ダラー・ツリー2021年第4四半期カンファレンスコール訳

かなり不正確ですが、機械翻訳で意味が通らない所はなるべく直しました。

準備された所見

オペレーター

こんにちは、ダラー・ツリー・インクの2021年第4四半期決算説明会にようこそ。本日の通話は録音されています。ここで、ランディ・ガイラーに会議を引き継ぎたいと思います。

どうぞよろしくお願いします。

ランディ・ガイラー -- 投資家向け広報担当副社長

アシュリー、ありがとうございます。おはようございます。ダラー・ツリーの2021年第4四半期および通年の業績に関するお電話でのお問い合わせにようこそ。本日の電話会議には、マイク・ウィティンスキーとケビン・ワンプラーが参加しています。まず始めに、当社の期待、計画、見通しに関する様々な発言は、1995年私募証券訴訟改革法のセーフハーバー規定に基づく将来予想に関する記述であることを皆様にお伝えしたいと思います。

これらの記述はリスクや不確実性を内包するものであり、当社の実際の業績は、これらの将来予想に関する記述に示されたものと大きく異なる可能性があります。当社の実際の業績に影響を与えうるリスクや不確実性については、2021年3月16日に提出したフォーム10-Kによる年次報告書、直近で終了した会計四半期のフォーム10-Q、最新のプレスリリース、フォーム8-Kおよび当社が適宜SECに提出するその他の報告書の「リスク要因」「事業および財政状態・経営成績の検討と分析」の項を参照してください。当社は、本日発表したこれらの将来見通しに関する記述を信頼しないよう注意し、法律で義務づけられている場合を除き、これらの記述を更新または修正するいかなる義務も負わないものとします。私たちの準備した発言に続き、通話を開始し、質問をお受けします。

[ダラー・ツリーの社長兼CEOのマイク・ウィティンスキーがお答えします。

マイク・ウィチンスキー -- 社長兼最高経営責任者

ランディ、ありがとうございます。本日の電話会議にご参加いただき、ありがとうございます。第4四半期は、非常に好調に推移し、大変誇りに思います。ダラー・ツリーとファミリー・ダラーでは既存店売上高が増加し、いずれも2年間の累計で前四半期から改善されました。

EPSは2.01ドルとなり、ガイダンスの1.69ドルから1.79ドルの範囲を超えました。重要なことは、米国のダラーツリー全店舗で1.25ドルへの価格設定を予定より2カ月以上早く完了したことです。これにより、買い物客に非常に価値のある品揃えを提供する能力が大幅に向上しました。3ドルおよび5ドル以上の品揃えをさらに1,500のダラーツリー店舗に拡大し、コンボストアやファミリーダラーのH2改装など、その他の主要戦略イニシアチブについても引き続き素晴らしい業績を上げています。ダラー・ツリー部門の前年比売上高増は3.1%で、前年の2.4%増を一巡しました。

5.5%の2年間累計の四半期比は、今年最高となり、第3四半期から90ベーシスポイント改善しました。自由裁量品（※嗜好品、生活に必須ではない娯楽用品等、自分の判断で買うか買わないかなどを決められるもの）は 5.4％の（2年間累計）四半期比で引き続き極めて良好な業績を上げています。季節商品やホリデー商品の販売数は引き続き過去最高を記録しています。最も好調だったカテゴリーは、キャンディ、クリスマスシーズン物、パーティーのお祝い、工芸品、文房具などです。

当四半期の自由裁量品は売上の57％以上を占め、前年同期から130ベーシスポイント増加しました。ダラーツリーバナーでは、12月は前年では若干のマイナスを循環していたため、当四半期で最も前年比の強い月となりました。11月は1桁台前半のプラス、1月は前年が最も好調な月と重なったため、最も低いプラスとなりました。ファミリー・ダラーの前年比は、1年前の8.1%増に対して1.7%のプラスとなりました。

ファミリー・ダラーの2年間累計の四半期比が9％を超えるのは4四半期連続となります。消費財部門は、3％弱のプラス、自由裁量品は、前年の景気刺激策を一巡したため、一桁前半のマイナスとなりました。ファミリーダラー事業は、引き続きシェアを伸ばしています。好調なカテゴリーは、ペット、キャンディ、スナック・飲料などです。

当四半期の消耗品は売上の73％強を占めています。ファミリー・ダラーでは、11月が当四半期で最も好調な前年比となり、12月がそれに続きました。両月とも四半期ベースの前年比の1.7%を上回りました。1月は、前年が景気刺激策のリリースにより2桁の前年比となったため、今年は、マイナスの前年比となりました。

さらに、1月の小売は、オミクロン・バリアント、前年よりはるかに寒く荒れた天候、および毎月の子ども税額控除前納の失効による影響を受けました。両バナーの前年比は、平均定価札の増加により再び牽引されましたが、取引件数の減少により一部相殺されました。先週、1.25ドルという価格設定の取り組みを全米のダラーツリー全店舗（7,800店以上）への展開を完了しました。目標期日より2カ月以上早く達成できたのは、サポートチーム、マーチャンダイジング組織、現場のリーダーチームの献身的な努力とチームワークによるもので、当社の実行力を証明するものです。

この戦略的な取り組みにより、ダラー・ツリーは最終的に店舗の集客と生産性、顧客ロイヤルティ、営業成績を向上させ、高コスト期を乗り切る能力を強化することができるのです。私たちは以前からこの動きを検討してきました。近年、1ドルという価格帯の制約により、お客様のお気に入りであり、来店を促進する重要な消耗品である多くの商品が品揃えから失いました。また、インフレ、関税、サプライチェーン、人件費などのコスト上昇の影響を受け、経営環境が悪化しています。

