経済情報まとめ3.0 20：14
トルコの金利50%に据え置き
トルコの金利動向:
政策金利: トルコ中央銀行は5月の一週間物レポ金利を50%で据え置き、市場予想通りの結果となりました。
インフレ懸念: 理事会はインフレに対して慎重な姿勢を維持しており、ローンと需要に対する金融引き締めの影響を監視しています。4月の月次インフレが若干の緩和を見せたものの、高サービスインフレ、地政学的リスク、食料価格の高騰により、インフレ圧力は依然として強いとされています。
今後の見通し: インフレが大幅に低下するまで、厳格な金融政策が継続される予定です。インフレが悪化する場合、さらに政策を引き締める意向を示しています。マクロプルーデンシャルフレームワークの簡素化と金融伝達を支援するための措置、余剰流動性の吸収を含む対策が講じられます。
目標: 中期的には5%のインフレ目標を達成することを目指し、データに基づいた意思決定を行い、価格安定を確保するために利用可能な全ての手段を使用することが強調されています。
SENSEX 史上最高値で終了
インド株式市場の動向:
BSE指数: 木曜日に約1200ポイント、1.6%上昇し、75,418で取引を終了しました。これにより、連続して二日間の上昇が記録されました。
主要セクター: 金融と自動車セクターが好調で、テクノロジー企業もNvidiaの予想を上回る好調な売上予測を背景に上昇しました。
株式の動向: Sun Pharma、Power Grid Corp.、NTPCの3銘柄のみが損失を出しました。
市場の感情: インド準備銀行（RBI）の記録的な配当金支払い発表と5月のPMI調査の強さにより、市場感情がさらに改善しました。インドの民間部門は、2010年7月以来3番目に強い上昇を報告しており、特にサービスセクターが牽引しています。
政治的背景: 2024年のローク・サバ選挙で現政権が権力を維持する可能性が高まっているとの憶測もあります。さらに、最新の米連邦準備制度理事会の議事録では、当面金利を引き下げる予定はないことが示されています。
SENSEX Index Closes 1.52% Higher
インド株式市場の動向:
SENSEX指数: 木曜日に1127ポイント、1.52%上昇し、ムンバイで取引を終了しました。
主な上昇株: マヒンドラ&マヒンドラ（3.68%）、ラーセン&トゥブロ（3.27%）、マルチ・スズキ（2.98%）。
欧州天然ガス先物、5ヶ月ぶりの高値に急騰
商品市場の動向:
欧州天然ガス先物: 4%以上急騰し、€36/MWhを上回り、供給懸念と風力発電の出力低下によって5ヶ月ぶりの高値を記録しました。
要因: ノルウェーのトロールガス田のメンテナンス遅延により、ノルウェーのガス流量が木曜日早朝に12mcm/day減少しました。通常の生産量は133mcm/dayで、月曜日と火曜日に停止していました。
風速: 北西ヨーロッパ、特にドイツで風速が大幅に減少し、今後数週間の季節平均を下回る見込みです。
ロシアのガス供給: オーストリアのOMV社は、外国の裁判所の判決によりロシアのガスプロムからのガス供給が停止する可能性があると述べました。
ラトビア生産者物価、10ヶ月連続で減少
ラトビア生産者物価の動向:
生産者物価: 2024年4月に前年同月比で5%減少し、10ヶ月連続での減少となりました。前月の7.2%減少から減少ペースが鈍化しました。
詳細: 電気、ガス、蒸気、空調供給（-18.6% vs -23%）、製造業（-2% vs -3.7%）のコスト減少が緩やかになりました。一方で、水供給、下水、廃棄物管理および修復活動（1.1% vs 1.7%）の価格も減少しましたが、鉱業および採石業（-3.3% vs -2.7%）のコストはさらに減少しました。
月次: 4月の生産者物価は前月比で0.3%上昇し、前月の0.4%の減少から反発しました。
原油市場、引き続き圧力下
商品市場の動向:
WTI原油先物: 木曜日に1バレル$78で推移し、3月12日以来の低水準に近づきました。需要懸念と米国の在庫増加が要因です。
在庫: 先週、米国の原油在庫が増加し、オクラホマ州カッシングの貯蔵ハブが7月以来の最高水準に達しました。
FRBの議事録: インフレが急増した場合に政策を引き締める意向が示され、世界最大の石油消費国である米国のエネルギー需要を抑制する可能性があります。
ロシアの生産: ロシアは4月にOPEC+の生産割当を「技術的理由」で超過し、そのエラーを補償する計画を提案すると述べました。
OPEC+会合: 6月1日に予定されているOPEC+会合に注目が集まっており、主要な産油国が供給過剰を防ぎ価格を支えるために生産削減を延長することが予想されています。
ユーロ圏通貨の動向:
ユーロ: $1.083を上回り、最近の1週間の安値から反発しました。交渉された賃金が前年同期比で4.7%急上昇し、2023年第3四半期の記録的な水準に近づいたことがインフレ警告を引き起こしました。この強力な第1四半期のデータは、6月の初回利下げ後の急速な金融緩和を妨げる可能性があります。現在、投資家は今年3回の利下げを予想しており、7月の会合で一時停止の可能性があります。
PMI: ユーロ圏のコンポジットPMIは5月に52.3に達し、1年間で最高水準となり、予想の52を上回りました。一方、米国では最近のFOMC議事録とFRB関係者のコメントがタカ派的な姿勢を示しており、ディスインフレの進展に関する懸念から金利が当面高水準にとどまることを示唆しています。
債券更新: ロシア10年国債利回り10bps上昇
債券市場の動向:
トップ上昇: ロシア10Y（9.50bps）、南アフリカ10Y（6.90bps）、ニュージーランド10Y（4.81bps）。
