経済情報まとめ1.0 6：35
TSXが記録的高値から後退
カナダ株式市場の動向:
S&P/TSX総合指数: 水曜日に0.6%下落し、22,360で取引を終了しました。前日の記録的高値から後退しました。資源関連株が原油、銅、金に関連する株式の損失で圧力を受けました。
石油株: 米国FRBの最新会議の議事録によるタカ派的なコメントにより、原油需要に対する悲観的な見方が広がり、原油価格が下落しました。カナディアン・ナチュラルとインペリアル・オイルは1.9%、セノバスとサンコアはそれぞれ1%下落しました。
金属株: 銅と金の価格も記録的な高値から後退し、アイバンホー（-8.9%）、ファースト・クアンタム（-6.7%）、テック・リソーシズ（-5%）、アグニコ・イーグル、フランコ・ネバダ、バリック・ゴールドがそれぞれ2.7%下落しました。
ブラジルレアルがFRBのタカ派的議事録で弱含む
ブラジル通貨市場の動向:
ブラジルレアル: ブラジルレアルは5月に1ドルあたり5.1を超えて弱含み、月の最低水準に近づきました。これは、FRBの最新会議の議事録に対する市場の反応で米ドルが強含んだためです。
FRBの見解: FOMCメンバーはインフレが予想以上に持続する可能性があると指摘し、一部のメンバーは必要に応じて借入コストを引き上げる意向を示しました。
国内情勢: ブラジル中央銀行の最新の金利決定と議事録は、政治的な対立を浮き彫りにし、現政権はハト派、前政権はタカ派の姿勢を示しています。来年の委員会改組後にハト派への転換が予想され、レアルにさらなる圧力をかけています。
メキシコペソがFRBの高金利見通しで弱含む
メキシコ通貨市場の動向:
メキシコペソ: メキシコペソは1ドルあたり16.8に弱含み、5月20日の1か月ぶりの高値16.55から後退しました。FRBのタカ派的な発言により米ドルが強含んだためです。
FRBの見解: FOMCメンバーは米国経済の持続的なインフレ圧力について懸念を示し、必要に応じて追加の金融引き締め措置を講じる意向を示しました。
バンキコ: バンキコの副総裁イレーネ・エスピノサ氏の最近のタカ派的な発言がペソの下落を抑制しました。彼女は、中央銀行が現在の11%の高金利を維持し、インフレ圧力が持続するため利下げサイクルを開始しない可能性が高いと述べました。
金が記録的高値から後退
商品市場の動向:
金価格: 金価格は1オンスあたり$2,400以下に下落し、月曜日の記録的高値$2,450からの後退を拡大しました。これはFRBのタカ派的な見解が、安全資産需要と中央銀行の買いに対して優勢となったためです。
FRBの見解: 5月のFOMC会議の議事録は、今年のインフレの粘り強さについてさらに懸念を示し、一部のメンバーは価格上昇が目標を超えて持続する場合に金融政策を引き締める意向を示しました。政策担当者の最近の発言とも一致しており、現在のインフレ状況を踏まえると金利を下げるには十分な自信がないことを示しています。
TSXが記録的高値から後退
カナダ株式市場の動向:
S&P/TSX総合指数: 水曜日に0.6%下落し、22,360で取引を終了しました。前日の記録的高値から後退しました。資源関連株が原油、銅、金に関連する株式の損失で圧力を受けました。
石油株: 米国FRBの最新会議の議事録によるタカ派的なコメントにより、原油需要に対する悲観的な見方が広がり、原油価格が下落しました。カナディアン・ナチュラルとインペリアル・オイルは1.9%、セノバスとサンコアはそれぞれ1%下落しました。
金属株: 銅と金の価格も記録的な高値から後退し、アイバンホー（-8.9%）、ファースト・クアンタム（-6.7%）、テック・リソーシズ（-5%）、アグニコ・イーグル、フランコ・ネバダ、バリック・ゴールドがそれぞれ2.7%下落しました。
ブラジルレアルがFRBのタカ派的議事録で弱含む
ブラジル通貨市場の動向:
ブラジルレアル: ブラジルレアルは5月に1ドルあたり5.1を超えて弱含み、月の最低水準に近づきました。これは、FRBの最新会議の議事録に対する市場の反応で米ドルが強含んだためです。
FRBの見解: FOMCメンバーはインフレが予想以上に持続する可能性があると指摘し、一部のメンバーは必要に応じて借入コストを引き上げる意向を示しました。
