経済情報まとめ2.0 18：00
米国10年債利回りほぼ変わらず
米国政府債券 10年
利回り: 米国10年債利回りは4.42%で推移、先週の1ヶ月ぶりの低水準4.33%から若干上昇。
見通し: トレーダーが利下げの期待を再評価。9月の利下げの可能性は64%、11月は77%。
注目点: 今週は複数のFRB関係者の発言とFOMC議事録の公表を待ち、今後のFRBの計画に関する洞察を期待。
経済データ: 最近の経済データは経済の冷却兆候を示すが、インフレは依然として懸念材料であり、複数の政策立案者は借入コストの高止まりを示唆。
フランス株式市場、わずかに上昇
フランス株式市場
CAC 40指数: 月曜日に0.2%上昇し、8,184ポイントで取引終了。前の2セッションの損失から回復。
企業動向: 最近の企業収益を分析しつつ、金融政策に関する新たな触媒を待つ。
主な上昇銘柄:
エア・リキード: 約1.4%上昇。
テレパフォーマンス: 1.3%上昇。
トタルエナジーズ: 1.2%上昇。
アルセロールミタル: 1.1%上昇。
サフラン: 1%上昇。
主な下落銘柄:
ユーロフィン・サイエンティフィック: 約0.7%下落。
LVMH: 0.5%下落。
ルノー & サノフィ: 0.4%下落。
注目点: 米国での重要なイベント（複数のFRB関係者のスピーチやFOMC議事録、公表される主要経済指標、ユーロ圏のPMI）に注目。
イタリア株式市場、配当落ち取引で下落
イタリア株式市場
FTSE MIB: 月曜日に約1%下落し、35,000ポイント付近で推移。他の欧州市場に比べて劣後。
主な要因: 21社が配当落ち取引。
上昇銘柄: 石油化学企業が好調。EniとSaipemは各1.5%上昇。イランとサウジアラビアの主要産油国での政治的不確実性が要因。
その他の動向: UnipolはBerenbergによる目標株価の引き上げを受けて2%以上上昇。Unicreditはロシアの裁判所が銀行資産の4億6270万ユーロの差し押さえを命じたことを受けて、0.1%下落。
台湾の経常収支黒字、第1四半期に拡大
台湾経常収支
第1四半期: 2024年第1四半期の台湾の経常収支黒字は291.1億米ドルに拡大、前年同期の192.1億米ドルから増加。
主な要因:
財貨収支: 黒字は243.1億米ドルから120億米ドルへ拡大。人工知能や高性能コンピューティングなどの新興技術アプリケーションの需要増加により輸出が増加。
サービス収支: 赤字は2.54億米ドルから1.6億米ドルに拡大、主に旅行支出の増加が要因。
第一次所得収支: 黒字は85.3億米ドルから99.5億米ドルに縮小、非居住者のポートフォリオ投資収益の外向き支払いの増加が要因。
第二次所得収支: 赤字は1.19億米ドルから1.14億米ドルに若干増加。
MOEX、2年ぶりの高水準を維持
ロシア株式市場
MOEXロシア指数: 月曜日に3,500ポイント付近で横ばい、ウクライナ侵攻によるクラッシュ以来の最高水準に近づく。
主な要因: 最新の経済データと企業の動向を評価。
GDP: ロシア統計局のデータは経済省の予測を確認、第1四半期のロシアGDPは5.4%増加。西側制裁の影響を受けてからの回復を継続。
懸念: 武器支出の低リターン性質によるロシアの成長持続性への懐疑的見方。
インフレ: 14ヶ月ぶりの高水準に達し、ロシア中央銀行のタカ派姿勢への懸念を引き続き拡大。
企業動向:
ロステレコム: 子会社のIPOの可能性を評価する中で、株価は2%以上下落。
貴金属鉱業者: ポリウスとセリグダーは各2%以上上昇、金価格の記録的な高値が要因。
IBEX 35、2015年以来の高値付近
スペイン株式市場
IBEX 35: 月曜日に11,350付近まで上昇し、最近の9年ぶりの高値付近で推移。ECBと米連邦準備制度（FRB）による利下げの期待から慎重な楽観が広がる。