1.25ドルという新しい価格帯は、品揃えを大幅に拡充し、新製品や新サイズを導入し、ご家庭の必需品をよりお得に提供する能力を強化するものです。この移行に向けて、当社のマーチャンダイジングチームは、何千もの商品を SKU（在庫管理上の最小の品目数を数える単位）ごと、あるいはアイテムごとに見直し、競合他社のコンプショップを通じて価値を再評価するという、ヘラスクレスのような（至難の）業に取り組みました。多くの商品、特に季節限定商品や自由裁量品は、1.25ドルという新しい価格帯でも非常に価値があると考えられています。新しい商品、または数量やパッケージサイズを増やして再投資する商品については、その商品を店舗に導入するための明確で集中的かつ緊急の計画を持っています。

このような品揃えの変更は年間を通じて行われますが、年央までには、新商品と再投資商品のカテゴリーの50％が店頭に並ぶと見込んでいます。すでに店頭に並んでいる商品の例としては、炭酸飲料や塩味のスナックなどがあり、すべて1.25ドルの価格帯となっています。1.25ドルの価格帯への移行をスムーズに実行できたことは、私たちのチームにとってこれ以上ない誇りです。当初は、全米で100店舗以上の多様なセグメントで展開しました。

その後、3つの大都市圏で約200店舗に拡大しました。そして12月からは、7つの波で複数の州への導入に乗り出しました。看板、トレーニング、トーキング・ポイントによって、現場のリーダー・チームが店舗のチェックリストを実行し、移行を完了させることができました。チームはこのプロジェクトを受け入れ、袖をまくり上げ、やり遂げました。

お客様からのフィードバックによると、価格の変更を明確に理解したとのことです。店舗は買い物がしやすく、看板も非常にわかりやすかったです。重要なのは、これまでも、そしてこれからも、お客様に極めて高い価値を提供できるようにすることです。私たちは、30年以上にわたって1ドルという価格帯でやってきたように、1.25ドルという価値でお客さまの期待を超えることに集中しています。

私たちは、アイテムごと、カテゴリーごとに、コンバージョンした店舗のパフォーマンスを日々綿密に追跡しています。様々な人口構成、地域、店舗サイズにおいて、比較的一貫したパフォーマンスの反応が見られました。その結果、次のようなことがわかりました。新規および再投資されたSKUは、食品、スナック、飲料など、トラフィックを牽引する非常に重要なカテゴリーで、各カテゴリーの業績改善を牽引しています。

季節商品と自由裁量品は引き続き消耗品を上回っていますが、消耗品の品揃えを変更し、お客様により高い価値を提供することで、均衡が保たれると考えています。ご期待どおり、1.25ドルへの移行店舗では前年比の売上が増加していますが、10％台の販売数量の減少で一部相殺されています。年を通して、上半期には現在の在庫を売り切ることにより、売上総利益率がさらに上昇する見込みです。また、重要なこととして、以前にも申し上げましたが、運賃の高騰が続いているにもかかわらず、今年度は過去最高の年間売上総利益率35％から36％の範囲に戻せると確信しています。

また、主要なカテゴリーに再投資し、極めて高い価値を実現することで、年間を通じてトラフィックと生産性の向上が期待できます。多くの投資家が注目している1.25ドルという価格帯は、当社を大きく変貌させるものであり、私はこの点について多くを語ってきました。しかし、私たちはそれぞれの戦略的施策で継続的な進展が見られることに非常に満足していることを明確にしたいと思います。ダラー・ツリー・プラスについては、当初の目標であった500店舗を大幅に上回る約660店舗で多価格帯の商品を展開し、1年を終えました。

ダラー・ツリーでは、3ドルおよび5ドル以上の品揃えを、22年度にはさらに1,500店舗に拡大する予定です。ホリデー、シーズン、自由裁量のカテゴリーに対するお客様の反応は非常に良く、今後もこの取り組みを成長させ、改善していきます。ファミリー・ダラーでは、コンボ・ストアが効果を発揮しています。ファミリー・ダラーとダラー・ツリーの最高の商品を、地域の買いやすい1つの店舗で購入できると、お客様に喜ばれています。

この店舗は、売上高の大幅な増加、生産性の向上、粗利益率の上昇、営業成績の改善をもたらしています。今年度は240店舗以上のコンボストアを展開し、さらに400店舗のコンボストアを追加する予定です。ファミリー・ダラーのH2フォーマット店舗は3,815店舗となりました。2022年度にはさらに800店舗のH2業態の予約を予定しています。これにより、店舗数を現状に戻し、時間、労力、資源、資本を改装プログラムから他の価値創造イニシアチブに振り向け、前進することができると考えています。

それでは、第4四半期の業績の詳細と2022年度の見通しについて、ケビンからご説明させていただきます。

ケビン・ワンプラー -- 最高財務責任者

マイク、おはようございます。当四半期の連結売上高は、4.6％増の70億8,000万ドルとなりました。内訳は、ダラーツリーが39億2,000万ドル、ファミリーダラーが31億6,000万ドルとなっています。エンタープライズ既存店売上高は2.5%増で前年の4.9%増から一巡し、第3四半期から70ベーシスポイント改善し、2年積み上げベースで7.4%となりました。ダラーツリー部門の前年比は3.1%増となりました。

