経済指標リポートまとめ4.0 0：23 20240821-22
. 米国 ガソリン価格が7か月ぶりの低水準に
ガソリン先物価格の下落: 米国のガソリン先物価格は1ガロンあたり2.23ドルを下回り、7か月ぶりの低水準に達しました。これは、供給制約の証拠がありながらも需要減少の懸念が上回ったためです。国際エネルギー機関（IEA）は、OPEC+が生産削減を段階的に廃止する場合、第四四半期に石油供給の過剰が発生する可能性があると警告しており、中国の経済減速による需要予測の引き下げがさらに影響を与えています。しかし、米国の原油在庫は8月16日で終了した週に464.9万バレル減少し、ガソリン在庫も160.6万バレル減少し、予想を上回る結果となり、エネルギー商品の価格を支える要因となりました。
2. 為替市場の動向
メキシコペソの下落: メキシコペソは1.17%下落し、為替市場で最も大きな損失を記録しました。その他の主要な損失通貨としては、韓国ウォン（-0.45%）と中国人民元（-0.27%）が挙げられます。一方、英国ポンド（0.2%）はわずかに上昇し、ドル指数（0.01%）やユーロ（-0.02%）は安定した動きを見せました。
3. 米国 暖房油価格の反発
暖房油先物価格の上昇: 米国の暖房油先物価格は1ガロンあたり2.30ドルに上昇し、2021年12月の低水準から反発しました。この上昇は、米国エネルギー情報局（EIA）の最新報告書で原油と蒸留油の供給が予想以上に制約されていることが明らかになったことによるものです。8月16日で終了した週の原油在庫は464.9万バレル減少し、予想されていた減少量のほぼ倍となりました。蒸留油在庫も予想外の331.2万バレルの減少を記録しましたが、暖房油在庫は26.5万バレル増加し、暖房油の価格上昇を制限しました。
4. 米国 10年国債利回りが1年ぶりの低水準に接近
10年国債利回りの低下: 米国10年国債の利回りは3.83%を下回り、1年以上ぶりの低水準に近づいています。これは、米国経済の停滞リスクが、今年のFRBの利下げの規模にどのように影響するかを市場が引き続き評価しているためです。米国の非農業部門雇用者数は、2023年3月から2024年にかけて820,000人近く下方修正され、米国労働市場が制約的な金利に対してもはや耐性がないとの懸念が強まりました。これにより、FRBが今年の残り3回の会合で積極的な利下げを行う可能性が高まっています。
1. アメリカ 非農業部門雇用者数の修正
雇用成長の下方修正: 米国労働統計局（BLS）の最近の修正によると、2024年3月までの1年間の米国の雇用成長は、当初報告よりも81.8万人少ない結果となりました。この大幅な下方修正は、雇用市場が以前考えられていたよりも急速に冷え込んでいたことを示唆しており、月平均で約68,000人の雇用減少を意味しています。BLSは、2024年7月に114,000人の雇用が追加されたと報告しており、6月の修正後の179,000人や予測の175,000人を大幅に下回る結果となりました。
2. ブラジル株式市場
イボベスパの新高値更新: イボベスパ指数は水曜日に0.5%上昇し、136,600ポイントを超えて新高値を記録しました。この上昇は、重量級のコモディティ生産者からの大幅な利益によって支えられました。鉄鉱石採掘大手のヴァーレは2%以上の上昇を記録し、鉄鉱石価格の強力な反発に応じたものです。また、国営石油会社ペトロブラスもプラスで取引されました。一方、ブラジル中央銀行による利上げの懸念と、中央銀行の金融政策理事会と国の行政部門との対立が、ブラジル経済に対するさらなる信頼を制限しました。
3. アメリカ株式市場
株価上昇の減速: 米国株式市場では、水曜日にS&P 500とナスダックがわずかに0.1%上昇し、ダウ・ジョーンズはわずかに下落しました。これは、雇用市場が予想以上に冷え込んでいることを示す修正データを受けたものです。BLSの予備ベンチマーク修正によると、2024年3月までの12ヶ月間で818,000人の雇用が減少する可能性があります。トレーダーは現在、連邦準備制度理事会（FRB）の会合議事録に注目しており、利下げの可能性についての手がかりを求めています。一方、ターゲットは第2四半期の強い業績を受けて15%以上急騰し、メイシーズは年間売上予測の引き下げにより12%以上下落しました。
4. バルチック海運指数
バルチック海運指数の上昇: バルチック海運指数は水曜日に連続して3日間上昇し、1.4%上昇して1,759ポイントに達し、7月30日以来の最高値を記録しました。この上昇は主に、大型セグメントの価格上昇によるものです。鉄鉱石や石炭を輸送するキャプサイズ指数は、約3.6%上昇して7月24日以来の最高値である2,788ポイントに達しました。一方で、通常60,000～70,000トンの石炭や穀物を輸送するパナマックス指数は17日連続で下落し、1,487ポイントに低下しました。
5. カナダ 主要市場動向
TSX横ばい: カナダのS&P/TSX総合指数は水曜日に横ばいで推移し、23,060ポイント付近で取引を終了しました。エネルギーセクターの上昇が指数を支えましたが、大部分の他の株は横ばいで取引されました。エネルギー生産者は平均して0.5%の上昇を見せ、特にサンコーが0.6%の上昇をリードしました。
1. イギリス ポンド
ポンドの上昇: 英国ポンドは、米ドルに対して13ヶ月ぶりの高値である1.31ドルに達しました。過去4週間でポンドは0.92%上昇し、過去12ヶ月では2.51%の上昇を記録しています。
2. カナダ 原材料価格