主な上昇銘柄: アクシオナ、アクシオナ・エネルギア、レプソルが1.3%から2%の範囲で上昇。
個別動向: フルイドラは、新CEOのハイメ・ラミレスの発表後にやや上昇。一方、BBVAはサバデルの最大株主であるデビッド・マルティネスがBBVAによる敵対的買収を支持するとの報道を受けて、約1%下落。
香港株、上昇基調を維持
香港株式市場
ハンセン指数: 月曜日に82.61ポイント（0.42%）上昇し、19,636.23で終了。3連続セッションで上昇し、9ヶ月半ぶりの高水準を維持。
主な要因: 中国が金曜日に不動産セクターの安定化と経済回復を促進するための新たな措置を発表。PBoCは追加の資金調達を行い、住宅ローン規制を緩和。地元政府はアパートを購入する計画。
ノムラの見解: これらの支援策により、次の6ヶ月間でセクターが底を打つ可能性が高まる。
金融政策: PBoCは主要貸出金利を過去最低水準で据え置き、市場予測と一致。1年および5年のローンプライムレートはそれぞれ3.45%と3.95%で維持。
その他の市場: 米国の先物も小幅上昇、ダウジョーンズは初めて40,000ポイントを超えて終値をつけた。
主な上昇銘柄: 李自動車が4.0%上昇、続いて周大福ジュエリー（3.7%）、銀河エンターテイメント（3.4%）、恒基兆業地産（3.2%）。
DAX、記録的な水準に接近
ドイツ株式市場
DAX指数: 月曜日に約0.3%上昇し、18,760を超える水準で推移。記録的な高水準に近づく。
主な要因: 新たな企業結果を消化しつつ、金融政策の新たな触媒を待つ。
経済リリース: 今週は経済リリースが少ないが、5月の速報PMI、卸売物価指数、Q1の最終GDP成長率が注目される。
企業動向: SAP（0.6%）、シーメンス（0.5%）、エアバス（0.8%）、ドイツテレコム（0.5%）が上昇。一方、ザランド（-1.3%）、ポルシェ（-0.7%）、VW（-0.3%）が下落。
欧州天然ガス先物、2週間ぶりの高値
商品市場
欧州天然ガス先物: 月曜日に€31/MWhを超え、2週間ぶりの高値を記録。地政学的緊張が供給中断の懸念を高めた。
主な要因: イラン大統領エブラーヒーム・ライシと外務大臣ホセイン・アミラブドッラヒアンのヘリコプター事故死、サウジアラビア皇太子ムハンマド・ビン・サルマンが日本訪問を延期。
供給懸念: ロシアのガスがウクライナを経由する5年間の協定が2024年末に期限切れを迎えることへの懸念。
需要: 暖かい天候が需要を減少させ、貯蔵施設への注入を可能にし、欧州のガス貯蔵施設は66.8%の容量に達する。
台湾の輸出受注、予想を上回る
台湾の新規受注
年次: 2024年4月の台湾の輸出受注は前年同月比10.8%増の471億米ドルで、前月の1.2%増から大幅に上昇し、市場予測の4.5%増を上回りました。
主な要因:
電子製品: 強い需要（22.7% vs 12%）。
情報通信製品: 需要増加（8.4% vs 4.3%）。
光学、写真、映画用機器: 需要増加（13.5% vs 11.8%）。
電気機械製品: 需要回復（6.6% vs -8.7%）。
繊維製品: 需要回復（5.9% vs -6.4%）。
基本金属: 需要回復（3.5% vs -10.4%）。
鉱物製品: 需要減少（-6% vs 1.3%）。
主要貿易相手国: ASEAN諸国への需要（22.5%増）、中国本土・香港（16.3%増）、米国（11.8%増）。
イタリア建設業の成長、10ヶ月ぶりの低水準
イタリア建設生産
年次: 2024年3月のイタリアの建設生産は前年同月比3.8%増で、上方修正された7.4%の急増から減速し、2023年5月以来の最も遅い拡大を記録。
月次: 建設活動は前月比で1.9%減少、前月の3%減から引き続き低下。
四半期平均: 2024年第1四半期の建設生産は、前四半期と比較して1.5%増加。
