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久保山 シゲロウ


  1. ドイツのインフレ率が予想を下回るペースで低下

    • 2024年2月、ドイツの消費者物価上昇率は前年比で2.5%に低下し、前月の2.9%から減少し、市場の予想を下回った。これは6月2021年以来の最低水準で、食品のインフレ率の急速な減少（前月比3.8%から0.9%に低下）やエネルギー価格の引き続きの下落（前月比-2.8%から-2.4%に低下）によって推進された。一方、サービスのインフレ率は3.4%で横ばいとなった。食品やエネルギーなどの変動の激しいアイテムを除くコアインフレ率は1月に3.4%で横ばいとなり、2022年7月以来の最低水準を維持した。月次ベースでは、消費者物価は0.4%上昇し、市場の予想（0.5%上昇）を下回った。

  2. ギリシャの生産者物価が1月により速いペースで低下

    • 2024年1月、ギリシャの生産者物価は前年比で7.0%減少し、前月の6.6%減少から上昇した。これは生産者のデフレーションが11か月連続で続き、主にエネルギー（前年比-13.1%）のコストが押し下げた。中間財（-2.5%）や資本財（-1.6%）も価格が下がった。一方で、耐久財（+3.4%）と耐久財を除く消費財（+5.3%）の価格は上昇した。月次ベースでは、生産者物価は1月に0.9%上昇した。

  3. ケニアのインフレ率が約2年ぶりの低水準に低下

    • 2024年2月、ケニアの年間インフレ率は6.3%に低下し、前月の6.9%から減少し、市場予想を下回った。これは中央銀行が好む2.5%から7.5%の範囲内に収まっている。これは主に、輸送（前年比10.6%から10.8%）や住宅、水、電気、ガスなどの燃料（前年比8.4%から9.7%）の価格が上昇したことによるもの。月次ベースでは、1月の0.4%に対して0.1%のインフレ率となった。

  4. ルピーはインドの成長の急増から支援を受ける

    • インドルピーは82.9レベルよりも強く推移し、2023年9月以来の高水準に近づいた。インド経済の急激な成長が、高水準の通貨流入と鷹派のインド準備銀行（RBI）を支えている。

    • 国のGDPは前年同期比で8.4%拡大し、市場の予想を大きく上回る6.6%に達し、現在の財政年度のGDPの2番目の見積もりを7.6%の成長率に引き上げた。

    • このデータは60以上の複数のPMI読み取りを拡大し、他の主要な経済成長を大きく上回ることを示し、外国為替の流入を促進する強力な背景を提供している。

    • 強力な経済成長はRBIに鷹派の方針を継続する余地を与え、中央銀行はリクイディティの削減を控えるとの期待にもかかわらず、制限的な領域で利上げを維持する方針を示した。

  1. 石油が2か月連続で上昇

    • WTI原油先物は木曜日にバレル当たり78.5ドルで安定し、1月の5.7％の上昇に続くほぼ4％の月間増加を示した。

    • OPEC+が供給削減を継続するとの憶測により、市場が徐々に引き締まっていることが原因。

    • 3月のOPEC+会議では、生産削減を延長するかどうかについての議論が行われる見通し。

    • イスラエルとハマスの停戦に関する不確実性や、紅海航路でのフーシ攻撃が原油価格にリスクプレミアムをもたらした。

  1. チリの産業生産が2021年6月以来の最大の増加を記録

    • 2024年1月、チリの産業生産が前年同月比で3.6％増加し、前月の上方修正された2.8％の減少から回復。

    • 製造業（+6.5％）、鉱業・採石業（+1.1％）、および電気、ガス、蒸気、および空調供給業（+1.4％）の生産が増加。

    • 季節調整済みの月次ベースでは、産業生産が1.9％増加、前月の1.2％の減少から回復。

  2. メキシコの失業率が予想を上回る

    • 2024年1月、メキシコの失業率は前年同月比で3.0％から2.9％に低下。市場予想の2.8％を下回る。

    • 失業者数は前年同月比で7.5万人減少し、170万人に減少。雇用者数は55.89百万人に増加。

    • 経済活動人口は47.8万人増加し、6060万人に達し、労働参加率は59.8％に。

  3. ラトビアの経済が2023年第4四半期に不況から脱出

    • ラトビアの経済は2023年第4四半期に前年同期比0.1％増加、前月の0.5％の減少からの上方修正。

    • 建設（+25.5％）、金融・保険（+20.3％）、その他の産業（+7.4％）、公共行政（+6.2％）で生産が顕著に増加。

    • 農業、林業、漁業（-8.8％）、商業（-3.9％）、製造業（-1.9％）などで大幅な減少が見られる。

  4. カナダの中小企業の信頼感が2月にさらに向上

    • カナダの中小企業のビジネスバロメーターは、2024年2月に48.8から54.9に上昇、9ヶ月ぶりの最高値。

    • すべてのセクターで長期的な楽観主義にわずかな増加があり、健康・教育、製造業、小売業が最も改善。

    • 3ヶ月の見通しに基づく短期的な楽観主義指数も8.2ポイント上昇し、51.1に達した。

  5. 米国の先物市場がPCEデータを前に下落

    • 米国の株式先物は水曜日に0.2％以上下落し、PCEインフレ報告を前に、予想では1月のPCE価格が0.3％増加すると予想されている。

    • Snowflakeの収益予想が低調なため、株価が22％下落。Salesforceも売上予測が低迷し、株価が1％下落。

    • 一方、Oktaは強い四半期の結果で24.4％上昇。

チリの産業生産が2021年6月以来の最大回復：

  • 2024年1月、チリの産業生産は前年比で3.6％増加し、前月の上方修正された2.8％の減少から回復しました。

  • これは2021年6月以来の産業生産の最大の増加であり、製造業（前月比+6.5％、前月は-2.0％）、鉱業および採石業（前月比+1.1％、前月は-3.8％）、および電気、ガス、蒸気および空調供給（前月比+1.4％、前月は-2.6％）の生産が回復しました。

  • 季節調整済みの月次ベースでは、産業生産は1.9％増加し、前月は1.2％減少していました。

メキシコの失業率が予想を上回る：

  • 2024年1月、メキシコの失業率は前年の対応期間の3.0％から2.9％に低下しましたが、市場予想の2.8％を下回りました。

  • 失業者数は75,000人減少し、170万人に減少しました。雇用者数は55.2万人増加し、5,890万人に増加しました。

  • 経済活動人口は47.8万人増加し、6060万人に達し、参加率は59.8％となりました。季節調整済みでは、失業率は2.8％のままでした。

ラトビア経済が2023年第4四半期に景気後退から脱却：

  • ラトビアの経済は2023年第4四半期に前年比0.1％増加し、0.5％の減少という予備見通しとは対照的でした。これにより、2四半期連続の収縮が終わり、景気後退から脱却しました。

  • 建設（+25.5％）、金融・保険業（+20.3％）、その他の産業（+7.4％）、および公共行政（+6.2％）では、生産が顕著に増加しました。

  • 一方で、輸送・保管業（-10.0％）、農林水産業（-8.8％）、商業（-3.9％）では大幅な減少が見られました。製造業も1.9％縮小しました。

  • 四半期ベースでは、GDPは前四半期の0.2％の増加と比較して0.8％増加しました。2023年全体を通じて見ると、ラトビアのGDPは0.3％縮小し、3年ぶりの初の収縮となりました。

