経済リポートまとめ2.0 15：45
リトアニアの工業生産、6月に急落
1. リトアニア工業生産
状況:
6月の工業生産は前年同月比で4.5%減少し、前月の上方修正された5%の成長から急落した。
これは3月以来初めての工業活動の減少を示している。
原因:
製造業の生産が減少（-3.3% vs 5月の7%）。
採掘・採石業も減少（-1.9% vs 5月の11.9%）。
水供給、下水処理、廃棄物管理・修復活動の生産も引き続き減少（-6.1% vs -3.1%）。
一方で、電力、ガス、蒸気、空調供給の生産は緩やかに減少（-23.6% vs -24.4%）。
月次データ:
季節調整済み月次ベースでは、工業生産は6月に2.1%減少し、前月の下方修正された1.2%減からさらに悪化した。
デンマークの消費者マインドが7月に悪化
1. デンマーク消費者信頼感
状況:
7月の消費者信頼感指数は-5.4となり、前月の-4.4（2022年2月以来の最高値）から低下した。
要因:
家計の財政状況に対する期待が弱まり（4.1 vs 6月の5.2）、家計の財政状況に対する評価も悪化（-4.2 vs -5.9）。
1年後の経済状況に対する見通しがさらに悪化（-7.3 vs -1.8）。
一方で、大きな購入に対する気候はやや改善（-14.5 vs -17.5）。
その他の要素:
価格動向に対する期待が強化され（18.1 vs 10.5）、失業率の見通しも引き続き上昇（7.0 vs 6.5）。
ヨーロッパ市場の開幕は混合
1. ヨーロッパ株式市場
状況:
火曜日のヨーロッパ株式市場は混合で開幕する見込み。
主な企業の最新の収益報告を待つ投資家がいる。
注目企業:
アルストム、バンコ・デ・サバデル、ギボーダン、LVMH、ノルスク・ハイドロ、タレスなどが収益報告を予定している。
経済指標:
ユーロ圏の7月の消費者信頼感データが発表される予定。
米国の政治情勢:
ジョー・バイデン大統領が再選出馬を辞退し、カマラ・ハリス副大統領を民主党候補として支持した後の動向を監視している。
先物取引:
ユーロストックス50先物はプレマーケット取引で0.1%上昇、FTSE100先物は0.3%下落。
ニュージーランド株式市場の反発
1. ニュージーランド株式市場
状況:
S&P/NZX 50指数は火曜日に0.9%上昇し、週初めの損失を取り戻し、2022年2月以来の最高値で取引を終えた。
中央銀行が来月から利下げを開始する可能性が高まる中、自信が高まっている。
背景:
ウォール街の反発に追随し、メガキャップテクノロジー株の上昇が支援した。
米国の大統領選挙レースからバイデン大統領が脱退した影響も評価中。
中国がいくつかの主要金利を予想外に引き下げたことも市場見通しを支援した。
注目銘柄:
フィッシャー&パイケル（2.5%上昇）、メインフレート（1.1%上昇）、A2ミルク（1.2%上昇）。
高齢者ケアプロバイダーの株価も上昇し、ライバルArvidaへの買収提案がセクターの価値を強調したとして、リーマン（1.1%上昇）、サマーセット（2.6%上昇）、オセアニア（8.5%上昇）が増加。
日本10年国債利回りの上昇
1. 日本10年国債
状況:
利回りが1.06%を超え、2週間ぶりの高水準に達している。
日銀が来週の会合で再度利上げを行うとの期待が高まっている。
背景:
自民党の茂木敏充幹事長は、日銀に対し、金利引き上げ計画を明確にするよう求めている。
岸田文雄首相も、金融政策の正常化が経済成長の推進に寄与すると述べている。
日銀は円の防衛とインフレ圧力への対策のために、金融政策の引き締めを迫られている。
データ:
6月の日本の総合インフレ率は2.8%で変わらず、コアインフレ率は2.5%から2.6%に上昇した。
米国10年国債利回りの緩和
1. 米国10年国債
状況:
利回りが約4.24%に低下し、3日間の上昇を終えた。
背景:
今週の重要な経済データを前に、投資家は準備を進めている。