農産物商品更新: チーズが11.93%下落
商品市場
主な下落:
チーズ（-11.93%）
米（-1.48%）
主な上昇:
小麦（2.35%）
オーツ麦（1.38%）
綿花（0.74%）
金属商品更新: 銀が1.34%上昇
商品市場
主な上昇:
銀（1.34%）
金（1.05%）
主な下落:
プラチナ（-0.51%）
エネルギー商品更新: 英国天然ガスが2.30%上昇
商品市場
主な上昇:
英国天然ガス（2.30%）
EUオランダTTF天然ガス（1.69%）
天然ガス（0.93%）
その他の変動:
ブレント原油（0.48%）
WTI原油（0.35%）
南アフリカ株式市場、上昇続く
南アフリカ株式市場
JSE指数: 月曜日に79,880付近でわずかに上昇し、1年半ぶりの高水準に近づき、4日連続の上昇を継続。
主な要因: 資源関連株、特に貴金属株が約2%上昇し、米国金利の低下期待が支援材料。
国内: S&Pグローバル・レーティングが南アフリカのソブリン信用格付けをBB-のまま安定的な見通しで据え置き。
展望: 今週後半に発表される4月の消費者物価インフレ率を待つ。
銅、史上最高値を記録
商品市場
銅先物: 月曜日に1ポンド5.15ドルの史上最高値に達し、その後5.05ドル以上で安定。
主な要因: 需要増加と供給の逼迫により赤字の懸念が高まる。
中国: 未販売住宅の購入と経済活動促進のための1兆元の長期債発行による刺激策を発表。
需要: 電化、グリッドスケールのエネルギー貯蔵、データセンターインフラにおける銅の重要性が需要を後押し。
供給: 銅の低供給が中国の製錬所の生産予測を阻む。新規プロジェクトの高コストにより、大手鉱山会社はM&A活動に注力。
最近の動向: BHPがアンゴロ・アメリカンの買収を再試みる。
欧州株、わずかに上昇
ユーロ圏株式市場
STOXX 50 & STOXX 600: 月曜日に約0.2%上昇。トレーダーは企業の最新結果を消化しつつ、金融政策の見通しを待つ。
エネルギー株: 中東の地政学的不確実性が価格を押し上げ、上昇。
テクノロジー株: 下落。
個別銘柄:
Repsolが約1.5%上昇。
リシュモンが5%以上上昇。
ライアンエアーは年間利益が34%増加したが、慎重な楽観視を示し、0.2%下落。
FTSE 100、新記録に接近
英国株式市場
FTSE 100: 月曜日に8,440ポイントに上昇し、先週の記録高に接近。
主な要因: 鉱業セクターの支援、FRBとBoEによる利下げの見通し。
主要銘柄:
フレズニーロが銀価格の上昇と中央銀行のハト派転換期待で3.5%上昇。
アントファガスタ、グレンコア、アンゴロ・アメリカンが1.5%から1%の範囲で上昇。
銀行株: バークレイズ、スタンダード・チャータード、ロイズが0.5%以上上昇。
開発業者: 住宅の新たな最高値を示すライトムーブの調査結果を受けて、ブリティッシュ・ランドとバラットが下落、パーシモンは上昇。
チェコの生産者インフレ、4月に加速
チェコ共和国生産者物価変動
年次: 2024年4月のチェコ共和国の年次生産者インフレ率は1.4%に加速し、前月の成長ゼロからの回復を示しました。これは2023年12月以来の初の価格上昇です。
セクター別:
製造業: 価格が反発（0.3% vs 3月の-0.9%）。
電力、ガス、蒸気 & 空調: 価格がさらに上昇（5.1% vs 2.6%）。
水供給: 価格は変わらず（9.2%）。
鉱業 & 採石: 価格は引き続きデフレ（-1.3% vs -2%）。
月次: 生産者物価は前月比0.2%上昇し、前月の0.1%減から回復。
モルドバの工業生産、3月に0.6%減少
モルドバ工業生産
年次: 2024年3月のモルドバの工業生産は前年比0.6%減少し、前月の10%増から減速しました。
セクター別:
鉱業 & 採石: 生産が減少（-14.3% vs 2月の5.7%）。
