経済情報まとめ3.0 0：45
ブラジル株は火曜日にほぼ横ばい
ブラジル株式市場
状況: イボベスパ指数は火曜日に127,900ポイント付近で横ばいとなり、米国の金利に関する不確実性から国際市場での慎重な姿勢を反映しました。
詳細: 一方、中国が最近、不動産市場を活性化するための努力をしたことが、鉄鋼金属の需要に対するポジティブな見通しを背景に、Valeの株価を0.8%上昇させました。
企業ニュース: 国営石油会社ペトロブラスがマグダ・シャンブリアードを社長に任命する可能性があるとのニュースが、同社の株式にボラティリティをもたらしました。また、Yduqsは、2025年から2029年までに累積営業キャッシュフローがR$80億からR$100億になるとのガイダンスを発表し、その株価は2.2%上昇しました。一方、スザノの株価は、インターナショナルペーパーに対する大規模な買収提案が議論されているとのニュースを受けて3%以上下落しました。
コロンビアの輸入が17ヶ月連続で減少
コロンビアの輸入
状況: 2024年2月のコロンビアへの輸入は前年比18.8%減の47億5700万ドルとなり、17ヶ月連続で減少しました。
詳細: 減少の要因は、製造品（-22.1%）、農産物（-23.6%）、その他のセクター（-45.7%）の購入が減少したことにあります。主な輸入相手国は、米国（総取得の25.5%）、中国（23.5%）、ブラジル（5.4%）でした。
ロシア10年債利回りが93ベーシスポイント低下
債券
状況: 火曜日に政府債券利回りは低下しました。最大の下落を見せたのは、ロシア10年債（-92.50bps）、トルコ10年債（-33bps）、カナダ10年債（-5.65bps）です。逆に上昇したのは、スイス10年債（2.50bps）、ニュージーランド10年債（2.03bps）、メキシコ10年債（0.60bps）です。
コロンビアの貿易赤字が3月に縮小
コロンビアの貿易収支
状況: コロンビアの貿易赤字は2024年3月に9億2700万ドルとなり、前年同月の14億2500万ドルから縮小しました。これは、輸入が輸出よりも急激に減少したためです。
詳細: 輸出は前年比14.2%減の38億3000万ドルとなり、過去16ヶ月間で15回目の減少を記録しました。減少の主な要因は、燃料および採掘産業（-15.5%）の出荷減少であり、特に石炭、コークス、およびブリケットの売上が46.1%減少しました。また、製造品（-16%）、農産物（-6.2%）、その他のセクター（-25.3%）の輸出も減少しました。一方、輸入は前年比18.8%減の47億5700万ドルとなり、17ヶ月連続で減少しました。減少の要因は、製造品（-22.1%）、農産物（-23.6%）、その他のセクター（-45.7%）の購入が減少したことにあります。
外為市場の動向
通貨
状況: ノルウェークローネが0.32%、日本円が0.29%上昇しました。一方、韓国ウォンは0.31%下落しました。その他、英ポンド（0.1%）、ドル指数（-0.04%）、ユーロ（-0.01%）にわずかな変動がありました。
銅が再び記録高に挑戦
商品
状況: 5月に銅先物が1ポンドあたり$5.15に上昇し、記録的な高値に再挑戦し、最近のラリーを延長しました。投機的な需要が迫りくる供給不足の懸念を増幅させました。
詳細: 中国政府は、不良債務の開発業者を制限するために未販売の住宅在庫を購入すると発表し、新しい長期債務発行によるインフラストラクチャー刺激策を追加しました。これにより、電力網規模のエネルギー貯蔵からデータセンターインフラまで、電化における銅の消費への投機的な期待が高まりました。
供給側: 新しい鉱山供給の期待は薄く、巨額の新規プロジェクトへのコミットメントコストが高いため、巨大鉱山会社は新規プロジェクトではなくM&A活動に注力しています。最近では、BHPがアングロアメリカンの買収を試みたことが話題となりました。
需要側: 近い将来の需要は低調ですが、これらの動きが影響を相殺しています。中国の製錬業者は鉱石供給の低下を警告している一方で、中国の保税倉庫からの引き取りに支払われるプレミアムは、2017年にデータが開始されて以来初めてゼロ以下になりました。
原油が2日連続で下落
商品
状況: WTI原油先物は火曜日に1バレルあたり$79を下回り、前日の0.4%の損失に続いて下落しました。これは、米連邦準備制度理事会（Fed）による高金利の継続への懸念から、世界的な成長とエネルギー需要に対する悲観的な見通しが広がったためです。
