経済リポートまとめ 2.0 15：42
英国公共部門の借入減少（6月）
公共部門純借入額: 2024年6月、公共部門銀行を除く純借入額は前年同期の178億ポンドから-145億ポンドに減少し、市場予測の-129億ポンドを上回る減少。
総公共支出: 公共サービスや福利厚生への支出増加を相殺する形で、他の分野、特に前年同月比で大幅に減少した債務利払いによって、16億ポンド減少し1027億ポンドに。
収入: 中央政府の税収増加により、16億ポンド増加し882億ポンド。
財政年度: 2024年6月終了の財政年度全体での借入額は498億ポンド、前年の3ヶ月間に比べて11億ポンド減少、OBRの予測466億ポンドを上回る。
ヨーロッパ市場の見通し
欧州株式市場: 金曜日の欧州株式市場は混合した動きが予想される。投資家は地域の金融政策の見通しを引き続き評価中。
ECBの決定: 欧州中央銀行は金利を据え置き、ラガルド総裁は9月の決定が「広く開かれている」と発言。
経済データ: 金曜日には英国の小売売上高、ドイツの生産者物価データ、ユーロ圏の5月の経常収支が注目される。
先物取引: ユーロストックス50先物はプレマーケットで0.1%上昇、一方FTSE 100先物は0.4%下落。
英国小売売上高の予想以上の減少
月次変化率: 2024年6月の英国小売売上高は前月比1.2%減少、5月の2.9%増加から悪化し、市場予測の0.4%減少を大きく上回る。
影響要因: 選挙の不確実性、悪天候、低い来店者数。
非食品店: 2.1%減少（特に百貨店、衣料・履物、家具店）。
食品店: 1.1%減少（主にスーパーマーケット）、オンライン支出も2.7%減少。
四半期データ: 3ヶ月間で小売売上高は0.1%縮小。
年次変化率: 5月の1.7%増加から0.2%減少（市場予測は0.2%増加）。
ドイツの生産者物価の減少緩和
年次変化率: 2024年6月のドイツ生産者物価は前年同月比で1.6%減少、前月の2.2%減少から緩和し、市場予測と一致。
主要要因: エネルギー価格の下落（特に天然ガス-14.8%、電力-11.0%）。
中間財: 0.9%減少（紙、板紙、紙製品-4.4%、繊維板-8.9%、金属-4.1%）。
資本財: 2.3%増加（特に機械2.5%、自動車、トレーラー、セミトレーラー1.5%）。
非耐久消費財: 0.6%増加（特に菓子24.7%、バター24.5%）、耐久消費財も0.7%増加。
エネルギーを除く: 生産者物価は0.3%増加。
月次変化率: 0.2%増加（前月は0%）、市場予測の0.1%増加を上回る。
コモディティ市場: パーム油
現在の価格: トンあたりMYR 3,935
最近の動き: 価格はMYR 3,900の安値に達した後、安定しています。
影響要因:
ダリアンとシカゴの大豆油の契約が強化。
原油価格の低下。
南部半島パーム油ミラー協会の報告によると、7月1日から15日の間に生産が8.7%増加。
見通し: マレーシアパーム油協会は、今年の価格がMYR 3,850からMYR 4,000の範囲にとどまると予想しています。
輸出: インドからの需要が強く、7月の購入量は85万トンに達する可能性があり、6月の78.8万トンから増加する見込み。
出荷データ: 7月前半にマレーシアのパーム油製品の出荷量が65.9%から75.6%増加。
株式市場: ニュージーランド
指数: S&P/NZX 50
終値: 12,326
最近の動き: インフレ率が第2四半期に3.3%に低下したため、8月に金利引き下げが予想され、指数は横ばい。
セクター別パフォーマンス:
下落: Contact Energy (-2.2%)、A2 Milk (-2.2%)、Mercury NZ (-1.2%)
上昇: Fisher & Paykel (+1%)、Meridian Energy (+1%)
主な発展: Meridian EnergyのHarapaki風力発電所が稼働開始。
週間パフォーマンス: 指数は1.57%上昇し、4週連続で増加。
債券市場: アメリカ合衆国
10年国債利回り: 4.2%以上に上昇
経済データ:
アメリカ中部大西洋地域の製造業活動が予想を上回る拡大。
週次の失業保険申請件数が季節要因で予想を上回る増加。
連邦準備制度理事会のコメント:
サンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁は、インフレが持続的に低下しているという確信を求めています。