国内情勢: ブラジル中央銀行の最新の金利決定と議事録は、政治的な対立を浮き彫りにし、現政権はハト派、前政権はタカ派の姿勢を示しています。来年の委員会改組後にハト派への転換が予想され、レアルにさらなる圧力をかけています。
メキシコペソがFRBの高金利見通しで弱含む
メキシコ通貨市場の動向:
メキシコペソ: メキシコペソは1ドルあたり16.8に弱含み、5月20日の1か月ぶりの高値16.55から後退しました。FRBのタカ派的な発言により米ドルが強含んだためです。
FRBの見解: FOMCメンバーは米国経済の持続的なインフレ圧力について懸念を示し、必要に応じて追加の金融引き締め措置を講じる意向を示しました。
バンキコ: バンキコの副総裁イレーネ・エスピノサ氏の最近のタカ派的な発言がペソの下落を抑制しました。彼女は、中央銀行が現在の11%の高金利を維持し、インフレ圧力が持続するため利下げサイクルを開始しない可能性が高いと述べました。
金が記録的高値から後退
商品市場の動向:
金価格: 金価格は1オンスあたり$2,400以下に下落し、月曜日の記録的高値$2,450からの後退を拡大しました。これはFRBのタカ派的な見解が、安全資産需要と中央銀行の買いに対して優勢となったためです。
FRBの見解: 5月のFOMC会議の議事録は、今年のインフレの粘り強さについてさらに懸念を示し、一部のメンバーは価格上昇が目標を超えて持続する場合に金融政策を引き締める意向を示しました。政策担当者の最近の発言とも一致しており、現在のインフレ状況を踏まえると金利を下げるには十分な自信がないことを示しています。
ユーロが弱含み、FRBが金利をしばらく高水準に保つ見通し
通貨市場の動向:
ユーロ: ユーロは5月末に向けて$1.08付近で推移し、月初の高値から下落しました。これは、トレーダーが金融政策の見通しを評価しているためです。
FRBの見解: 前回のFOMC会議の議事録と複数のFRB当局者のコメントから、金利がしばらく高水準に保たれる見通しが示されました。米国のデフレ進展に対する信頼がまだ十分でないためです。
ECBの動向: 一方、ヨーロッパではECBが6月にも借入コストを引き下げる可能性が高いです。ラガルド総裁は、データがインフレ率が中期的に2%に低下することを示せば、6月6日に行動を起こす可能性が強いと述べました。ユーロ圏のインフレ率は現在2.4%で、ECBの目標である2%に非常に近く、前年の7%を大幅に下回っています。
カナダドルが米ドル強含みにより弱含む
通貨市場の動向:
カナダドル: カナダドルは1米ドルあたり1.37に向けて弱含み、月初の5週間ぶりの高値から下落しました。これは、FRBのタカ派的な姿勢が強まったためです。
FRBの見解: FOMCメンバーは米国経済のインフレ圧力が持続していることに懸念を示し、一部のメンバーは必要に応じて追加の金融引き締め措置を講じる用意があると述べました。
カナダのインフレ: 国内では、最近のインフレデータがカナダ銀行が来月利下げを行う準備が整っていることを示唆しています。4月のヘッドラインインフレ率は2.7%に低下し、3年ぶりの低水準となり、コアインフレ率は1.6%に低下しました。利率先物は市場の約半分が6月の利下げを予想しています。
米ドルがFOMC議事録を受けて強含み
通貨市場の動向:
ドル指数: ドル指数は104.9に上昇し、1週間ぶりの高水準に達しました。FOMC議事録が金利が長期間高水準に保たれることを示唆したためです。
FRBの見解: 議事録では、FRBの政策担当者がインフレについて懸念を示し、インフレ進展に完全な自信を持つには当初の予想よりも時間がかかることが示されました。9月の利下げの可能性は61%、11月は72%に低下しました。
米ドル: ドルは主にオージー、ユーロ、円に対して強含みました。
その他の商品市場の動向
農産物:
上昇: コットン（3.76%）、菜種（1.75%）、オレンジジュース（1.49%）。
下落: 砂糖（-1.90%）、チーズ（-1.11%）。
エネルギー商品:
上昇: オランダTTF天然ガス（5.65%）、英国天然ガス（5.44%）、天然ガス（4.67%）。