週末にバイデン大統領が再選出馬を断念し、カマラ・ハリス副大統領を民主党候補として支持した。
ドナルド・トランプ前大統領が依然としてレースをリードしているが、市場参加者はトランプ取引を縮小し始めている。
データ:
水曜日に7月の速報PMI、木曜日に第2四半期GDPの速報値、金曜日にPCE価格指数が発表される予定。
インフレの鎮静化により、FRBが9月に利下げを開始し、年末までにさらに2回の利下げが見込まれている。
インド株式市場の下落
1. インド株式市場
状況:
火曜日の取引で97ポイント、0.1%下落し、3日連続の下落となった。
背景:
2024年度連邦予算の発表を前に、トレーダーは慎重な姿勢を取っている。
予算の重点は、中間層への税制優遇措置、雇用創出、インフラ支出、財政規律の維持にある。
市場の反応:
ウォール街の好調なセッションに支えられたが、金属、石油・ガス、ヘルスケア、消費財が下落。
主な落ち込み銘柄には、ONGC（-2.6%）、Shriram Finance（-2.3%）、LTIMintree（-1.7%）、BPCL（-1.6%）、SBI Life（-1.3%）が含まれる。
オフショア人民元の上昇
1. オフショア人民元
状況:
オフショア人民元が7.29ドルを超え、2週間以上ぶりの安値から上昇。
背景:
中国人民銀行（PBoC）の最新の金利引き下げの影響を評価中。
1年物貸出基準金利（LPR）は3.35%に、5年物金利は3.85%にそれぞれ10ベーシスポイント引き下げられた。
専門家の見解:
低金利が元を弱体化させる可能性がある一方で、中央銀行は公式ガイダンスなどのツールを使用して無秩序な減価を防ぐことができると信じられている。
市場の関心:
今週発表される米国の経済データが注目されており、これがFRBの利下げを実施する自信を与える見通し。
為替市場レポート
1. 通貨動向
火曜日のパフォーマンス:
トップの上昇通貨:
日本円: +0.31%
韓国ウォン: +0.26%
その他の変動:
英ポンド: -0.04%
ドルインデックス: -0.03%
シンガポール食料インフレレポート
1. 食料インフレ率
6月のパフォーマンス:
年間食料価格上昇率は2.8%で、3ヶ月連続で26ヶ月ぶりの低水準を維持。
詳細:
上昇項目:
パン & シリアル: 3.6%（前月は3.4%）
野菜: 4.7%（前月は3.0%）
その他の食料品: 5.1%（前月は4.2%）
減少項目:
肉類: -0.9%（前月は-0.8%）
魚 & 海産物: -5.0%（前月は-4.2%）
果物: -0.7%（前月は-0.8%）
外食:
レストラン: 4.4%（前月は4.1%）
ファーストフード: 3.4%（前月は3.7%）
屋台の食べ物: 3.4%（前月は3.7%）
ケータリング: 3.3%（前月と同じ）
シンガポールインフレ率レポート
1. インフレ率
6月のパフォーマンス:
年間インフレ率は2.4%に低下し、2021年8月以来の最低水準。
市場予想の2.7%を下回る。
主な要因:
低下項目:
住宅 & 公共料金: 3.7%（前月は3.8%）
交通: 0.3%（前月は2.9%）
娯楽 & 文化: 4.7%（前月は5.0%）
医療: 3.8%（前月は4.8%）
雑貨 & サービス: 0.8%（前月は1.6%）
衣料: -1.8%（前月は-0.6%）
安定項目:
食料: 2.8%
教育: 3.3%
上昇項目:
通信費: 0.8%（前月は0.4%）
コアインフレ率:
2.9%に低下（前3ヶ月は3.1%）、予想の3.0%を下回り、2022年3月以来の最低値。
月間変動:
消費者物価指数（CPI）は0.2%減少し、3ヶ月ぶりの低下。
フィンランド失業率レポート
1. 失業率
6月のパフォーマンス:
失業率は8.3%に上昇（前年同月は7.2%）。
詳細:
失業者数は前年同月比で31,000人増加し、242,000人に。
15-24歳の若年層失業率は15.4%（前年同月は0.3%低下）。