カナダの小規模企業の信頼感が2月にさらに改善：

  • カナダのCFIBビジネスバロメーターは、国内のビジネスパフォーマンスの12か月先の期待を反映する長期指標で、2024年2月に48.8から54.9に6.1ポイント上昇し、9か月ぶりの最高値を記録しました。

  • 金融、保険、不動産業を除くすべてのセクターが長期的な楽観感に若干の上昇を示しました。健康・教育、製造業、小売業が最も改善を報告しました。

  • 3か月先の見通しに基づく短期的な楽観感指数も8.2ポイント上昇し、51.1に達しました。

インドのGDPが堅調な8.4%成長：

  • 2023年第4四半期、インドのGDPは前年同期比8.4%成長しました。これは2022年第2四半期以来の最高成長率であり、Q3の上方修正された8.1%を上回り、市場予想の6.6%を上回ります。

  • 生産面では、サービス（6.7% vs 4.5%）、金融・不動産（7% vs 6.2%）などで増加が加速しました。また、製造業は二桁のペースで成長を続け（11.6% vs 14.4%）、公共料金（9% vs 10.5%）や建設業（9.5% vs 13.5%）の生産も堅調でした。

  • 一方、農業部門は0.8%の収縮を記録しました（前四半期は+1.6%）。また、民間消費はより速いペースで3.5%増加し（前四半期は2.4%）、投資成長も堅調でした（10.6% vs 11.6%）。

  • 輸出（3.4% vs 5.3%）と輸入（8.3% vs 11.9%）はいずれも減速し、公共支出はQ3の13.8%の急増の後、3.2%の減少を記録しました。

  • 同時に、2023/2024会計年度の成長率の見積もりが7.3%から7.6%に上方修正されました。

インドのインフラ投資成長が鈍化：

  • 2024年1月、インドのインフラ投資は前年同月比で3.6%増加しましたが、これは2022年10月以来の最小の伸びです（前月は上方修正された4.9%増）。

  • 原油生産が回復し（0.7% vs -1%）、電力（5.2% vs 1.2%）やセメント（5.6% vs 3.8%）の生産が速いペースで増加しました。

  • 一方で、製油所製品（-4.3% vs 4%）、肥料（-0.6% vs 5.8%）、鋼鉄（5.9% vs 9.4%）、石炭（7% vs 7.6%）、天然ガス（5.5% vs 6.6%）の生産が減速しました。

  • 同時に、2023年度の4月から1月までの期間におけるインフラ投資の成長率は8.3%に下落しました。

ポルトガルのGDP成長率が2023年に2.3%に鈍化：

  • 2023年、ポルトガルのGDPは前年比2.3%成長しました。これは、1987年以来の最高成長率である2022年の6.8%増加に比べて低下しています。

  • 内部需要は1.4%上昇し、2022年の4.4%増加に比べて低い水準でした。具体的には、個人支出（1.6% vs 5.6%）、公共支出（1.2% vs 1.4%）、投資（0.8% vs 3.5%）が低下しました。

  • 輸出（4.2% vs 17.4%）と輸入（2.2% vs 11.1%）も成長が鈍化しました。

  • ポルトガル政府は、今年の予算声明で、2024年の経済成長率を1.5%と予想しています。

ポルトガル、Q4のGDP成長率は0.8％に確認：

  • ポルトガル経済は2023年第4四半期に、前四半期の0.2％の縮小から回復し、予備的な推定値と一致する0.8％の季節調整済み成長率を記録しました。

  • 内需の寄与が増加し（1.1％ vs 0.7％）、主に民間支出が増加したため、内需が増加しましたが、投資は鈍化しました。

  • 同時に、外需の寄与はより少ないマイナスになりました（-0.3％ vs -0.9％）、輸出が3.6％増加（前四半期の-1.5％）し、輸入が4.2％増加（前四半期の0.4％）しました。

  • 前年比では、経済は2.2％拡大し、前四半期の1.9％を上回りました。2023年全体では、GDPは前年比2.3％増加し、2022年の6.8％増加に続き、1987年以来の最高成長率でした。

  • ポルトガル政府は今年の予算声明で、2024年の経済成長率を1.5％と予想しています。

スリランカ、インフレ率が緩和：

  • スリランカの首都コロンボの年間インフレ率は2024年2月に6.4％から5.9％に低下しました。これは、非食品アイテムのコストが鈍化したためです（7.9％ vs 7％）。

  • 一方で、食品コストはより速いペースで増加しました（3.3％ vs 3.5％）、特に野菜が最大の上昇要因でした。月次では、消費者物価は1月の2.9％上昇に続き、横ばいとなりました。

セルビア、小売売上高が1年以上ぶりの最大増加：

  • 2024年1月、セルビアの小売売上高は前年同月比で4.1％増加し、2022年10月以来の小売売上高で、3.6％の2か月連続増加に続きました。

  • この増加は主に、食品、飲料、たばこの販売（4.7％）、非食品製品（4.7％）、自動車用燃料（1.2％）の増加によるものです。

セルビア、Q4の失業率はわずかに上昇：

  • 2023年第4四半期のセルビアの失業率は9.1％に上昇し、前の3か月期の9.0％からわずかに高く、2022年同期間の9.4％と比較しています。

  • 失業者数は前四半期比で0.9％増の28.82万人に増加し、雇用者数は0.6％減少して287万人に減少しました。

  • 労働参加率は0.2ポイント減の55.6％に減少し、雇用率も同じマージンで50.5％に減少しました。

ポルトガル、2月のインフレ率が緩和：

  • ポルトガルの年間インフレ率は2024年2月に2.1％上昇し、1月の2.3％から下落しました。未加工食品（0.8％ vs 1月の3.1％）および加工食品（1.3％ vs 2.2％）の両方で、価格の上昇が緩やかなペースになりました。

  • 一方、エネルギー費用はより速いペースで増加しました（4.3％ vs 0.2％）。同時に、コアインフレ率は2.4％から2.2％に低下し、2年以上ぶりの最低水準となりました。

アイルランド、2月の調整済みインフレ率が低下：

  • アイルランドのEU標準消費者物価指数は、2024年2月に前年同月比2.2％上昇し、1月の2.7％から鈍化しました。エネルギー（-6.3％）の費用は減少しましたが、食品（3.7％）および輸送（2.9％）の費用は増加しました。