ファミリーダラーの既存店売上高は1.7%増で、前年の好調な8.1%増から一巡しています。2年積み上げベースでは、ダラーツリーの比較は5.5%増となり、第3四半期から90ベーシスポイント改善しました。また、ファミリーダラーは9.8％増となり、第3四半期から70ベーシスポイントの改善となりました。ダラーツリーの比較は、平均定価札の6%増で構成されていますが、トラフィックの2.8%減で一部相殺されています。

ファミリー・ダラーは平均定価札が4.6%増加しましたが、トラフィックの2.7%減少により一部相殺されました。当四半期の売上総利益は21億4,000万ドルとなりました。売上総利益率は、前年同期の31.8％に対し、30.2％となりました。ダラー・ツリー部門の売上総利益率は、前年同期に比べ50ベーシスポイント減少し、35.6％となりました。

当部門の売上総利益率に影響を与えた要因としては、運賃を含む商品原価が、運賃の上昇により110ベーシスポイント増加しましたが、イニシャルマークオンの増加、利益率の高い自由裁量品の売上増加により一部相殺されました。この増加は、在庫の好転とシュリンク発生率の減少に関連してシュリンクが30ベーシスポイント改善したことにより、一部相殺されました。流通コストについては、主にコロナ関連費用の減少及び販売テコ入れにより約20ベーシスポイント改善しましたが、時間給の増加により一部相殺されました。また、当四半期の前年同期売上増加の影響により、店舗運営費は約10ベーシス・ポイント減少しました。

ファミリー・ダラー部門の売上総利益率は、第4四半期に320ベーシスポイント減少し、23.4％となりました。運賃を含む商品原価は、運賃の上昇と販売ミックスの悪化により220ベーシスポイント増加しましたが、初期マークオンの上昇により一部相殺されました。マークダウンは、主にファミリーダラー404店舗のアーカンソー州配送センターにおける最近の製品回収に関連して、90ベーシスポイント増加しました。連結販売費および一般管理費は、前年同期の21.7％に対し、40ベーシスポイント増加し、総売上高の22.1％となりました。

第4四半期のダラーツリーセグメントの総売上高に対する販売費及び一般管理費の比率は、前年同期と比較して50ベーシスポイント増加し、20.6％となりました。その他の販管費は、カード決済手数料や営業税の増加、1.25ドルへの価格改定に伴うマーケティング費用や店舗用品費などにより、約50ベーシスポイント増加しました。給与費用は、主に最低賃金の引き上げによる店舗の時間給の増加や医療費の増加により 10bp増加しましたが、インセンティブ報酬の減少により一部相殺されました。また、減価償却費は、主に店舗の減損処理とコンプストアセールスの増加によるレバレッジの減少により、15ベーシスポイント減少しました。

ファミリー・ダラーの売上高に対する第4四半期の販売費・一般管理費の比率は、前年同期の20.6％に対し、 10ベーシスポイント増加し、20.7％となりました。その他の販管費は、主に雑収入の減少、カード決済手数料の増加、一般損害賠償請求に関連する保険費用の増加により、25 ベーシス・ポイント増加しました。減価償却費は、店舗資産の減損費用の増加及び店舗改装プログラムに関連する支出により、15ベーシス ポイント増加しました。店舗施設にかかる費用は、電気通信費用の減少があったものの、主に除雪を含む修繕費の増加により5ベーシスポイント増加しました。

また、給与費用は、主に報奨金および現場管理者の欠員の減少により35bp増加しましたが、人件費の高騰により店舗の時間給が増加したため、一部相殺されました。コーポレート・サポートおよびその他の費用の売上高に対する比率は、前年同期と同水準の 1.4％となりました。第4四半期の営業利益は、5億7,880万ドル、売上高に対する比率は8.2％となりました。営業外費用の合計は、主に当四半期の借入金返済にともなう4,650万米ドルの債務償還費用を含む純支払利息で、7,960万米ドルとなりました。

実効税率は、主に州営企業の再編にともなう繰延税金資産の計上により、前年同期の22.3％に対し9％となりました。当期純利益は4億5,420万ドル、希薄化後1株当り2.01ドルでした。これに対し、前年同期の当期純利益は5億280万ドル、希薄化後1株当り2.13ドルでした。年末の現金および現金同等物の合計額は9億8490万ドルで、2020年度末の14億2000万ドルと比較しています。

1月29日時点の負債残高は34億5,000万ドル。1年では、9億5,000万ドルの株式を平均価格103.75ドルで買い戻した。第4四半期は、当社取締役会がマントルリッジと協議を行ったため、自社株買いは行っていません。現在、当社の自社株買い取り権限は25億ドル残っています。

前年同期と比較して、在庫水準はダラーツリーで39％、ファミリーダラーで17％増加しました。在庫水準の上昇は、在庫水準の再構築に伴う水上商品の大幅な増加、および年間の大幅な運賃上昇に基づく資産化された運賃の増加によるものです。最近のファミリーダラーの自主的な製品回収に関連した、追加の重要な在庫評価減は予想していません。資本支出は、前年同期の 1 億 9,180 万ドルに対して、第 4 四半期は 2 億 7,160 万ドルとなりました。

2022年度の連結設備投資額は約13億ドルとなる見込みで、ファミリーダラー400店舗とダラーツリー190店舗の合計590店舗の新規出店、ダラーツリープラス1500店舗の増設、ファミリーダラーH2 800店舗の改装、一部のダラーツリーとファミリーダラー店舗への冷凍・冷蔵機能の追加・交換、サプライチェーンの構築とアップグレード、情報技術システムプロジェクトに重点を置いています。第4四半期の減価償却費は、前年同期の1億8,290万ドルに対し、1億8,870万ドルとなりました。2022 年度の連結減価償却費は約 7 億 5,000 万ドルを見込んでいます。2022 年度の当初の見通しには、以下の前提が含まれています。

