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DFinance Review: Building The Infrastructure for Open Financial Services

Jimpachi8

もう一つのDEXのレビューへようこそ
DeFiについて語るとき、Ethereumについて言及するのを忘れることはめったにないでしょう。ただし、イーサリアムにはそれなりのデメリットがあります。イーサリアムの取引には数分かかり、時にはガス料金が高騰することもあります。しかし、ETHを苦しめ、DeFi革命を制限するものは、ガス料金や取引の遅延だけではありません。スケーラビリティや、ETHノードの60％が企業のクラウド上で稼働しているという事実も気になるところです。

では、Binance Smart Chainはどうでしょうか？Binanceは中央集権的な仮想通貨取引所なので、BSCも本当の意味での分散型ではありません。

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https://etherscan.io/chart/gasprice

Uniswapは、取引所のリストからいくつかのトークンを削除した際に、分散型ではないとしてコミュニティから反発を受けました。ほとんどすべてのEthereum dappsのフロントエンドは企業のクラウドでホストされています。しかし、クラウドだけがDeFiが直面しているトラブルの原因ではありません。ウェブスピードとスケーラビリティも忘れてはいけないものです。

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https://etherscan.io/gastracker

UniswapでLPを追加/削除するのに80ドル以上かかるのがわかります。これではとても非効率的です。

現在、DEXのトランザクションのほとんどは、BSCかPolygonで行われています。Polygonは、Ethereumのスケーラビリティ問題に対するレイヤー2のソリューションです。
（一方で）リバースガスとオープンガバナンスにより、インターネットコンピュータは、DeFiとブロックチェーンに全く新しい意味をもたらします。

インターネットコンピュータの誕生により、ブロックチェーンのスマートコントラクトは、既存の技術を陳腐化させる強力なものに進化しました。キャニスターは、ウェブスピードでスケールし動作する次世代のスマートコントラクトです。キャニスターは環境から切り離すことができ、レプリカや他のキャニスターとの相互作用が可能なため、イマジネーションを膨らませ、キャニスターを接続するだけでクリエイターになることができます。

IC上のDeFiは、一般ユーザーにとってより使いやすく、真に誰にでも開かれており、非常識なガス料金もなく、スピードも速いです。イーサリアムのDeFiは、今ではクジラのゲームのようなもので、ほとんどの一般ユーザーはガソリン代すらまかなえません。ICでは、そんなことは問題にならないでしょう。
□ インターネットコンピュータのDEXは、どんな嵐を／呪縛からの開放をもたらそうとしているのか。
・スワップのために10分も待たされることのないウェブスピードでの取引。
・インターネットコンピュータプロトコルによるセキュリティとアノニマス（匿名）性。
・驚くべきユーザーエクスペリエンス。
・パワフルなスマートコントラクトキャニスターは、DeFiを様々なものと融合させることで、DeFiの見方を変えます - すべてをトークン化します
・インターネットコンピュータは逆ガスモデルを採用しているので、ガス料金を支払う必要はありません。
・インターネットコンピュータ上では、誰もあなたを検閲する勇気を持てません。
・ノードは企業のクラウド上で稼働していません。
・スマートキャニスター契約による大規模な相互運用の機会。
・フロントエンド、バックエンド、ガバナンスなど、すべてがオンチェーンで実行されます。

（ちなみに）インターネット・アイデンティティはdapps間で追跡できないことを知っていましたでしょうか？

□ DFinance: インターネットコンピュータ上の分散型金融
インターネットコンピュータのエコシステムにDeFiを追加した最新のDFinanceを歓迎します。

DFinanceプラットフォームは、DeFiプロトコルの集合体で構成されており、ユーザは自分のトークンを発行したり、自分のトークンを取引したり、流動性を提供して報酬を得たりすることができます。将来的にはさらに多くの金融プリミティブが登場する予定です。
DFinanceは完全にインターネット・コンピュータ・プロトコル上で動作しており、様々な分散型金融サービスを最大の効率で提供することができます。リバース・ガス・モデルのことを覚えていますでしょうか？