  • 月次では、調整済み消費者物価は0.9％上昇しました。

英国ポンド、1.265ドル以上を維持：

  • 英国ポンドは比較的安定して、1.265ドルで推移しました。これは、イングランド銀行の金融指標からの前向きなシグナルや、住宅活動の回復の兆候を支持しています。

  • データによれば、1月には55.2千件の住宅ローンの承認があり、これは2022年10月以来の最高水準であり、市場の予想を上回るものでした。

  • また、消費者融資も予想を上回る伸びを示し、純額で19億ポンド上昇しました。これは、16億ポンドの上昇が予想されていました。

スイスフラン、3か月ぶりの安値からの回復を維持：

  • スイスフランは、経済成長の強さの再確認を受けて、2月13日に触れた0.89ドルからの着実な回復を続け、1米ドルあたり0.88ドルで保持されました。

  • スイスのGDPは、前四半期から0.3％拡大し、市場のわずかな増加の予想を上回り、スイス国立銀行の予測と一致しました。

  • スイスのヘッドラインインフレーションは1月に1.3％に低下し、市場の1.7％との大きな期待に反して、2年以上ぶりの低水準となりました。

インド、4月から1月の財政赤字が縮小：

  • インドの財政赤字は、2023-24年の4月から1月までの間にINR 11.91兆からINR 11.03兆に縮小しました。

  • この赤字は、昨年の同じ期間に記録された67.8％に対して、現在の財政年度の政府予測の63.6％を占めています。

ベルギー、生産者物価が10か月連続で下落：

  • ベルギーの生産者物価は、前月12.3％の急落に続いて、2024年1月に11.6％下落し、10か月連続の下落となりました。

  • 原材料は国内市場での減少率が前月の18.5％から17.2％に減少し、外国市場では急増しました。

ユーロ、CPIのプリントが期待を上回る：

  • ユーロは、ユーロ圏の主要な経済からのフラッシュインフレデータを消化し、欧州中央銀行の政策軌道への潜在的な影響を考慮して、1.08ドルを上回って保持されました。

  • フランスのインフレ率は2.9％に低下し、スペインの率は6か月ぶりの2.8％の低水準に低下しました。また、ドイツの地域別CPIはユーロ圏最大の経済のインフレ率の鈍化を示しました。

ジンバブエのインフレ率が1年以上ぶりの高水準に急上昇：

  • ジンバブエの年間インフレ率は、2024年2月に34.8％から47.6％に急上昇し、1年以上ぶりの高水準となりました。全体的なインフレーションの加速は、ジンバブエドルが米ドルに対して続く下落のために主に起こりました。ジンバブエの公式市場では、国内通貨が年初からほぼ3分の2の価値を失っています。

  • 月間では、2月の消費者物価は前月比5.4％上昇し、前月の6.6％上昇に続いています。

スペイン株、控えめな動き、業績に焦点：

  • 木曜日にIBEX 35は10,050で推移し、ヨーロッパの同業他社を下回り、米国のPCEデータを前にした新しい企業報告の洪水を消化しています。

  • 個々の銘柄では、主な後退株はGrifols（-8.9％）、Amadeus IT（-7.7％）、Melia Hotels（-2.6％）、Aena（-1.9％）でした。

  • 反対に、Fluidra（5.8％）は最も強気でしたが、純利益が28％減少しました。さらに、Indra Sistemas（3.8％）とIAG（1.1％）は、業績の好感度が高まりました。

マルタの生産者物価が2年近い低水準にとどまる：

  • マルタの年間生産者物価は、2024年1月に0.9％で、前月とほぼ同じ水準を維持し、マルタの生産者物価の広範なディスインフレーションの勢いが続きました。

  • コストは消費財の製造業者（前年12月の5.5％対比で0.9％）で最も鈍化し、これによって資本財の製造業者（2.8％対比で4％）の増加と、中間財のリバウンド（-3.4％対比で0.1％）が相殺されました。前月比では、生産者物価は0.4％の減少から反発して0.9％上昇しました。

フランス10年国債利回り、12週間ぶりの高水準に達する：

  • フランスの10年国債利回りは、2.98％の12週間ぶりの高水準に達しました。過去4週間で、フランス10年国債利回りは22.20ベーシスポイント上昇し、過去12か月間で22.00ベーシスポイント減少しました。

ロシア株、慎重に上昇：

  • ルーブルベースのMOEXロシア指数は木曜日に約3,240に上昇し、2回目の上昇を延長しました。投資家は、さらなる企業の業績を待ち、国のプーチン大統領の演説を見守っています。今日は、Polusが2023年の財務諸表を発表し、Raspadskayaが株主に配当を決定する会合を開催します。

  • セクター別では、建設と輸送が堅調な上昇を示し、一方でITは減少しました。個別株では、Samolet（3.3％）、Inter（2.1％）、Polymetal（1.9％）、GLTR（1.1％）が最も良いパフォーマンスを示しました。

  • マイナス面では、PIK（-1.2％）、Rostelecom（-0.7％）、Rosseti（-0.7％）、Ros Agro（-0.6％）が下落しました。また、Novatekは赤字で取引されました。LNGタンカーへの制裁により、Arctic LNG-2プロジェクトの開始が危機に瀕していました。

ブルガリアの生産者物価が10か月連続で下落：

  • ブルガリアの生産者物価は、2024年1月に前年同月比で14.2％減少し、生産者デフレーションが10か月連続で続きました。減少の主な要因は、電気、ガス、蒸気、および空調供給の価格（-39.3％）と鉱業と採石業（-7.1％）の価格が下落したことです。

  • 月間ベースでは、生産者物価は1月に1.8％減少しました。

ギリシャの小売り販売が12月に反発：

  • ギリシャの小売り販売は、2023年12月に前年同月比0.7％増加し、6か月連続の減少後に反発しました。売上は衣料品と履物（7.1％）、スーパーマーケット（5％）、医薬品と化粧品（3.4％）、自動車燃料（3.3％）で増加しました。

  • 季節調整済みの月次ベースでは、小売業務は12月に3.1％増加しました。

英国の住宅ローン供給が期待に届かず：

  • 2024年1月、イギリスの個人は住宅ローンの債務を純で11億ポンド返済しました。これは、12月の9億ポンドから減少し、市場の予想である2億ポンドの純貸付を下回りました。

  • 純住宅ローンの年間成長率は、1994年3月以来初めてマイナスとなり、新記録の低水準となるマイナス0.2％となりました。1月の総貸付額は172億ポンドから169億ポンドに減少し、総償還額も190億ポンドから185億ポンドに減少しました。

  • 新たに引き受けられた住宅ローンの「実効」金利は、1月に9ベーシスポイント減少し、5.19%になりました。一方、住宅ローンの既存残高金利は5ベーシスポイント増加し、3.41%の新記録の最高水準に達しました。

企業の業績がFTSE MIBを押し上げる：

  • 木曜日、FTSE MIBは0.4%上昇し、32,750ポイント近くで推移しました。投資家は、ヨーロッパ各国の新しいインフレデータとともに、新たな企業の更新情報を消化しました。

  • Monclerは強いセッションを展開し、売上高と収益性が予想を上回ったことで約5%上昇しました。Saipemもトップパフォーマーの一つで、2023年の売上高と収益性が向上したことを報告した後、8%以上急騰しました。

  • さらに、Poste Italianeは約3%上昇し、2023年の売上高と利益が増加したことで支えられました。

タイの経常収支赤字が1月に縮小：

  • タイの経常収支赤字は、2024年1月に前年同月比で急激に0.2億ドルに縮小しました。貿易赤字は、輸出が7.2％増加し（輸入の1.5％増加に比べて）、2.2億ドルから1.1億ドルに縮小しました。

