【半導体】23/8/25(金)　NVDA好決算も、半導体株売られすぎ…　日経平均値がさ株中心に売られる…

みなさん、こんにちは！
今日は8月25日金曜日です。😃

日経平均約600円のマイナスとなりました・・・
そして、半導体関連株が、売り込まれた1日となりました。。。

そのあたりマーケット全体を含めてみていきますので
ぜひ最後までよろしくお願いします！

◆世界のマーケット

🔸全面安...

25日の日本市場は、昨日のアメリカ市場の反落を受けて約660円下げて今週を終えました。。
これが、今年2番目の下げ幅になったわけです。。

【下落率】
日経平均　-2.05%
ＴＯＰＩＸ -0.88%
　
日経平均とＴＯＰＩＸの下落幅の違いをみると、
今日はとくに、値がさ株の売りが目立ったことがわかります。
東エレクロン、アドバンテストなどが、売られました。。

一体エヌビディアの好決算はなんだった？　と思わせる株価の動きですね

◆エヌビディア　チャート

🔸わずか+０．１％

こちらが、エヌビィディアのチャートです
好決算を受けて、時間外で上昇しました！

しかし、ザラバでは寄り付きは高く始まったものの、ほぼ寄り天井となり、結果は下げに転じました。。
ジャクソンホール会議でのパウエル議長の発言に注目が集まっていることと、長期金利の上昇などが、ハイテク関連に重荷になっているのが要因だと思われます。

なので、もし、決算が悪ければ、この陰線が、今より下の位置でつけたかもしれないということですね。。。

◆経済指標

では次に、昨日の経済指標をみていきます！

🔸週次新規失業保険申請件数

前回　23.9万件が24.0万件に修正
予想　24.0万件
結果　23.0万件

ということで、前回分が24万件に修正され、予想と同じになり、結果はその水準を1万件下まわった水準となりました。
雇用の強さが続いていることが、確認されました。

🔸耐久財受注

前回　4.7%が4.4％に修正
予想　-4.0%
結果　-5.2%

耐久財受注は、設備投資の先行指標です。
3年以上の使用に耐える「耐久財」の出荷、在庫などの統計

そのため、企業は支出の高い、設備投資から控えていきますので、
これからの景気の動向の参考になります

今回、-5.2％と雇用に反してかなり弱い数字がでています。
一見悪そうにみえるんですが、
耐久財受注、２つあって、輸送用機器除くのほうは、0.5%と予想よりかは良い結果です。

この輸送用っていうのは飛行機などを含むので、全体のほうで、耐久受注が弱い結果になったのは、飛行機の受注減の結果が反映されているので、
輸送用機器除くの方が、堅調なので、そこまで問題はないのではないのかなと思います。

◆ジャクソンホール注目

🔸中立金利切りあがる？？

そしてジャクソンホール会議でのパウエル議長の発言が気になるところです
最近、「中立金利」という言葉をききますが、これは、経済を熱すも冷やしもしない、ちょうどいい金利なんです。
これは、自然利子率（中立金利）ともいって、ややこしいんですが、同じです。

そして、
最近の米国経済を理解するには、政策金利が1年あまりで5%超上昇しているにもかかわらず、経済が引き続き非常に好調であるという事実を説明する必要があるとのこと

なので、そもそもの「中立金利」が低いのではないかとの見方もでているんです。

◆中立金利

🔸2.5%が適正？？
こちらが、中立金利の見通しです。

Longer-runのところで、2.5%におさまることを目標としていますが、
そもそもこれが、低いのではないかということなんです。

そのため、経済の好調を背景に、これを引きあげないといけなくなれば
金利は上昇し、株価にとっては下落要素となります。

◆日経平均チャート

🔸-662円

そんな状況の中、日経平均は今年2番目の下落幅で662円安となりました。
テクニカル的に、、戻り高値で、ある程度上に戻ると売られるという地合いですね。

あとは、ジャクソンホール会議を見据えてのハイテク関連への売りで今日は下げているので、TOPIXの小反落と比べると、一部の値がさ株だけが売られた日となりました。

では今日は半導体銘柄が大きく動いた日ですので、
代表銘柄のチャートをみていきたいとおもいます！

◆レーザーテック

🔸8/25　20675円　-6.93％
半導体株、まずレーザーテックからみていきます！
昨日のSOXが、3.4%のマイナスとなったこともあり、レーザーテックも影響を受けて、約７％の下落となりました。

価格は、なんとか2万円をキープしている状態。

あと、アドバンテストや東京エレクトロンのようにここ最近上昇に転じていたわけでなく、5月以降ボックス相場で推移をしていて、見た目的にはその過程での下げにも見えます。