DFinanceは、DFINITY Foundationから25,000ドルの助成金を受け、テストネット上でRound 1 Airdropを実施しました。

DFinanceの特徴は以下の通りです。
・Automated Market Maker 分散型取引所
AMMは、トレーダーが流動性プールと迅速かつ直接的に取引することを可能にし、カウンターパーティを排除します。関心のある顧客は、流動性プールと直接取引/スワップすることができ、交渉の必要性がなくなります。

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・Lightning Swap - 電光石火のスピードでトークンをスワップできます。
・セキュア・アトミック・スワップ - キャニスター内での交換。インターネット・コンピューター上のキャニスターは、更新コールに2秒の遅延があるため。
・流動性プロバイダーは0.3%の取引手数料を取得。
・開発者がDSwap上にアプリケーションを構築するためのAPI - 流動性ファーミングプロトコル。

DFinance Swap(DSwap)は、開発者がDSwapをベースとしたアプリケーション（流動性ファーミングのアプリなど）を構築するためのAPIを提供します。

□ テストネットレビュー
テストネットで公開された機能の一部を紹介します。

・ICのためのDFinanceブラウザウォレット。
・ワンクリックでのトークン発行。
・DFinanceスワップ。
・IC初の流動性ファーミングプールであるYield farming

■ ICのためのDFinanceブラウザウォレット

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DFinanceブラウザウォレットは、app.dfinance.aiというサイトからアクセスできます。ユーザはインターネットアイデンティティを使って認証またはログインするか、新しいウォレットを作成してログインすることができます。

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新しいウォレットを作成した場合、ログインにはパスワードが必要です。
新しいウォレットを作成するとシードフレーズが提供され、ウォレットを作成するとパスワードを使ってログインできるようになります。一方、Internet Identityでは、Internet Identityを利用する他のdappと同様に、2クリックログインが可能です。

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ログイン後は、ダッシュボードを見ることができます。

ユーザーはテストトークンを請求し、プロダクトをテストすることができます。テストトークンは、スワップ、ワンクリックトークン発行、流動性ファーミング（のテスト）に利用できます。

WICPはWrapped ETH（WETH）と似ており、1WICPは1ICPに相当します。インターネットコンピュータのキャニスターには今のところICPを入れることができないため、DFinanceがWICPを導入。ICPをキャニスター内でラップすることで、コードが簡素化され、インターフェイスが統一されます。

ただし、DFINITYのロードマップでは、キャニスターにICPを格納できるように取り組んでいることがわかりますが、セキュリティ上の理由から今のところ制限されています。

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ユーザーは自分のWalletリストにトークンを追加することができます。
ユーザーは数回クリックするだけで、または追加したいトークンのキャニスターIDから直接、お気に入りのトークンをウォレットリストに追加することができます。

■ ワンクリックでのトークン発行
DFinanceでは、ワンクリックでトークンを発行することができます。インターネットコンピュータのERC20に似たFungibleトークンの規格を実装しています。

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テストネットの段階では、ユーザーは発行手数料として10DFCを受け取ります。

トークンの発行は、ユーザー1人につき1回に制限されています。これは、トークンキャニスターの導入に2兆サイクル（約2.8ドル）かかるためです。これらの制限はメインネットの立ち上げ後に解除されます。

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トークンの作成時に「Mintable and Burnable」オプションが選択されているのがわかります。これにより、トークン発行者は必要に応じて後からトークンをミントしたりバーンしたりすることができます。

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トークンの詳細は、「トークン一覧」メニューで確認できます。

■ DFinanceスワップ
DFinanceは、インターネットコンピュータ上でのみ可能な分散性を犠牲にすることなく、光速のスワップをもたらします。

内部のキャニスター呼び出しの遅延を避け、アトミック性を生成するために、DFinanceはDSwapのタイトカップリングアーキテクチャデザインを採用し、AMM機能は単一のキャニスターに実装されています。

