経済リポートまとめ 3.0 0：52
バルチック海運指数が3日連続で上昇、月間でも上昇
商品
バルチック海運指数 (BDI): 3日連続で上昇し、金曜日には0.9%上昇して5月13日以来の高値となる2,050ポイントに達しました。
ケープサイズ指数: 鉄鉱石や石炭など150,000トンの貨物を運ぶケープサイズ船の指数は2.1%上昇し、5月9日以来の高値である3,443ポイントに達しました。
パナマックス指数: 石炭や穀物など60,000-70,000トンの貨物を運ぶパナマックス船の指数は0.3%下落して1,667ポイント。
スープラマックス指数: 14ポイント下落して1,385ポイント。
月間パフォーマンス: ベンチマーク指数は月間で12.9%上昇し、特にケープサイズセグメントが22.1%の急騰を記録。
米国10年債利回りが下落を縮小
米国10年債
利回りの動向: 金曜日に米国10年債利回りは4.3%付近で推移し、2週間の高値である4.35%から引き続き低下しました。
影響要因:
PCE価格: 連邦準備制度のインフレ指標であるPCE価格が5月に2%の目標に向かって減速。
コアPCE価格: 今年の速いペースから大幅に減速。
消費者信頼感: ミシガン大学の最終推定値が予想よりも緩やかな減速を示し、利回りの下落を一部縮小。
市場の予測: 市場の約70%が9月の利下げを予想。
四半期パフォーマンス: 10年債利回りは第2四半期の終了時点で開始地点に近い位置に留まりました。
カナダドルが月間GDP後に安定
カナダ通貨
カナダドルの動向: 米ドルに対して約1.37で推移し、6月24日に観測された3週間ぶりの高値1.366付近で安定。
影響要因:
カナダGDP: 5月の経済成長は0.1%と予想され、4月の0.3%成長を継続。
インフレ: 5月のカナダの総合インフレ率は2.9%と予想を上回り、3年ぶりの低水準である2.6%への低下予想を上回りました。
BoCの方針: インフレ圧力と経済刺激策のバランスを取るため、最新の会合で金利引き下げを見送りました。
米国インフレデータ: 米国のインフレデータが楽観的な反応を引き起こし、トランプ氏の勝利予測がドルをサポート。
スペイン株が朝の上昇を維持できず
スペイン株式市場
IBEX 35: 金曜日に0.2%下落して10,940ポイントで終了し、朝の上昇を維持できず、ヨーロッパの他の市場に遅れをとりました。
影響要因:
インフレデータ: フランスとスペインのインフレが予想を下回り、米国のPCEインフレが予想通りに緩和。
主要銘柄の動向:
下落: Inditex (-0.3%)、Iberdrola (-0.2%)、Santander (-0.6%)、Amadeus (-0.8%)。
上昇: BBVA (+0.8%)。
月間パフォーマンス (6月): IBEX 35は3.4%の下落。
四半期パフォーマンス (Q2): 1.2%の下落。
米国株式市場が6月を好調で終了
米国株式市場
現在の状況: 金曜日に米国株式市場は上昇を続け、S&P 500は新高値の5,507ポイントを記録。ナスダック100は19,980ポイントの史上最高値に達し、ダウ・ジョーンズは220ポイント以上上昇。
影響要因:
ミシガン大学消費者信頼感: 消費者信頼感指数が大幅に上方修正され、インフレ期待が以前の報告よりも低下。
PCEインフレ: PCEインフレの鈍化が、今年中の連邦準備制度による金利引き下げの根拠を強化。
大統領討論: トランプ氏が勝者と見なされる一方で、その政策がインフレ圧力を高める可能性。
セクター別パフォーマンス:
最大の上昇: テクノロジー。
その他の上昇セクター: 工業、金融。
メガキャップの動向:
上昇: Apple (0.6%)、Nvidia (2.3%)、Microsoft (0.4%)。
横ばい: Amazon、Meta。
下落: Alphabet (-0.2%)。
月間パフォーマンス (6月):
S&P 500: 3%上昇。
ダウ・ジョーンズ: 1%上昇。
ナスダック: 6%以上の上昇。
四半期パフォーマンス (Q2):
S&P 500: 4.7%上昇。
ナスダック: 9.3%上昇。
ダウ・ジョーンズ: 1.2%下落。
カナダのTSXが方向感に欠ける
カナダ株式市場
現在の状況: 金曜日にS&P/TSXコンポジット指数は21,960ポイントのわずかに上昇。
影響要因:
国内経済成長: 5月のカナダGDPが0.1%増加し、4月の0.3%成長を継続。
PCEインフレ: コアPCE価格の鈍化が金利低下の期待を高め、金融および技術セクターが恩恵を受ける。
主要銘柄の動向:
銀行: BMO、スコシアバンクがそれぞれ0.8%上昇。RBC、TDバンクも上昇。
技術: Shopify、Descartes Systemsがそれぞれ0.9%上昇、Constellation Softwareは0.6%上昇。
エネルギー: 原油の好調な月間パフォーマンスが指数を支援。
半年間のパフォーマンス: TSXは4.8%以上の上昇を見込む。
米国の1年先インフレ期待が低下
米国ミシガン大学インフレ期待
1年先インフレ期待: 2024年6月に3%に修正、以前の推定値3.3%および前月の3.3%から低下。
5年先インフレ期待: 3%（5月および4月と同じ）、初期推定の3.1%から修正。
米国消費者信頼感が上昇
米国消費者信頼感
ミシガン大学消費者信頼感指数: 2024年6月に68.2に上方修正（初期推定65.6、市場予想65.8を上回る）。
現在の状況: 65.9（初期推定62.5）。
期待: 69.6（初期推定67.6）。
インフレ期待: 1年先インフレ期待3%、5年先インフレ期待3%。
その他の動向
米国株式市場
ナスダック100: 史上最高値の19,980ポイントに到達。
過去4週間: 6.56%上昇。
過去12ヶ月: 33.64%上昇。
ベルギー経常収支
第1四半期 (2024年): 3,101百万ユーロの黒字（過去2年間で最高）。
前年同期 (2023年): 213百万ユーロの黒字。
財貨収支: 3,735百万ユーロの黒字（前年同期は111百万ユーロの赤字）。
サービス収支: 1,450百万ユーロの赤字（前年同期は880百万ユーロの赤字）。
第一次所得収支: 3,084百万ユーロの黒字（前年同期は3,148百万ユーロの黒字）。
第二次所得収支: 2,268百万ユーロの赤字（前年同期は1,944百万ユーロの赤字）。
チリ工業生産
5月の状況 (2024年):
年率: 2.3%上昇（前月の2%上昇から加速）。
鉱業生産: 6.9%上昇。
公益事業: 4.1%上昇。
製造業生産: 2.2%減少。
米国株式市場は概ね上昇
米国株式市場
現在の状況: 金曜日の米国株式市場は概ね上昇。
S&P 500: 0.2%上昇。
ダウ・ジョーンズ: 0.2%上昇。
ナスダック: 横ばい。
影響要因:
PCEインフレ: インフレの鈍化が確認され、今年中に連邦準備制度が金利を引き下げる可能性が高まった。
大統領討論: トランプ氏が勝者と見なされる一方で、その政策がインフレ圧力を高める可能性。
セクター別パフォーマンス:
エネルギー: 最も大きな上昇を見せた。
その他の上昇セクター: 工業、素材、不動産。
遅れを取ったセクター: 通信サービス。
メガキャップの動向:
上昇: Apple (0.3%)、Nvidia (0.6%)。
下落: Microsoft (-0.1%)、Amazon (-0.6%)、Meta (-1%)、Alphabet (-1.1%)。
特記事項: Nikeは2025年度の収益予測の下方修正により約17%下落。
月間パフォーマンス (6月):
S&P 500: 3%上昇。
ダウ・ジョーンズ: 1%上昇。
ナスダック: 6%以上の上昇。
四半期パフォーマンス (Q2):
S&P 500: 4.7%上昇。
ナスダック: 9.3%上昇。
ダウ・ジョーンズ: 1.2%下落。
ベルギーの経常収支が2年ぶりの高水準
ベルギー経常収支
第1四半期の状況 (2024年):
経常収支: 3,101百万ユーロの黒字。
前年同期 (2023年): 213百万ユーロの黒字。
財貨収支: 3,735百万ユーロの黒字（前年同期は111百万ユーロの赤字）。
サービス収支: 1,450百万ユーロの赤字（前年同期は880百万ユーロの赤字）。
第一次所得収支: 3,084百万ユーロの黒字（前年同期は3,148百万ユーロの黒字）。
第二次所得収支: 2,268百万ユーロの赤字（前年同期は1,944百万ユーロの赤字）。
チリの工業生産成長が勢いを増す
チリ工業生産
5月の状況 (2024年):
年率: 2.3%上昇（前月の2%上昇から加速）。
鉱業生産: 6.9%上昇。
金属採掘: 6%上昇。
非金属鉱業: 13.4%上昇。
エネルギー資源: 3.8%上昇。