🔸動き出すきっかけは？

ただずっと高値を超えることができない日が続いているので、
そろそろ動きだすのではと思っています。

去年の10月からとか、今年の5月からとか、
月初から急に買われだしたりするんですよね。
ただ、その特徴が、月末に向けて売られたときなんです。

でも2回そのパターンが出現しているので、そろそろ新たなパターンで上昇してくる可能性もあると思ってます。
もちろん、金利が一段と上昇するのであれば、重荷になりますが、、、

今後、新しい形で反発する動きというのもあるのではとみています。

◆アドバンテスト

🔸8/25　17695円　-9.99％

そして、アドバンテストは、まさかまさかの約１０％のマイナスです。

昨日、気になっていたのが、アドバンテストが上昇したのはよかったんですが、ほぼ寄り天井だったということです。
なので、エヌビディアのザラバの動きと似ていますね。

昨日の高値が2万円を超えていて、今日が1万7000円台とのことで、
約3000円近く動いたことになります。

エヌビディアの好決算が出た瞬間で、この2日間のチャートパターンは誰も想像できないと思うんですよね。
好決算なのに、翌日約１０％の下落。。。😥

これには、エヌビディアの決算以外の金利、つまりジャクソンホール会議がからんでいることも起因していますが、読めない動きですね。

◆東京エレクトロン

🔸8/25　20460円　-5.93％

そして、東京エレクトロンは、約６％の下落となりました。。
こちらもアドバンテストと似たような感じではありますが、
ただ、アドバンテストよりは、高値圏での維持はしている状態です。

今みた3社の中で、一番方向感が見えている動きで、安値は切り上げているんです。
なのでこの下限のラインがサポートになるのであれば、なんとかこの夏がれ相場を乗り切るんじゃないかと思っています！

◆グローバルＸ半導体

🔸8/25　3055円　-4.38％

こちら、グローバルＸ半導体というETFです。　こちらは－４．３％のマイナスです。

2021年9月28日に上場したばかりのわりと新しめのETFです。
収益の大半を半導体関連ビジネスから上げている最大4０銘柄で構成されます。

こちらを見ると、トリプルトップをつけたような形にもみえなくないですし、これが、日本の半導体銘柄のほぼ平均の動きとも言えるので、ジャクソンホール会議、そして、9月に入り夏枯れ相場終わってどっちにいくかというトレンドがそろそろ発生してきてもいい頃合いかなとおもいます

◆グローバルXとの比較

🔸アドバンテストがアウトパフォーム
　

こちらが、グローバルXをもとに、23年から個別銘柄を比較したチャートです。
上から、アドバンテスト、東京エレクトロン、レーザーテックとなっていて、アドバンテストが大きくアウトパフォームしています。
すごいですね、減益の見通しで期待込みでここまで買われているわけですから。

ということで、大きく短期間であげたので、調整が入り、半導体の平均に落ち着こうという動きですね。

一方東京エレクトロンはグローバルXとほとんど同じ動きをしています。
東京エレクトロンがベンチマークになっているような動きですね。

🔸なんとなくボリンジャーバンドにみえる…

ここからは勝っ手な僕の想像ということで聞いていただきたいんですが、
これがボリンジャーバンドとしてみえてしょうがないんです。

アドバンテストとレーザーテックが２σだったとするならば
エクスパンションしているので、そろそろスクイーズしていく動きもあるのかなと思っています。

つまい、グローバルXの株価に寄せていく動きですね。

これは、平均値に対して、アドバンテストとレーザーテックが真逆にパフォームしているので、そういうこともありえるんじゃないかということです。
あくまでもこれはファンダメンタル抜きにして、テクニカルな観点からです。
みなさんの意見、これからの予想などあったら教えていただきたいです！

◆信用倍率

最後に3社の信用倍率をみていきます！

信用倍率は、レーザーテックが一番重いんですね。
逆に高値圏にいる、アドバンテストが1倍台と需給は軽いです。

アドバンテスト　1.72倍
東京エレクトロン　1.4倍
レーザーテック　　3.63倍

ということはアドバンテスト今日約１０％の下落しましたけど、買戻しがくることも想定されます。

とにもかくにも、ジャクソンホールでのタカ派発言への思惑から下げたので、ある程度はエヌビディアの好決算を打ち消して、ある程度は織り込んだと思うんです。

なので、去年のようなジャクソンホール会議後、再び下落に転じないことに期待したいばかりです！！！

来週の相場が非常に楽しみです！

では、本日も最後までご覧くださりありがとうございました！
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◆本日の動画

よければ動画でもみれますので、音声付ということであればご視聴よろしくお願いいたします！