中国と湾岸アラブ諸国 石油化学パートナー 国際エネルギー機関（IEA）は、世界的な再生可能エネルギーへのシフトが加速する中、石油需要のピークはこの10年以内に訪れると予測している。
Modern diplomacy
ジョン・カラブレーズ博士
2024年7月1日
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国際エネルギー機関（IEA）は、世界的な再生可能エネルギーへのシフトが加速するにつれ、石油需要のピークはこの10年以内に訪れると予測している。
代替自動車燃料の登場を筆頭に、石油需要を抑制するための大きな変化がすでに始まっている。 しかし、プラスチックや合成繊維の使用増加により、石油化学原料の消費量は増加の一途をたどっている。
石油化学の生産・消費大国である中国は、石油化学設備の拡張に多額の投資を行っている。 化学製品の自給自足とバリューチェーンの高度化を追求する中国の石油化学生産の急増は、世界の石油需要を押し上げている。 一方、湾岸諸国は、化石燃料の埋蔵量を活用し、化石燃料に依存しない未来への移行資金を調達しており、石油化学投資に大きな重点を置いている。 このような戦略的連携は、石油化学分野での協力の機会を生み出し、中・湾岸関係を強化する可能性がある一方で、双方にとってリスクとなり、ネット・ゼロ目標達成に向けた進展を阻害する可能性もある。
自給自足と量から価値への転換を推し進める中国
IEAによれば、2013年から2023年にかけて、世界の石油需要増加のほぼ3分の2を中国が占めるという。 昨年、中国の年間原油輸入量は前例のない水準まで急増したが、これはパンデミックによる景気後退に端を発する経済的課題にもかかわらず、燃料需要が復活していることを示している。
2023年の中国の記録的な原油輸入量は、製油所の拡張と、政府によるCOVID-19の移動制限緩和後の経済活性化の努力によってもたらされた。 新たな石油処理能力の追加には、2022年11月に操業を開始した連雲港のShenghong Petrochemical製油所（320,000b/d）と、2023年2月に試運転を開始したPetroChina Jieyang製油所（400,000b/d）が含まれる。
しかしIEAは、2025年には世界の石油市場は供給過剰に直面すると予測している。 中国は2023年には非OECD加盟国の中で需要増加の80％を占めていたが、経済成長の鈍化と、電気自動車（EV）や高速鉄道のような石油代替技術の急速な導入により、そのシェアは今年43％、来年27％に減少すると予測されている。 国営中国石油天然気集団公司（CNPC）の経済技術研究所（ETRI）による最新の予測によると、中国全体の石油消費量は2030年までにピークに達すると予想されている。 しかし、石油需要の伸び率が低い時代に入ったにもかかわらず、中国は石油化学製品に使用される石油を主な理由として、石油に対する大きな欲求を維持すると予想される。
世界的な人口増加、都市化、中産階級の拡大はすべて、石油化学製品に対する需要の増加を示しており、石油化学製品は世界の石油消費の主要な原動力として急速に台頭しつつある。 石油化学製品は、2030年までに石油需要増加の3分の1以上、2050年までに半分近くを占めると予測されている。
近年、世界の石油化学業界において最も大きな変化は、中国と広範なアジア地域が石油化学製品の生産と消費の中心地として台頭してきたことである。 中国が世界の製造業の重要な拠点として台頭するにつれ、その石油化学製品の消費量は劇的に急増した。 この消費量の増加は当初、安価な家庭用品、家具、衣料品の生産を支え、世界市場における中国の輸出支配を推進した。
中国は現在、世界最大の石油化学製品の消費国であり、生産国でもある。 特に「メイド・イン・チャイナ2025」計画や「一帯一路構想（BRI）」など、中国の戦略的イニシアティブは石油化学産業の成長を大きく後押ししてきた。 前者は技術革新、技術向上、高付加価値製品の生産に重点を置いている。 後者は、ジョイント・ベンチャー・パートナーシップを生み出し、特に天然資源に恵まれた国や、市場アクセスのために戦略的に位置づけられた国において、ルート沿いの石油化学設備への投資に拍車をかけた。 重要なのは、石油化学を戦略的産業と位置づけたことで、国内生産を拡大するための補助金や有利な政策など、政府の支援が強化されたことである。
石油化学産業における中国の急速な台頭は、関連分野に多大な影響を与えている。 中国の石油化学産業はエネルギー部門と密接に絡み合っており、自動車製造、建設、エレクトロニクス、医薬品、消費財に不可欠な原材料を供給している。 さらに、この成長は、石油化学装置製造、輸送、物流、包装などの関連産業の発展を促進した。
中国の産業界における石油化学製品の用途は、プラスチック・ポリマー、建設資材、繊維部品から化学合成の原料に至るまで、広範囲に及んでいる。 中国の石油化学製品に対する需要は急増しており、過去7年間で倍増している。 現在、世界の石油化学需要のほぼ半分を占めている。 中国の工業・製造業が発展し続ける中、石油化学製品は国の経済成長を支え、さまざまな産業や消費者市場のニーズを満たすために不可欠な存在であり続けるだろう。