製造業: 生産が減少（-8.9% vs 17.1%）。
電力、ガス、蒸気 & 空調: 生産が急増（30.6% vs -6.6%）。
月次: 工業活動は前月比2.2%増加、前月の14.7%成長から減速。
原油、80ドルを超えて上昇
商品市場
WTI原油: 月曜日にWTI原油先物は1バレル80ドルを超え、今月の最高値に達し、先週の2.3%の上昇を延長。
要因:
中東の地政学的緊張: イラン大統領エブラーヒーム・ライシと外務大臣ホセイン・アミラブドッラヒアンのヘリコプター事故による死亡、サウジアラビア皇太子ムハンマド・ビン・サルマンが王の健康問題のため日本訪問を延期。
その他のイベント: ウクライナによるロシアの精製施設への攻撃、紅海での中国向け石油タンカーへのフーシ派のミサイル攻撃。
OPEC報告: 4月に加盟国が日量568,000バレルの生産上限を超過したが、2024年の日量2.25百万バレル、2025年の日量1.85百万バレルの需要予測を維持。
展望: 6月1日のOPEC会合で第2四半期以降の生産方針を決定予定。
ブレント原油、84ドルを超えて上昇
商品市場
ブレント原油: 月曜日にブレント原油先物は1バレル84ドルを超え、今月の最高値に達し、先週の1.4%の上昇を延長。
要因:
中東の地政学的緊張: イラン大統領エブラーヒーム・ライシと外務大臣ホセイン・アミラブドッラヒアンのヘリコプター事故による死亡、サウジアラビア皇太子ムハンマド・ビン・サルマンが王の健康問題のため日本訪問を延期。
その他のイベント: ウクライナによるロシアの精製施設への攻撃、紅海での中国向け石油タンカーへのフーシ派のミサイル攻撃。
OPEC報告: 4月に加盟国が日量568,000バレルの生産上限を超過したが、2024年の日量2.25百万バレル、2025年の日量1.85百万バレルの需要予測を維持。
展望: 6月1日のOPEC会合で第2四半期以降の生産方針を決定予定。
ジョージア生産者インフレ、1年以上ぶりの高水準
ジョージア生産者物価変動
年次: 2024年4月のジョージアの生産者物価は前年比5.9%上昇し、前月の4%増から加速。これは3ヶ月連続の生産者インフレであり、2022年9月以来の高水準。
セクター別:
鉱業・採石: 価格が大幅に加速（19.7% vs 3月の9.2%）。
製造業: 価格がさらに上昇（4.5% vs 2.7%）。
水供給、下水、廃棄物管理 & 修復サービス: 価格が上昇（8.1% vs 5.7%）。
電力、ガス、蒸気 & 空調: 価格の上昇が緩和（9% vs 11.1%）。
月次: 生産者物価は前月比0.8%増加、前月の1.2%上昇から減速。
カタールのインフレ率、2021年以来最低
カタールインフレ率
年次: 2024年4月のカタールの年間インフレ率は0.71%に減速し、前月の0.98%から低下。これは2021年3月以来の最低インフレ率。
セクター別:
通信: 価格が大幅に下落（-11.82% vs 3月の3.84%）。
家具 & 家庭用品: 価格が下落（-1.54% vs 1.28%）。
住宅 & 公共料金: デフレが続く（-2.95% vs -2.72%）。
健康: デフレが続く（-1.77% vs -1.59%）。
レストラン & ホテル: デフレが続く（-1.34% vs -0.61%）。
食料 & 飲料: 価格の上昇が加速（3.2% vs 2.73%）。
その他の商品 & サービス: 価格の上昇が加速（2.32% vs 0.83%）。
輸送: 価格が反発（1.21% vs -0.93%）。
衣類 & 靴: 価格の下落が緩和（-0.55% vs -3.58%）。
たばこ: 価格は変わらず（0%）。
月次: 消費者物価は前月比0.42%上昇、前月の1.4%減から反転。
上海総合指数、0.57%上昇で終了
中国株式市場