  • また、サービス、一次所得、二次所得の純黒字も、前年同月の0.2億ドルから0.9億ドルに拡大しました。

南アフリカの株式が反発を試みる：

  • 2月の最後の取引日に、JSE All Share指数はわずかに72,485ポイント上昇し、3日間の減少の後です。投資家は、いくつかの国や国内の経済データを注視し、その中には日本の中央銀行が日の後半に発表するインフレ指標も含まれています。

  • 地元のデータに関しては、南アフリカの生産者物価指数が2024年1月に4.7％に加速し、5か月ぶりの4.0％と市場予想の4.8％を下回りました。また、別のレポートでは、同国の予算赤字が54.7十億ランドとなり、市場予想の69.8十億ランドよりも小さかったことが示されました。

英国の住宅ローン承認が15か月ぶりの高水準に：

  • 英国における住宅購入のためのネット住宅ローン承認は2024年1月に55.2千件に上昇し、前月の51.5千件から増加し、市場予想の52.0千件を上回った。新たに引き受けられた住宅ローンの金利が2か月連続で下落したことにより、住宅ローン承認は2022年10月以来の最高水準に達した。

  • 2024年1月の「実効」金利は9ベーシスポイント減少し、5.19%になった。一方、既存の住宅ローン残高金利は5ベーシスポイント増加し、3.41%となり、新記録の最高水準に達した。別の金融機関での再融資の承認は、2024年1月に30.9千件で安定していた。

タイの個人支出が1月に停滞：

  • タイにおける個人消費は2024年1月に前月比で停滞し、前月の0.1%上昇に続いた。エネルギー価格への補助金や税制優遇措置など政府の措置によって、サービスや耐久消費財の支出は一部支えられた。

  • さらに、乗用車の販売増加により、耐久消費財の支出が上昇した。また、全体的な消費者信頼感は、政府の措置の一部によるものもあり、引き続き上昇している。

PCE価格がより速いペースで上昇する見通し：

  • アメリカの個人消費支出価格指数は2024年1月に前月比0.3%上昇する見込みで、これは4か月ぶりの最高水準となる。これにより、12か月間のPCEインフレ率は2.4%に低下し、2021年2月以来の最低水準となる見込み。

  • また、エネルギーや食品を除く中核指数も0.4%上昇し、これは昨年2月以来の最大の上昇であり、12月の0.2%から倍増する見通しである。

南アフリカの1月の生産者物価上昇率が4.7%に加速：

  • 南アフリカの年間生産者物価上昇率は2024年1月に4.7%に加速し、前月の5か月ぶりの低水準の4.0%と市場予想の4.8%と比較して増加した。主要な寄与要因は、食品製品、飲料、たばこ製品（+4%）、金属、機械、装置、コンピュータ機器（+5.8%）、コークス、石油、化学製品、ゴム製品、プラスチック製品（+2.7%）、輸送機器（+7.3%）だった。

  • 月次ベースでは、生産者物価は1月に0.1%上昇し、前月の0.6%の減少と市場予想に一致した。

スロベニアのインフレ率が2月に微増：

  • スロベニアの年間インフレ率は2024年2月に3.4%に上昇し、前月の3.3%からわずかに高まった。住宅と公益事業（4.7% vs 3.6%）、交通（0.3% vs 0.1%）、アルコール飲料とタバコ（6.3% vs 6.2%）、健康（10.9% vs 9.4%）、レストランとホテル（6% vs 5.5%）の価格がより速いペースで上昇した。

  • 一方、食品と非アルコール飲料（2% vs 3.2%）や雑貨とサービス（5.8% vs 5.2%）の価格は減速し、通信料金はさらに減少した（-1.4% vs -1.6%）。

  • 月次ベースでは、消費者物価は2月に0.8%上昇し、前月の0.6%の下落から回復した。

タイの民間投資が1月に回復：

  • タイの民間投資は2024年1月に月間ベースで2.6%成長し、前月の2.4%の減少から回復した。機械と設備への投資が拡大し、資本の輸入が増加した。

  • 同時に、建設投資も上昇し、許可された建設面積と建材の販売の両方が増加した。特に、工業や工場用のエリアの増加が投資需要の継続的な需要を反映している。

英国の消費者信用が予想を上回る水準に：

  • 2024年1月に英国の消費者信用が187.7億ポンド増加し、前月の125.7億ポンドから上昇し、市場予想の160億ポンドを上回った。これは主にクレジットカードを通じた借入れの増加によるもので、12月の0.3億ポンドから1月の0.9億ポンドに上昇した。

  • 自動車ディーラーファイナンスや個人ローンなどの他の形式の消費者信用を通じた純借入れもわずかに増加し、12月の0.9億ポンドから1月の1.0億ポンドに上昇した。

  • 全消費者信用の年間成長率は上昇し、2024年1月に8.9%に達した。これは他の形式の消費者信用の年間成長率が12月の6.8%から1月の7.4%に上昇したことを反映している。この増加は、一部のクレジットカードの借入れが若干減少したことによるもので、12月の12.8%から1月の12.6%にわずかに減少した。

ドイツのDAXが新記録高を更新し、上昇を継続：

  • フランクフルトのDAX 40指数は木曜日に0.4%上昇し、新記録の17,670ポイントで取引を終えた。米国のPCE物価インフレの発表を待ちながら、投資家たちは一連の経済データを消化していた。

  • ドイツ最大の経済に関する最新の報告によれば、2月にインフレ圧力が緩和しており、1月の小売売上高が予想外のマイナス0.4%となり、3か月連続の落ち込みとなった。

  • 失業率は2月に5.9%で据え置かれ、2021年中頃以来の最高水準を維持している。一方、他の欧州諸国では、フランスとスペインのインフレ率は今月、予想を下回る減少となった。

イギリスの株式は強い業績に支えられてわずかに上昇：

  • FTSE 100指数は、一連の強力な企業業績と、中央銀行が今年どの方向に進むかについての最新のマクロ経済データを評価し続ける中で、7,640ポイントまでわずかに上昇した。

  • Haleon株は、強力な企業業績の発表と、50億ポンドの自己株式買い戻しの発表、Reckittの前日の不良業績に対する投資家の広範な安心感に続き、7.7%上昇した。

  • 同時に、Howden Joineryも市場状況が厳しい中で強力な収益と見通しを発表し、新製品ラインを発表したことで7%以上上昇した。

  • また、Ocado Groupも強力な業績とアナリストの自由キャッシュフローの増加に対する楽観的な見方から約5%上昇した。最後に、IAGもレジャー旅行の需要が高まったことにより、半年の強力な業績を報告した後、ほぼ1%上昇した。

オーストリア経済は第4四半期に停滞：

  • オーストリア経済は2023年12月に終了した3か月間で停滞し、市場の予測と0.2%の成長の初期見積もりに反して、前四半期の修正された0.3%の収縮に続いた。

  • 家計消費は0.2%減少（前四半期が-0.7%）、総資本形成は1.6%減少（前四半期が-1.8%）し、他の建物や構造物への投資（前四半期が0.4% vs -2.5%）、住宅（前四半期が-2.4% vs -2.2%）が減少した。