中国の旺盛な石油化学製品需要は、国内生産能力のかつてない拡大をも促している。 2023年には、世界の石油化学生産能力増加の60%を中国が占める。 新たに追加されるエチレン生産能力の3分の2を担う中国は、ポリエステル生産に不可欠な原料であるパラキシレン（PX）の国内生産能力も3倍に拡大する予定だ。
中国の大手石油精製会社は、ガソリンやディーゼルよりも石油化学製品に特化した工場を建設している。 これは、国有企業や民間企業が、従来の輸送用燃料から代替エネルギー分野へと多角化することで、グリーンエネルギーへの移行を進めるための戦略として機能している。 さらに、急速な高齢化と賃金コストの高騰の中で経済価値を高めることを目指し、2014年に勢いを増した北京の石油化学自給率向上イニシアティブとも合致する。
IEAは、中国がエチレンとプロピレンの生産能力を増強すると見積もっており、これはいずれも工業、自動車、建設用途に不可欠なもので、欧州、日本、韓国の既存の生産能力を合計したものに匹敵する。 この生産能力が稼動すれば、中国はナフサやエチレンなど、プラスチック製造の基本構成要素を生産する石油化学クラッカーの原料を、より大量に輸入しなければならなくなる。
中国企業は、石油化学製品の生産能力を拡大することでエネルギー安全保障の達成を目指すだけでなく、バリューチェーンの高度化による収益性の向上を目指している。 万華化工、浙江石油化学（ZPC）、恒力石油化学、中国石油化工は、ポリエステル織物やプラスチック包装用の基礎石油化学製品の生産から、太陽電池セル保護用のポリオレフィンエラストマー（POE）、リチウムイオン電池セパレーター用の超高分子量ポリエチレン、風力タービンブレード用の炭素繊維などの高付加価値製品の製造への転換の先頭に立っている。 このような取り組みは、技術的障壁を克服し、現地でのサプライ・チェーンを開発し、ソーラー・パネル、電気自動車用バッテリー、電気自動車の世界最大の生産国としての中国の地位を活用するよう、業界関係者に呼びかけている北京の呼びかけに沿ったものである。
湾岸アラブ諸国は原料の優位性を活用
中国に加え、湾岸協力会議（GCC）地域も近年、世界の石油化学生産に占める割合が大きく伸びている。 湾岸アラブ諸国は、経済の多角化戦略の重要な一翼を担うとともに、脱炭素化する世界における有望なヘッジとして、石油化学製品への注目度を高めている。「 グリーン転換」に適応するため、石油輸出能力を脅かす国内エネルギー需要の増大に自然エネルギーを利用し、電力やグリーン水素などの再生可能エネルギーの輸出オプションを模索し、転換の影響を受けにくい炭化水素市場、特に石油化学製品を確保しようとしている。
川下産業は、石油・ガスに次ぐGCC地域の主要な経済エンジンである。 石油化学と汎用ポリマーは、原料への近さとポリマーの高い収益性を活かし、輸出量・輸出額ともに化学製品の大半を占めている。 サウジアラビアがGCC域内の化学品生産をリードしており、カタールとUAEがこれに次いでいる。 GCC石油化学部門の売上高は2023年に1,000億ドルを超え、同部門ではサウジアラビアが圧倒的な収益を上げている。
サウジアラムコが2021年にジャザン施設を稼働させ、クウェートが長らく遅れていたアル・ズール施設の試運転に成功したことで、湾岸のエネルギー生産者は過去10年間、製油所への大規模な投資を行ってきた。 今後、エネルギーが豊富な湾岸地域は、製油所よりも石油化学プロジェクトの開発に力を入れることになるだろう。 このシフトは、石油化学施設が提供する高いマージン、欧州での工場閉鎖、ロシアからの減産、他の石油派生製品と比較した石油化学製品に対する旺盛な世界需要を活用したものである。
サウジアラビアは石油化学部門への投資を強化している。 2023年6月、アラムコとトタルエナジーズは、サウジアラビアのSATORP製油所における将来的な世界規模の石油化学拡張計画である110億ドルのアミラル・コンプレックスのEPC（設計・調達・建設）契約を締結した。 アブダビは、石油化学生産の大幅な成長も目標としている。 アブダビ国営石油会社（ADNOC）は、世界的な石油精製・石油化学事業の拡大を図っており、ルワイスにあるボルージュの62億ドルのボルージュ4プロジェクトは、ポリオレフィン生産を約30％増加させ、単一サイトとしては世界最大のポリオレフィン・コンプレックスとなる予定である。
ADNOCはまた、2050年以降のエネルギー市場における強靭性を強化するため、欧州の石油化学部門における大規模なM&A（合併・買収）も視野に入れている。 この戦略には、BorougeとオーストリアのBorealisの300億ドル規模の統合案などの潜在的な合併も含まれる。 さらに、ADNOC は Fertiglobe の支配的株式を取得し、尿素とアンモニアの生産における 役割を強化している。 直近では、ADNOCは、建設・エンジニアリング用のプラスチックや化学製品の生産を専門とするドイツの大手企業、Covestro AGの買収の可能性について「具体的な交渉」に入った。
