経済リポートまとめ2.0 12：46
日本の10年債利回り、BOJの利上げ予想で上昇
日本政府債10年債
概要:
日本の10年国債利回りは1.05%を超え、3週間ぶりの安値から反発しました。
デジタル担当大臣の河野太郎氏がブルームバーグに対し、日本銀行（BOJ）が7月に再度利上げする必要があると述べたことが影響。
BOJは今月、債券購入縮小計画も発表する見込みです。
為替動向:
トレーダーは急激な円の反発が、BOJが今年2度目の利上げを見送る余地を与える可能性があると考えています。
円は政府の介入によるとされる動きで、38年ぶりの安値である1ドル161.95円から4%反発しました。
BOJのデータによると、当局は7月11日から12日にかけて約6兆円を購入した可能性があります。
経済データ:
日本は6月に予想外の貿易黒字を報告し、輸出の増加が輸入を上回りました。
香港株、第三次全体会議終了で小動き
香港株式市場
指数の動き:
香港の株式市場は木曜日の午前の取引で10ポイント、または0.1%未満の上昇で17,749ポイントとなりました。
これは2セッション連続での低迷を示しています。
要因:
第三次全体会議の結果を待つトレーダーの動きが影響。
習近平国家主席は、中国経済の長期的なビジョンを明らかにする予定であり、政策立案者に対して迅速な解決策はないと警告しました。
金融と不動産は主に上昇しましたが、米国が先進的なチップ技術の輸出規制を強化することを検討しているため、テクノロジー株はウォール街の同業他社の動きに追随して下落しました。
金、FRBの利下げ期待の中で安定
コモディティ
価格動向:
金価格は木曜日に1オンスあたり2,460ドル近くで安定し、記録的な高値付近にとどまりました。
要因:
連邦準備制度理事会（FRB）が9月にも利下げを行うとの楽観的な見方が強まっています。
多くのFRB当局者が価格上昇のペースが政策目標と一致するようになってきたと述べています。
水曜日にはFRB理事のクリストファー・ウォラー氏が利下げが差し迫っていると示唆し、パウエル議長も6月の予想外の低インフレが価格成長目標達成の自信を高めたと述べました。
パウエル議長はインフレが2%に達する前に利下げを行う準備があることを強調しました。
市場の期待:
CMEのFedWatchツールによると、9月の会合でFRBが利下げを行う可能性は98%とされています。
今年3回の25bpsの利下げが予想されており、2回ではなく3回の利下げが主流となっています。
オーストラリアドル、雇用データを受けて安定
オーストラリア通貨
概要:
オーストラリアドルは0.673ドル付近で安定し、最近の下落を停止しました。
要因:
6月の雇用データが予想を上回る結果となり、雇用者数が増加したことが影響。
失業率は4.1%に上昇しましたが、雇用者数は14.41万人に達し、市場予想の2万人増を大きく上回りました。
フルタイム雇用は4.33万人増、パートタイム雇用は6.8千人増。
RBAの政策見通し:
オーストラリア準備銀行（RBA）は8月に金利を据え置くと予想されていますが、インフレ圧力とタイトな労働市場の中で、一部のトレーダーは追加利上げを予想しています。
前回の会合の議事録では、政策立案者がインフレの上昇リスクに警戒を強めていることが強調されました。
外部要因:
米ドルの弱含みがオーストラリアドルを支えています。これはFRBが今年複数回の利下げを行うとの見方が強まっているためです。
債券更新: 日本10年債利回りが4bps上昇
債券市場
概要:
木曜日の取引で政府債券が上昇。
主な上昇債券:
日本10年債利回り: +3.60bps
米国10年債利回り: +1.70bps
オーストラリア10年債利回り: +1bps
主な下落債券:
ニュージーランド10年債利回り: -1.19bps
アジア為替更新: 日本円が0.42%上昇
通貨市場
概要:
木曜日の取引で日本円と台湾ドルが上昇。
主な上昇通貨:
日本円: +0.42%
台湾ドル: +0.27%
ニュージーランドドル、RBNZ利下げ予想で下落
ニュージーランド通貨
概要:
ニュージーランドドルは約$0.607に下落。
ニュージーランド準備銀行（RBNZ）の利下げ予想が強まり、米国のハト派的な金融政策見通しが影響。
要因:
ニュージーランドの年次インフレ率が第2四半期に3.3%に低下し、3年間で最も低い水準となったことが影響。