予想外の上昇: カナダの原材料価格指数は、2024年7月に前月比で0.7%上昇し、市場予想の0.7%の減少を上回りました。前月の1.7%減少からの反発となりました。中東の地政学的緊張やOPEC+の原油生産削減が原油価格を押し上げたことが主な要因です。一方、穀物製品の価格は2ヶ月連続で下落し、特に小麦(-9.3%)やその他の穀物(-4.0%)の価格が大幅に低下しました。これは、米国とカナダでの生産増加が影響しています。また、木材やパルプ、天然ゴムなどの林産品の価格も3.9%減少しました。年間ベースでは、原材料価格は4.1%上昇しました。
3. カナダ 生産者価格
生産者価格の停滞: カナダの工業生産者価格は、2024年7月に前月比で横ばいとなり、市場予想の0.3%の減少を上回りました。エネルギーおよび石油製品の価格が2.0%上昇した一方で、木材やその他の木製品の価格は3.4%減少しました。特に針葉樹材の価格は7.8%の大幅な下落を記録し、これは2022年9月以来最大の減少です。これは、カナダと米国の住宅市場の減速により需要が減少したためです。また、化学製品や化学製品の価格は0.7%減少し、魚や乳製品の価格も0.4%下落しました。エネルギーおよび石油製品を除くと、IPPIは7月に0.2%減少しました。年間ベースでは、生産者価格のインフレ率は7月に2.9%で、6月の修正後の数値と同じ水準でした。
4. 米国株先物
米国株の高値指向: 米国の株価指数先物は水曜日に小幅上昇し、投資家は米国の雇用データの更新とFRBの7月の会合議事録の発表を待ち望んでいます。経済学者たちは、2023年4月から2024年3月までの期間に60万から100万の雇用が過小報告されていた可能性があると予測しています。また、FRBの議事録は、金曜日のジャクソンホールでのパウエル議長のスピーチに先立ち、今後の利下げに関する手がかりを提供すると期待されています。市場は9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率を69.5%、50ベーシスポイントの利下げが行われる確率を30.5%と見込んでいます。最近の取引では、ターゲットの株価が利益予想の上方修正を受けて13%上昇し、一方、ウォルマートが持株を売却したJD.comは7%下落しました。メイシーズの株価は売上予測の引き下げを受けて8%下落し、キーサイト・テクノロジーズは好決算を受けて11.8%上昇しました。
5. クロアチア 失業率
失業率の上昇: クロアチアの失業率は、2024年7月に4.8%に上昇し、前月の過去最低の4.7%からわずかに上昇しました。失業者数は前月比で3.5%増加し87,798人に達しましたが、雇用者数も1%増加して174万人となり、労働力人口は1.1%増加して183万人に達しました。1年前の失業率は5.8%でした。
1. イギリス ポンド
ポンドの上昇: 英国ポンドは、2023年7月以来の最高値である1.30ドルを超える水準で推移しています。これは、米ドルが弱含んでいるためであり、投資家が米連邦準備制度理事会（FRB）の今年の利下げを期待していることが背景にあります。これにより、ドル指数は2024年の最安値に達しました。一方、英国経済は昨年の軽度のリセッションから回復し、第2四半期には堅調な成長を示しました。しかし、7月の公的部門の借入額が£3.101億（約40.4億ドル）に達し、2021年以来の最高値となっており、新財務大臣にとって財政上の課題が浮き彫りとなっています。
2. インド センセックス指数
小幅上昇で終了: インドのBSEセンセックス指数は、水曜日に一部の初期の損失を回復し、わずかに上昇して80,905.3で取引を終えました。消費者株の小幅な上昇が、金融株の下落を相殺しました。一方、世界の市場はFRBの7月の会合議事録の発表と、ジャクソンホール・シンポジウムでのFRB議長のスピーチを控えて慎重な姿勢を保っています。これらのイベントを通じて、利下げの見通しについての明確な手がかりを求める動きが強まっています。また、トレーダーは木曜日に発表されるインドの8月の工場活動と製造業セクターのデータにも注目しています。
3. 米国 住宅ローン金利
金利の低下: 米国の30年固定金利住宅ローンの平均契約金利は、2024年8月16日に終了した週で6.50%に低下し、2023年5月初週以来の最低水準を記録しました。この金利は過去4週間で32ベーシスポイント下落しており、1年前と比べて81ベーシスポイント低い水準となっています。
4. 米国 住宅ローン申請
申請の減少: 米国の住宅ローン申請は、8月16日に終了した週で前週比10.1%減少し、過去2週間で25%の累積増加を記録した後の調整が見られました。これは、FRBの利下げ予想を反映した長期国債利回りの低下にもかかわらず発生しました。特に、借入コストの週次変動に敏感な住宅ローンのリファイナンス申請は、前週の35%増加を削減する形で15%減少しました。また、住宅購入のためのローン申請も5%減少し、前週の8%減少を拡大しました。
5. ルワンダ 政策金利
金利の引き下げ: ルワンダ中央銀行は、2024年8月21日の会合で政策金利を50ベーシスポイント引き下げ、6.5%としました。これは2回連続の引き下げであり、政策当局はインフレが今年および2025年には約5%の目標範囲内に留まると予測しています。ルワンダのインフレ率は、2022年11月に33.8%でピークに達した後、今年の初めから5%未満に抑えられています。
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