えて3ファクターとしたもの

• 4ファクターモデル＝3ファクターモデルにモメンタムファクターを加えたもの