RBNZの目標範囲1-3%を外れていますが、中央銀行の予想である3.6%を下回りました。
先週のRBNZのハト派的なシフトにより、市場は年末までに70ベーシスポイントの利下げを見込み、最初の利下げは来月にも行われる可能性があります。
米ドルの広範な弱含みがニュージーランドドルのさらなる下落を防ぎました。
韓国株、半導体株の影響で下落
韓国株式市場
概要:
ベンチマークKOSPIは1.2%下落し、2,809ポイント付近に達しました。
前日のセッションからの損失を拡大し、2週間ぶりの安値を記録。
要因:
バイデン政権が中国への重要な半導体製造装置の輸出に対する制裁を拡大するとの報道が影響。
インデックスの重鎮であるサムスン電子とSKハイニックスがそれぞれ1.3%と3.2%下落。
セクター別動向:
自動車: 現代自動車は1.9%下落、キアは1.5%下落。
その他: サムスンバイオロジクス（-0.5%）、セルトリオン（-1.4%）、新韓金融（-2.2%）も下落。
中国株、2日連続で下落
中国株式市場
指数の動き:
上海総合指数は0.5%下落し2,948ポイントに。
深センコンポーネント指数は0.7%下落し8,776ポイントに。
要因:
第三次全体会議の政策更新を待つ投資家の動きが影響。
中国政府が現在の経済課題にどのように対処し、成長を維持するかに注目が集まっています。
ドナルド・トランプが米大統領選で勝利した場合、中国が彼の外交政策の中心になる可能性が懸念されています。
バイデン政権が中国への先進的なチップ製造装置の輸出を制限する厳しい規制を検討中。
主要セクターの動向:
太陽エネルギーとソフトウェア株が下落を牽引。
トリナ・ソーラー（-2.2%）、ジンコソーラー（-1.7%）、サンダーソフトウェアテクノロジー（-2%）が下落。
原油、米国の在庫減少で上昇を継続
コモディティ
価格動向:
WTI原油先物は木曜日に1バレル83ドルを超えて上昇。
要因:
米国の原油在庫が予想以上に減少したことが影響。
EIAデータによると、7月12日に終わった週で米国の原油在庫は487万バレル減少し、これは市場予想の80万バレル減を上回る結果。
在庫減少は3週連続で、9月以来最長の減少期間。
複数の連邦準備制度理事会（FRB）当局者のハト派発言が米国の金利引き下げに対する楽観的な見方を増加させ、9月に利下げが行われる可能性は98%とされています。
低金利は経済活動を促進し、石油需要を増加させる可能性があります。
地政学的緊張も原油価格をサポートしており、紅海でイエメンのフーシによるリベリア船籍のタンカー攻撃が報告されています。
円、介入疑惑で6週間ぶりの高値に
日本通貨
動向:
木曜日、円は一時1ドル155.37円まで上昇し、6週間ぶりの高値を記録しましたが、その後はやや後退しました。
要因:
日本当局による再度の介入が疑われる動き。
水曜日のセッションでは、円は約1.4%上昇し、先週からの上昇幅は約2%。
中央銀行データによると、当局は7月11日から12日にかけて約6兆円を購入した可能性があります。
見通し:
投資家は7月末の日本銀行の政策会合を注視しており、債券購入の縮小計画と再度の利上げが発表される可能性があります。
データ面では、6月の貿易黒字が発表され、輸出の増加が輸入を上回りました。
オーストラリアの失業率、予想を上回る
オーストラリア失業率
概要:
オーストラリアの季節調整済み失業率は2024年6月に4.1%となり、5月の4.0%を上回り、予想を超えました。
詳細:
失業者数は9,700人増加し、608,200人に達しました。
パートタイム職を探す人々は7,500人増加し、206,400人に。
フルタイム職を探す人々は2,200人増加し、401,800人に。
一方、雇用者数は50,200人増加し、1,441万人に達しました。これは市場予想の20,000人増を大きく上回り、4ヶ月ぶりの高い伸び。
雇用の詳細:
フルタイム雇用は43,300人増加し、994万人に。
パートタイム雇用は6,800人増加し、446万人に。
参加率は5月の66.8%から6月には66.9%にわずかに上昇。
追加データ:
アンダーエンプロイメント率は5月の6.7%から6.5%に低下。
全職種の月間労働時間は1,500万時間（0.8%増）増加し、1,967百万時間となりました。
ドル、4ヶ月ぶりの安値で推移
米国通貨
概要:
ドル指数は木曜日に103.7前後で推移し、4ヶ月ぶりの安値を記録しています。