クリストファー・ウォーラー理事も金利引き下げを近いと見ていますが、今後のデータを注視するとしています。
株式市場: インド
指数: BSE Sensex
現在の値: 81,087（早朝取引）
最近の動き: 記録的な高値をつけた後の利益確定売りにより0.3%下落。
セクター別パフォーマンス:
下落: BPCL (-3.2%)、Hindalco (-2.4%)、Tata Steel (-2.8%)、ONGC (-2.6%)、Eicher Motor (-2.2%)
見通し: 2024-25年度の連邦予算に注目。
週間パフォーマンス: 0.7%上昇し、7週連続の増加が見込まれ、強い国内経済データと連邦準備制度理事会の金利引き下げの期待に支えられています。
通貨の動向
日本円
変動率: -0.32%
概要: 日本円は他の主要通貨に対して0.32％下落しました。
ニュージーランドドル
変動率: -0.31%
概要: ニュージーランドドルも同様に0.31％の下落を示しました。
スウェーデンクローナ
変動率: -0.28%
概要: スウェーデンクローナは0.28％下落しました。
ドル指数
変動率: +0.14%
概要: ドル指数は0.14％の上昇を見せました。
ユーロ
変動率: -0.12%
概要: ユーロは0.12％下落しました。
英ポンド
変動率: -0.1%
概要: 英ポンドも0.1％の下落を記録しました。
東ティモールのインフレ率
現状: 2024年6月の年次インフレ率は2.8％に低下（前月3.5％）。
主な変動項目:
食料・非アルコール飲料: 5.8％（前月7.1％）
衣類・履物: 0.4％（前月0.7％）
家具・家事用品・家事維持費: -1.1％（前月-1.1％）
輸送: -1.0％（前月-0.6％）
通信: -0.2％（前月-0.2％）
住宅: 5月の0.3％の減少後に安定
娯楽・文化: 1.7％（変動なし）
教育: 2％（変動なし）
月次ベース: 6月の消費者物価は0.1％減少（前の2ヶ月は0.4％増加）、3月以来の初の減少。
マレーシアのGDP成長率
Q2 2024 成長率: 年間5.8％（Q1の4.2％から上昇）
セクター別成長率:
サービスセクター: 5.6％（Q1は4.7％）
製造業: 4.7％（Q1は1.9％）
農業: 7.1％（Q1は1.6％）
建設: 17.2％（Q1は11.9％）
鉱業・採石業: 3.3％（Q1は5.7％）
H1 2024 成長率: 年間5％（前年同期は4.1％）
季節調整済み四半期ベース: Q1の3.1％減少から0.7％成長に転換。
オーストラリアドル
現状: オーストラリアドルは約0.67ドルに下落、2週間以上の最安値。
影響要因:
米国経済データ: 強いデータによりドルが反発。
国内雇用: 6月の雇用増加が予想を上回り、労働市場の逼迫を示唆。失業率は4％から4.1％に上昇。
RBA金利: 市場では8月のRBA金利引き上げの確率が12％から20％に上昇。
対ニュージーランドドル: 5週連続の上昇が見込まれる。
香港株式市場:
下落: ハンセン指数は355ポイント（約2％）下落して17,419となり、ウォール街の下落に圧されました。
週間パフォーマンス: 米中間のチップセクターでの緊張の高まりにより、過去2週間の強さに続き、4.5％以上の下落が見込まれています。
第三次全体会議コミュニケ: 北京からの大規模な刺激策の兆しがないため、既存の政策の継続と見なされ、投資家は懐疑的です。
金融政策: 中国人民銀行は6月に記録的な低金利に据え置いた後、7月の主要貸出金利を据え置く予定です。
セクター損失: 招金鉱業（-7.9％）、龍湖集団（-5.3％）、華潤燃気（-3.5％）の大きな損失が見られました。
商品 - 金:
下落: 金価格は強い米国経済データによりドルが強化され、オンス当たり約2,420ドルに下落しました。
週間パフォーマンス: 連続4週間の上昇が見込まれ、連邦準備制度理事会（Fed）の利下げへの楽観論が高まっています。
市場の見方: CMEのFedWatch Toolによると、9月にFedが利下げする確率は98％です。
ニュージーランドドル:
下落: ニュージーランドドルは0.602ドルに下落し、5月14日以来の最安値に達しました。強い米国経済データとRBNZがFedより早く政策を緩和するとの予想から圧力を受けています。