上海総合指数: 月曜日に18ポイント（0.57%）上昇。
主な上昇銘柄:
China Coal: 5.68%上昇。
Aluminum Corporation of China: 5.28%上昇。
BAIC BluePark: 4.72%上昇。
主な下落銘柄:
China Fortune: 4.20%下落。
Haier Smart Home: 3.83%下落。
Greenland Holdings: 2.76%下落。
銀価格、2012年以来の高値
商品市場
銀価格: 銀価格は1オンスあたり31.6ドルに上昇し、2012年12月以来の高値を記録。年初来で約33%の上昇。
主な要因:
金市場の上昇トレンドに連動。
FRBが9月にも利下げを開始するとの楽観的な見方。
中東の地政学的緊張、特にイラン大統領エブラーヒーム・ライシと外務大臣ホセイン・アミラブドッラヒアンのヘリコプター事故による死亡が安全資産としての銀の魅力を高める。
太陽光パネルでの使用が記録的な水準に達すると予想されることから、投資需要と工業需要が強い。
銀市場は4年連続で供給不足に陥る見込み。
日経225指数、0.74%上昇で終了
日本株式市場
日経225指数: 月曜日に288ポイント（0.74%）上昇。
主な上昇銘柄:
住友金属鉱山: 7.54%上昇。
三菱マテリアル: 6.71%上昇。
JXホールディングス: 6.11%上昇。
主な下落銘柄:
ソフトバンク: 2.68%下落。
エーザイ: 1.99%下落。
三菱重工業: 1.97%下落。
欧州市場、上昇へ
ユーロ圏株式市場
上昇の期待: 月曜日に欧州株式市場は上昇が見込まれ、米国のインフレ鈍化の兆候が連邦準備制度（FRB）の利下げ予想を強化。
中東の動向: イランのエブラーヒーム・ライシ大統領がヘリコプター事故で死亡したとの報道を受けて中東の動向を注視。
欧州の注目: イタリアの建設生産とスペインの3月の貿易データを評価。ライアンエアーが四半期決算を発表予定。
市場の動き: ユーロ・ストックス50先物はプレマーケット取引で0.2%上昇。
パーム油の価格上昇が継続
商品市場
マレーシアのパーム油: パーム油先物価格は1トンあたりMYR 3,900以上で推移し、2日連続の上昇。
主な要因: ライバルオイル、特に大豆油の価格上昇。中国やアフリカ諸国への輸出増加の兆候が支持材料に。
政治的不確実性: イラン大統領エブラーヒーム・ライシを乗せたヘリコプターの墜落により、主要産油国の政治的不確実性が続く。
需要: インドからの需要が堅調で、4月のパーム油輸入が3ヶ月ぶりの高水準。
供給予測: 南部半島パームオイル製造者協会によると、5月1-15日のCPO生産は前月比56%増。
オーストラリアドル、4ヶ月ぶりの高値に向かう
オーストラリア通貨
上昇: オーストラリアドルは$0.67を超え、4ヶ月ぶりの高値に向かう。
要因: 中国の新たな刺激策と米国の利下げ期待により商品価格が上昇、オーストラリア市場のセンチメントが向上。
中国: 中国政府は不動産市場を支援するための広範なパッケージを発表。住宅ローン規制の緩和と未販売住宅の購入を促す。
国内: オーストラリア準備銀行（RBA）の最新政策会合議事録が注目。
経済データ: 4月の失業率が3月の3.8%から4.1%に増加。第一四半期の賃金成長が予想外に減速し、RBAの利上げの可能性が低下。
ニュージーランド株式市場、決算シーズン開始で上昇
ニュージーランド株式市場
上昇: S&P/NZX 50指数は0.31%上昇し、11,736で終了。ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の政策会合を控え、決算シーズンの強いスタートに支えられた。
個別銘柄:
Gentrack Group: 18.6%上昇。3月までの半年間で売上が21%増加し、FY24のEBITDA見通しを上方修正。