トレーダーは連邦準備制度理事会（FRB）が今年複数回の利下げを行うとの見方を強めています。
要因:
複数のFRB当局者が今週、ハト派的な発言を行い、パウエル議長も最近のデータがインフレ目標達成への自信を高めていると述べました。
市場はFRBが9月に緩和を開始し、今年中に60ベーシスポイント以上の利下げが行われると予想しています。
今後の見通し:
トレーダーは木曜日の米国週間失業保険申請件数データを注視しており、労働市場の健康状態を評価します。
欧州中央銀行（ECB）の政策決定も注目されており、金利は据え置かれる見込みです。
その他の通貨動向:
ドルは円に対しても損失を拡大しており、日本当局によるさらなる介入が原因とされています。
カーボベルデ、8ヶ月ぶりの高インフレ率
カーボベルデのインフレ率
概要:
2024年6月のカーボベルデの年次インフレ率は1.9%に加速し、5月の1.5%から上昇しました。
これは昨年10月以来の最高のインフレ率です。
要因:
住宅および公共料金の価格上昇が主な原因で、2.8%の増加（5月は2.6%）。
一方で、アルコール飲料およびタバコ、食品および非アルコール飲料、レストランおよびホテル、健康分野の価格は緩やかに上昇しました。
月次変動:
6月の消費者物価は前月比0.7%上昇し、前月の0.2%の上昇から加速しました。
日本株、テック売りで下落
日本株式市場
概要:
日経225指数は2%下落し、40,300を下回りました。広範なトピックス指数も1.3%下落し、2,878に達しました。
日本株は数週間ぶりの安値を記録し、グローバルな半導体株の売りが続きました。
要因:
バイデン政権が中国への重要な半導体製造装置の輸出に対する制裁を拡大することを検討しているとの報道が影響しました。
米大統領候補ドナルド・トランプが台湾は米国の防衛費を負担すべきと発言したこともセンチメントに影響しました。
国内要因:
6月の予想外の貿易黒字データが発表され、輸出の増加が輸入を上回りました。
企業ニュース:
東京エレクトロン（-10%）、ディスココーポレーション（-8.8%）、レーザーテック（-5.9%）、アドバンテスト（-4.4%）、スクリーンホールディングス（-10%）がテクノロジーセクターの下落を牽引しました。
ホンダは普通株の二次公募価格を前日の終値から3%割引で設定した後、2.2%下落しました。
オーストラリア株、ウォール街の弱気の影響で下落
オーストラリア株式市場
概要:
S&P/ASX 200指数は木曜日に0.1%下落し、8,050付近で取引されました。これは史上最高値からわずかに後退しました。
要因:
ウォール街の弱気なリードに追随し、特に米国の対中国チップ販売制限の強化に対する懸念が半導体株の売りを引き起こしました。
米大統領候補ドナルド・トランプが台湾の防衛費負担について発言したこともセンチメントに影響しました。
国内要因:
投資家は雇用統計を注視しており、労働市場の健康状態と豪州準備銀行の金融政策への影響を見極めています。
セクター別動向:
テクノロジー株が下落し、Droneshield（-5.1%）、Xero（-2.1%）、Wisetech Global（-3.2%）が大きな損失を記録しました。
企業ニュースとしては、ドミノ・ピザが日本で80店舗、フランスで10-20店舗の低収益店舗を閉鎖する計画を発表し、株価が8.6%下落しました。
ヨルダンの工業生産、6ヶ月ぶりの縮小
ヨルダンの工業生産
概要:
ヨルダンの工業生産は2024年5月に前年比2.68%減少し、4月の1.83%の成長から逆転しました。
これは昨年11月以来初めての縮小です。
要因:
製造業の生産が3.01%減少（4月は1.95%増）、採石活動が5.55%減少（4月は1.23%減）が主な要因です。
一方、電力活動は5.29%増加（4月は2.92%増）しました。
年初からの動向:
2024年の最初の5ヶ月間で工業生産は0.44%増加しました。
月次変動:
5月の工業生産は前月比3.32%増加し、前月の2.04%の減少から反発しました。
米国先物、テック売りの後に反発
アメリカ株式市場
概要:
米国株の先物は木曜日にわずかに反発し、前日の主要指数がまちまちな結果を示した後、高騰するテクノロジー株から他のセクターへのローテーションが続きました。
前日の動向:
水曜日の通常取引では、ダウが0.59%上昇し、史上初めて41,000ポイントを超えました。