オマーンでは、OQとクウェート・ペトロリウム・インターナショナルの合弁事業で90億ドルを投資するドゥクム製油所プロジェクトが、世界のエネルギー市場における主要プレーヤーとしての地位を確立しつつある。 クウェート石油公社もまた、アル・ズール製油所のオレフィン-3やアロマティクス-2といった既存のプロジェクトに加え、プラスチック生産に重点を置いたオレフィン-4コンプレックスの計画で、石油化学の野望を進めている。
全体として、湾岸地域の石油化学への戦略的シフトは、進化するエネルギー部門における地位を確固たるものにしようという野心を強調している。 湾岸諸国の生産者は、石油化学施設を備えた統合製油所の開発にますます力を入れるようになっており、場合によっては従来の製油所開発を完全にバイパスすることもある。 例えば、クウェート統合石油産業会社（KIPIC）は、アル・ズール製油所と一体化した100億ドルのアル・ズール石油化学プロジェクトの資金調達を積極的に進めている。 一方、サウジアラビアは国内外を問わず、原油から石油化学製品への転換を進めている。
湾岸諸国は、大規模なプラント、豊富なエネルギー資源、低い生産コストにより、世界的な石油化学需要の伸びから恩恵を受ける好位置にある。
彼らの新戦略は、湾岸諸国の石油会社を多角的なエネルギー企業へと変貌させ、石油生産、太陽エネルギー、技術開発、プラスチック製造など、活動の幅を広げる可能性が高い。 その過程で、石油需要の底堅さが期待されるアジアやその他の新興市場に、商業的な関心を向けるようになっている。
中国と湾岸の相乗効果
中東とアジア、特に湾岸諸国と中国の間では、石油セクターにおいて強い相互依存関係が構築されている。 地域を越えた資本の流れは、石油のバリュー・チェーンのあらゆる段階における広範な統合につながっている。 プラスチックやその他の合成材料の生産に不可欠な石油化学製品は、こうした連携において重要な役割を果たしている。
中国が製造大国として台頭し、石油化学製品への需要が急増しているため、この需要の多くは湾岸の石油化学プラントによって満たされている。 GCCの化学製品の輸出入のおよそ4分の1は中国とのものである。 特にエチレンは、湾岸諸国各地の大規模な統合製油所と石油化学コンビナートで生産され、東側に輸出されている。
湾岸諸国は中国の石油部門における主要プレーヤーとして台頭し、中国企業との数多くの合弁事業に従事している。 これらのプロジェクトには、製油所、石油化学プラント、輸送インフラ、燃料販売網などが含まれ、湾岸諸国の原油輸出の市場シェアを確保することを目的としている。 このような中国の炭化水素産業への進出は、湾岸から輸入される原油原料を利用して、アジア域内で石油精製品や基礎化学品の生産を拡大するという、湾岸諸国の広範な戦略の一環である。
サウジアラムコは、高価値市場における川下分野での存在感の拡大、液化石油ガスから化学製品への転換プログラムの強化、原油需要の囲い込みに重点を置いた戦略実行の最前線にいる。 このアプローチには、精製・化学事業を強化するためにアジアでの投資機会を積極的に求めることも含まれ、その結果、中国における川下事業の足跡が拡大した。 2009年以降、サウジアラムコと中国のパートナーは、福建省（2009年）、天津市（2010年）、河北省（2016年）、浙江省（2018年）、遼寧省（2019年）で合弁製油所プロジェクトを設立している。
この1年で、アラムコは中国の石油精製・石油化学部門への進出を加速させた。 2023年3月、アラムコはNorinco GroupとPanjin Xincheng Industrial Group Co. Ltd.と共同で、遼寧省で合弁総合精製コンプレックスの建設を開始した。 その3ヵ月後、同社は栄盛石化の株式34億ドルを取得した。 その取引の一環として、アラムコは大規模な精製・石油化学コンプレックスを運営する栄盛の子会社、浙江石油化工（ZPC）に石油を供給する。 これに続き、アラムコと栄昇は、中国とサウジアラビアにあるお互いの製油所に50％ずつ出資する計画を発表した。 アラムコはその後、江蘇昇鴻石油化学と予備的な株式投資取引に合意し、山東玉龍石油化学と恒力石油化学の株式10％を購入する協議に入っている。 いずれの取引にも原油供給契約が含まれる可能性がある。
アラムコとシノペックはまた、2018年に初めて提案された福建省亀れい市でのグリーンフィールド・プロジェクトも進めている。 一方、アラムコが過半数を所有するサウジアラビア基礎産業公社（SABIC）は昨年、シノペックとの合弁事業として天津でポリカーボネート新工場の商業運転を開始した。 さらに最近、SABICは福建省に新たな石油化学コンビナートを建設する計画を発表した。
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