トップ下落: オーストラリア10Y（-1.50bps）、イギリス10Y（-1.20bps）、フランス10Y（-0.90bps）。
ベルギーの消費者信頼感、9ヶ月ぶりの低水準に悪化
ベルギー消費者信頼感の動向:
指数: 2024年5月の消費者信頼感指数は-7となり、前月の-6から悪化し、8月以来の最も高い悲観的な水準を記録しました。
詳細: ベルギーのマクロ経済状況に関する悲観的な見方が悪化（-20 vs -18）、家計の貯蓄レベルに対する信頼感も減少（17 vs 18）。一方、失業率に対する指標はわずかに改善（23 vs 24）、家計の財政状況に対する信頼感は中立（0 vs -1）でした。
ロシア株、木曜日に下落
ロシア株式市場の動向:
MOEXロシア: 木曜日に0.7%下落し、3,420ポイントに達しました。国家資本規制とロシア中央銀行のタカ派的な姿勢の中で、企業の見通しを評価する投資家が影響を受けました。
企業別動向: ガスプロムは約2%下落し、過去5セッションで10%の下落を延長しました。これは、政府の2023年の配当停止指示と企業の見通しの悪化が原因です。同様に、ノリリスク・ニッケルも2023年の配当不払いの勧告を受けて約1%下落しました。一方、VKは第1四半期の強力な業績を発表し、収益が24%増加して338億ルーブルに達したことから、指数を上回る0.5%の上昇を示しました。
ユーロ圏賃金、Q1で記録的な高水準に接近
ユーロ圏賃金の動向:
賃金増加率: ユーロ圏の交渉賃金は2024年第1四半期に前年同期比で4.69%増加し、前期の4.45%から上昇し、2023年第3四半期の記録的な4.7%増加に接近しました。この増加はインフレ圧力の懸念を引き起こし、最終的には消費者に転嫁される可能性があります。
ECBの影響: 賃金の強い成長はECBの利下げ決定を複雑にする可能性があり、6月の利下げは予想されるものの、次の数ヶ月での利下げの希望は薄れつつあります。
イタリア株、木曜日は横ばい
イタリア株式市場の動向:
FTSE MIB: 木曜日に34,450付近で横ばいでした。市場はFOMC議事録で示されたFRBのタカ派的な姿勢に対する反応を見せましたが、ユーロ圏とドイツのフラッシュPMIが予想を上回り、Nvidiaの強力な収益報告がそれを和らげました。
企業別動向: ユーティリティ株が目立った下落を示し、A2a、Snam、Enelがいずれも1%以上下落しました。バンカ・モンテ・パスキ・シエナも2%以上下落しました。一方、Telecom Italia、Prysmian、Finecobankはトップパフォーマーで、それぞれ1%以上上昇しました。
IBEX 35、小幅下落
スペイン株式市場の動向:
IBEX 35: 木曜日に約0.2%下落し、11300ポイント付近で取引されました。ユーティリティおよびエネルギー関連株の下落が主な要因で、他のヨーロッパ市場に比べてやや劣後しました。
企業別動向: Iberdrola（-1.3%）、Cellnex Telecom（-1.6%）、Telefonica（-0.6%）、Endesa（-1%）、Redeia Corporacion（-1.2%）、Acciona（-1.7%）が下落しました。一方、Inditex（0.4%）、Aena（0.8%）、Laboratorios Farma（1%）が上昇しました。
スロベニアの消費者信頼感、5月は安定
スロベニア消費者信頼感の動向:
指数: スロベニアの消費者信頼感指数は2024年5月に-26で前月と同じ水準を維持し、2022年2月以来の最高水準を記録しました。
詳細: 今後1年間の家計の財政状況に対する期待（-14 vs. -17）や国の経済に対する期待（-30 vs. -31）が改善しました。一方、過去12か月の国の経済状況の評価（-50 vs. -52）はやや改善し、家計の財政状況（-24 vs. -22）はやや悪化しました。大規模購入の見通し（-34 vs. -32）はわずかに悪化しました。
外為更新: ノルウェー・クローネ上昇
為替市場の動向:
トップ通貨: ノルウェー・クローネ（0.26%）とスウェーデン・クローナ（0.26%）が上昇しました。
その他: ユーロ（0.13%）、日本円（-0.01%）、ドル指数（-0.09%）はわずかな変動を見せました。
DAX、わずかに上昇
ドイツ株式市場の動向:
DAX: 木曜日に約0.2%上昇し、18,715ポイント付近に接近しました。Nvidiaの強力な収益報告とフラッシュPMIが予想を上回り、経済回復の継続を示しました。しかし、FOMC議事録で示されたFRBのタカ派的な姿勢が投資家のセンチメントにやや影を落としました。
企業別動向: テクノロジー関連株が上昇し、SAP（1.3%）とInfineon（0.9%）が顕著でした。一方、ユーティリティ株は下落し、Deutsche Telekom（-0.9%）、Deutsche Post（-0.7%）、E.ON（-1.9%）が下落しました。
英国のサービス業の成長、予想を下回る
英国サービスPMI:
PMI: S&PグローバルUKサービスPMIは2024年5月に52.9に低下し、前月の1年ぶりの高値55から減少し、市場予想の54.7を下回りました。急激な減速にもかかわらず、英国のサービスセクターは7か月連続で拡大を示しており、BoEの高金利期間に適応していることを反映しています。
詳細: 国内外で新規受注が引き続き増加し、企業はビジネスと消費支出の増加を報告しましたが、生活費の上昇が拡大ペースの鈍化を引き起こしました。一方、雇用レベルはわずかに上昇し、サービス提供者は応募者の不足とコスト上昇を理由に採用活動の遅れを報告しました。賃金コストの上昇にもかかわらず、企業のインプットインフレは3年ぶりの低水準に低下しました。ビジネス活動の予測は堅調に保たれました。