下落: ガソリン（-1.44%）、原油WTI（-1.34%）、暖房油（-1.31%）。ブレント原油もわずかに下落（-1.11%）。
金属商品:
上昇: 鉄筋（0.84%）。
下落: 銅（-5.60%）、銀（-2.83%）、金（-1.53%）。
暗号通貨の動向
暗号通貨:
ビットコイン: 下落。
イーサリアム: -2.24%下落。
米国10年国債利回りが反発を維持
国債市場の動向:
10年国債利回り: 米国の10年国債利回りは4.43%でわずかに上昇し、5月15日に触れた1か月ぶりの低水準4.33%を上回っています。これはFRBの前回会議の議事録でFOMCメンバーのタカ派的な見解が示されたためです。
FRBの見解: FRBメンバーは今年のインフレ抑制の進展の欠如に懸念を表明し、利下げには十分な自信がないと広く一致しました。また、必要に応じてさらなる政策引き締めを検討する意向が示され、パウエル議長の利上げはないという以前の発言に挑戦する形となりました。
市場の見通し: 市場の60%は9月の中央銀行会合での利下げを見込んでおり、1回または2回の25bpsの利下げが今年行われる可能性について投資家の見解は分かれています。
エネルギー商品アップデート: オランダTTF天然ガスが5.65%上昇
商品市場の動向:
上昇: オランダTTF天然ガス（5.65%）、英国天然ガス（5.44%）、天然ガス（4.67%）。
下落: ガソリン（-1.44%）、原油WTI（-1.34%）、暖房油（-1.31%）。ブレント原油もわずかに下落（-1.11%）。
米国株がFOMC議事録を受けて続落
株式市場の動向:
主要指数: S&P 500とナスダックはそれぞれ0.3%と0.2%下落し、ダウは0.5%下落しました。これはFRBの前回会議のタカ派的なシグナルを市場が消化したためです。
FOMCの見解: 議事録によると、FOMCは米国経済のインフレ抑制の進展の欠如について懸念を深めており、必要に応じてさらなる金融引き締めを検討する意向を示しています。
主要セクター: テスラは3.5%、アルファベットは0.9%下落しました。一方で、Nvidiaの株価は取引終了後の決算発表を控えて0.5%下落しました。
企業決算: ターゲットは収益予測を下回り8%急落しましたが、PDD ADRは好調な結果でプラスに推移しました。
FRBがインフレを懸念
金利の動向:
インフレ目標: FRBの政策担当者は、中期的にインフレが2%に戻ると予想しているものの、最近のデータは目標達成に向けた進展に対する信頼を高めていないと述べています。
デフレプロセス: デフレプロセスが以前よりも長引く可能性があると示唆され、一部の担当者はインフレリスクが顕在化した場合にはさらなる政策引き締めを検討する意向を示しました。
金利維持: 連邦資金金利の目標範囲を5.25%-5.50%に維持することが支持されており、これは堅調な経済成長を示すデータに基づいています。
ロシアの生産者インフレが緩和
生産者物価指数（PPI）の変動:
インフレ率: ロシアの生産者インフレ率は、2024年4月に18.4%に低下しました。これは前月の19.1%からの減少で、7か月ぶりの低水準ですが、依然として長期平均を大きく上回っています。
鉱業セクター: 鉱業部門のインフレ率は44.5%（3月は45.8%）で高水準を維持しました。燃料価格の上昇が、石油・天然ガス生産者（60.3% vs 62.1%）および金属鉱石採掘業者（31.4% vs 33.3%）のコストを押し上げました。
製造業: 製造業のインフレ率は大幅に低下し、1.3%（3月は14.6%）となりました。
廃水処理: 廃水処理業者のインフレ率も0.6%（3月は2.9%）に低下しました。
公共事業: 公共事業のPPIは-1.4%（3月は0.8%）と低下しました。
月次変動: 前月比ではロシアの生産者物価は1.8%上昇しました。
ロシア株式市場が売りを停止
株式市場の動向:
MOEXロシア指数: 水曜日に0.5%上昇し、3,445で取引を終了しました。前2セッションで2.1%下落した後の反発です。