要因: 中国の成長鈍化と非OPEC諸国からの豊富な供給などの弱気な基本要因が市場を押し下げました。さらに、中東の緊張によるリスクプレミアムが低下し、石油供給に影響がなかったためです。
注目: 6月1日に予定されている次回のOPEC+会議に注目が集まっており、主要な石油生産国は世界的な供給過剰を防ぎ、価格を支えるために生産削減を延長することが予想されています。
TSXが過去最高値を更新
カナダ株式市場
状況: S&P/TSXコンポジット指数は火曜日に0.2%上昇し、21,140を超えて過去最高値を更新しました。投資家はインフレ低下のさらなる兆候を歓迎しました。
詳細: 4月のヘッドラインインフレは2.7%に減速し、3年ぶりの低水準となりました。カナダ銀行（BoC）のトリム平均コアインフレ率も2.9%に低下し、市場予想に一致しました。さらに、BoCのメディアンコア率も予想以上に2.6%に低下し、2021年6月以来の低水準となりました。
銘柄: Nutrien、Cameco、First Quantumの各銘柄がそれぞれ3%以上上昇し、指数の上昇を牽引しました。一方、ManulifeとTelusは1.3%以上の下落を経験し、全体的な上昇を抑制しました。
バルチック海運指数、2日連続の上昇を停止
商品
状況: バルチック取引所の主要海運指数（BDI）は火曜日に約1%下落し、1,829ポイントとなりました。これは、2日連続の上昇を経ての減少です。主に大型船セグメントの影響を受けました。
詳細: 鉄鉱石や石炭を運ぶ通常150,000トンの貨物を運搬するケープサイズ指数は約2%下落し、2,655ポイントとなりました。また、スープラマックス指数も10ポイント、または0.7%減少し、1,382ポイントとなりました。
一方で: 通常60,000～70,000トンの石炭や穀物を運ぶパナマックス指数は、6日連続の下落を止めて約0.6%上昇し、1,822ポイントとなりました。
カナダの株価が過去最高を記録
カナダ株式市場
TSX: カナダのTSX指数は22,504.00ポイントに達し、過去最高を記録しました。
過去4週間: カナダ株式市場指数（TSX）は2.88%上昇しました。
過去12ヶ月: 過去12ヶ月では、11.7%の上昇を記録しました。
米国株式市場はまちまち、ナスダックは記録から下落
米国株式市場
状況: 火曜日の米国株式市場はまちまちで、S&P 500とダウジョーンズはほぼ横ばいで取引される一方、ナスダックは約0.4%下落し、前日の記録レベルからわずかに後退しました。
要因: トレーダーは、複数のFed政策委員からのコメントを消化し続けており、それらは高金利が長期にわたることを示唆しています。
決算シーズン: 決算シーズンも続いており、Nvidiaのレポートが明日予定されています。
パフォーマンス: 工業、不動産、消費者必需品が最悪のパフォーマンスを見せる一方、ヘルスケアと公益事業は好調でした。
個別銘柄: パロアルトネットワークスはガイダンスが投資家を失望させ、約6%下落しました。ロウズも好調な収益と売上にもかかわらず2.6%下落しました。
メガキャップ銘柄: マイクロソフト（0.5%）とアップル（0.3%）は上昇しましたが、Nvidia（-0.9%）、アマゾン（-0.5%）、メタ（-0.4%）、アルファベット（-0.2%）は下落しました。
米ドル指数、ほぼ変動なし
米ドル指数
現状: 火曜日に米ドル指数（DXY）は104.6付近でほぼ変動せず、早朝の上昇を帳消しにしました。
影響要因: トレーダーは数名の連邦準備制度理事会（Fed）高官のコメントを吟味し、Fedの初回利下げのタイミングを測ろうとしています。
火曜日の発言: 連邦準備制度理事会のウォーラー理事は、「政策金利のさらなる引き上げは不要だが、利下げは数ヶ月先になる可能性が高い」と述べました。
月曜日の発言: アトランタ連邦準備銀行のボスティック総裁は、「今後の金利水準は、過去10年間の水準よりも高くなる可能性がある」と述べました。
利下げ期待: 今年の利下げへの期待が続く中、投資家の信頼感はやや後退。9月の利下げの確率は61%、11月は73%となり、週初めの64%および77%から低下しています。
次の注目: 水曜日に公開されるFOMC議事録に注目が集まっています。