雇用率は65.8%に低下（前年同月は66.3%）、雇用者数は41,000人減少し、2.696万人に。
労働参加率は70.9%に低下（前年同月は71.4%）。
パーム油市場レポート
1. マレーシアパーム油先物
火曜日のパフォーマンス: 1トンあたりMYR 3,990付近で推移し、6日連続の上昇を目指す。
主な要因:
大連商品取引所（Dalian）およびシカゴ商品取引所（CBoT）市場での競合油の上昇。
輸出: 7月1日から20日にかけてマレーシアのパーム油製品の出荷が39.2%から41.4%増加。
中国のバイヤーが在庫補充のためにパーム油の出荷を9月まで予約。
原油価格: 3日連続の下落後、米国在庫データ発表前に上昇。
制限要因:
強いリンギット
今月の生産増加の見込み。
生産データ: 南部半島パームオイル製油協会によると、7月前半の生産は前月比8.7%増。
オランダ消費者信頼感レポート
1. 消費者信頼感指数
7月のパフォーマンス: -24（前月は-23）
主な要因:
一般的な経済状況に対する消費者の見方が悪化（-47 vs -46）
12ヶ月先の経済状況見通しも悪化（-31 vs -30）
経済気候: 5ヶ月ぶりの低水準（-39 vs -38）
個人の財政状況: 過去12ヶ月は依然として悲観的（-10）、次の12ヶ月は8ヶ月ぶりの低水準（0 vs 2）
購買意欲: 不利なまま（-14）、大きな購入を行う意欲も減少（-33 vs -32）
銅市場レポート
1. 銅先物
火曜日のパフォーマンス: 1ポンドあたり4.2ドル以下で推移し、4月初旬以来の最低水準。
主な要因:
中国需要: 第2四半期の中国経済成長が予想を下回り、6月の経済指標も混在。
第三次全体会議の結果、継続性に従うも大きな政策転換はなし。
金利引き下げ: 中国人民銀行が1年と5年のローンプライムレートを史上最低の3.35%と3.85%に引き下げ。
ドルの反発: ドルの反発も価格に圧力。
供給:
LME倉庫の銅在庫が2021年9月以来の最高水準。
中国の保税倉庫の銅在庫も2023年5月以来の最高水準。
金市場レポート
1. 金先物
火曜日のパフォーマンス: 1オンスあたり2,400ドル付近で安定。
主な要因:
連続4セッションの下落後、米国経済データに注目。
注目データ:
第2四半期GDP成長率の速報値
個人消費支出（PCE）価格指数
インフレデータ:
6月の米国ヘッドラインインフレが予想以上に低下し、1年ぶりの低水準の3%。
コアインフレ率も3.3%に低下、3年ぶりの最低水準。
市場予想:
連邦準備制度理事会（FRB）が9月に金利を引き下げる可能性が94%に。
バイデン大統領の再選キャンペーン終了とカマラ・ハリス副大統領の支持。
中国株式市場レポート
1. 上海総合指数と深セン成分指数
火曜日のパフォーマンス: 上海総合指数は0.5%下落し2,950以下、深セン成分指数は1.3%下落し8,755に。
主な要因:
経済の不透明感と政策の不確実性が投資家心理を冷やす。
政策対応: 中国人民銀行が1年と5年のローンプライムレートを史上最低に引き下げ。
第三次全体会議: 継続性に従うも大きな政策転換なし。
技術株と自動車株:
Cambricon Technologies: -3.7%
Luxshare Precision: -3.2%
Montage Technology: -5.7%
Bluepark New Energy: -2.4%
BYD Company: -1.9%
債券市場レポート
1. 債券動向
火曜日のパフォーマンス: 債券市場は混合。
主な上昇銘柄:
オーストラリア10年債: +3.60bps
日本10年債: +0.82bps
主な下落銘柄:
米国10年債: -1.10bps
ニュージーランド10年債: -0.40bps
韓国10年債: -0.30bps
原油市場レポート
1. 原油動向
火曜日のパフォーマンス: WTI原油先物は1バレルあたり78.5ドル付近で安定。
主な要因:
3連続セッションの下落後、投資家の関心は米国の在庫データに移行。
中国人民銀行（PBOC）が経済成長を支えるために予想外の利下げを行い、中国経済の弱体化に対する懸念が緩和。
短期的な供給懸念も支持され、カナダの山火事が再び石油生産を脅かしているとの報告。
一方、OPECが第4四半期に一部の原油生産を回復させる計画を発表し、世界的な原油供給過剰の見通しが価格に圧力をかけた。
注目データ:
火曜日にはAPIの石油在庫推定値、続いて水曜日に米国政府の公式データが発表予定。
香港株式市場レポート
1. ハンセン指数
火曜日のパフォーマンス: 69ポイント（0.4%）下落し、17,566ポイントに。
主な要因:
年間インフレ率が6月に1.5%と3か月ぶりの高水準に上昇。
第3四半期のビジネスムードが新たな安全保障法への懸念から2年以上ぶりにネガティブに転じた。
注目銘柄:
BYD Electronic Intl.: -4.6%
ESR Group: -2.4%
Sunny Optical Tech.: -2.0%
Hansoh Pharmaceutical: -1.6%
Semicon Manufacturing: -0.7%
ポジティブ要因:
米国のS&P 500およびナスダックの上昇。
韓国株式市場レポート
1. KOSPI指数
月曜日のパフォーマンス: 0.2%上昇し、2,768ポイントに。
主な要因:
4日連続の下落から反発し、ウォール街の技術株ラリーを追随。
注目銘柄:
サムスン電子: 1.6%上昇
現代自動車: 2.9%上昇
起亜自動車: 3.5%上昇
バッテリー関連株:
LGエナジーソリューション: -0.9%
サムスンSDI: -1.9%
ポスコフューチャーM: -1.9%
エコプロBM: -1.1%
経済データ: 6月の韓国の年間生産者インフレ率は2.5%に加速（前月は2.3%）、2023年3月以来の最高値。
日本円市場レポート
1. 円の動向
火曜日のパフォーマンス: 1ドル156円に向けて上昇し、2日連続で上昇。
主な要因:
日本銀行（BOJ）が来週の会合で金利を再度引き上げるとの期待が高まる。
与党幹部の茂木敏充氏が、BOJに対し、着実な金利引き上げを通じた金融政策の正常化計画をより明確に伝えるよう促した。
岸田文雄首相も、中央銀行の金融政策の正常化が日本の成長駆動型経済への移行を支援すると述べた。
政府介入の疑い:
過去2週間で円は約2%上昇。
BOJデータによると、7月11日から12日にかけて政府が約6兆円を買った可能性。
データ:
日本は5月に約220億ドルの米国債を売却し、為替介入のための資金を確保。
オーストラリアドル市場レポート
1. 豪ドルの動向
火曜日のパフォーマンス: $0.665を下回り、3週間以上の最低水準付近で推移。
主な要因:
中国の中央銀行による予想外の金利引き下げが豪ドルに影響。
豪ドルは中国元の流動的な代替通貨と見なされることが多い。
コモディティ価格の低迷も影響。
7月前半のパフォーマンス:
5月の高インフレ報告を受けて、オーストラリア準備銀行が8月に再度金利を引き上げるとの憶測で豪ドルが他の通貨を上回るパフォーマンス。
6月の予想を上回る雇用増加も影響。
失業率は4%から4.1%に上昇。
市場は8月の金利引き上げの可能性を約20%と見込んでいる。
米ドル市場レポート
1. ドルの動向
火曜日のパフォーマンス: ドル指数は104.2で安定。
主な要因:
バイデン大統領の再選キャンペーン終了とカマラ・ハリス副大統領の支持を受け、米国の政治情勢を評価中。
ドナルド・トランプ前大統領が依然としてレースをリードしているが、いわゆる「トランプ貿易」が後退。
金融政策: インフレの冷却により、連邦準備制度理事会（FRB）は9月に金利を引き下げる見込みで、年内にさらに2回の引き下げが予想されている。
注目データ: 今週発表される米国の主要経済データ（PMI、GDP、PCE価格指数報告）を注視。