スワップは単一のキャニスターで行われ、これによりDEXはアトミック性を実現しています。

DFinanceの全てのプロセスはオンチェーンで行われており、スマートコントラクトキャニスターの威力が発揮されています。

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スワップウォレット

ユーザーは、スワップや流動性を提供したい場合、DSwap - Swap walletにトークンを預ける必要があります。ユーザーはいつでもDSwapウォレットからDFinanceウォレットにトークンを引き出すことができます。Send機能により、DSwapキャニスター内の他のアドレスに資産を内部転送することができます。

また、ユーザーは自分の選んだペアに流動性を提供することができます。

流動性を提供するためには、ユーザーはまず自分のDSwapウォレットにトークンを入れておく必要があります。現在、流動性提供の対象となるペアはDFCT/WICPTペアのみとなっています。まず、DFCTトークンをDSwapウォレットに入金し、スワップを使ってWICPTと交換します。

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DFCTをスワップウォレットに入金

次に、Exchangeメニューで、スワップするトークンペアを選択し、スリッページの許容範囲を設定して、Swapします。

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希望のスリッページ耐性を設定する

スリッページの許容範囲は、インターネットコンピュータがWeb-Speedで動作しているので、問題にならないはずです。

スワップ後は、スワップした資産を引き出したり、スワップしたアドレスを使って流動性を提供することができます。流動性メニューにアクセスし、ペアを選択してください。

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取引所メニューでの流動性の追加

流動性ペアのトークンは、いつでも好きなときに交換できます。

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redeem を押して、流動性を取り除きます。
Liquidity Pools に提供された流動性は、DFCT トークンのファーミングに使用できます。

流動性ファーミング
ユーザーは特定のトークンのペアに流動性を提供し、流動性提供者（LP）トークンを使ってステークし、ファームプールから報酬を得ることができます。

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DFCTを獲得するためにLPトークンをステークする

ステーキングすることで、ファーム・キャニスターがLPトークンを使用し、報酬を提供することができます。これらの報酬は、Harvestボタンをクリックすることで収穫できます。また、Exchangeボタンを押すことで、LPトークンを引き出すことができます。

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ファームプールからのLPトークンの引き換え

どの工程でもガス代がかからないことがわかります。

チームによるロードマップ

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DFinanceロードマップ
DFinanceはこのロードマップを彼らのOnePagerで公開しました。ここで興味深いのは、DUSDです。これは、ICPのような基礎的な資産に裏打ちされた、USDにペッグされたCDPモデルのステーブルコインかもしれません。

トーケノミクスについては今後議論される予定で、スワップごとに0.3%の取引手数料が発生し、これはLiquidity Providersに分配される予定となっています。

テストネットのユーザーエクスペリエンスとレコメンデーション

ユーザーエクスペリエンス（UX）
スワップは迅速かつスムーズに行われました。
ワンクリックでのトークン発行は、その名の通り簡単です。
発行されたトークンにMintableとBurnableのオプションがあるのは良い機能で、必要なことだと思います。
リクイディティ・ファーミングは簡単に実行できました。
DEXとのやりとりでガス料金を払う必要は全くありませんでした。
Internet Identityを使ったOne-Clickログインは素晴らしい感覚です。シード・フレーズを好む人がいれば、ブラウザ・ウォレットを作成することもできます。しかし、キャニスターは相互運用性があるため、アイデンティティ管理サービスが必要です。オープン・インターネット・サービスにとって何がベストなのかを決めるのは、コミュニティのガバナンスとなるでしょう。

レコメンデーション
NFTの機能やその他のNFT関連機能を検討する必要があるでしょう。DEX自体の価格の動きを追跡するためのチャートやその他の指標が必要でしょう。

徹底したドキュメントとビデオチュートリアルが必要でしょう。スワップインターフェースに小さな説明を表示することができれば、これによりクリプトに精通している人々がDeFiを利用できるようになり、誰もがDeFiを利用できるようになります。

バグバウンティやコミュニティのインセンティブ、ネイティブな取引所間の相互運用性を検討する必要があるでしょう。

他のIC dappと同様に、DFinanceはtestnetで信じられないほどスムーズな体験を提供しています。このように、私たちは革命を目撃することになるので、DeFiの将来に期待しています。


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