既存店売上高については、通期で一桁台前半から半ばの正の前年比を見込んでいます。2022 年度の検討事項は以下の通りです。2021 年度に COVID-19 関連費用が約 3,350 万ドル発生しました。2022年度には、これらのコストは最小限に抑えられると予想しています。2021年3月に総額3,860億ドルと推定される景気刺激策第3弾の小切手を一巡させる予定です。

また、2021年7月から始まった子供税額控除の前倒し支給が年内に行われる予定です。競争市場、各州の最低賃金の引き上げ、失業率、会社の多くのイニシアチブの完了などに基づき、店舗とDCの給与は引き続き圧迫されると予想しています。店舗の最低賃金の変更と市場の調整で、1億6,500万ドル以上の負担を見込んでいます。さらに、DC の時間給に 3,000 万ドル以上を投資します。

これらの平均時給の上昇は、引き続き生産性向上と効率化の取り組みにより一部相殺されます。輸入および国内運賃は、2021年度の運賃が2022年前半に年率化されるため、コスト面での圧力がかかります。また、ディーゼル燃料価格は2022年に大幅に上昇すると予想されます。将来の為替変動を予測することはできないため、為替レートの変動に伴う見通しの修正は行っていません。

純支払利息は、第1四半期に約33百万ドル、2022年度には約129百万ドルとなる見込みです。第1四半期の連結売上高は、統合企業の既存店売上高の1桁台前半の増加に基づき、66.3億ドルから67.8億ドルの範囲になると予想しています。希薄化後1株当たり利益は、1.95ドルから2.10ドルの範囲となる見込みです。

2022 年度通期の連結売上高は、272 億 2,000 万ドルから 278 億 5,000 万ドルの範囲となる見込みです。希薄化後1株当たり利益は7.60ドルから8ドルの範囲となり、高値では連結営業利益率が9%になるものと推定されます。当社の見通しでは、第1四半期の税率を24.3％、2022年度を24.1％と想定しています。加重平均希薄化後株式数は、第 1 四半期は 2 億 2,650 万株、通期は 2 億 2,670 万株と想定しています。当社の見通しには自社株買いは含まれていません。

また、前述のとおり、現在の自己株式取得枠は25億ドル残っています。マイクに電話を戻します。

マイク・ウィティンスキー -- 社長兼最高経営責任者

ありがとう、ケビン。私たちのビジネスとチャンスについて、これまで以上に勇気と熱意を感じています。ここ数年、ダラー・ツリーの営業利益率は私たちが望むよりも低い水準にありましたが、私たちの取り組みにより、営業成績を大幅に改善できる態勢が整ったと考えています。7,800以上の店舗を新しい価格戦略に転換し、お客様に価値を提供し、有意義な品揃えを第一に考えるという、チームの献身と集中、実行により、私たちは最も重要なマイルストーンのひとつを手に入れました。

また、ダラー・ツリーの極めて価値ある品揃えに再投資し、販売することで、年間を通じて店舗の集客と生産性が向上し、買い物客のロイヤルティに貢献するものと確信しています。今日の環境では、価値と利便性がお客様にとってこれまで以上に重要となっています。私たちは、献身的で、連携がとれており、集中しています。重要なイニシアチブを実行する能力が実を結び、業績向上のための強固な基盤を築いています。

2021年度のEPSは5.80ドル、今年のガイダンスレンジの上限は8ドルであり、38％の増加です。当社は、今後数年間、収益力を発揮するための変曲点を迎えていると考えています。今年、私たちはお客様のニーズに応えることに集中すると同時に、最高のリターンを実現するための施策を推進しています。これらの取り組みと強固なバランスシートにより、私たちはお客様、社員、お取引先、株主の皆様をはじめとするステークホルダーに長期的な価値を提供することができると考えています。

COVID-19 のサプライチェーン問題や労働力不足という前例のない課題の中で、この 2 年間、20 万人を超える従業員一人ひとりが成し遂げてくれたことに、改めて感謝したいと思います。私たちのチームは、米国とカナダの何百万人もの買い物客にサービスを提供するために、毎日活動しています。私たちはこの18ヶ月で非常に多くのことを成し遂げましたが、多くの意味で、私たちはまだ始まったばかりだと感じています。

しかし、ダラーツリーとファミリーダラーの未来は明るいのです。ご質問をお受けする前に、マントルリッジとの継続的な取り組みについて簡単にご報告したいと思います。私たちはマントルリッジや株主の皆様と建設的な対話を続けています。そして実際に、私たちはMantle RidgeのPaul HilalとRick Dreilingと毎週ミーティングを行っています。

従って、決算説明会の質疑応答では、マントルリッジ社に関連する質問は一切行いません。オペレーター、質問をお受けする準備が整いました。

質問と回答

オペレーター

ありがとうございました。[オペレーターの方へ】 それでは最初の質問をTruist SecuritiesのScot Ciccarelliさんからお受けします。どうぞよろしくお願いします。

Scot Ciccarelli -- Truist Securities -- アナリスト

おはようございます、皆さん。情報をありがとうございます。マイク、ダラーツリーの販売数量の減少についてのコメントですが、価格転換後のダラーツリーの店舗は、おおよそ一桁台後半のコンプを生み出していると考えてよいでしょうか？次に、販売数減少の大きさに驚かれましたか？消費者が価格改定を受け入れているという一部のコメントと整合性が取れていないように思いますので、何かご意見をいただければと思います。