欧州天然ガス先物、5週間ぶりの高値
欧州天然ガス先物
価格上昇: 欧州の天然ガス先物は2%以上上昇し、MWhあたり€32.5を超え、5週間ぶりの高値に達しました。
理由: ノルウェーでのメンテナンス停止期間の延長に対する懸念。トロールフィールドとコルスネス処理プラントは水曜日までオフラインのままで、供給は5月末までに徐々に正常化する見込みです。
供給状況: 火曜日のパイプラインガス供給は178.9 mcm/日と、昨年9月以来の最低水準。Gasscoは水曜日から87 mcm/日の供給再開を予想しています。
需要状況: 5月末までの温暖な天候予報によりガス需要が低下し、欧州のガス貯蔵施設の容量は67%を超えました。
ナイジェリア、政策金利を新高値の26.25%に引き上げ
ナイジェリア金利
引き上げ: ナイジェリア中央銀行は5月21日に政策金利を150ベーシスポイント引き上げ、新高値の26.25%としました。3月に続く今年3回目の利上げです。
目的: 急騰するインフレを抑制し、現地通貨の安定を図るため。
ナイラの状況: 過去4週間でドルに対して約30%減少しました。
インフレ率: 2024年4月のナイジェリアのヘッドラインインフレ率は33.69%に上昇し、前月の33.2%からさらに上昇。過去30年間で最高水準となっています。
米国債利回りの変動
米国政府債券10年物
利回り: 今週、米国10年債の利回りは4.4%前後で推移し、先週の4.33%の1ヶ月ぶりの低水準から上昇しています。
見通し: トレーダーは利下げ期待を再評価しています。数名のFed高官のコメントは、高水準の金利維持を支持。
火曜日の発言: ウォーラー理事は「さらなる利上げは不要だが、利下げは数ヶ月先になる可能性が高い」と述べました。
月曜日の発言: ボスティック総裁は「今後の金利水準は、過去10年間の水準よりも高くなる可能性がある」と述べました。
利下げ期待: 今年の利下げへの期待が続く中、投資家の信頼感はやや後退。9月の利下げの確率は61%、11月は73%と週初めの64%および77%から低下しています。
次の注目: 水曜日に公開されるFOMC議事録に注目が集まっています。
カナダ10年債利回り、1ヶ月ぶりの低水準に接近
カナダ政府債券10年物
利回り低下: カナダの10年政府債券の利回りは5月に3.6%に低下し、4月初旬以来の最低水準に接近しています。
デフレーション証拠: デフレーションのさらなる証拠が、カナダ銀行が6月に利下げサイクルを開始するという予想を維持しています。
インフレ率: 4月のヘッドラインインフレ率は2.7%に低下し、3年以上ぶりの低水準となりました。これはカナダ銀行の最新予測と一致し、価格上昇は上半期に約3%を維持し、下半期には2.5%未満に低下するとされています。
コアインフレ率: 中核コア率も市場予想を上回り2.6%に低下しました。
政策期待: インフレ圧力の緩和がカナダ銀行総裁のティフ・マックレム氏の発言を強調し、経済背景が利下げを可能にする方向に進んでいると示しています。投資家の大多数は、6月のカナダ銀行会合で25ベーシスポイントの利下げを期待しています。
インフレデータ後のカナダドル下落
カナダ通貨
カナダドルの動向: カナダドルは1USD＝1.36以上に下落し、月初に触れた5週間ぶりの高値からさらに離れています。
インフレデータの影響: 最近のインフレデータにより、カナダ銀行が早ければ来月にも金利を引き下げる可能性が高まりました。
インフレ率: 4月のヘッドラインインフレ率は予想通り2.7%に減速し、3年ぶりの低水準に達しました。コアインフレ率も5ヶ月連続で低下し、2021年以来の最低水準である1.6%に達しました。
政策見通し: カナダ銀行は4月に主要金利を5%に据え置きましたが、政策担当者はコアインフレの持続的な緩和を見極める必要があると述べています。6月の利下げの予想はCPI発表前の40%から48%に上昇しました。
カナダのインフレ率、3年ぶりの低水準に
カナダのインフレ率
年率: カナダの年次インフレ率は2024年4月に2.7%に緩和し、前月の2.9%から低下し、3年ぶりの低水準となりました。これは市場予想と一致しており、2021年3月以来の最も低い消費者物価上昇率です。
BoCの予測: カナダ銀行の予測と一致し、インフレ率は上半期に約3%を維持し、下半期には2.5%未満に低下する見込みです。これにより、利下げが「近づいている」とのシグナルが維持されています。
