情報まとめリポート2.0 12:31

久保山 シゲロウ

香港株、3日の下落を打ち消す

  • 香港の株式市場は火曜日の取引で、前の3日間の下落にストップをかけ、ウォールストリートのS&P 500とダウが新たな年間高値を記録したことに続き、107ポイントまたは0.67％上昇して16,312に達した。

  • 米国の11月のインフレ指標を控えて、FOMC（米連邦公開市場委員会）のメンバーは今年最後の会合で集まり、5.25〜5.5％のレンジで利上げを維持することが予想されている。

  • 先週13か月ぶりの最低水準を記録したハンセン指数は、中国の経済政策立案者が2024年の方針を定める年次年末会議を控えて脱出を試みた。IMFは中国の経済が今年の公式目標である「約5％」のペースを維持すると予測している。

  • ほとんどのセクターがプラス圏にあり、主に消費者サイクリカル、不動産、テクノロジー、産業がリードしている。Li Ningは株の自社買いプランにより約4％上昇。その他の早期の動きとして、Orient Overseas Intl.（-2.2％）、Li Auto（2.0％）、MTR Corp.（0.9％）、Henderson Land Dev.（0.7％）が挙げられる。

ドルはCPIテストを控えて安定

  • ドル指数は火曜日に104前後で安定し、米国のインフレ指標が金利の動向に影響を与える可能性があり、今年最後の連邦公開市場委員会（FOMC）の政策決定を前に、トレーダーが警戒している。

  • 米国の消費者物価指数が今日後に公表され、生産者物価指数とFOMCの政策発表が水曜日に続く。労働市場が高金利にもかかわらずより強い耐久性を示しており、インフレ圧力が緩和し続けている中で、FOMCは利下げの期待に対抗する可能性がある。

  • ニューヨーク連邦準備銀行の調査によると、米国の消費者は次の12か月間でインフレが緩和すると予想しており、ガソリンや賃貸料の上昇の予測が後退している。市場はまた、今週の他の主要中央銀行からの政策決定（欧州中央銀行とイングランド銀行を含む）に注目している。

フィリピンへの外国直接投資（FDI）が減少

  • 2023年9月のフィリピンへの外国直接投資（FDI）は、前年同月比42.2％減の42億ドルで、ほぼ3年半ぶりの低水準に低下。

  • 当月、主要なFDIの要素すべてが低い流入を示した。具体的には、債務証券（-47.8％で24億ドル）、株式（-43.9％で11億ドル）、利益再投資（-9.9％で8億ドル）が減少。

  • 9月の株式の配置は主に日本、シンガポール、アメリカから行われ、主に金融・保険、建設、製造業に投入された。1月から9月までのFDIの純流入は、前年同期比で15.9％減少。

原油価格は一服

  • WTI原油先物は1バレルあたり71ドルを超える水準で安定。主要な中央銀行の金利決定や米国のインフレ指標を控えているため、投資家は大きな賭けを避けている。

  • 一方で、原油価格は5か月以上で最低水準に近い水準で推移。OPEC+の来年の生産削減が世界的な供給増加と需要の減少を相殺するかについての疑念が続いている。

  • OPEC+は2024年第1四半期に日量220万バレルの減産を約束したが、非OPEC国からの供給増加が過剰な供給を引き起こす可能性があると市場は懸念している。

アジア外国為替市場の動向

  • 通貨の主な上昇者は日本円（0.34％）とタイバーツ（0.34％）。

フィリピンの輸入が7か月ぶりに減少幅縮小

  • 2023年10月のフィリピンへの輸入は、前年同月比4.4％減の105.4億ドルで、前月の14.1％の減少から緩和。

  • 餌料（+36.6％）、その他の製造品（+31.1％）、通信機器や電子機器（+16.3％）の購入増加が減少を部分的に相殺。

  • 主要な供給国では、台湾（-40.2％）、インドネシア（-28.1％）、日本（-17.8％）、韓国（-14.6％）、アメリカ（-7.5％）からの輸入が減少。

  • 一方で、中国（+17.0％）、マレーシア（+14.6％）、ベトナム（+13.5％）からの輸入が増加。1月から10月までの輸入は前年同期比で9.6％減少。

アジア株式市場の動向

  • アジアの株式市場は火曜日に上昇し、米国の株式市場の上昇を追随。米国の主要なインフレ指標や年内最後の連邦準備制度の政策会合を前に、日本の株式市場が先導し、2日連続で上昇。