  • 一方で、輸出が（前四半期が-1.2% vs 3.9%）、輸入（前四半期が-1.5% vs 3.5%）よりも増加したため、純外需はGDPにプラスの寄与をした。

  • 年間ベースでは、GDPは1.7%減少し、前期の修正後の2.0%減少に続いた。2023年全体では、オーストリア経済は製造業、貿易、運輸部門のマイナスのパフォーマンスにより0.8%縮小した。

フランスの株式は慎重な姿勢を維持：

  • CAC 40指数は2月の最終取引日にほぼ7,960の水準で安定し、世界の株式市場全体に慎重なムードが広がる中で、発表された欧州のインフレデータや当日後半に予定されている米国の重要なインフレ指標を注視していた。

  • 同時に、連邦準備制度や欧州中央銀行の政策立場に関するより慎重なコメントをトレーダーが評価していた。

  • 国内経済面では、予備的な見積もりによれば、フランスの年次インフレ率が2024年2月に2.9%に減少し、2022年1月以来の低水準となった。

アイスランドの第4四半期GDP成長率が減速：

  • アイスランドの経済は2023年第4四半期、前年比0.6%の成長となり、前期の上方修正された2.1%からの減速。

  • 家計消費は引き続き減少（前期が-1.1% vs -2.3%）、固定投資も減少（前期が-2.3% vs -7.6%）。

  • 一方で、政府支出（2.9% vs 2.1%）はより速いペースで増加した。

  • 対外取引に関しては、輸出は前期の1.5%増加に続き成長せず、輸入はさらに後退した（前期が-2.9% vs -6%）。

  • 季節調整済みの四半期ベースでは、2023年第4四半期の国内総生産（GDP）は前期の上方修正された2.5%の減少から0.9%増加した。

ポーランドの第4四半期GDP成長率が1%で確認：

  • ポーランドのGDPは2023年第4四半期、前年比1%の成長となり、予備的な見積もりと一致し、前期の0.5%増加から加速した。

  • 総固定資本形成は加速（前期が7.2% vs 8.7%）、公的需要も（前期が3.3% vs 5.7%）。

  • 対外需要もGDPにプラスの寄与をし、輸入が2.3%減少（前期が20.3%）し、輸出は2.7%増加（前期が-11%）。

  • 一方で、家計消費は減少（前期が0.8% vs -0.1%）。

  • 季節調整済みの四半期ベースでは、経済は停滞し、前期の1.1%の増加に続いた。

ドイツの失業率が3年ぶりの高水準に維持：

  • ドイツの季節調整済み失業率は2024年2月に5.9%で据え置かれ、前月の修正値と同じ水準であり、2021年5月以来の最高水準を維持した。

  • 失業者数は1万人増の271.3万人となり、失業は14か月連続で増加している。また、失業者数は前年比で19万人増加した。

  • 地域差があり、ブレーメン（11.0%）とベルリン（9.5%）が最も高い失業率を記録しており、バイエルン（3.5%）とバーデン＝ヴュルテンベルク州（4.1%）が最低水準を維持している。

イタリアの工業販売が12月に上昇：

  • イタリアの工業販売は2023年12月、前月から2.1%増加し、11月の1%の減少を反転した。

  • 工業製品の需要は、外国市場（前月が-2.6% vs 2.7%）と国内市場（前月が0% vs 1.7%）の両方で成長した。

  • 中間財（前月が-0.9% vs 4%）、消費財（前月が0.4% vs 2.4%）、設備投資財（前月が-1.6% vs 0.1%）の販売が増加した。

  • 一方で、エネルギーの販売は減少した（前月が-3% vs -1.2%）。

  • 年間ベースでは、工業販売は前月の3.4%の減少に続き、0.1%減少した。

日本円が0.68%上昇：

  • 日本円が0.68%上昇し、上位通貨の成績をリード。

  • 英ポンドは0.03%、ユーロは0.01%、ドルインデックスは-0.14%のわずかな変化があった。

台湾の第4四半期GDP成長率が2年ぶりの高水準に：

  • 2023年第4四半期、台湾の経済は前年比4.93%拡大し、初期の予想値である5.12%よりも低い水準に修正されたが、前期の2.15%増加から加速した。

  • これは2021年第4四半期以来の最大の経済成長で、輸出が3.72%増加（前期が-1.41%）し、輸入が4.48%減少（前期が-4.62%）するなど、純外需からのポジティブな寄与によるもの。

  • 同時に、民間消費（5.07% vs 9.28%）と政府支出（0.02%から0.08%）の成長は続いたが、その両方が以前ほどではなかった。

  • 季節調整済みの四半期ベースでは、GDPは前期の1.91%増加から2.34%増加した。

  • 2023年全体では、経済は1.31%拡大し、2009年以来の最も低い成長率となった。

トルコの2023年GDPが4.5%拡大：

  • トルコ経済は2023年に4.5%拡大し、2022年の5.5%からの低成長となった。

  • 2023年2月に2度の壊滅的な地震に見舞われ、その経済への損失は1000億ドルを超えると推定されている。

  • しかし、インフレーションの高騰と中央銀行による後半年の引き締めキャンペーンにもかかわらず、消費者支出（12.8% vs 19%）と総固定資本形成（8.9% vs 1.3%）は堅調さを示した。

  • 輸出が縮小（-2.7% vs 9.9%）し、輸入が急増した（11.7% vs 8.6%）一方で、公的支出もより速いペースで増加した（5.2% vs 4.2%）。

  • 投資家はトルコのGDPが2024年に2.9%上昇すると見込んでいる。

台湾の小売売上高が2年ぶりの低水準に：

  • 2024年1月、台湾の小売売上高は前年同月比0.3%増となり、2022年2月以来の最低水準となった。

  • 衣料品と衣料品が急減（-21.85% vs -9.13%）、医薬品・化粧品（-1.54% vs -0.12%）、文化・レクリエーション用品（-11.59% vs 7.16%）、食料品・飲料・たばこ（-1.9% vs 7.84%）。

  • これは、自動車・オートバイ・関連部品（36.53% vs 6.36%）の売上増加や店舗外販売の回復（12.76% vs -0.9%）によってわずかに相殺された。

  • 月次ベースでは、小売活動は1月に0.47%増加し、前期の1.01%の減少から回復した。

香港株式市場:

  • 木曜日、恒生指数は25.41ポイントまたは0.15%下落し、16,511.45で終了。不動産と消費者の減少により、前日からの下落が続いた。

  • 米国先物の急落が雰囲気を損ね、今日後にPCE指数が発表される前に警戒心が広がった。

  • 金曜日に予定されている中国の2月のPMIデータに関する慎重論は続いており、旧正月休暇が製造業とサービス業に異なる影響をもたらす可能性がある。

  • それにもかかわらず、指数は2月に6.63%急上昇し、来週の年次総会中に北京がより多くの支援策を打ち出す可能性に期待感が高まった。

  • 一方、香港金融管理局は住宅ローン規制を緩和し、ストレステストを一時停止し、一部の住宅購入者により小額の頭金で物件を購入することを許可する。

  • このような動きは、政府が2024年予算の下で経済の回復を促し、低迷する住宅市場を立て直すことを目指しているため。

暗号通貨:

  • 木曜日、ビットコインとイーサリアムが上昇。イーサリアムが4.18%の増加率でトップ。ビットコインは3.03%の増加率で続く。

スイスのGDP成長率:

  • スイスのGDPは2023年第4四半期に0.3%成長し、0.1%の予想を上回った。

  • 製造業はわずかに0.1%減少し、化学および医薬品産業の輸出が2.3%減少したことが主な要因。

  • 他の産業部門は2四半期のマイナス成長の後に回復し、エネルギー部門は水力発電所の増加により4.3%増加。

  • サービス部門もGDP成長に大きく貢献し、宿泊および飲食サービスは3.5%、健康および社会福祉サービスは1.4%拡大。

  • 金融サービスは手数料ビジネスの増加により1.0%の強い成長を見た。

  • 年間ベースでは、GDPは0.6%成長し、2023年全体としてスイス経済は0.8%拡大した。

台湾の失業率:

  • 2024年1月、季節調整済み失業率は3.4%から3.39%にわずかに低下。無職者数は前月比2千人減少し、雇用者数は4千人増の11,587千人に増加。

  • 若者失業率（20〜24歳）も僅かに低下し、1月に11.3%から11.33%に上昇。

  • 一方、労働参加率は2023年12月の59.26%から59.25%にわずかに低下。

台湾の産業生産:

  • 台湾の産業生産は2024年1月に前年同月比15.98%増加し、前月の下方修正された3.83%の減少から回復。

  • 2022年5月以来の産業活動の成長であり、採掘・採石業（24.03% vs -7.09%）、製造業（16.63% vs -3.93%）、および電気・ガス供給（3.65% vs -1.43%）で生産が強力に回復。

  • 一方、給水はより緩やかなペースで減少（-0.38% vs -3.93%）。

  • 季節調整済みの月次ベースでは、1月に産業生産が1.30%増加し、前月の下方修正された1.94%の減少を挽回。

オーストリアの生産者物価変動:

  • 2024年1月、オーストリアの生産者物価は前年同月比7.2%減少し、2000年の記録史上最大の落ち込み。

  • エネルギー（-22.8% vs 0.5%）、中間財（-2.4% vs -0.6%）の価格が急激に下落し、資本財（3.3% vs 6.3%）と消費財（1.3% vs 4.5%）の価格は鈍化。

  • 月次ベースでは、1月に生産者物価が1%減少し、前月の0.7%の減少に続く。

スイスのビジネス信頼感:

  • スイスの主要なKOF経済バロメーターは2024年2月に101.6に低下し、前月の上方修正された102.5から4か月ぶりの初の減少。

  • スイスの経済信号は引き続き好調であり、製造業と建設業の見通しが明るくなった一方で、金融・保険業、他のサービス業、外国需要の見通しが悪化した。

  • スイスの民間消費の見通しは安定しています。

スペインのインフレ率:

  • スペインの年間消費者物価上昇率は2024年2月に6か月ぶりの低水準の2.8%に低下。

  • 電力料金の減少と、前年同月に上昇した非アルコール食品と飲料料金の安定が主な要因。

  • 核心率は食品やエネルギーなどの変動の激しい項目を除外し、2022年3月以来の低水準の3.4%に低下。

ユーロ圏株式市場の動向:

  • 木曜日、ユーロ圏の株式市場は鈍調で、STOXX 50は4,880ポイント近くの横ばい水準で推移。

  • 投資家はヨーロッパ各国からのインフレデータを処理中であり、金曜日に予定されているユーロ圏の数字を待ち望んでいます。

  • ドイツの地域別CPIが示すように、ヨーロッパ最大の経済国でのインフレ鈍化も注目されています。

  • 企業の最新情報では、Beiersdorfが2024年の有機売上高成長率を中一桁パーセント台に見込み、Anheuser-Buschは年間配当を9%増額。エアフランス-KLMは2023年の収益と運用利益の増加を報告し、ロンドン証券取引所グループは2023年の収益を確認。

フランスの経済成長率:

  • フランスのGDPは2023年第4四半期に前期比0.1%成長し、初期推定値と前四半期の停滞から上昇。

  • 外国貿易がGDPにプラス0.9ポイントの貢献を果たし、家計消費が停滞したことで、国内需要からの負の寄与をほぼ相殺。

  • 家計消費の停滞は消費財の消費が減少し、対年比で0.7%の拡大を記録。

フランスの個人支出:

  • フランスの家計消費は2024年1月に前月比0.3%減少し、製造業製品の購買が後退。

  • 食品消費は回復し、肉類、缶詰魚、飲料、パスタ、ベーカリー製品の消費が増加。

ハンガリーの生産者物価変動:

  • 2024年1月、ハンガリーの生産者物価は前年同月比で6.8%下落し、デフレが続いた6か月連続でした。

  • 生産者物価の低下は、製造業や電力供給などでの価格減少によるもので、月次ベースでは0.3%上昇しました。

農産物コモディティの更新：オートが1.99%下落

  • 主要なコモディティの下落は、オート（-1.99%）、ゴム（-1.18%）、大豆（-0.82%）でした。

  • 上昇はパームオイル（1.10%）、カナダラップ（0.74%）、小麦（0.56%）にリードされました。

金属コモディティの更新：鋼のリーバーが0.69%下落

  • 主要なコモディティの下落は、鋼のリーバー（-0.69%）のみでした。

  • 上昇はプラチナ（0.61%）にリードされました。また、金（0.12%）にわずかな変化がありました。

エネルギーコモディティの更新：ナチュラルガスUK GBPが2.22%下落

  • 主要なコモディティの下落は、ナチュラルガスUK GBP（-2.22%）、メタノール（-1.58%）、天然ガス（-1.24%）でした。

  • また、WTI原油（-0.51%）とブレント原油（-0.41%）にわずかな変化がありました。

フランスの生産者物価が2か月連続で下落

  • 2024年1月、フランス国内市場の生産者物価は前月比で1.3%減少し、前月の下方修正後の0.1%の減少からさらに低下しました。

  • 鉱業・採石業、エネルギー・水（-3.9% vs 0.9%）、特に電力生産・貿易（-5.7% vs 1.9%）の物価が下落しました。

  • 一方、石油製品（1.9% vs -7.3%）と輸送機器（0.2% vs -0.4%）の物価は回復しました。

  • 年間ベースでは、生産者物価は1月に5.1%減少し、前月の1.3%の減少から急激に低下しました。

フランスのインフレ率が予想よりもわずかに低下

  • 2024年2月、フランスの年間インフレ率は3.1%に上昇し、前月の1.3%の減少から急激に低下しました。

  • この減少は、昨年の基準効果によるもので、昨年のインフレが加速し、物価が上昇した月からの影響です。

  • サービス（特に賃貸料金と交通）、エネルギー（主に電気）、製造品、およびタバコのコストが上昇しました。

  • EU調整指数を考慮すると、CPIは年間で3.1%、月間で0.9%上昇しました。

タイの小売売上高成長が12月に加速

  • 2023年12月、タイの小売売上高成長率は前月比で13.4%に加速しました（前月の上方修正後は11.4%）。

  • その他の商品の売上高が急増しました（51.3% vs 38.9%）、また百貨店、スーパーマーケット、一般店舗の売上高も増加しました（5.6% vs 4.2%）。