価格変動: 食品（2.3% vs 3%）、食料品店（1.4% vs 1.9%）、レストラン（4.3% vs 5.1%）の価格が緩やかに低下しました。一方、シェルター（6.4% vs 6.5%）のインフレ率も高水準にとどまりましたが、住宅ローンコストの上昇が影響しています。家庭運営（-2.1% vs -2.3%）と衣料品・履物（-2.6% vs -2.7%）のデフレーションは緩和し、交通（3.1% vs 3%）のインフレ率はガソリン価格の上昇（6.1% vs 4.5%）により加速しました。前月比ではカナダのCPIは0.5%上昇しました。
アメリカ株先物、方向感に欠ける
アメリカ株式市場
取引状況: 火曜日のアメリカ株先物は方向感に欠け、前日のナスダックの新記録更新後に横ばいとなっています。
期待: トレーダーはFRBの初回利下げのタイミングについてさらに手がかりを求めており、今日のFRB政策担当者の発言と明日のFOMC議事録の公開に注目しています。
企業業績: 今日も企業業績シーズンが続き、明日発表予定のNvidiaの決算が注目されています。プレマーケットでは、Palo Altoのガイダンスが失望を招き、株価が約7%下落しました。一方、好調な業績と収益を報告したLowe'sの株価は2%以上上昇しました。
メガキャップ株: Microsoft (+0.4%)、Apple (+0.2%)、Nvidia (+0.6%)は上昇していますが、AmazonとAlphabetはほぼ変わらず、Meta (-0.3%)はやや下落しました。
ハンガリー、政策金利を予想通り7.25%に引き下げ
ハンガリーの金利
政策決定: ハンガリー中央銀行は5月の会合で、主要政策金利を50ベーシスポイント引き下げて7.25%に設定しました。これは昨年10月から始まった金融緩和の8回目の利下げで、市場予測に一致しています。
その他の金利: 担保付きローン金利と翌日預金金利もそれぞれ8.25%と6.25%に引き下げられました。
インフレ率: 4月の国内消費者物価は前年比3.7%上昇し、年初から中央銀行の許容範囲内に収まっていますが、市場サービスの遡及価格設定やベース効果の影響で年央にかけて価格上昇率が上昇する見込みです。
経済成長: ハンガリー経済は2024年第1四半期に加速しましたが、中央銀行は依然として不安定な金融市場環境とインフレ見通しへのリスクに対して慎重な姿勢を保っています。
SENSEXほぼ横ばいで終了
インド株式市場
取引結果: BSE指数は火曜日の変動の激しい取引後、ほぼ変わらずの73,953.3で終了しました。これは前の3日間の連続上昇後の利食いによるものです。
株価動向: 中国の不動産支援策により金属株が上昇し、金融とテクノロジーの主要セクターの損失を相殺しました。特にNestle Indiaはスイス親会社のロイヤリティ引き上げに反対票が投じられたことから1.6%の下落を記録しました。
注目: トレーダーは引き続きFRB担当者の慎重な姿勢を注視しており、利上げ経路に関する指針を求めてFOMC議事録の公開を待っています。国内では6月4日の選挙結果を控えて慎重な姿勢が続いています。
ルクセンブルクの失業率が5.6%で安定
ルクセンブルクの失業率
失業率: ルクセンブルクの失業率は2024年4月に5.6%で、過去3か月と同じ水準で推移しています。
労働市場: 失業者数は前月から7人減少し17,562人となり、国内雇用は103人減少して516,045人となりました。労働力に従事するルクセンブルク市民の数は121人減少し、312,273人となりました。
アルミニウム価格が2年ぶりの高値を記録
商品市場
価格動向: アルミニウム先物価格が5月に$2,675/トンを超え、2年ぶりの高値に達しました。
供給不足: ガス不足により、鉱業大手リオ・ティントはオーストラリアの精錬所からのアルミナ出荷にフォース・マジュールを宣言し、世界第2位の生産国からの供給懸念が高まりました。
中国: 主要生産地域である中国の雲南省での不確実な気象条件が、水力発電の利用可能性を脅かし、供給不足の懸念が増大しました。
在庫: 5月15日の主要な納期の後、マレーシアのポートクランにおけるオンワラントのアルミニウムLME在庫が急減し、5月9日からのオープントン数の急増を削減しました。