南アフリカ株式市場、ほぼ横ばい
南アフリカ株式市場の動向:
JSEインデックス: 木曜日の取引で79,450ポイント付近で安定しました。世界的な投資家がFRBの最新会議の議事録に含まれるタカ派的な姿勢を消化しているためです。議事録は政策立案者の間で持続するインフレへの懸念が高まっていることを明らかにしました。
企業別動向: Bytesは4%上昇し、ITサービスの需要により堅調な結果を発表しました。一方、Tsogo Sunは3月31日終了の年度の結果が振るわなかったため、5%以上下落しました。
香港のインフレ率、2021年以来の最低水準
香港のインフレ率の動向:
年率: 2024年4月の香港の年率インフレ率は1.1%に鈍化し、前月の2%および市場予想の2.1%を下回りました。これは2021年6月以来の最低水準です。
詳細: 食品、住宅、雑貨、交通およびその他のサービスのインフレが緩和しました。一方、耐久財の価格は減少ペースが鈍化し、アルコール飲料およびたばこのコストは加速しました。
英国製造業PMIが反発
英国製造業PMI:
PMI: S&PグローバルUK製造業PMIは2024年5月に51.3に上昇し、4月の49.1および予想の49.5を上回りました。これは2022年7月以来の製造業の最も強い拡大を示しています。
詳細: 生産量の増加は強い顧客需要と輸出販売および在庫購入の回復兆候にリンクしていました。製造注文の増加が一部のユニットでの労働需要を支え、20か月ぶりの最も緩やかな人員削減をもたらしました。価格面では、製品価格の引き上げが1年ぶりの最高水準に達し、これは主に賃金支払いと材料費の顧客への転嫁によるものです。また、製造業者の楽観主義は2022年2月以来の最高水準に達しました。
英国の民間部門活動、予想を下回る拡大
英国の総合PMI:
PMI: S&PグローバルUKコンポジットPMIは5月に52.8となり、予想の54を下回り、4月の54.1から若干の減少を示しました。それでも、データは民間部門の堅調な拡大を示しており、製造業生産の復活（PMIは51.3）がサービス業の上昇（PMIは52.9）を補完しました。
詳細: 新規受注と輸出販売は引き続き増加しましたが、採用の課題により雇用創出はわずかにとどまりました。さらに、企業は過去3年間で最も緩やかな平均販売価格の上昇を報告しており、これは主に4月の急増後の入力コストインフレの減少に起因しています。特にサービス業では、全国生活賃金の引き上げ後に労働コスト圧力が軽減されたことが指摘されました。
フランス株式市場が反発
フランス株式市場の動向:
CAC 40: 木曜日にCAC 40は0.2%上昇し、二日連続の下落から反発しました。NvidiaのAIフォーカスのグラフィックチップに対する強い需要が予想を大幅に上回り、市場を牽引しました。
個別株: Schneider ElectricとCapgeminiがそれぞれ1.8%と1%上昇し、革新的なEnergy Command Centerプラットフォームを立ち上げました。他にもPublicis、Societe Generale、Stellantis NVが0.9%から1.3%の範囲で上昇しました。一方、Edenred、Dassault Systèmes、Eurofins Scientificがそれぞれ1.3%、1.7%、2%下落しました。
経済指標: HCOBフランス総合PMIの速報値は、2024年5月に49.1となり、前月の50.5から予想の51を大幅に下回りました。
台湾の小売売上高成長率が4ヶ月ぶりの低水準
台湾の小売売上高の動向:
成長率: 2024年4月の台湾の小売売上高は前年比1.6%増加し、前月の上方修正された1.9%の成長から減速しました。これは2023年12月以来の最低水準です。
詳細: 文化・レクリエーション用品（-2.9% vs 9%）、繊維・衣料品（-2.6% vs 4.7%）、その他専門店の小売（-0.6% vs 6.5%）の販売が減少しました。一方、情報通信機器・家電製品（6.1% vs -3.5%）と自動車・オートバイ・関連部品（2% vs -2.8%）の取引は増加しました。
ポーランドの小売売上高成長、予想を下回る
ポーランドの小売売上高の動向:
成長率: 2024年4月のポーランドの小売売上高は前年比4.1%増加し、前月の6.1%増から減速し、市場予測の5.1%増を下回りました。
詳細: 食品、飲料、たばこ（-6.8% vs 6.6%）と繊維、衣料、履物（-5.8% vs -5.2%）の販売が減少しました。一方、自動車・オートバイ・部品（33.8% vs 13.5%）、固体・液体・気体燃料（11.9% vs 11.2%）の販売は加速しました。
欧州株式市場の上昇：NvidiaとPMIが牽引
ユーロ圏の株式市場動向:
STOXX 50 と STOXX 600: 木曜日にSTOXX 50は0.6%、STOXX 600は0.3%上昇し、Nvidiaの強い売上予測と好調な収益が歓迎されました。また、ユーロ圏とドイツの速報PMIが予想を上回り、経済回復の継続を示しました。しかし、FOMC議事録から明らかになったFRBのタカ派的な姿勢が投資家のセンチメントをやや抑えました。
セクター別: 技術株は上昇し、ASML Holding（3.2%）とSAP（1.3%）が主導。一方、公益事業株は下落し、Deutsche Telekom（-0.9%）、Iberdrola（-0.9%）、Enel（-1.2%）、E.ON（-1.9%）が目立ちました。
ユーロ圏のサービス業活動の成長が持続
ユーロ圏サービスPMIの動向:
PMI: HCOBユーロ圏サービスPMIは2024年5月に53.3で、前月の1年近くぶりの高水準から変わらず、市場予測の53.5とほぼ一致しました。これで4か月連続のサービス活動の拡大を示し、ECBの引き締め政策が長期にわたる中でも、セクターの一部が勢いを保っていることが分かります。
詳細: 新規受注が前月から加速し、これにより生産も増加しました。企業は引き続き雇用を増やし、新規受注の持続的な増加が能力需要を押し上げました。価格面では、入力インフレは高止まりしているものの、4月から若干緩和しました。
香港ハンセン指数が1.7%下落
香港株式市場の動向:
ハンセン指数: 水曜日にハンセン指数は326.89ポイント（1.7%）下落し、18,868.76で取引を終えました。全セクターでの大幅な下落が見られ、特に技術株が2.4%下落しました。
詳細: Alibaba GroupとTencentのクラウドサービスを巡る価格競争が激化し、さらに8月1日から中国製品に対する関税が大幅に引き上げられる予定です。中国の台湾周辺での軍事演習や不動産危機の対策に対する疑念も市場に影響を与えました。
台湾の工業生産が14.61%急増
台湾の工業生産の動向:
生産: 台湾の工業生産は2024年4月に前年同月比14.61%増加し、前月の4.2%から上方修正されました。製造業（14.9% vs 4.2%）と電気・ガス供給（10.8% vs 4.5%）の生産が増加しました。
農産物商品アップデート
主な商品動向:
下落: チーズ（-1.85%）と小麦（-1.15%）がトップの下落商品。
上昇: パーム油（0.85%）、米（0.84%）、オーツ（0.63%）が上昇しました。
ユーロ圏の民間部門活動成長が加速
ユーロ圏総合PMIの動向:
PMI: HCOBユーロ圏総合PMIは2024年5月に52.3に上昇し、4月の51.7から上昇し、市場予測の52を上回りました。これにより、ユーロ圏の経済回復が勢いを増していることが示されました。
詳細: ビジネス活動、新規受注、雇用の増加が加速し、ビジネス信頼感は27か月ぶりの高水準に達しました。入力コストと出力価格のインフレ率は緩和しましたが、いずれもパンデミック前の平均を上回っています。
セクター別: 成長はサービスセクター（53.3 vs 53.3）に集中しており、製造業の生産は安定化に近づきました（47.4 vs 45.7）。フランスでは前月のわずかな増加の後、出力が減少した一方で、ドイツではビジネス活動が急増しました。
ユーロ圏の製造業PMIが15か月ぶりの高水準
ユーロ圏製造業PMIの動向:
PMI: HCOBユーロ圏製造業PMIは2024年5月に47.4に上昇し、4月の45.7から改善し、市場予測の46.2を上回りました。
詳細: 製造業の生産は14か月連続で減少傾向にありましたが、その減少率は最小限にとどまり、安定化の兆しを示しました。新規ビジネスも減少しましたが、2年ぶりの最小の減少率となりました。雇用トレンドは引き続き減少しました。
企業の対応: ユーロ圏の企業は購買活動を縮小し、原材料と製品在庫を4月よりも多く削減しました。供給チェーンの圧力が限定されていたため、供給者の納期は4か月連続で改善しました。
価格: 入力コストはわずかに減少し、製造業の販売価格の減少も穏やかでした。これらの課題にもかかわらず、ユーロ圏の企業は将来の製造業活動についてより楽観的でした。
タイの貿易赤字が3か月ぶりの高水準
タイの貿易収支の動向:
貿易赤字: タイの貿易赤字は2024年4月にUSD 1.64億に増加し、前年同月のUSD 1.47億から拡大しました。これは、輸出の増加が輸入の増加に比べて少なかったためです。
輸出: 輸出は前年同期比6.8%増加し、USD 23.28億に達し、3月の10.9%減少から大幅に回復しました。主に農産物と工業製品の輸出が押し上げ要因となりました。
輸入: 輸入は8.3%増加し、USD 24.92億に達しました。前月の5.6%増加から加速しました。
四半期の収支: 年初来の貿易収支はUSD 6.11億の赤字を記録し、輸出は1.4%増加し、輸入は4.9%増加しました。
ドイツのサービス業が予想以上に拡大
ドイツサービスPMIの動向:
PMI: HCOBドイツサービスPMIは2024年5月に53.9に上昇し、前月の53.2を上回り、市場予測の53.5を超えました。
詳細: サービスセクターの回復が勢いを増し、指数は11か月ぶりの高水準に達しました。新規業務の増加が加速し、12か月ぶりに海外からの新規ビジネスが僅かに増加しました。
雇用: 企業は引き続き雇用を増やしています。
価格: 全体的なインフレ圧力は緩和しました。
将来の見通し: 1年先の活動に対する企業の期待が改善し、2022年2月以来の最高レベルに達しました。
ドイツの製造業PMIが改善
ドイツ製造業PMIの動向:
PMI: HCOBフラッシュドイツ製造業PMIは2024年5月に45.4に上昇し、4月の42.5を上回り、市場予測の43.1を超えました。
詳細: 工場活動の低下は依然として続いていますが、その減少は大幅に緩和され、13か月連続の収縮の中で最も弱い減少となりました。新規受注も依然として減少していますが、その減少率は2年間で最も弱く、輸出販売が安定に近づいています。
価格: 工場ゲート価格は引き続き低下し、購入価格もさらに下がりました。
雇用: 雇用は引き続き強い減少率で減少し、これは一部には製品生産者の余剰能力を反映しています。
将来の見通し: 企業の信頼感は2022年2月以来の最強となりました。
フランスのサービス業PMIが予想外の下落
フランスサービスPMIの動向:
PMI: HCOBフランスサービスPMIは2024年5月に49.4に下落し、前月の51.3から減少し、市場予測の51.7を下回りました。
新規受注: 新規受注は1年以上ぶりに増加し、主に国内需要の強化によるもので、サービスセクターの新規ビジネス受け入れは2か月連続で増加しました。