主要通貨との動向: 大半の主要通貨に対してはレンジ内での取引だが、中国元、豪ドル、ニュージーランドドルに対しては強含み。
日本株式市場レポート
1. 日経225指数
火曜日のパフォーマンス: 0.4%上昇し、39,700ポイントを超える。
トピックス指数: 0.8%上昇し、2,850ポイント。
主な要因:
米国の技術主導の反発を追随し、3週間ぶりの低水準からわずかに上昇。
技術株の動向:
Disco Corp: 2.3%上昇
東京エレクトロン: 2%上昇
アドバンテスト: 1.4%上昇
海運株の動向:
ニッポン油洗: 6.6%上昇
川崎汽船: 6.4%上昇
三井OSK: 4.8%上昇
政策コメント: 与党幹部が、過度な円安が経済に悪影響を及ぼしているため、BOJに対し金利引き上げ計画を明確に伝えるよう促した。
オーストラリア株式市場レポート
1. S&P/ASX 200指数
火曜日のパフォーマンス: 0.5%上昇し、7,970ポイントを超える。
主な要因:
3日連続の下落から反発し、ウォール街の反発を追随。
ジョー・バイデン大統領が突然選挙キャンペーンを終了したことによる米国選挙に対する懸念の緩和。
オーストラリア最大の貿易相手国である中国の中央銀行による予想外の利下げも市場の見通しを支援。
注目のイベント: 水曜日に発表されるオーストラリアの7月の製造業およびサービス業の活動データを注視。
主な上昇銘柄:
Wisetech Global: 2.6%上昇
Seek: 2.1%上昇
Xero: 1.7%上昇
企業ニュース: Lynas Rare Earthsは、第4四半期の収益が13.3%減少したことを報告し、1.7%下落。
米国株式市場レポート
1. 先物市場
火曜日のパフォーマンス: 主要企業の決算発表を控え、米国株先物は下落。
注目の企業:
市場開場前: コカ・コーラ、コムキャスト、ゼネラルモーターズ、スポティファイ、UPS
市場閉場後: アルファベット、テスラ
月曜日のパフォーマンス:
ダウ: 0.32%上昇
S&P 500: 1.08%上昇
ナスダック総合: 1.58%上昇
セクター動向: 技術、通信サービス、工業セクターがリード。
主な上昇銘柄:
Nvidia: 4.8%上昇
Tesla: 5.2%上昇
Microsoft: 1.3%上昇
AMD: 2.8%上昇
Meta Platforms: 2.2%上昇
苦戦する銘柄: CrowdStrikeはさらに13.5%下落し、7月初めの史上最高値から34%下落。
その他の注目ポイント: バイデン大統領が再選キャンペーンを終了し、カマラ・ハリス副大統領を支持。
クウェートインフレレポート
1. インフレ率
6月のパフォーマンス: 年率2.8%（5月は3.2%）
最低水準: 2020年11月以来
主な要因:
食品・飲料価格の減速: 5.6%（5月は6.1%）
住宅・公共料金: 0.9%（5月は1.4%）
交通: 0.7%（5月は1.1%）
娯楽・文化: 2.0%（5月は2.6%）
衣料・履物: 5.6%で安定
その他の品目・サービス: 4.6%（5月は4.5%）
月次パフォーマンス: 0.22%上昇（5月は0.15%上昇）
ニュージーランド株式市場レポート
1. NZX 50指数
火曜日のパフォーマンス: 35ポイント（0.3%）上昇し、12,345ポイントで取引開始。
主な要因:
前日の若干の下落から回復。
セクター動向: 不動産、ユーティリティ、金融セクターの上昇。
主要貿易相手国の動向:
中国の中央銀行が主要金利を予想外に引き下げ、経済を支援。
ニュージーランドの貿易収支はNZD 699百万の黒字で、4年ぶりの最大。
主な上昇銘柄:
Ryman Healthcare: 3.8%上昇
Infratil: 0.9%上昇
Gentrack Group: 0.9%上昇
Summerset Group Hlds: 0.6%上昇
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