  • 一方で、非耐久財の取引が鈍化しました（1.7% vs 2.8%）、耐久財および自動車燃料の売上高は引き続き減少しました（-2.4% vs -1.7%、-5.7% vs -3.4%）。

  • 月間ベースでは、小売活動は12月に6.9%増加し、11月の上方修正後の1.1%の増加から加速しました。

ノルウェーの小売売上高が緩やかなペースで減少

  • 2024年1月、ノルウェーの小売売上高は前月比0.1%減少し、市場の予想を下回りました（前月の下方修正後は1.1%の減少）。

  • ICT機器（6.2% vs -10.6%）、文化/娯楽グッズ（4.2% vs -5.3%）、非店舗の取引（0.9% vs -2%）の売上高が回復しましたが、食料品と飲料品の売上高はわずかに増加しました（0.5% vs 0.2%）。

  • 年間ベースでは、小売売上高はさらに1.2%減少し、前月の上方修正後の0.1%の減少に続きました。

ジョージアの経済活動成長が4か月ぶりの低下

  • 2024年1月、ジョージアの経済活動は前年同月比5.8%増となりましたが、前月の11か月ぶりの8.3%増から減速し、9月以来の低い水準となりました。

  • 経済成長は主に建設、金融・保険活動、情報通信によって後押しされましたが、これが貿易、不動産活動、製造業の縮小に部分的に相殺されました。

スウェーデンの経済が予想外に縮小

  • 2023年12月までの3か月間で、スウェーデンの経済は前期比で0.1%縮小しました。これは前期の修正値と同じであり、初期および市場予想の0.1%の上昇と比較しています。

  • これは経済の3四半期連続の縮小であり、主に固定投資のさらなる減少（-1.8% vs -0.6% in Q3）に帰因されています。

  • 一方で、世帯支出は回復し（0.7% vs -0.5%）、政府支出の成長率も前期の停滞から0.5%に加速しました。

トルコ経済は予想を上回る成長を遂げる

  • 2023年第4四半期、トルコ経済は前年同期比で4%拡大し、前四半期の6.1%の上方修正からの落ち込みから、予想の3.5%を上回りました。

  • 生産面では、工業部門（1.9% vs 5.5%）、特に製造業（1.8% vs 5.9%）、公共管理（1.9% vs 4.8%）、サービス（3% vs 4.6%）で減速が見られました。

  • 一方、農業（0.5% vs 0.3%）、不動産（2.8% vs 2.7%）、建設（10.8% vs 7.8%）はより速いペースで成長しました。

  • 支出面では、家計消費（9.3% vs 11.1%）と総固定資本形成（10.7% vs 14.8%）が堅調に成長し、政府支出（1.7% vs 7.6%）は急激に減速しました。

  • 2023年全体を通じて、トルコ経済は5.5%だった2022年に比べて4.5%成長しました。

ドイツの小売売上高が予想外に低下

  • 2024年1月、ドイツの小売売上高は前月比0.4%減少し、市場予想の0.5%成長を下回りました。

  • 食料品の売上高は上昇しましたが、非食品の売上高は横ばいでした。

  • 一方、小売売上高は前年同月比1.4%減少し、これは前の2か月にわたる3か月連続の減少です。

欧州市場は上昇オープンへ

  • 主要国のインフレ報告に先立ち、欧州株式市場は上昇の見込みです。

  • 米国のPCE物価指数、1月の連邦準備制度の好まれるインフレゲージが予定されており、米国の金利の方向性に関する手がかりを探ることが期待されています。

  • ドイツ、フランス、スペインも2月のインフレ率を公表する予定です。

上海総合指数が1.87%上昇して終了

  • 中国の上海総合指数は木曜日に55ポイントまたは1.87％上昇しました。

  • 上昇を牽引したのは、BAIC BluePark（6.87％）、Aisino（4.07％）、China Shipbuilding（3.76％）でした。

デンマークの失業率は2.5％で変化なし

  • 2024年1月、デンマークの失業率は前の5か月間と同じ2.5％でした。

  • 失業者数は前月から4.7千人減少し、75.2千人になりました。

  • 失業給付を受け取っている失業者は0.4千人減少し、6.6万人になりました。社会援助を受け取っている失業者の数も0.3千人減少し、9.2千人になりました。若者の失業率は1.2％でした。

スウェーデンの小売売上高が緩やかなペースで減少

  • 2024年1月、スウェーデンの小売売上高は前年同月比1.2％減少しました。

  • 耐久財の売上高は減少しましたが、消耗財の売上高は上昇しました。

  • 月間ベースでは、小売売上高は前月比0.4％上昇しました。

フランスのプライベート・ペイロールはQ4にわずかに減少

  • 2023年第4四半期、フランスのプライベートセクターのペイロール雇用は、初期予測の8.3千人の減少に比べて、わずかに0.1％、または12.6千人減少し、2111万人になりました。

  • これは、前の3か月間の0.2％の上昇（または51.5千人の増加）に続くもので、ペイロールレベルの11四半期連続の成長後の減少です。市場サービスでの29.1千人の減少や建設業での3.5千人の減少により、主に引き起こされました。

  • 一方で、工業部門は6.7千人、農業部門は1.9千人、非市場サービスは9.5千人の増加を記録しました。

  • 前年同期比で見ると、ペイロール雇用は0.4％または91.2千人増加しました。

中国の10年債利回りが史上最低水準に

  • 中国の10年国債利回りは約2.35％まで低下し、持続的なデフレ圧力と経済的不確実性が、当局が成長を支援するためにさらに政策を緩和するとの期待を高めました。

  • 中国人民銀行は2月に、5年物のローンプライムレートを予想を上回る25ベーシスポイント引き下げて3.95％にしました。これは2019年にそのレートが導入されて以来最も積極的な引き下げです。

  • 中国の景気回復が停滞している中での措置であり、中国人民銀行は2月初めに銀行の準備率を50ベーシスポイント引き下げ、約1兆人民元の長期資本を解放しました。

エストニアの生産者物価が8か月ぶりの低下

  • エストニアの生産者物価は、2024年1月に前年同月比1.5％減少し、前月の4.4％減少に続きました。これは8か月連続のデフレであり、主に電気・ガス・蒸気・空調供給の価格が減少しました（前月比-40.5％から-1.7％）。

  • 一方で、製造業（前月比-1.9％から-2.6％）や鉱業・採石業（前月比-1.3％から-1.5％）の価格はさらに下落しました。

フィンランドのQ4 GDP収縮、上方修正される

  • フィンランドの経済は2023年12月までの3か月間で前期比0.7％の収縮を記録しました。初期見積もりの0.4％よりも悪化しましたが、前期の1.1％の下落からは緩和されました。これにより、経済は第4四半期に技術的な景気後退に入ったことが示されました。

  • 主に固定投資のさらなる減少（前期比-1.5％）によるものであり、一方で民間消費は停滞し、政府支出は回復しました。輸出が1％減少し（前期比-2.8％）、輸入は1.5％急減しました（前期比-3.6％）。