公益事業: 4.1%上昇。
電力発電: 5.5%上昇（特に水力発電の増加）。
電力配分活動: 商業部門での増加。
製造業生産: 2.2%減少。
食品: 1.8%減少。
ゴム・プラスチック: 10.5%減少。
機械・設備: 9.2%減少。
季節調整済み月次: 0.6%上昇。
金は第2四半期に約5％の上昇を見せる見通し
商品: 金
現在の状況: 金価格は金曜日に1オンスあたり2,340ドルに向けて上昇中。
四半期のパフォーマンス:
第2四半期の上昇: 約5%
上半期の上昇: 14%
上昇の理由:
金利: 主要中央銀行（連邦準備制度、イングランド銀行、そして中国人民銀行）による金利引き下げの期待。
インフレ: 連邦準備制度が好むインフレ指標が2021年以来最も低い年率上昇を示し、価格上昇の緩和を示唆。
中央銀行の需要: アジアの主要中央銀行（特に中国人民銀行）からの金需要の増加。
最高価格: 5月に金価格は1オンスあたり2,450ドルの過去最高値に達した。
チリの失業率が16ヶ月ぶりの低水準に
チリの失業率
現在の状況: 2024年5月までの3ヶ月間の失業率は8.3%。
期待: 予想の8.5%を下回る。
前年: 8.5%からの減少。
雇用の詳細:
失業者: 0.5%増加し、846.06千人に。
女性の失業率: 9.3%に緩和。
男性の失業率: 7.6%に低下。
労働力の拡大: 3.1%。
非労働人口: 2.4%減少。
雇用増加: 3.3%で9,332千人に。
ヨーロッパの株式が利益を保持できず
ユーロ圏株式市場
指数: STOXX 50 と STOXX 600
現在の状況:
STOXX 50: 0.3%の下落。
STOXX 600: 0.1%の減少。
パフォーマンス:
6月: STOXX 50は1.5%減少、STOXX 600は0.9%減少。
第2四半期: STOXX 50は3.4%減少、STOXX 600はほぼ変わらず。
影響要因:
フランス選挙: 日曜日の選挙を控えた慎重なトレーダー。
インフレ: フランスとスペインでインフレが減速し、イタリアでは安定。
企業の影響: 中国市場の成長懸念により、L'Oréalの株価が3%以上下落。
PCE後、ドルはほぼ変わらず、月間では強い上昇へ
米国通貨
現在の状況: ドル指数は105.9付近で推移。
影響要因:
PCEインフレ: 予想通りの結果で価格圧力の緩和を示唆。
金利引き下げの確率: 増加:
9月: 64%から66%に。
11月: 76%から78%に。
12月: 94%から95%に。
大統領討論: トランプ氏が勝者と見なされたことによるドルのサポート。
パフォーマンス:
6月: 1.2%の上昇見込み。
第2四半期: 1.3%の上昇見込み。
PCEデータ後、米国株は上昇へ
米国株式市場
現在の状況: 米国株先物は金曜日に上昇。
影響要因:
PCEインフレデータ: 金利引き下げの期待を強化。
大統領討論の結果: トランプ氏が勝者と見なされた。
プレマーケットのパフォーマンス:
Nike: 売上とガイダンスの失望により株価が14%以上下落。
Amazon: 2.5%上昇。
Meta: 1.1%上昇。
Apple: 0.9%上昇。
Nvidia: 1%以上下落。
米国10年国債利回り、PCE発表後に下落
アメリカ合衆国 政府債券 10年
状況： 米国10年国債の利回りは金曜日に4.28％未満に下落し、週初めに達した2週間ぶりの高値4.35％からさらに下がった。
要因： 米国経済におけるインフレの緩和を示す主要データの発表。
5月のPCE（個人消費支出）価格が中央銀行の目標である2％に向かって引き続き減速。
コアPCE価格も今年これまでの急速な上昇から大幅に緩和。
予測： この結果は、連邦準備制度が9月に利下げサイクルを開始するための背景と一致し、市場の60％がその可能性を反映。
カナダ経済、5月に0.1％拡大の見込み
カナダ 月次GDP
状況： カナダのGDPは2024年5月に0.1％成長する見込み。
詳細：
製造業、不動産、賃貸・リース、金融・保険の増加が、小売業と卸売業の減少によって部分的に相殺。
2024年4月の経済は予備推計通り0.3％拡大。
財生産産業は0.3％成長、製造業（+0.4％）、農業・林業・漁業（+0.6％）、鉱業・採石・石油・ガス抽出（+0.6％）が牽引。
サービス産業も0.3％成長、卸売業（+2％）、宿泊・飲食サービス（+1.2％）が主要な牽引役。