Manawa Energy: 株価が2.1%上昇。継続事業のEBITDAFが年間で6%増加し、NZ$0.11/株の最終配当を宣言。
その他の公益事業株: Infratil（3.2%上昇）、Spark NZ（1.1%上昇）、Meridian（1.6%上昇）。
その他: Fletcher Building（2.8%上昇）、Ryman Healthcare（2%上昇）、Fonterra（5.9%上昇）。
RBNZ: 水曜日に政策金利を決定。公式キャッシュレートを5.5%に据え置く見込み。政策の制約を維持し、インフレを1-3%の目標範囲内に戻す必要性を強調。
エストニア生産者物価の下落ペースが緩和
エストニア生産者物価の変動
年次: 2024年4月のエストニアの生産者物価は前年比で2.9%減少し、前月の3.9%減から緩和。11ヶ月連続のデフレだが、1月以来最も緩やか。
セクター別:
電力、ガス、蒸気、空調供給の価格下落が緩和（-26.2% vs -29.5%）。
製造業の価格下落も緩和（-1% vs -2%）。
採掘・採石業の価格が上昇（0.9% vs 0.2%）。
水供給のコストは変わらず（-0.4%）。
月次: 生産者物価は前月比0.3%増加、前月の0.4%減から回復。
マレーシアの貿易黒字、2019年以来最小
マレーシアの貿易収支
貿易黒字: 2024年4月の貿易黒字は77億リンギットで、前年同月の126億リンギットから縮小し、市場予測の117億リンギットを下回った。これは2019年11月以来最小の黒字。
要因:
輸入: 前年比15.6%増の1070億リンギット。中間財（55.3%）、資本財（10.4%）、消費財（9.1%）の購入増加が主因。
輸出: 前年比9.1%増の1147億リンギット。特に鉱業（27.5%）が主導、原油（64.8%）、原料肥料・原料（44.1%）、金属鉱石・金属くず（33.2%）の輸出増加。
製造業の輸出も増加（7.1%）、特に紙・パルプ製品（49.2%）と宝飾品（48.1%）。
マレーシアの輸出、4月に回復
マレーシア輸出年次変動
輸出増加: 2024年4月の輸出は前年同月比9.1%増の1147億リンギット、前月の0.9%減から回復。ただし市場予測の13.4%増には届かず。
セクター別:
鉱業: 27.5%増。特にコンデンセートやその他の石油製品（108.2%）および原油（64.8%）。
農業: 13.8%増。主に天然ゴム（51.4%）、製材・木材（25.8%）、パーム油およびパームベース製品（13.7%）。
製造業: 7.1%増。特に紙・パルプ製品（49.2%）と宝飾品（48.1%）。
主要貿易相手国: 台湾への輸出が最も増加（62%）、次いで米国（17.3%）、ベトナム（15.8%）、タイ（13.6%）、EU諸国（11.3%）、香港（9%）、シンガポール（9%）。
マレーシアの輸入、4月に続伸
マレーシア輸入年次変動
輸入増加: 2024年4月の輸入は前年同月比15.6%増の1070億リンギット、3月の12.5%増からさらに増加。ただし市場予測の16.4%増には届かず。
セクター別:
中間財: 30.5%増。特に資本財の部品およびアクセサリ（43.5%）、工業用品（25.4%）、燃料および潤滑油（41.1%）。
消費財: 19.5%増。特に食品・飲料（27.8%）および耐久消費財（27.6%）。
資本財: 9.7%増。特に運輸機器以外の資本財（20.9%）。
主要貿易相手国: 中国（22%）、シンガポール（35.5%）、米国（33.1%）、EU（15.4%）、台湾（3.8%）、日本（16.7%）、タイ（11.2%）、インドネシア（1.2%）、オーストラリア（25.9%）からの輸入増加。韓国からの輸入は減少（-10.3%）。
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