Mike Witynski -- 社長兼最高経営責任者（CEO）

はい、ありがとうございます。販売数量の減少については、多くの方が行っているのと同じように、販売数量、コンプ、取引、そしてマージンの強化について、感応度モデルを作成しています。そして、過去1年半から2年の間、この状況を観察してきました。

過去18ヶ月間、トラフィックを牽引する主要な消耗品のベンダーコストが上昇したため、ベンダーは商品を削除したり、商品を小型化したり、品揃えが悪くなった商品の価格を引き上げたりしています。そして、この1年半から2年で、販売数の減少や取扱高の減少を経験しました。ですから、私たちにとっては驚きではありませんでした。どこに投資すべきかは分かっていたのです。

そして、このシステムを導入してテストしてみると、本当にその通りであり、お客様からも、ここが私たちのやるべきことだと言われました。その結果、私たちには3つの効果がありました。品揃えを改善し、1ドル25セントに移行することで、消費者が好む商品、非常に価値の高い商品、トラフィックを促進するカテゴリーを復活させることができるのです。その結果、来店客数と消費財の売上が向上します。

もうひとつは、何度も言いますが、この高コスト環境下で粗利益率を35%から36%に回復させることができることです。そして最後に、高コスト環境下でも営業成績を向上させることができます。また、ケビンも言っていましたが、EPSレンジの上限は8ドルで、38％の増加です。これは、昨年想定した6億ドルの運賃を吸収したものです。

さらに2億ドルの人件費を店舗とDCで分担したところです。ですから、この戦略は私たちにとって非常に重要なのです。そして、販売数の下落ですが、新しい商品が入荷すると、お客さまの反応が非常に早くなります。また、多くのお客様から、炭酸飲料、塩味スナック、肉スナックなどの新商品についてご指摘をいただいており、これらの売上は徐々に改善すると考えています。

また、販売数が減少しているにもかかわらず、営業利益の改善につながったことは、第4四半期に0.25ドル上回ったことからもご理解いただけると思います。ですから、私たちは驚いていません。しかし、1年半前から続いているトレンドを覆すべく、新製品を投入し、トラフィックを増やすための消耗品と、当社の強みである自由裁量品の両面で、お客様が求めるものを非常に高い価値で提供できるよう、真摯に取り組んでいるのです。

Scot Ciccarelli -- Truist Securities -- アナリスト

わかりました。ありがとうございました。

オペレーター

次の質問は、JPモルガンのマシュー・ボスさんからお願いします。どうぞよろしくお願いします。

Matthew Boss -- J.P. Morgan -- アナリスト

素晴らしい。ありがとうございます。そして素晴らしい四半期になったことを祝福します。トップラインについてですが、第1四半期の1桁台前半のコンプガイドを分解して、バナー別のコンプ予測を教えていただけますか？また、第1四半期が1桁前半で、年間では1桁前半から半ばというコンプサイドの差について、どのように考えればよいでしょうか？

マイク・ウィティンスキー（社長兼最高経営責任者

はい。バナー別にはしていません。しかし、当社の顧客は、ご存知のように、昨年は刺激ドル策、子供税額控除、フードスタンプ環境、追加失業対策などで多くの刺激策を手にしましたが、これらの多くは廃止されることになりました。その上、40年ぶりの高インフレです。

そのため、家賃や暖房費、ガス代、光熱費、食費が圧迫され始めています。ですから、私たちが参入しているこのバリューセグメントと、1ドル25セントで提供する紛れもない価値、そして便利な場所にあるファミリーダラーの素晴らしい価値は、お客様が求めているものを提供するために、本当に良い態勢を整えていると考えています。

Matthew Boss -- J.P.モルガン -- アナリスト

ケビン、売上総利益率について補足してください。今年度の業績予想に盛り込まれた、いくつかの重要な要素について教えてください。また、ダラー・ツリーとファミリー・ダラーの両社における売上総利益率について、どのように考えるのがベストでしょうか？

ケビン・ワンプラー -- 最高財務責任者

損益計算書の売上総利益の項をご覧いただくと、明らかに、最大の逆風は引き続き運賃だと思います。特に上半期は、2021年に向けて運賃が四半期ごとに上昇し、第3四半期後半にようやく横ばいになったとお話ししました。ですから、今年の前半は、かなり大きな圧力がかかり続けています。

これは誰も驚くことではありません。また、今年を振り返ると、サプライチェーンの世界では、製品の移動と、その移動に必要な運賃が改善されるとは思えません。そして、それは商品の代金だけではありません。あなたが支払う料金もまた然りです。

一旦港に入ったら、製品を運ぶのにもっとコストがかかります。つまり、ドレージが高くなり、保管料も高くなる。誰もが設備費を請求しようとします。だから、製品の移動に関連して、さまざまな場所で大きな圧力がかかっているのです。

これが大きな要因だと思います。もうひとつは、ディーゼルのコストです。ディーゼルのコストは基本的に、今の時点では前年比1ドル強の上昇だと思います。これが大きなプレッシャーになっています。

それから、ご指摘の通り、特にファミリー・ダラー事業では、第1四半期に刺激ドル策に直面しました。ディスカバリー事業は、1年前の第1四半期のファミリー・ダラーでは、非常に大きなコンプ（2桁のコンプ）があったことを覚えています。そのため、第1四半期では、ファミリー・ダラーに関連する不利なミックスが発生したと考えています。このように、さまざまな要因が絡み合っています。