米国の個人所得、予測を上回る
アメリカ合衆国 個人所得
状況： 米国の個人所得は2024年5月に前月比0.5％増加し、4月の0.3％増加から加速し、市場予測の0.4％増を上回った。
詳細：
従業員報酬は0.6％増加し、前月の0.2％増から加速。
賃金と給与（0.7％増 vs 4月の0.2％増）、給与補足（0.4％増 vs 0.3％増）が増加の主因。
資産からの個人収入は0.4％増加、前月と同率。配当と利子収入はそれぞれ0.5％と0.3％の成長を維持。
個人現在移転収入は0.3％増、前月の0.4％増から減速。
政府社会保険のための拠出金は0.6％増、4月の0.2％増から加速。
米国コアPCE価格、6ヶ月ぶりの最小増加
アメリカ合衆国 コアPCE価格指数
状況： 米国のコアPCE価格指数は2024年5月に前月比0.1％増加し、2023年11月以来の最小の増加。
詳細：
直近3ヶ月の0.3％増から減速。
年間ベースでのコアPCEインフレ率は5月に2.6％に減速、前月の2.8％から低下。
米国PCEインフレ予想通りに減速
アメリカ合衆国 PCE価格指数 月次変動
状況： 米国の個人消費支出（PCE）価格指数は2024年5月に前月比で変動なし、6ヶ月ぶりの最小の変動。
詳細：
4月の0.3％上昇から減速し、予測通り。
物品価格は0.4％減少、サービス価格は0.2％増加。
コア指数（食品とエネルギーを除く）は0.1％増加、11月以来の最小増加。
食品価格は0.1％増加、エネルギー価格は2.1％減少。
年間PCE率は2.6％に減少、年間コアPCEインフレ率も2.6％に減少、2021年3月以来の最低値。
米国の個人消費予測を下回る
アメリカ合衆国 個人消費
状況： 米国の個人消費は2024年5月に前月比0.2％増加し、市場予測の0.3％増加を下回った。
詳細：
5月の名目PCE（個人消費支出）の増加は47.8億ドルで、サービスへの支出が34.2億ドル増加、物品への支出が13.6億ドル増加。
サービスでは、医療（主に病院）、住宅・公共料金（主に住宅）、交通サービス（主に航空輸送）が最大の寄与。
物品では、その他の消耗品（主に処方薬）の増加が、ガソリンやその他のエネルギー商品での減少によって部分的に相殺された。
実質消費支出を考慮すると、前月比で0.3％増加。
フランスの株式市場が22週間ぶりの安値を記録
フランス 株式市場
状況： FR40指数が7465.00ポイントに低下し、22週間ぶりの安値を記録。
詳細：
過去4週間でFR40指数は5.88％減少。
過去12ヶ月では2.13％増加。
鉄鋼価格が7年ぶりの安値に向かって下落
商品
状況： 鉄鋼リバー先物がCNY 3,300/トンに下落し、2017年以来の最低水準を試す。
要因：
中国の新築住宅価格が5月に4％近く下落し、2015年以来の最大の下げを記録。
中国の不動産危機が続く中で、新築建設需要が低迷。中国の100大デベロッパーの売上が34％減少。
北京の政策努力にもかかわらず、不動産投資が予想以上に減少。
地方政府に住宅購入を義務付ける政策や、不動産在庫を縮小するための努力が続くも、プログラムに割り当てられた資金の少なさからその効果に懐疑的な見方が広がる。
2024年初の5ヶ月間で中国政府の財政収入が1年以上で最も急激に減少。
南アフリカ、6ヶ月ぶりの最大の貿易黒字を記録
南アフリカ 貿易収支
状況： 南アフリカは2024年5月にZAR 20.1億の貿易黒字を記録。前月の下方修正されたZAR 9.68億を大幅に上回る。
詳細：
輸出： 5.7％増加し、6ヶ月ぶりのピークとなるZAR 178.4億に達する。
野菜（+25%）、加工食品（+13%）、鉱物製品（+4%）、貴金属・宝石（+6%）、その他の未分類品（+305%）の出荷が増加。
輸入： 0.5％減少し、ZAR 158.3億に。野菜製品（-15%）、鉱物製品（-2%）、繊維製品（-10%）の購入が減少。
フランスの株式市場が22週間ぶりの安値を記録
フランス 株式市場
状況： FR40指数が7465.00ポイントに低下し、22週間ぶりの安値を記録。
詳細：
過去4週間でFR40指数は5.88％減少。
過去12ヶ月では2.13％増加。
鉄鋼価格が7年ぶりの安値に向かって下落
商品
状況： 鉄鋼リバー先物がCNY 3,300/トンに下落し、2017年以来の最低水準を試す。
要因：