雇用: 雇用は4か月連続で増加し、5月の雇用創出はサービスセクターが唯一の源となりました。
価格: 入力コストのインフレは6か月ぶりの高水準に達し、これは給与の増加と化学製品や金属などの原材料の価格上昇によるものです。一方、出力価格のインフレは過去3年以上で最も緩やかでした。
将来の見通し: ビジネス信頼感は4か月ぶりの低水準となりましたが、新規クライアントと新市場への拡大計画により、全体的には堅調でした。
ドイツの民間部門の成長が1年ぶりの高水準に
ドイツ総合PMIの動向:
PMI: ドイツ総合PMIは5月に52.2に上昇し、1年ぶりの高水準に達しました。4月の50.6から上昇し、市場予測の51を上回りました。
詳細: サービスセクター（PMI 53.9）が成長を牽引し、ビジネス活動は昨年6月以来の最速ペースで3か月連続で増加しました。製造業（PMI 45.4）も改善の兆しを見せ、工場生産の減少は13か月連続の収縮の中で最も弱い水準となりました。
新規ビジネス: 新規ビジネスの流入は1年以上ぶりに増加し、需要の強化を示しています。
雇用: 雇用創出が増加しました。
価格: 出力価格は控えめに上昇し、入力コストのインフレは6か月ぶりの低水準に達しました。
将来の見通し: 企業の信頼感は大幅に改善しました。
フランスの製造業の収縮が緩和
フランス製造業PMIの動向:
PMI: S&Pグローバルのフランス製造業PMIは2024年5月に46.7に上昇し、前月の45.3から改善しました。市場予測の45.8を上回る結果となりました。
収縮の期間: これはフランスの製造業活動が16か月連続で収縮していることを示しており、2月以来最も緩やかな減少となりました。
新規受注: 需要の増加により、2023年4月以来初めて新規受注が増加しました。
雇用: 製造業セクター全体の人員数は減少しましたが、減少率はほぼ1年ぶりの最小となりました。
価格圧力: フランスの製造業の改善は、価格圧力の増加も伴っており、生産価格は2023年5月以来初めて上昇しました。
企業信頼感: ビジネス信頼感は成長期待が4か月ぶりの低水準に落ち着きました。
欧州株式市場が上昇
ユーロ圏株式市場の動向:
市場指数: 木曜日にSTOXX 50は0.3%、STOXX 600は0.2%上昇しました。
影響要因: Nvidiaの強い売上予測と好調な収益が好感されました。同時に、トレーダーは主要な欧州経済のフラッシュPMIを待ち、昨日発表されたFOMC議事録によるタカ派的なスタンスを消化しています。
セクター別: テクノロジー株は上昇し、ASMLホールディング（2.3%）、SAP（1.3%）が特に高かった。一方、公益事業株は下落し、ドイツテレコム（-0.5%）、イベルドローラ（-0.9%）、エネル（-0.7%）、E.ON（-1.1%）が主な下落銘柄です。
フランスの民間部門が予想外の縮小
フランス総合PMIの動向:
総合PMI: HCOBフランス総合PMIは2024年5月に49.1に低下し、前月の50.5から下落しました。市場予測の51を下回り、フランスの民間部門が新たに縮小しました。
セクター別: 主にサービス部門の縮小（PMI 49.4 vs 51.3）が原因で、製造業（PMI 46.7 vs 45.3）も活動の減少を報告しました。
需要: 国内需要が強化され、新規受注は1年ぶりに増加しましたが、輸出は引き続き減少しました。
雇用: 雇用は4か月連続で堅調に増加しています。
価格動向: 入力コストのインフレ率は6か月ぶりの高水準に達し、出力価格の上昇は控えめで、3年以上ぶりの最小増加の一つとなりました。
タイの輸入が5か月ぶりの高水準に
タイの輸入動向:
輸入成長率: タイの輸入は2024年4月に前年同月比で8.3%増加し、USD 24.92億に達しました。前月の5.6%増加から加速し、昨年11月以来の最速ペースとなりました。
年初来: 今年最初の4か月間で輸入は4.9%増加し、USD 100.39億となりました。2023年には輸入が3.8%減少していました。
詳細: タイが輸入する多くの材料は完成品に組み立てられ、再び輸出されます。
欧州株式市場が上昇
ユーロ圏株式市場の動向:
市場指数: 木曜日にSTOXX 50は0.3%、STOXX 600は0.2%上昇しました。
影響要因: Nvidiaの強い売上予測と好調な収益が好感されました。同時に、トレーダーは主要な欧州経済のフラッシュPMIを待ち、昨日発表されたFOMC議事録によるタカ派的なスタンスを消化しています。
セクター別: テクノロジー株は上昇し、ASMLホールディング（2.3%）、SAP（1.3%）が特に高かった。一方、公益事業株は下落し、ドイツテレコム（-0.5%）、イベルドローラ（-0.9%）、エネル（-0.7%）、E.ON（-1.1%）が主な下落銘柄です。
フランスの民間部門が予想外の縮小
フランスの経済指標の動向:
総合PMI: HCOBフランス総合PMIは2024年5月に49.1に低下し、前月の50.5から下落しました。市場予測の51を下回り、フランスの民間部門が新たに縮小しました。
詳細: 主にサービス部門の縮小（PMI 49.4 vs 51.3）が原因で、製造業（PMI 46.7 vs 45.3）も活動の減少を報告しました。一方、国内需要は強化され、新規受注は1年ぶりに増加しましたが、輸出は引き続き減少しました。雇用は4か月連続で堅調に増加しています。
価格動向: 入力コストのインフレ率は6か月ぶりの高水準に達し、出力価格の上昇は控えめで、3年以上ぶりの最小増加の一つとなりました。
タイの輸入が5か月ぶりの高水準に
タイの輸入動向:
輸入成長率: タイの輸入は2024年4月に前年同月比で8.3%増加し、USD 24.92億に達しました。前月の5.6%増加から加速し、昨年11月以来の最速ペースとなりました。
年初来: 今年最初の4か月間で輸入は4.9%増加し、USD 100.39億となりました。2023年には輸入が3.8%減少していました。
詳細: タイが輸入する多くの材料は完成品に組み立てられ、再び輸出されます。
FTSE 100が選挙の影響で低迷
英国株式市場の動向:
市場指数: 木曜日にFTSE 100は欧州の他の市場に対して低迷しました。これはリシ・スナク首相が7月4日に総選挙を行うと発表したためです。
個別銘柄: ナショナル・グリッドの株価は、エネルギーネットワークインフラへの投資を強化するための£7億の権利発行の発表を受けて7%下落しました。一方、ハーグリーブス・ランズダウンは買収提案を拒否した後、株価が11%急騰しました。AJベルも予想を上回る結果を発表した後、株価がほぼ10%上昇しました。ロールスロイスはガイダンスを再確認し、来年の利益とキャッシュフローの成長に自信を示しました。
トルコの消費者信頼感が10か月ぶりの高水準で安定
トルコ消費者信頼感の動向:
信頼感指数: トルコの消費者信頼感指数は2024年5月に80.5で、前月から変わらず、2023年6月以来の最高水準を維持しました。
経済見通し: 一般経済状況の12か月見通し（78.3 vs 78.1）、家計の財務状況（82.8 vs 82.9）、耐久消費財への支出の意向（95.6 vs 95.8）に対する感情はほとんど変わりませんでした。
懸念: 一方で、今後12か月の失業率に対する懸念が高まり（75.6 vs 74.9）、将来のインフレに対する見解が増加しました（60.7 vs 56.2）。
上海総合指数が1.33%下落
中国株式市場の動向:
上海総合指数: 木曜日に上海総合指数は42ポイント（1.33%）下落しました。
下落銘柄: 中国フォーチュン（-4.96%）、グリーンランドホールディングス（-4.93%）、紫金鉱業（-4.02%）が主な下落銘柄です。
タイの輸出成長が予想を上回る
タイの輸出動向:
輸出成長率: タイの輸出は2024年4月に前年同月比で6.8%増加し、USD 23.28億となり、市場予測の0.35%成長を大きく上回りました。前月の10.9%の急落から急反発し、世界的な需要の強化を示しました。
詳細: 農工業製品（12.7%）および工業製品（9.2%）、特に自動車、機器および部品（20.4%）、コンピュータ、機器および部品（62.0%）、機械および機械部品（58.8%）、電気変圧器および部品（32.4%）の輸出が増加しました。一方、農産物の輸出は3.8%減少しました。
貿易相手国: 米国（26.1%）、EU（20.2%）、ASEAN諸国（3.7%）への輸出が増加し、日本（-4.1%）および中国（-7.8%）への輸出は減少しました。
年初来: 2024年最初の4か月間で輸出は1.4%増加し、USD 94.27億となりました。タイは今年の輸出目標を1%-2%の増加と設定しています。昨年、同国の輸出は1%減少しました。
サウジアラビアの貿易黒字が縮小
サウジアラビア貿易収支の動向:
貿易黒字: サウジアラビアの貿易黒字は2024年3月にSAR 33.4億となり、前年同月のSAR 40.3億から縮小しました。これは輸入の増加と輸出の減少によるものです。
輸入: 輸入は前年同月比で1%増加し、SAR 67.4億となりました。特に機械、電気機器および部品の購入が21.4%増加しました。
主要供給国: 中国が輸入の最大のシェアを占め（21.2%）、次いで米国（8.7%）、UAE（6.9%）が続きます。
輸出: 輸出は5.9%減少し、SAR 100.7億となりました。石油製品の売上が7.3%減少し、総輸出の76.9%を占めています。非石油製品の輸出も0.8%減少し、特に化学製品（-12.9%）およびプラスチック・ゴム製品（-1.2%）の売上が減少しました。
主要輸出先: 中国が輸出の最大のシェアを持ち（16.4%）、次いで韓国（9.7%）、日本（9.2%）が続きます。
ハンガリーの賃金成長が1年以上ぶりの低水準に
ハンガリー賃金成長の動向:
賃金成長: ハンガリーの2024年3月の総平均賃金は前年同月比で13.9%増加し、HUF 658,400となりました。これは前月の14%の増加から鈍化し、2023年2月以来の最も小さな増加となりました。
セクター別: 民間セクターの賃金成長はわずかに減速しました（12.7% vs 12.8%）。一方、公的セクター（17.4% vs 17.2%）および非営利セクター（17.9% vs 17.1%）の賃金成長は加速しました。
ボーナス等を除く: ボーナスや一時的な支払いを除くと、3月の総賃金は前年同月比14.9%増加し、HUF 598,400となりました。
期間比較: 1月から3月の期間の平均総賃金は前年同期比で14.2%高くなりました。
デンマークの消費者信頼感が2年以上ぶりの高水準に
デンマーク消費者信頼感の動向:
信頼感指数: デンマークの消費者信頼感指数は2024年5月に-6.5となり、前月の4か月ぶりの低水準である-8.6から改善しました。これは2022年2月以来の最高水準です。
財務状況: 消費者の財務状況に対する期待が改善し（6.4 vs 3.8）、過去1年との比較で家計の財務状況に対する評価も改善しました（-6.4 vs -10.9）。
経済見通し: 今後1年の経済状況に対する見通しも改善しました（-5.4 vs -7.8）。
主要購入の気候: 大規模な購入の気候も若干改善しました（-18.9 vs -19.3）。
その他: 価格動向に対する期待が増加し（12.6 vs 9.9）、失業率の動向に対する期待は減少しました（7.7 vs 9）。