一方、S&P 500とナスダック総合指数はそれぞれ1.39%と2.77%下落し、特にナスダックは2022年以来最悪の日を記録しました。
要因:
グローバルな半導体株は、バイデン政権が中国への技術販売企業に対する制裁を拡大する脅威にさらされました。
ドナルド・トランプは、台湾が米国の防衛費を負担すべきだと発言し、追加のプレッシャーをかけました。
企業ニュース:
半導体株の損失はNvidia（-6.6%）、AMD（-5.7%）、TSMC（-8%）、Broadcom（-7.9%）、ASML（-12.7%）、SMCI（-6.9%）が牽引しました。
日本の輸入、予想を下回る上昇
日本の輸入年率
概要:
2024年6月の日本の輸入は前年比3.2%増の8,984.60億円となり、市場予想の9.3%を下回り、5月の9.5%の増加から減速しました。
これは3月以来の最も弱い増加であり、円安の影響を反映しています。
セクター別詳細:
電気機械: 1.6%増
その他: 6.1%増（衣料品が0.6%増）
化学製品: 1.4%増（医薬品が11.7%増）
機械: 19.9%増（コンピュータが48.5%増）
鉱物燃料: 2.3%減（特に石炭が25.3%減）
製造品: 2.1%減
輸送機器: 0.9%減
主要な貿易相手国別輸入:
増加: 米国（14.8%）、香港（29.1%）、台湾（2.4%）、タイ（2.1%）、インドネシア（10.4%）、ベトナム（9.2%）、インド（18.1%）、ドイツ（9.6%）、ロシア（16.6%）、EU（3.8%）
減少: 中国（横ばい）、韓国（-2.8%）、オーストラリア（-12.8%）、南アフリカ（-7.1%）
日本の輸出、7ヶ月連続で増加
日本の輸出年率
概要:
2024年6月の日本の輸出は前年比5.4%増の9,208.64億円となり、市場予想の6.4%を下回りました。
それでも、輸出は7ヶ月連続で増加しており、特に米国と中国からの持続的な需要に支えられています。
セクター別詳細:
輸送機器: 0.8%増（自動車が2.3%増、車が1.6%増）
機械: 3.5%増（半導体機械が37.9%増）
電気機械: 7.4%増（半導体が7.0%増）
その他: 8.4%増
製造品: 4.4%増（非鉄金属が22.0%増）
化学製品: 12.2%増（プラスチック材料が19.0%増）
主要な貿易相手国別輸出:
増加: 米国（11.0%）、中国（7.2%）、香港（4.2%）、台湾（26.7%）、韓国（3.1%）、インド（16.1%）、ベトナム（14.4%）
減少: シンガポール（-5.0%）、インドネシア（-4.7%）、ドイツ（-10.9%）、ロシア（-44.4%）、EU（-13.4%）
日本、予想外の貿易黒字を記録
日本の貿易収支
概要:
2024年6月の日本の貿易収支は224.04億円の黒字を記録し、市場予想の240億円の赤字を上回り、前年同月の36.52億円の黒字から大幅に増加しました。
今年2回目の黒字であり、輸出が前年比5.4%増、7ヶ月連続の増加を記録しました。一方、輸入は前年比3.2%増、3ヶ月連続の増加となりました。
貿易相手国別:
輸出は主要な貿易相手国、特に米国と中国への販売が好調でした。
輸入は主に電気機械によるものです。
上半期の貿易赤字:
2024年上半期の貿易赤字は3.23兆円となりました。
ニュージーランド株式市場、2日連続の上昇を断ち切る
ニュージーランド株式市場
概要:
ニュージーランドの株式市場は木曜日の午前取引で29ポイント（0.24%）下落し、12,262ポイントとなりました。
これは、前の2セッションでの上昇から反転したものです。
影響要因:
米国のS&P 500とナスダックの急落が影響し、特に技術セクターからの資金流出が続いています。
ニュージーランドの第2四半期インフレーションデータも注目されており、年間数値は3年ぶりの低水準に達しましたが、RBNZの目標範囲1%から3%を超えています。
主要な取引相手国の動向:
中国では第三次全体会議が本日終了する予定で、習近平国家主席は経済の減速に対する即効性のある解決策がないことを警告しました。
セクター別動向:
ニュージーランドの株式市場は、技術、非エネルギー鉱物、医療セクターが指数を押し下げました。
PGGライトソン（-4.2%）、ネイピア港（-3.4%）、オークランド国際空港（-2.1%）が大幅に下落しました。
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