中国の新築住宅価格が5月に4％近く下落し、2015年以来の最大の下げを記録。
中国の不動産危機が続く中で、新築建設需要が低迷。中国の100大デベロッパーの売上が34％減少。
北京の政策努力にもかかわらず、不動産投資が予想以上に減少。
地方政府に住宅購入を義務付ける政策や、不動産在庫を縮小するための努力が続くも、プログラムに割り当てられた資金の少なさからその効果に懐疑的な見方が広がる。
2024年初の5ヶ月間で中国政府の財政収入が1年以上で最も急激に減少。
南アフリカ、6ヶ月ぶりの最大の貿易黒字を記録
南アフリカ 貿易収支
状況： 南アフリカは2024年5月にZAR 20.1億の貿易黒字を記録。前月の下方修正されたZAR 9.68億を大幅に上回る。
詳細：
輸出： 5.7％増加し、6ヶ月ぶりのピークとなるZAR 178.4億に達する。
野菜（+25%）、加工食品（+13%）、鉱物製品（+4%）、貴金属・宝石（+6%）、その他の未分類品（+305%）の出荷が増加。
輸入： 0.5％減少し、ZAR 158.3億に。野菜製品（-15%）、鉱物製品（-2%）、繊維製品（-10%）の購入が減少。
ブラジルの失業率、9年ぶりの低水準に
ブラジル 失業率
状況： ブラジルの失業率は2024年5月までの3ヶ月間で7.1％を平均し、2015年1月以来の最低水準に。前期間の7.5％から低下。
詳細：
市場予測の7.3％を下回る。
中央銀行が金利引き下げのペースを緩める余地が広がる。
失業者数は780万人に減少（前期間は820万人）。
雇用者数は52.7万人増加し、記録的な1億130万人に。
平均実質賃金は前期比1％増加し、月額BRL 3,181。
インドの財政赤字がFY2025の開始時点で拡大
インド 政府予算価値
状況： インド政府は2025会計年度の最初の2か月間にINR 5060億の予算赤字を記録。これは年間予算の約3％に相当し、前年同時期のINR 2100億から拡大。
要因： 赤字の一部はインドの総選挙に関連する物流によるもの。
詳細：
公共支出はINR 6.23兆（年間目標の約13％）で、前年同時期のINR 6.26兆からわずかに減少。
税収はINR 3.19兆（年間目標の12％）で、前年のINR 2.78兆から拡大。
背景： 2月の暫定予算では、今年度の財政赤字目標をGDPの5.1％と設定。前年の改訂5.6％よりも野心的。
ブラジル、5か月ぶりの最大の財政赤字を記録
ブラジル 政府予算価値
状況： ブラジルは2024年5月にBRL 1383億の名目財政赤字を記録。前年同月のBRL 1192億から拡大し、市場予測のBRL 1189億を上回る。
詳細：
中央政府の赤字がBRL 1273億に拡大（前年同月はBRL 1029億）。
国営企業の赤字もBRL 2.5億に増加（前年同月はBRL 0.7億）。
地方政府の赤字はBRL 8.5億に縮小（前年同月はBRL 15.6億）。
背景： 政府債務のGDP比率は76.8％に上昇（前月は76.3％、市場予測は76.4％）。
北マケドニアの工業生産、3年以上で最大の縮小
北マケドニア 工業生産
状況： 北マケドニアの工業生産は2024年5月に前年比13.2％減少。前月の1.2％減少からさらに悪化し、2021年1月以来の最大の減少。
詳細：
すべてのセクターで生産が減少。鉱業・採石業 (-17.1% vs 0.3%)、製造業 (-10.6% vs 4.7%)、電気、ガス、蒸気・空調供給 (-18.4% vs -39.6%)。
2024年1月から5月の工業活動は前年同期比で4.9％減少。
インドの株式市場：最高値から後退
インド 株式市場
状況： BSE Sensexは金曜日に0.3％下落し、79,032.7で終了。日中のピーク79,671.6から後退。
要因： 4連続の最高値更新後の利益確定売りが主因。
詳細：
重量級の金融および民間銀行が最近の強いパフォーマンスの後に指数を押し下げ。
エネルギー、製薬、金属などのセクターはプラスで終了。
Reliance Industriesは通信部門の価格上昇を受けて2.3％の急騰で新たな史上最高値を記録。
背景： Sensexは週次で2.4％、月次で7％の上昇を記録し、今年最強のパフォーマンス。強力な成長見通しと政策の継続性が要因。
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