もうひとつは、Mikeがすでに話していましたが、ダラーツリーへの投資、つまり商品への再投資です。消費者は、私たちの価値提案をさらに見直す必要があることを教えてくれます。加盟店の皆さんは、そのような状況下で素晴らしい仕事をしており、新しい商品を供給していますし、今後も年間を通じて商品を供給し続ける予定です。ですから、これは重要な要素になると思います。

運営者

次はUBSのマイケル・ラッサーさんから質問をお受けします。どうぞよろしくお願いします。どうぞ、マイケル。回線は開いています。

マイケル・ラッサー -- UBS -- アナリスト

おはようございます。私の質問に答えてくれてありがとうございます。1.25ドルの価格帯から得られるコンプの上昇はどの程度でしょうか？また、その上昇幅は店舗や地域によってどの程度違うのでしょうか？また、1.25ドルへの移行は、顧客の買い物の順番にどのような影響を及ぼしましたか？また、価格変更に気づいた後、再び来店しなくなったお客様はいらっしゃいますか？

Mike Witynski -- 社長兼最高経営責任者（CEO）

ありがとう、マイケル。この件では、消費者が非常に重要な役割を担っており、消費者に意味のある品揃えを提供することができました。10月に消費者調査を行い、綿密なリサーチを行い、つい最近それを終えたところです。

アナリストの中には、独自の綿密なリサーチを行った人もいますね。最も重要なことは、この調査から、ダラーツリーは信頼されており、ダラーツリーは1ドルのバリューセグメントで最も認知され、信頼されているブランドであることがわかったということです。以上です。これは、1.25ドルの価格変更後の話です。

彼らは、85％以上の確率で買い物を続けることを表明しています。彼らは、77%以上の買い物客が私たちの店を勧めたいと考えています。そして、まだ感情的なつながりがあるのです。私たちのお客様はまだ、お金を払うだけの価値があると信じているのです。

そして、1.25ドルでも良い値で競合他社よりも高い評価を得ています。ですから、お客様、お客様を同行させることが重要なのです。そして、それを可能にしているのは、私たちの裁量で1.25ドルにしているからです。コンプショップは、私たちがどこで勝っているのかを教えてくれます。

昨年秋から、つまり11月、12月、1月、そして2月に少しですが、マーチャントが1点1点、商品を確認しました。そして、1.25ドルでも、この商品は競合他社に負けない価値がある、ということを確認しました。その結果、予想通りの販売本数を達成することができました。また、ご指摘のように、競争力がないところでは販売数が減少していますが、それは過去18ヵ月間にわたってわかっていたことです。

しかし、1ドルを破り1.25ドルにすることで、新しい品揃えを導入することができ、私たちはとても喜んでいます。この3ヶ月の間に、マーチャントチーム全員がカテゴリーごとのラインナップの見直しを行っただけでなく、1月の旅行（※意味不明）も行いました。1月の旅行では、今年の下半期に向けて最もエキサイティングなアイテムを購入しました。また、新しい商品の導入にともない、販売数も増加しています。

今後6～7ヶ月の間に、消耗品や新商品が入荷すれば、販売数は増加し、それに伴い売上も増加すると考えています。そして、お客さまからのロイヤリティも維持していきます。なぜなら、過去40年間で最も高いインフレ率を目の当たりにしているからです。

つまり、市場で何が起こっているかを見て、私たちを信頼してくれているのです。加盟店の皆様も大変な努力をされています。今年の前半は、販売台数もトラフィックも徐々に回復していくと思います。そして最も重要なことは、ケビンから聞いた上半期の運賃の追加コストですが、それでも35%から36%のマージンを実現できると信じています。

ですから、トップラインを押し上げるために新しいアイテムを投入する一方で、フロースルーが非常に重要になります。ご質問の件ですが、地域別では、地域、競合の構成、人口動態の違いによる数の減少の差はありません。本当によく似ています。また、両方の陣営に足を踏み入れた場合、1.25ドルの店舗と1ドルの店舗は非常に似た動きをしました。

ギャップが悪化することも改善することもありませんでした。ただ、非常に似たような動きをしたのです。そのため、新しい品揃えをできるだけ早く導入し、お客様のために活用することが可能になりました。

Michael Lasser -- UBS -- アナリスト

マイク、過去にダラー・ツリーがダラー・ツリー・プラスから受けたコンプの上昇を、6%という数字で教えてくれましたね。1.25ドルについて、同じような数字を教えていただけますか？また、2022年の1回きりのインパクトで終わってしまい、その後、長期的な課題へと戻ってしまうことがないように、これをどのように長期的なコンプ原動力にしていくのでしょうか。例えば、1.25ドルから1.50ドルへの移行が可能になり、ミッションの柔軟性を高めて事業を推進することができるのでしょうか？

マイク・ウィティンスキー -- 社長兼最高経営責任者

1.25ドルによって可能になるのは、トラフィックを促進する優れた品揃えを実現し、固定価格帯でお客さまのニーズを満たし、30年間差別化を図ってきたのと同じように差別化できるようになることです。1.25ドルで、それが可能になると考えています。しかし、ご指摘の通り、ではどうやってダラーツリープラスでコンプストアの売上を伸ばし続けるのでしょうか。そのために、さらに1,500店舗まで加速しています。

そして、将来的には5,000店舗を目指したいと話しています。ダラーツリーの成長は、多くの方がカナダのダラーマに言及されたように、1.25ドル、3ドル、5ドルの品揃えを強化し、店舗売上を向上させ続けることができるポイントになると考えています。ですから、今年は1,500店舗を展開する予定です。翌年もさらに大量の店舗を増やしていく予定です。