インフレデータ: ニュージーランドの年間インフレ率は第2四半期に3.3％に低下し、前期の4％から下落しました。
市場の見方: RBNZの8月の会合での利下げの確率は50％であり、10月の利下げは完全に織り込まれています。
週間パフォーマンス: ニュージーランドドルは今週米ドルに対して約1.4％下落し、豪ドルに対して5週連続の下落が見込まれています。
韓国株式市場:
下落: KOSPI指数は1.3％下落し、2,788ポイント付近で3週間ぶりの低水準に達しました。
週間パフォーマンス: 3ヶ月で最悪の週次パフォーマンスが見込まれています。
セクター損失: 米国の中国へのチップ機器輸出規制の可能性により、チップ株（サムスン電子 -2.3％、SKハイニックス -0.7％）が下落しました。
注目すべき損失: 現代自動車（-1.5％）、起亜自動車（-2.3％）、サムスンバイオロジクス（-3.1％）、セルトリオン（-1.2％）。
セクター利益: バッテリーメーカーが利益を上げ（LGエナジーソリューション +1.2％、サムスンSDI +0.1％）。
債券アップデート: オーストラリア10年債利回りが4bps上昇
債券
概要:
政府債券は金曜日に上昇して取引されている。
主な上昇国債はオーストラリア10年債（4.50bps）、韓国10年債（1.70bps）、米国10年債（1.10bps）。
最大の下落国債は日本10年債（-0.12bps）。
オフショア人民元、第三全体会議後に下落
中国 通貨
概要:
オフショア人民元は7.28ドルを下回り下落した。
トレーダーは第三全体会議の結果を評価し、今後5年間の政策方向に関する記者会見を待っている。
背景:
高レベルの会議で習近平主席は、市場の潜在力を引き出すための規制緩和と効果的な規制の実施の重要性を強調。
中国は「新しい発展哲学」にコミットし、高品質の経済成長を目指すことを再確認。
イノベーション、持続可能性、民間セクターの支援、安定重視の経済戦略を通じて2035年までに経済を倍増させることを目標としている。
外部要因:
米国の堅調な経済データに支えられた強い米ドルの影響を受けている。
原油価格、リスクオフのセンチメントで下落
商品
概要:
WTI原油先物は金曜日に82ドル近辺まで下落し、前日の損失を拡大。
リスク資産の広範な売りと強い米ドルの影響を受けた。
背景:
木曜日、米国株と商品は下落し、ドルは反発。
投資家はグローバル経済見通しを評価しつつ慎重にポジショニングしている。
米ドルは、7月の米国中部大西洋地域の製造業成長が予想を上回ったことから支持を受けた。
週次失業保険申請の増加は季節要因とされている。
中国の影響:
中国の第三全体会議では、国の経済を活性化するための具体的な詳細が少なく、最大の石油消費国からの需要懸念を解消できなかった。
最近の中国の第2四半期GDP成長率と6月の小売売上高は予想を下回り、不動産市場の危機と雇用の不安が原因となっている。
週間動向:
原油価格は今週も下落し、2週連続の週次下落を記録する見込み。
アジア市場、ウォール街の下落を追随
中国 株式市場
概要:
金曜日、アジアの株式市場はウォール街の広範な下落を追随し、リスクオフの取引が金融市場を支配。
今週初め、半導体株は米国が中国へのチップ輸出規制を強化する可能性があるとの報道で大きく売られた。
影響:
日本の6月のコアインフレ率が加速したことが、7月30-31日の日本銀行の会合での金利引き上げ予測を強めた。
中国の指導者は第三全体会議の読み上げで国内技術の強化を強調したが、具体的な政策計画は示されなかった。
市場の動き:
オーストラリア、日本、韓国、香港、中国の株価が軒並み下落。
アジアの為替更新: イスラエル新シェケルが0.40%下落
通貨
主要な通貨の動き:
最大の下落: イスラエル新シェケル（-0.40%）、ブルネイドル（-0.36%）、バングラデシュタカ（-0.35%）。
最大の上昇: ジョージアラリ（0.28%）。
中国株、第三全体会議の記者会見を控えて後退
中国 株式市場
主要指標:
上海総合指数は0.6%下落して2,959に。
深セン成分指数は0.3%下落して8,850に。
市場の動き:
前日の上昇を引き継げず、第三全体会議の記者会見での政策方向の詳細を待つ。
政策の背景:
習近平主席は市場の潜在力を引き出すための規制緩和と効果的な規制の実施を強調。
中国の経済を2035年までに倍増させる目標を掲げ、革新、持続可能性、民間セクターの発展、安定重視の経済戦略を通じて「高品質の経済成長」を目指す。