個別株: ロステレコムは3%上昇し、子会社のIPOの影響を市場が評価し続けました。石油大手タトネフチは、原油のベンチマークが下落する中でも1.5%上昇しました。一方で、ガスプロムは前4セッションで10%下落した後、ほぼ横ばいで終了しました。2023年に70億ドルの損失を報告し、ヨーロッパへのガス販売がほぼ停止した影響です。
英ポンドが2か月ぶりの高値を維持
為替市場の動向:
英ポンド: 英ポンドは$1.275に上昇し、2か月ぶりの高値を維持しました。これは、イングランド銀行の政策見通しと英国の政治的未来を市場が評価する中でのことです。
インフレ: 4月の英国の年間インフレ率は2.3%に緩和し、イングランド銀行の目標に近づきましたが、予想の2.1%を上回りました。コアインフレ率は3.9%に低下しましたが、予想の3.6%を上回りました。
利下げ予想: 6月の借入コスト削減の可能性はほぼ排除され、9月の初回利下げの予想が僅かに多数を占めています。
総選挙: リシ・スナク首相は7月4日に総選挙を実施すると発表しました。世論調査では労働党が政権を奪取する可能性が高く、政治的リスクと不確実性が高まっています。
ドイツ株式市場が下落
市場の動向:
DAX指数: 水曜日に0.3%下落し、18,680で取引を終了しました。これは、他の欧州株式市場の慎重な姿勢に追随したものです。
自動車株: フランクフルトで取引される自動車大手が下落し、中国が自動車セクターに最大25%の関税を検討しているという噂が影響しました。ポルシェ、メルセデス、BMW、フォルクスワーゲンはそれぞれ3.6%から0.6%下落しました。
テックセクター: Nvidiaの決算を控え、テックセクターはまちまちでした。インフィニオンは3%上昇し、SAPとザランドは下落しました。
フランスの株式市場：CAC 40がラグジュアリーセクターの下落で低迷
市場の動向:
CAC 40指数: 水曜日に0.6%下落し、8,092で取引を終了しました。前日の損失を拡大し、Nvidiaの決算発表とFOMC議事録の発表を控えた慎重な雰囲気の影響を受けました。
ラグジュアリーセクター: シャネルがラグジュアリー業界の厳しい見通しを警告したことで、パリで取引されるラグジュアリー大手が損失を主導しました。LVMHは2.1%下落し、Hermesは4.3%下落しました。これら2社はCAC 40の15%以上を占めています。
その他の主要株: TotalEnergiesは1.8%、Publicisは1.4%、BNP Paribasは1.2%下落しました。
スペインの株式市場：IBEX 35が小幅に下落
市場の動向:
IBEX 35指数: 水曜日にわずかに下落し、11,329で取引を終了しました。地域の他の市場と同様に、FOMC議事録の発表を控えた慎重な姿勢が見られました。
ECBの動向: 欧州中央銀行のクリスティーヌ・ラガルド総裁は、来月の利下げが予想されると述べましたが、複数のFRB政策担当者は忍耐の必要性を強調しました。
主要株: グリフォルスは6%以上下落し、年初来で35%以上の損失を記録しました。他にも、エナガス（-1.5%）、マプフレ（-1.3%）、フルイドラ（-1.2%）、アマデウス（-1%）が下落しました。一方で、アクシオナ・エネルギア（+4.8%）、ソラリア（+4.3%）、メルリン（+2.9%）、サバデル（+1.6%）が上昇しました。
英国の株式市場：FTSE 100が2週間ぶりの低水準に
市場の動向:
FTSE 100指数: 水曜日に0.5%以上下落し、8,370で取引を終了しました。これは2週間ぶりの低水準で、英国のインフレ率の上昇と7月4日に予想される総選挙の影響を受けました。
消費者物価: 4月の英国の消費者物価は2.3%上昇し、予想の2.1%を上回りましたが、3月の3.2%の上昇からは緩やかになりました。これにより、イングランド銀行の利下げの見込みは9月に先送りされました。
セクター別動向: 金と銅の価格の下落により、メタル採掘業者は2.7%、エネルギー株は2.4%下落しました。一方で、マークス＆スペンサーは年間利益が58%増加し、市場予測を上回ったため、株価が5%以上上昇しました。
フランスの株式市場：CAC 40指数が0.63%下落
市場の動向:
CAC 40指数: 水曜日に51ポイント（0.63%）下落しました。
主要な下落株: エルメス・インターナショナル（-4.36%）、ミシュラン（-4.35%）、ルノー（-2.46%）。
主要な上昇株: ダッソー・システムズ（3.43%）、ユーロフィン・サイエンティフィック（2.96%）、STマイクロエレクトロニクス（2.78%）。
英国の株式市場：FTSE 100指数が0.54%下落
市場の動向:
FTSE 100指数: 水曜日に46ポイント（0.54%）下落しました。
主要な下落株: アントファガスタ（-6.39%）、グレンコア（-3.59%）、バークレイズ（-2.80%）。
主要な上昇株: マークス＆スペンサー（4.75%）、B&Mヨーロピアン・バリュー（2.03%）、DSスミス（2.02%）。
欧州株式市場が続落
株式市場の動向:
下落: 水曜日に欧州株式市場は続落し、投資家がリスクを避けたため、昨日からの損失が拡大しました。これは、FRBの前回会議の議事録とNvidiaの企業決算の発表を控えてのことです。
指数の動き: ユーロ圏のStoxx 50は0.4%下落して5,025ポイント、汎欧州のStoxx 600は0.4%下落して521ポイントになりました。
高級セクター: パリの高級セクターが主導する下落で、シャネルの不調な結果と業界の悲観的な見通しが響きました。LVMHは2.1%、Hermesは4.3%下落し、Keringは1.5%下落しました。
エネルギー株: エネルギー株も原油価格の下落により下落し、TotalEnergiesは2%、Eniは1%下落しました。
テックセクター: Nvidiaの結果を控え、半導体中心のテックセクターはまちまちでした。ASMLは横ばいで取引を終え、Infineonは3.7%上昇しました。
南アフリカ株が赤字で終了
株式市場の動向:
JSE指数: 水曜日にJSE指数は約0.4%下落し、79,493で取引を終了しました。これは、FOMC議事録とNvidiaの決算を控えたグローバルトレーダーの慎重な姿勢が影響しています。
FRBの見解: 火曜日にFRBの当局者は、利下げ前にインフレが2%の目標に戻ることを数ヶ月間確認する必要があると述べました。
南アフリカのインフレ: 南アフリカのインフレ率は4月に5.2%に緩和し、市場予測の5.3%をわずかに下回りました。
個別株: Alphamin Resources、Sibanye-Stilwater、Redefine、Northam Platinumが4.2%から5.5%の間で下落しました。一方、Life Healthcareは3月31日までの6か月間の好調な財務パフォーマンスを受けて配当を増加させ、6%以上上昇しました。
ビジネスニュース: 英国に拠点を置くAnglo Americanは、£38.6億の第三提案を拒否した後、ライバルのBHPとの交渉に入ることに合意しました。
暖房油が10か月ぶりの安値に接近
商品市場の動向:
暖房油先物: 米国の暖房油先物は1ガロンあたり$2.44に下落し、5月14日の$2.42の10か月ぶりの安値に接近しています。
EIA報告: 最新のEIA報告では、5月17日までの週に暖房油在庫が477千バレル増加し、ディスティレート燃料在庫も379千バレル増加して市場予想の39千バレル減少に反しました。この報告により、エネルギー需要の期待が低下しました。
需要予測: IEAはヨーロッパの温暖な天候によりエネルギー需要の成長予測を下方修正し、特に暖房油価格に圧力をかけました。さらに、米国の高金利や中国の成長鈍化の懸念もディスティレート燃料需要の楽観論を抑えています。
債券市場アップデート: トルコ10年債利回りが23bps上昇
債券市場の動向:
利回り上昇: 水曜日に政府債券利回りは上昇しました。トップの上昇はトルコ10年債（22.50bps）、英国10年債（10.91bps）、オーストラリア10年債（5bps）です。
利回り下落: 最大の下落はインド10年債（-8.10bps）と韓国10年債（-1.80bps）です。
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