さらに、3ドル、5ドルのダラーツリープラス商品も、2023年に拡大する予定で、そのため、店舗数を増やすだけでなく、店内の品揃えを充実させることで、前年比での継続的な売上増加を可能にします。また、ご質問の件ですが、品揃えを完成させたところです。販売数の減少に伴うコンプストアの成長については、今後さらに詳しくご説明します。

一桁台前半から半ばのコンプを達成できると確信しています。しかし、たとえそうであっても、それはより高い利益率につながり、損益を通じてレバレッジをかけ、EPSを38%増加させることができるのです。ですから、私たちは今年の業績向上に大きな期待を寄せています。また、前四半期に全店舗で投入していますので、全店舗と一貫性のない時間枠のため、より詳細な情報をお伝えします。

この3ヵ月間、私たちは......ちょうど12月に、数千店舗を展開しましたが、それはクリスマスの時期でした。1月には、さらに多くの店舗を展開しましたが、それは自転車操業のようなものでした。1月は小売業にとって厳しい月でした。2月は昨年からの悪天候の影響を受けましたが、バレンタインデーはこれまでで最高のものになりました。

このように、さまざまな要素が絡み合っています。ですから、安定し、全店舗が揃ったら、ぜひシェアしたいと思います。でも、私たちが考えていた通りの結果を出していますし、私たちが期待するEPSを提供してくれています。

Michael Lasser -- UBS -- アナリスト

はっきりさせておきたいのですが、現時点であなたがそれを提供したくないからといって、市場が、コンプ・リフトの反応が期待はずれだったと解釈してはいけないということですか？

Mike Witynski -- 社長兼最高経営責任者（CEO

全くそんなことはありません。第4四半期に25％上回り、EPSが38％増加したことからも明らかです。

これは......重要なのは、これで本当に......いくら強調しても足りませんが、過去18～24ヵ月にわたって徐々に消えていった消耗品分野の主要アイテムを復活させることができるようになったということです。それはひとつずつ消えていきました。一度に全部というわけではありません。しかし、時間とともに、消耗品の販売数やコンプが減少し、最終的には過去18ヶ月間の取引件数を失いました。

このことは、四半期ごとの報告でご確認いただけると思います。今回、これらの商品をすべて復活させることができ、さらに新しい商品も追加することができます。私はこの品揃えをとても楽しみにしていますし、お客様も喜んでくださっています。炭酸飲料のエンドキャップや、4フィートサイズのミートスナックを復活させましたが、これらはトラフィックを牽引する重要な商品であり、今年上半期を通じて増加すると考えています。

オペレーター

[グッゲンハイムのジョン・ハインボッケルの質問です。どうぞよろしくお願いします。

ジョン・ハインボッケル -- グッゲンハイム証券 -- アナリスト

やあ、マイク。ダラーツリー内の品揃えはどうなると思いますか？というのも、品揃えが歴史的に見ても大幅に増えることはないと思うからです。それから......あなた方は、他の人たちのようにタイトなプラノグラムを持っているわけではありません。もう一度、戦略的なプラノグラムの見直しやスペース配分、消耗品への割り振りなどを行うことはできますか？また、それはいつ頃になるのでしょうか？

マイク・ウィティンスキー -- 社長兼最高経営責任者
はい。いいえ、素晴らしい電話です。私たちは......このラインアイテムのレビューでは、カテゴリーごとに行いました。

そして、何がトラフィックを生むかを戦略的に検討し、それに必要な適切なスペースを与えています。そのおかげで、素晴らしい新商品を入荷し、クローズアウト商品を出し、ワオアイテムやスロー・ザ・ハントアイテムに投資して、店舗で新商品を見てお客さまを本当にワクワクさせることができるのです。そして、1.25ドルの商品、3ドル、5ドルの商品、今後、ドルベースでの生産性と収益性をモニターしていくことになると考えています。そして、私たちの店舗は......店舗内にシェルフストレッチャーを持っていません。

おっしゃるとおりです。その通りです。しかし、3ドルや5ドルの商品に対するお客さまの反応を見ながら、最適化を続けていくことができると考えています。そして、そのようなカテゴリー、つまりそのような商品があれば、生産性が高く、保留中の利益も高く、サプライチェーン全体や店内の効率も良くなります。

ですから、今後もそのように管理していきます。そして、トラフィックを増やすために適切な消耗品のために必要なスペースを引き続き検討していきます。そして、生産性に基づいて裁量を拡大し、今後もその管理を続けていきます。過去35年間と同じように、私たちはそれに応じてスペースを調整してきました。

John Heinbockel -- グッゲンハイム証券 -- アナリスト

そして、そのフォローアップとして、ですね。この売上総利益の一部を再投資するというお話がありました。その再投資先は消耗品になる可能性が高いということですが、裁量労働制のトラフィックを促進するためでしょうか？そして、35%から36%になったら、マージンニュートラルにしたいとお考えでしょうか？そして、EBITマージンの利益は、コンプの増加によってもたらされるのでしょうか？

Mike Witynski -- 社長兼最高経営責任者（CEO

そうです。35％から36％は絶対に達成したいですが、それ以上の上積みはあると考えています。今お話があったように、小売業は常に「棒暗記」なのです。素晴らしい価値を提供し、トップラインを牽引し、EPSを継続的に改善するために必要なマージンを確保するために、必要なことを行いたいと考えています。

John Heinbockel -- グッゲンハイム証券 -- アナリスト

わかりました。ありがとうございます。

オペレーター

次はシティのポール・レジュエツさんから質問をお受けします。どうぞよろしくお願いします。

Paul Lejuez -- Citi -- アナリスト

どうも、ありがとうございます。1.25ドルへの移行によるダラーツリーのコンプの影響に話を戻します。具体的な数字は言いたくないとおっしゃっていたと思いますが、販売数が10％半ば減少していることはお伝えしました。