  • オーストラリア、韓国、香港、中国本土の株価も上昇した。

フィリピンの輸出が6か月ぶりに大幅減少

  • 2023年10月のフィリピンの輸出は、前年同月比で17.5％減の63.6億ドルに落ち込み、9月の6.3％減から加速して、4月以来の大幅な減少となった。

  • 主要商品群では、電子製品（-28.9％）、特に半導体（-34.0％）、事務用機器（-24.2％）、電子データ処理（-18.8％）が急激に減少。また、ココナッツオイル（-16.9％）や機械・輸送機器（-3.6％）の輸出も減少。

  • 一方で、銅の陽極および精製された銅の部分（+60.3％）、化学製品（+46.2％）、新鮮なバナナ（+19.7％）は売上を伸ばした。

  • 主要な貿易パートナーでは、タイ（+7.5％）と韓国（+6.5％）を除き、香港（-40.6％）、シンガポール（-36.9％）、台湾（-27.5％）、オランダ（-24.5％）、マレーシア（-18.5％）、アメリカ（-13.5％）、中国（-9.7％）、日本（-9.7％）で輸出が減少。

  • 1月から10月までの輸出は前年同期比で7.8％減少。

フィリピンの貿易赤字が10月に拡大

  • 2023年10月のフィリピンの貿易赤字は前年同月の33.1億ドルから41.7億ドルに拡大。輸出は17.5％減の63.6億ドルと6か月ぶりの低水準に落ち込み。

  • 電子製品（-21.2％）、その他の食品・生き物（-14.9％）、穀物及び穀物製品（-10.1％）、鉱物燃料、潤滑剤及び関連材料（-5.3％）の購買が減少し、輸入は4.4％減の105.4億ドルとなった。

  • 1月から10月までの貿易赤字は440.7億ドルに縮小し、前年同期の500.1億ドルから減少した。

オーストラリアのビジネスムード急落

  • 2023年11月のオーストラリアのNABビジネス信頼指数が改定前月の-3から-9に急落した。COVID期間を除く2012年以来の最低水準で、多くの産業でセンチメントが悪化。

  • ビジネス状況が緩和し、売上（10月の19から13に）や利益（11から6）が減少。雇用は堅調（8）。採掘、運輸・公共事業、建設、レクリエーション・個人サービス業界で悪化。

  • 前向きな注文急減（-1から-4）、生産能力利用率は83.9％の高水準を維持。価格圧力が加速、労働コスト成長率が2.2％、購入コスト成長率が2.5％に上昇。

日本株の上昇

  • 火曜日、日経225指数は0.7％、TOPIX指数は0.3％上昇。日銀が金利引き上げに反対したため、先週の損失を挽回。

  • 日本株はウォール街の上昇にも追随。投資家は米国の主要なインフレデータと連邦準備制度の政策決定に注視。

  • テクノロジー株が先導し、東京エレクトロン、ディスコ、ルネサスエレクトロニクス、アドバンテスト、キーエンスが上昇。

日本の生産者物価

  • 2023年11月、日本の生産者物価は前年比0.3％上昇。11か月連続の鈍化で、市場予想を上回る結果。

  • 飲料・食品、パルプ・紙・関連製品、プラスチック製品、金属製品、農林水産物などの価格成長が鈍化。

  • 木材・木製品、化学製品、鉄鋼、鉱物、電力・ガス・水道などの分野では価格が下落。月次では0.2％上昇。

  • オーストラリアの消費者ムードが12月に微増: オーストラリアの消費者センチメント指数であるWestpac-Melbourne Institute Consumer Sentiment indexは、2023年12月に79.9から82.1に2.7%上昇しました。これは悲観的な水準であり、生活費の急激な上昇や著しく高い金利が重くのしかかった結果、2番目に悪い年の記録を残しました。この指数は2022年3月以来、100の中立ラインよりも下にあり、1990年代初頭の不況以来の最長期間です。一方で、オーストラリア準備銀行（RBA）が12月に金利を据え置いたことで、センチメントが改善しました。Westpacの上級エコノミストであるMatthew Hassan氏は、「RBAが年内最後の会合で金利を据え置いたことで、今後の利上げが間近に迫っているという懸念が和らいだ。しかし、生活費の急激な上昇、著しく高い金利、増加する税収によって収入が著しく圧迫されているオーストラリアの消費者にとっては、それはわずかな慰めに過ぎません」と述べました。