ニッケイ225指数が1.26%高で終了
日本株式市場の動向:
ニッケイ225指数: 木曜日にニッケイ225指数は488ポイント（1.26%）上昇し、39,103で取引を終了しました。
上昇銘柄: 主要な上昇銘柄には帝人（10.14%）、アドバンテスト（5.38%）、ソフトバンク（4.49%）が含まれます。
リトアニアの工業生産が10か月ぶりの高水準に回復
リトアニア工業生産の動向:
工業生産: リトアニアの工業生産は2024年4月に前年同月比で5.5%増加し、前月の下方修正された2.6%の減少から回復しました。これは2023年6月以来の最も急速な成長です。
セクター別: 採掘・採石業（46.2% vs 17.1%）および水供給（4.2% vs 0.8%）の生産が急速に加速しました。製造業も回復し（7.2% vs -2.2%）、一方で電力、ガス、蒸気および空調供給の生産は引き続き減少しました（-18.5% vs -10.1%）。
月次比較: 季節調整済み月次ベースで工業生産は4月に4%増加し、前月と同じペースでした。
フィリピンの予算黒字が4月に減少
フィリピン政府予算の動向:
予算黒字: フィリピンの政府予算黒字は2024年4月にPHP 42.7億に減少し、前年同月のPHP 66.8億から減少しました。これは公共支出の増加が政府の歳入増加を上回ったためです。
歳入: 年間ベースで政府歳入は21.9%増加し、PHP 537.2億となりました。これは税収および非税収の両方の成長によるものです。
支出: 政府支出は32.25%増加し、PHP 494.5億となりました。これは全国税割当および政府所有企業への補助金の高い支出によるものです。
累積赤字: 1月から4月の期間で、予算赤字は前年同期のPHP 204.1億からPHP 229.9億に拡大しました。
欧州市場は高い寄り付きへ
ユーロ圏株式市場の動向:
市場見通し: 木曜日の欧州株式市場は高い寄り付きが予想されています。投資家は地域全体からの製造業およびサービス業のPMI速報値に注目しています。
英国の政治: 英国のリシ・スナク首相が7月4日に総選挙を行うと発表したことも市場の注目点です。
企業収益: アクシオナ、アビバ、ジュリアス・ベア、ナショナルビルディングソサエティ、ロールスロイス、ウィズエアなどの企業から収益報告が予定されています。
先物取引: ユーロストックス50先物はプレマーケット取引で0.3%上昇しました。
日本円が3週間ぶりの安値に
日本通貨市場の動向:
円の動き: 日本円は1ドルあたり157円に向かって下落し、3週間ぶりの安値をつけています。これは、最新のFRB政策会合議事録でのタカ派的なシグナルによる米ドルの上昇圧力によるものです。
FRBの見解: 議事録では、インフレに対する懸念が示され、一部のメンバーがインフレが再加速した場合に政策をさらに引き締める意向を示しました。
BOJの見通し: 一方、市場は日本銀行が金融政策の正常化と金利引き上げを遅らせると予想しており、円キャリートレードが引き続き魅力的です。
企業の意見: ロイターの調査によると、日本企業の37%が中央銀行に円安対策として金利引き上げを求めており、34%が政府に外国為替市場への介入を求めています。
経済データ: 日本の民間セクターの成長は5月に9か月ぶりの高水準に達し、製造業活動が拡大に戻りました。
シンガポールの食料価格が26か月ぶりの低水準に
シンガポールの食料インフレの動向:
食料価格: シンガポールの食料価格は2024年4月に前年同月比で2.8%上昇し、前月の3.0%から緩和し、2022年2月以来の最も緩やかなペースとなりました。
詳細: パン・シリアル（3.5% vs 3.8%）、肉（0.1% vs 1.2%）、乳製品（2.0% vs 2.5%）、ノンアルコール飲料（2.7% vs 4.1%）、その他の食料（5.1% vs 6.6%）の価格が緩和しました。一方、魚介類（-5.6% vs -5.6%）と果物（-0.7% vs -0.5%）の価格は引き続き下落しました。
一方で: 油脂（4.4% vs 3.5%）および砂糖・保存食品（1.5% vs 0.5%）の価格は上昇し、野菜の価格も反発しました（1.2% vs -0.5%）。
食料サービス: ファーストフード（4.1% vs 6.0%）、屋台料理（3.8% vs 4.1%）、ケータリングフード（3.3% vs 4.2%）の価格は緩和し、レストランフード（3.9% vs 3.6%）の価格は加速しました。
オーストラリアドルが圧力を受ける
オーストラリア通貨市場の動向:
豪ドル: 豪ドルは$0.662付近で安定しましたが、週初めから約1%下落しています。これは、最新のFRB政策会合議事録でのタカ派的なシグナルによる米ドルの上昇によるものです。
FRBの見解: 議事録では、インフレに対する懸念が示され、一部のメンバーがインフレが再加速した場合に政策をさらに引き締める意向を示しました。
RBAの見解: 国内では、RBAの最新会合議事録で、5月に金利引き上げを検討したものの最終的には据え置きとなりました。データの流れがインフレが長期間目標を上回るリスクを増加させたと指摘されています。
インフレ期待: オーストラリアの消費者インフレ期待は5月に4.1%に低下し、2021年10月以来の最低水準となりました。
ニュージーランド株が2日連続で上昇
ニュージーランド株式市場の動向:
S&P/NZX 50指数: 木曜日に0.66%上昇し、11,809で取引を終了しました。これで2日連続の上昇となりました。
背景: 最新のデータによると、ニュージーランドの第1四半期の小売売上高が0.5%増加し、予想外の上昇となり、今年の利下げ予測を減少させました。
企業ニュース:
フレッチャービルディングは買収の可能性に関する報道を受けて9.3%急騰しました。
ツーリズムホールディングスは、銀行シンジケートとの金融契約の変更に成功し、6.9%上昇しました。
AFTファーマシューティカルズは、3月終了の12か月間で純利益が46%増加し、7月4日に1.6NZセントの最終配当を支払うと発表した後、4.7%上昇しました。
その他の上昇銘柄: エボスグループ（1.4%）、オークランド国際空港（1.6%）、インフラティル（1.5%）、A2ミルク（1.5%）、メインフレイト（1.5%）。
インドの株価が3週間ぶりの高水準に
インド株式市場の動向:
BSE Sensex: 木曜日の午前取引で385ポイント（0.5%）上昇し、74,606.1に達しました。これで3週間ぶりの高水準となりました。
背景: 銀行、石油・ガス、金融サービス、テクノロジーセクターの強さが支えています。ウォール街の前夜のポジティブなリードとNvidiaの強い収益報告も影響しました。
国内経済: インドの民間セクターは5月に堅調な成長を維持し、サービス経済が4か月ぶりの強い拡大を見せ、製造業活動も堅調でした。
FOMC議事録の影響: 米国インフレの進展が停滞していることから、一部のFRB当局者はインフレが高騰した場合に金利を引き上げる意向を示しました。
主要上昇銘柄: アクシスバンク（2.4%）、BPCL（1.8%）、ラーセン・アンド・トゥブロ（1.7%）、インド国家銀行（1.6%）、バーティ・エアテル（1.4%）。
インドの製造業成長が鈍化
インド製造業PMIの動向:
PMI指数: HSBCインド製造業PMIは5月に58.4に低下し、前月の58.8から減少しました。これは3期間で最も緩やかな拡大ですが、依然として歴史的には強い水準です。
要因: 売上と生産は引き続き増加しましたが、後者は2月以来の最も遅いペースで成長しました。新規輸出および総受注は持続的に強く、作業のバックログが増加し、企業は雇用レベルを拡大し、購買活動を増加させました。
供給: 供給業者は増加する需要に効率的に対応し、入力リードタイムは18年以上で最も短縮されました。
価格: 製造業では出力料金の上昇が加速し、入力コストの傾向とは対照的でした。
インドの民間セクター成長が堅調に維持
インド複合PMIの動向:
PMI指数: HSBCインド複合PMIは5月に61.7に上昇し、前月の61.5から改善しました。これは14年近くで3番目に強い拡大率を示しています。
要因: サービスセクターの急激な増加に支えられました。製造セクターは新規受注と生産の減速により鈍化しましたが、依然としてサービスセクターよりも強い出力成長率を記録しました。
新規輸出: 両セクターの新規輸出受注はシリーズ開始以来の最速ペースで増加しました。
雇用: 雇用レベルは2006年9月以来の最高水準に達しました。
価格: 入力コストの上昇が加速し、インド製品およびサービスの価格が上昇しました。
信頼感: 来年に対する楽観は11年以上で最高となりました。
ニュージーランドドルが0.30%上昇
通貨市場の動向:
ニュージーランドドル: ニュージーランドドルは0.30%上昇しました。
その他の通貨: 英ポンド（0.04%上昇）、ユーロ（0.01%上昇）、日本円（0.01%下落）、ドル指数（0.02%下落）。
インドのサービス業成長が4か月ぶりの高水準に
インドサービスPMIの動向:
PMI指数: HSBCインドサービスPMIは、前月の60.8から2024年5月には61.4に上昇しました。これは1月以来の最も速い拡大で、34か月連続の成長を示しています。
要因: 事業活動は4か月ぶりに最も大きく成長し、新規輸出受注も強く増加しました。雇用は21か月ぶりの速いペースで増加しました。
価格: 入力価格の上昇が続き、サービス提供者は追加のコスト負担の一部を顧客に転嫁するため、料金も上昇しました。
ビジネス信頼感: ビジネス信頼感は2013年5月以来の最高水準に改善しました。
シンガポールのインフレ率が2年半ぶりの低水準を維持
シンガポールのインフレ率の動向:
インフレ率: シンガポールの年率インフレ率は2024年4月に2.7%で、2か月連続で9月2021年以来の最低水準を維持しました。これは市場予想の2.6%をわずかに上回りました。
価格変動: 食品（2.8% vs 3.0%）、住宅・公益事業（4.0% vs 3.7%）、輸送（0.9% vs 0.9%）、レクリエーション・文化（4.5% vs 4.6%）、教育（3.3% vs 3.3%）、医療（4.8% vs 5.0%）、通信（0.9% vs 1.4%）、その他商品・サービス（2.0% vs 1.9%）の価格が上昇しました。一方で、衣料品の価格はさらに下落しました（-0.7% vs -1.7%）。
コアインフレ率: 年率コアインフレ率は3.1%で、3月と同じで市場予想と一致しました。月次ではCPIは0.1%上昇し、前月の0.1%下落と比較されます。
オランダの消費者信頼感が5月に低下
オランダの消費者信頼感の動向:
消費者信頼感: オランダの消費者信頼感指数は2024年5月に-22と、前月の-21から低下しました。
要因: 過去12か月の一般経済状況（-43 vs -40）と次の12か月の一般経済状況（-33 vs -29）に対する消費者の見通しがより悲観的になりました。経済状況の見通しも悪化し（-38 vs -34）、次の12か月の財務状況の評価も低下しました（4 vs 5）。
消費意欲: 家計の購買意欲はわずかに改善し（-12 vs -13）、大規模な購入を行う可能性が低いとする消費者も減少しました（-30 vs -33）。
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