  • 年間では、経済は1.8％の減少となり、2020年第3四半期以来の最も大きな収縮となりました。

日本の10年債利回り、政策転換の期待で上昇

  • 日本の10年国債利回りは0.7％を超え、3週間ぶりの安値から回復しました。これは、日銀理事の高田氏がマイナス金利や国債利回りのコントロールからの脱却など、超緩和的な金融政策の終了についての議論を開始するよう中央銀行に求めたことによるものです。

  • 高田氏は「現在の非常に緩和的な金融政策からの出口やギアの切り替えについて含め、素早く柔軟な対応を検討することが必要だ」と述べました。また、日本の主要な経済指標である1月のヘッドラインとコアインフレ率は、それぞれ2.2％と2％に低下し、2022年3月以来の最低水準となりました。ただし、コアインフレ率は市場予想を上回る1.8％でした。

南アフリカの民間信用成長、予想を下回る

  • 南アフリカの民間信用は、2024年1月に前年比3.16％の伸びを記録し、市場予想の4.34％増加を下回り、前月の4.94％増加から減速しました。これは2022年1月以来の最小の増加となりました。

  • 一方で、幅広く定義されたM3貨幣供給量の拡大は1月に6.58％に緩和され、市場予想の7.05％にも下回りました。

パームオイルが上昇トレード

  • マレーシアのパームオイル先物は、前のセッションでMYR 3,900を下回った後、MYR 3,940近くで取引されています。これは、ダリアンでのライバルの植物油の上昇によって支えられました。ラマダン月やイード・アル・フィトル祭の前に需要が堅調であるとの見方も強まりました。

  • 一方で、不利な天候と労働力の不足が生産に圧力をかけ続けています。トッププロデューサーのインドネシアでは、パームオイルの生産が今年5％増の年間57.6百万トンになると予想されています。

中国10年債利回り、過去最低に：

  • 中国の10年債利回りが2.35％の過去最低水準まで低下しました。過去4週間で9.70ベーシスポイント、過去12か月で54.10ベーシスポイント減少しました。

中国元、資本流入で上昇：

  • 海外の人民元がドルに対して約7.21まで上昇し、2週間ぶりの安値から離れました。中国株式への資本流入が通貨を押し上げました。

  • 投資家は、来週の全国人民代表大会で政策決定者が今年の経済目標と政策の重点を提示することを期待しています。ただし、中国のデフレ環境、成長課題、不動産セクターの問題が依然としてセンチメントを押し下げています。

オーストラリア株、1か月ぶりの高値で終了：

  • 木曜日、S&P/ASX 200指数は0.5％上昇し、7,699で1か月ぶりの高値で終了しました。投資家は、米国のインフレ指標が連邦準備制度の金融政策に影響を与える可能性に対する緊張感を振り払いました。

  • 国内では、1月の工業生産がほぼ4年ぶりに最も減少した一方で、先月の小売売上高は期待を上回りました。

センセックス、下落を拡大：

  • 木曜日の取引初め、インドの株式市場は2日連続で下落し、72,164.9ポイントで2週間ぶりの最低水準に低下しました。メディア、ヘルスケア、不動産など、ほとんどのセクターが弱含みました。

  • BSEセンセックスは前日のウォール街の下落に追随し、Nifty 50も2,183.5まで縮小しました。投資家は米国のPCE物価指数を予想し、Fedが利上げをいつ行うかの手がかりを探るために、いくつかのFed関係者の発言を消化していました。

  • また、本日後に発表されるインドのGDP成長と、金曜日に発表される中国のPMIにも慎重な姿勢が見られました。ロイターの調査では、インドのGDPは前四半期の7.6％の拡大から6.6％に緩むと予想されています。

金、米国のPCE物価指数を控えて横ばい：

  • 木曜日、金は1オンスあたり2,035ドルの水準で横ばいとなりました。投資家は利上げの見通しを指し示す重要な米国のインフレ指数に備えています。

  • 今日の米国の個人消費支出物価指数（PCE）レポートでは、12月の0.2％の上昇に続いて、1月に0.4％上昇すると予想されています。予想よりも強いPCEデフレーターは、上半期のFedの利上げ期待をさらに抑制し、金相場に圧力をかける可能性があります。

シンガポールの生産者物価、1月に3％下落：

  • シンガポールの国内供給物価指数は、2024年1月に前年同月比で3％下落しました。これは、前月の0.9％の上昇からの逆転です。

  • 原材料価格（-9.3％）、鉱物燃料（-6.9％）、機械・輸送機器（-2.0％）、およびその他の製造品（-0.3％）の価格が下落しました。

  • 一方で、食料品と生きた動物の価格が上昇し、飲料とタバコの価格は下落しました。

  • また、国内供給価格は1月に0.6％下落しました。

日本の住宅着工、市場予想よりもわずかに低下：

  • 2024年1月、日本の住宅着工は前年同月比7.5％減少し、前月の4.0％の減少よりも大幅に落ち込みました。市場予想は7.7％の急落でしたが、それよりもわずかに減少しました。

  • これで住宅着工は8か月連続で減少しており、特に一戸建て住宅（-11.0％ vs -13.8％）、プレハブ住宅（-9.2％ vs -7.0％）の新規住宅がさらに減少しました。

  • 一方、販売用に建設された新築住宅の着工は16.1％減少し、前月の5.5％の増加から大きく落ち込みました。

  • しかし、賃貸住宅（2.7％ vs -3.6％）、供給住宅（36.1％ vs -16.1％）、2×4（11.8％ vs 0.4％）の新規住宅には増加が見られました。

NZX 50が月間で1.1％下落：

  • 木曜日、NZX 50は21.85ポイントまたは0.19％下落し、11,741.48で終了しました。これは、前日のセッションで市場が約3週間ぶりの高値を記録した後の落ち込みでした。

  • 2月のニュージーランドのビジネスムードが1月の9年半ぶりのピークからの低下によって抑制されたことが要因で、市場は慎重になっていました。

  • 月間では1.1％の下落であり、これは4か月ぶりの初の下落でした。中国のPMIデータを前にして慎重な姿勢が続き、製造業とサービス業に対する旧正月休暇の影響が異なる可能性があるためです。

  • 一方、RBNZは水曜日に現金金利を5.5％で5回連続して据え置きましたが、インフレ見通しのリスクがよりバランスが取れたものになったと述べました。

タイの産業生産、予想よりも落ち込みが緩やか：

  • 2024年1月、タイの産業生産は前年同月比で2.94％減少し、市場予想の5.1％の落ち込みよりも良い結果でした。

  • これは、自動車製品（1.85％ vs -20.59％）、コンピューターおよび周辺機器の製造（0.77％ vs -19.86％）、食品（0.86％ vs -6.07％）、および基本的な鉄鋼製品（7.06％ vs -6.18％）の生産が回復したことによります。

  • 一方で、ゴムおよびプラスチック製品の生産は引き続き減少しました（-16.65％ vs -1.96％）。

  • また、1月の月次ベースでは、産業生産は前月の3.49％の減少から急激に反発し、7.63％増加しました。

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