  • 慎重な取引でオーストラリアの株式市場が上昇: S&P/ASX 200指数は火曜日に0.15％上昇し、7,210に位置し、12週間ぶりの最高水準に近い水準でした。ただし、米国のインフレデータを前に投資家は慎重な姿勢を保っています。国内では、オーストラリア準備銀行のガバナー、Michele Bullock氏が、中央銀行が金融政策で慎重な姿勢を取り、入ってくるデータを引き続き注視すると述べ、国内のインフレ対策で世界に遅れを取っていないと述べました。ヘルスケア株が先導し、Sonic Healthcare（0.6％）、CSL Ltd（0.8％）、Telix Pharmaceuticals（1.4％）が上昇しました。他の指数の重要銘柄も上昇し、Fortescue Metals（1％）、Woolworths Group（0.9％）、Macquarie Group（0.6％）も含まれます。

  • 重要なインフレデータを前にした米国先物市場の安定: 投資家たちは金利の動向に影響を与える可能性のある重要な米国のインフレデータに備え、米国の先物市場は火曜日も安定しています。月曜日の通常取引では、ダウが0.43％上昇し、S&P 500が0.39％、ナスダック総合指数が0.2％上昇しました。11のS&Pセクターのうち10が上昇し、消費財、産業、素材が先導しました。50以上のS&P 500企業が52週間の最高値を更新し、Macy'sは投資家グループがデパートチェーンを民営化する58億ドルの提案後に19.4％急上昇しました。ヘルスケア大手のCignaも、競合のHumanaを買収する交渉を停止し、代わりに100億ドルの株買い戻しプログラムを発表した後に16.6％上昇しました。その他、セミコンダクター製造業者のBroadcomはCitiが買い評価でカバレッジを再開したことで9％急上昇しました。投資家たちは今後の最新の消費者インフレ報告書と、木曜日の連邦準備制度の決定に注目しています。

  1. ニュージーランドの株式市場の下落: ニュージーランドの株式市場は2日連続で下落し、午後12時時点で40ポイントまたは0.35％減の11,410に低下しました。先週の3ヶ月ぶりの高値からさらに離れており、非エネルギー鉱物、耐久消費財、ヘルスケアの弱さが影響しています。ウォール街の前日のプラスの動きがセンチメントを高めることができず、トレーダーたちは今週の主要な米国経済データや主要中央銀行の会合に対する慎重な姿勢を継続しています。主要な取引パートナーである中国では、工業生産や小売売上高などの重要な数値が発表される予定です。ニュージーランドの観光客到着数が10月に前年同月比39.8％増加し、クレジットカードの支出も前2ヶ月の減少から増加しました。

  2. 暗号通貨の急騰: BitcoinとEtherは下落しています。Etherは-6.10％、Bitcoinは-5.79％となっています。

  3. 農業商品の動向: 最も上昇したコモディティはオート（6.02％）、オレンジジュース（2.69％）、大豆（2.59％）です。一方、最も下落したのは小麦（-4.42％）、砂糖（-3.81％）、バター（-3.20％）です。

  4. 金属コモディティの動向: 金（-1.09％）、銅（-1.09％）、プラチナ（-0.68％）などの金属コモディティが下落しています。

  5. エネルギーコモディティの動向: Natural Gas UK GBPが-6.59％、Natural Gas EU Dutch TTFが-6.43％、Natural gasが-5.41％と大幅に下落しています。一方、Heating Oilは1.18％上昇しました。Brent Crude OilとCrude Oil WTIにはわずかな変動がありました。

  6. 外国為替市場の動向: 日本円が-0.83％下落し、ノルウェークローネとトルコリラも下落しています。Dollar Indexは0.09％、British Poundは0.07％、Euroは0.01％変動しています。