セクター別動向:
金と鉱業会社が下落を主導。中金金（-5.1%）、紫金鉱業集団（-5.2%）。
日本円、インフレデータ後に静かな動き
日本 通貨
主要指標:
日本円は1ドル157.3円前後で安定。
6月のヘッドラインインフレ率は2.8%で変わらず、コアインフレ率は2.6%に上昇（5月は2.5%）。
市場の反応:
市場予測の2.7%には届かなかったが、最新のコアインフレ率は日本銀行が7月30-31日の会合で金利を引き上げる可能性を強化。
コメント:
デジタル大臣の河野太郎氏は、日銀が7月に再度金利を引き上げる必要があると述べた。
市場の動向:
日本円は2週連続で上昇しており、7月初めに38年ぶりの安値1ドル161.95円から約3%上昇。
日本銀行のデータは、7月11-12日に約6兆円の介入が行われ、7月17日に再度介入が行われた可能性を示唆。
米ドル、強い経済データで反発
米国 通貨
概要:
ドル指数は木曜日に0.4%上昇し、金曜日には104.2を上回る水準を維持。
4ヶ月ぶりの低水準から急反発。
主な要因:
木曜日のデータで、米国中部大西洋地域の製造業活動が予想以上に拡大、新規受注の急増が背景。
最新の週次失業保険申請件数は予想を上回る増加を示したが、季節要因のため労働市場への影響は限定的。
連邦準備制度:
サンフランシスコ連邦準備銀行総裁のメアリー・デイリーは、最近のインフレデータの改善にもかかわらず、インフレが持続的に中央銀行の2%目標に向かっているという確信を求めていると述べた。
国際的な影響:
欧州中央銀行（ECB）は木曜日に金利を据え置き、ECB総裁のクリスティーヌ・ラガルドは9月の次の決定が「広く開かれている」と述べた。
ニュージーランドドルに対してもドルは2ヶ月ぶりの高値をつけた。
日本株、インフレデータ後に揺れる
日本 株式市場
主要指標:
日経225指数は0.1%上昇し、約40,170。
トピックス指数は0.2%下落し、2,863で取引終了。
市場の動き:
日本のインフレ率データに反応し、方向感を欠いた取引。
6月のヘッドラインインフレ率は2.8%で変わらず、コアインフレ率は2.6%に上昇（5月は2.5%）。
投資家の期待:
最新のデータは、日本銀行が7月下旬の会合で金利を引き上げる可能性を強化。
現地のチップ株は、米国が中国へのチップ輸出制限を強化するとの報道を受けた木曜日の売りから安定。
銘柄別動向:
東京エレクトロン（+2.6%）、アドバンテスト（+1.9%）、ルネサスエレクトロニクス（-3%）。
日経とトピックスの各指数は、今週それぞれ2.4%と1.1%下落の見込み。
オーストラリア株、ウォール街の下落を追随
オーストラリア 株式市場
主要指標:
S&P/ASX 200指数は0.81%下落し、7,972で取引終了。
史上最高値からさらに下落。
市場の動き:
木曜日のウォール街の広範な売りを追随し、コモディティ価格の弱含みが資源重視の市場に影響。
予想を上回る雇用増加が、中央銀行の利上げ懸念を高めた。
市場の見通し:
市場は現在、8月のオーストラリア準備銀行の利上げの可能性を20%と見込んでおり、今週初めの12%から上昇。
セクター別動向:
銅などの金属の下落により鉱業株が下落。
BHPグループ（-2%）、リオティント（-1.8%）、フォートレスキュー（-1.7%）、ノーザンスターレソーシズ（-1.9%）、エボリューションマイニング（-2.7%）。
米国株先物、売りの後に安定
米国 株式市場
市場の動き:
木曜日の広範な市場売りの後、金曜日の米国株先物は安定。
延長取引ではNetflixが一時3%下落したが、第2四半期の広告支援会員が前年比34%増加したことを受けて回復。
木曜日の取引:
ダウは500ポイント以上下落し、6日連続の上昇を終了し、史上最高値から急落。
S&P 500とナスダック総合指数はそれぞれ0.78%と0.7%下落。
S&P 11セクターのうち10セクターが下落。
投資家の動向:
メガキャップテクノロジー株から他のセクターへの資金シフトが週のテーマ。
小型株が米国の利下げから恩恵を受けるセクターの一つとして注目。
今後の注目:
金曜日にはアメリカン・エキスプレス、トラベラーズ、コメリカなどの企業の収益報告が予定されている。
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