取引ルール: 米国と英国のロシア産アルミニウムに対する制裁を受けて、非ロシア産契約用ワラントの購入しかできない顧客の利用可能性が脅かされました。
米国ナチュラルガス価格が5か月ぶりの高値を記録
商品市場
価格動向: 米国のナチュラルガス先物価格が$2.75/MMBtuを超え、2023年12月以来の高値に達しました。
需要増加: 5月29日までの温暖な天候予測により、エアコン使用の電力需要が増加し、ガス消費が急増。
供給: 主要な米国LNG輸出施設へのガス流入が増加、特にFreeportプラントの再稼働が寄与。
生産: 2024年に米国ガス生産が10%減少。EQTやChesapeake Energyなどのエネルギー企業が井戸の完成を遅らせ、掘削作業を縮小。
在庫: 最近のEIA報告では、米国ガス在庫は過去5年間の平均を30.8%上回る水準。
モロッコのインフレ率が3年以上ぶりの低水準
モロッコのインフレ率
年率: 2024年4月、モロッコの年次インフレ率は0.2%に低下。前月の0.9%から減少し、2021年3月以来の最低水準。
価格動向:
食料・非アルコール飲料価格は-1.4%（前月は0.9%）
衣類・履物価格は1.9%（前月は2.7%）
レストラン・ホテル価格は2.9%（前月は3.3%）
住宅・公共料金価格は0.9%（前月は0.8%）
交通価格は2.7%（前月は1.1%）
月率: 消費者物価は0.6%増加。前月の0.7%増加からやや鈍化。
ロシア10年国債利回りが急落
債券市場
利回り動向: 火曜日の取引で各国の政府債券利回りが低下。
ロシア10年国債は94.50bps急落。
英国10年国債は3.40bps低下。
ギリシャ10年国債は2.50bps低下。
上昇: ニュージーランド10年国債は2.03bps上昇、スイス10年国債は1.80bps上昇、メキシコ10年国債は0.65bps上昇。
クロアチアの失業率が10か月ぶりの低水準
クロアチアの失業率
失業率: 2024年4月、クロアチアの失業率は5.6%に低下。前月の6.2%から減少し、前年同月の6.1%も下回る。
雇用: 失業者数は前月比で9.4%急減し、98,820人に。雇用者数は0.5%増加し、165万人に。労働力人口は0.1%減少し、175万人となった。
米国ナチュラルガス価格が5か月ぶりの高値を記録
商品市場
価格動向: 米国のナチュラルガス先物価格が$2.75/MMBtuを超え、2023年12月以来の高値に達しました。
需要増加: 5月29日までの温暖な天候予測により、エアコン使用の電力需要が増加し、ガス消費が急増。
供給: 主要な米国LNG輸出施設へのガス流入が増加、特にFreeportプラントの再稼働が寄与。
生産: 2024年に米国ガス生産が10%減少。EQTやChesapeake Energyなどのエネルギー企業が井戸の完成を遅らせ、掘削作業を縮小。
在庫: 最近のEIA報告では、米国ガス在庫は過去5年間の平均を30.8%上回る水準。
モロッコのインフレ率が3年以上ぶりの低水準
モロッコのインフレ率
年率: 2024年4月、モロッコの年次インフレ率は0.2%に低下。前月の0.9%から減少し、2021年3月以来の最低水準。
価格動向:
食料・非アルコール飲料価格は-1.4%（前月は0.9%）
衣類・履物価格は1.9%（前月は2.7%）
レストラン・ホテル価格は2.9%（前月は3.3%）
住宅・公共料金価格は0.9%（前月は0.8%）
交通価格は2.7%（前月は1.1%）
月率: 消費者物価は0.6%増加。前月の0.7%増加からやや鈍化。
ロシア10年国債利回りが急落
債券市場
利回り動向: 火曜日の取引で各国の政府債券利回りが低下。
ロシア10年国債は94.50bps急落。
英国10年国債は3.40bps低下。
ギリシャ10年国債は2.50bps低下。
上昇: ニュージーランド10年国債は2.03bps上昇、スイス10年国債は1.80bps上昇、メキシコ10年国債は0.65bps上昇。
クロアチアの失業率が10か月ぶりの低水準
クロアチアの失業率
失業率: 2024年4月、クロアチアの失業率は5.6%に低下。前月の6.2%から減少し、前年同月の6.1%も下回る。
雇用: 失業者数は前月比で9.4%急減し、98,820人に。雇用者数は0.5%増加し、165万人に。労働力人口は0.1%減少し、175万人となった。
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