  1. ニュージーランドのクレジットカード支出増加: ニュージーランドの電子カード取引は、季節調整済みで前月比1.6％増の2023年11月にNZD 6,700百万に上昇しました。消耗品は$23百万（0.9％）増、アパレルは$17百万（5.2％）増、耐久品は$14百万（0.9％）増、燃料は$3.4百万（0.6％）増、自動車（燃料除く）は$2.9百万（1.4％）増となっています。年間ベースでは、前月に2.1％減少した後、11月の電子カード取引は2.1％増加しました。電子カードのデータは、国内の小売販売全体の約68％をカバーしており、毎月の小売活動の主要指標です。

  2. ブラジル株式市場のわずかな下落: 月曜日にIbovespaは0.1％下落し、前週の損失を拡大し、投資家が米国とブラジルの政策決定に慎重な姿勢を取っています。市場は連邦準備制度（FRB）が金利を据え置くことを広く予想しており、国内のSelic金利に50ベーシスポイントの利下げが見込まれています。最新のFocus Bulletinでは、2023年のIPCA（ブラジルの消費者物価指数）予想が4.54％から4.51％に引き下げられました。主要な鉱業会社の株価が下落し、中国のCPIが11月に3年ぶりの大幅な低下を示したことで銅や他の基本金属の価格が下落したため、コモディティ市場は主にマイナス圏で動きました。一方、低金利による金融部門への圧力で、Itauは0.8％下落し、Banco BradescoとBanco Santanderはそれぞれ1％と0.2％下落しました。

  3. カナダ株式市場の大半は平坦に終了: 月曜日にS&P/TSX Composite Indexはほぼ横ばいで20,318で終了しました。重要な中央銀行の決定や週内の米国CPIなどの主要な経済データを待ちながら、主要な商品バックの大手企業の下落が見られました。銅や他の基本金属の価格が下落したことで鉱業部門で大きな減少が見られました。Barrick Goldも0.8％下落しました。中国で発表された急激なデフレ率が世界的なエネルギー市場で懸念を引き起こし、Suncorの株価も1.7％下落しました。一方、TD Bankは0.9％上昇し、Manulife Financialはグローバル・アトランティックとの130億ドルの再保険取引に同意したことを発表した後、3.2％上昇しました。

  1. 米国株のポジティブな動き: S&P 500やNasdaqを含むウォール街の主要指数は月曜日にプラスで終了し、6週連続の上昇を記録しました。ダウ・ジョーンズ指数も156ポイント上昇しました。投資家の焦点は今週後半に予定されている連邦準備制度（FRB）の金利会合と米国のインフレデータにあります。金利引き上げの休止はすでに織り込まれていますが、予想外に高いインフレ指標は利下げのタイミングについての期待を変える可能性があります。特に、Macy'sは投資家グループが同社を民営化するために58億ドルの提案を出したことで19.4%急騰しました。また、ハムナナの買収交渉を中止し、代わりに100億ドルの株買い戻しプログラムを発表したことで、Cignaも16.6%上昇しました。さらに、Citiの買い評価により、Broadcomの株価は9%上昇しました。

  2. メキシコペソの弱さ: メキシコペソは米ドルに対して17.4レベルを下回り、11月初旬以来の最低水準に達しました。これは、再びディスインフレーションの兆候が見られ、それに伴いバンコメキシコ（メキシコ中央銀行）から緩和的な姿勢が期待されることに関連しています。メキシコの生産者物価指数やコアインフレなどの最近の経済データは、ディスインフレが続けば緩和策が取られる可能性が示唆されています。トレーダーたちは今週後半にFRBとバンコメキシコの政策決定を待っており、両者とも引き続き制限的な金利政策を維持すると予想されていますが、将来の政策姿勢についての不確実性が残っています。

  3. 米国株の地盤回復: 午後の取引でウォール街の主要指数はプラスに転じ、最近のプラスの動向を継続しました。以前の報告と同様に、注目は連邦準備制度（FRB）の金利会合と米国のインフレデータに集中しています。Macy's、Cigna、Broadcomは、それぞれの民営化提案、株買い戻しプログラム発表、Citiの買い評価により、株価が大幅に上昇しました。

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