もし販売数が減少していなければ、私の計算が正しければ、25%のコンプ上昇を確認できたと思います。では、これらの店舗で実際に1桁台後半から2桁台前半のコンプ上昇を確認することはできますか？もしそうであれば、22年3月期のコンセプトコンプはどのように計画されているのでしょうか？また、これまで経験してきたような10%台半ばの割合で発注しているのでしょうか、それともそれ以上のものを発注しているのでしょうか？それから......今度は私がフォローアップの質問をしようと思います。どのカテゴリーに弾力性があるのか、あるいはないのか、お聞かせください。

Mike Witynski -- 社長兼最高経営責任者（CEO

先ほども申し上げましたが、すべての展開を終えたところですので、展開に関するコンプは共有していません。しかし、私たちは、今後のガイダンスにおいて、一桁台前半から半ばのコンプを達成することができると確信しています。また、そのような状況であっても、下位機種とその範囲のコンプにより、EPSは38%の成長を達成することができます。

質問の後半は何ですか？ああ、カテゴリーですね。弾力性は、私たちが考えていた通りです。私たちの顧客は、私たちに大きな価値を与えてくれています。以前にも申し上げましたが、自由裁量品の季節商品の買い付けに行くとき、コンプショップに出かけて5ドルや7ドルの商品を見つけることがあります。

そのため、自由裁量品の分野では、私たちは非常に価値のある商品として知られています。ですから、1.25ドルに移行しても、自由裁量品の商品は非常によく売れています。顧客調査や販売実績がそれを物語っています。

そして、消耗品については、先ほど申し上げたとおり、販売数が減少しています。しかし、新しい商品を投入することで、販売数の減少、実際、過去18カ月はマイナスで販売数が減少していたのですが、このカテゴリーではプラスのコンプになっています。しかし、すでに新しいアイテムを導入し、それらが流入しているところでは、完全に逆転し、プラスのトレンドになり始めています。

Paul Lejuez -- Citi -- アナリスト

よかった。では、在庫管理という点では、計画単位にどのような影響があるのでしょうか。

Mike Witynski -- 社長兼最高経営責任者（CEO

そのため、先ほどお話したような成長を実現するための計画を立てています。また、季節的な需要に対応するため、また裁量的な需要に対応するため、いつもと同じように裁量的な買い付けを行っています。そして、良いことに、私たちは今、市場で手に入れることのできない消耗品をすべて手に入れることができます。

そして、新しい商品もできる限り購入しています。そして、その補充のための時間軸は、ほとんどが国内での調達となります。そのため、売上高と販売数の増加に合わせて補充することができます。

オペレーター

次は、ウェルズ・ファーゴのエドワード・ケリーさんから質問をお受けします。どうぞよろしくお願いします。

エドワード・ケリー -- ウェルズ・ファーゴ証券 -- アナリスト

こんにちは、皆さん。おはようございます。マイク、お聞きしたいのですが、新製品なしで1.25ドルを展開することは、長期的に顧客にとって最終的に何を意味するのかを示すのが難しいのです。1.25ドルから新製品が登場するまでの期間のギャップや、それが顧客ロイヤリティに及ぼす可能性について、懸念はないのでしょうか? また、この質問の一部として、ここからのマーチャンダイジングがどのように変化していくのかについて、もう少し詳しく教えてください。SKUの何パーセントが実際にお客様のために変化するのでしょうか。過去に売れなかったものを復活させることは、どの程度重要なのでしょうか? これらについて、何か補足があれば教えてください。

Mike Witynski -- 社長兼最高経営責任者（CEO

そうですね、見たことのないアイテムを復活させることは非常に重要です。何度も申し上げているように、この1年半から2年で、自由裁量品は減少し、特にその傾向は加速しています。昨年中、誰もが知っているように、私たちのベンダーは圧力を受け、コストは上昇し、インフレは40年来の高水準にあります。

1つは、私たちが望む品揃えを迅速に実現すること、もう1つは、組織としてシンプルであることが必要だったのです。1ドルアソートと1.25ドルアソートが混在しているようでは困ります。販売店にとって明確であることが必要なのです。そして、この3～4ヶ月の間に、すべてのライン、アイテムごとのレビュー、カテゴリーごとのレビューに取り組んでくれました。

そして今、その項目が再び流れ込んできています。ですから、お客様や販売店、オペレーターを混乱させたくはなかったのです。だから、1.25ドルへの移行はできるだけ早く行いました。そして、お客様も一緒に連れてきています。

もちろん、私たちはお客様の思考回路を恐れています。そのため、10月に初めて導入した際に綿密な調査を行いました。その結果、お客様からは、市場価格が上昇している現在でも、1.25ドルは非常にお買い得であるとの声をいただいています。また、1.25ドルに移行した後も、ダラーツリーはお客様にとってNo.1だと言っています。

1.25ドルに移行した後も、ダラーツリーは1ドルセグメントとバリューセグメントで、圧倒的に信頼できるNo.1のお店だと言っています。皆さんの中にも、ダラー・ツリーの信頼とブランド・ロイヤリティが健在であることを示す調査結果をお持ちの方がいらっしゃると思います。そして、1.25ドルの新商品が登場することで、さらに信頼度は高まっていくでしょう。そして、この商品をできるだけ早く入荷することが、私たちにとって非常に重要なのです。

そのため、年間を通じて、このアイテムが流入するにつれて、私たちが対応したカテゴリーで販売数が改善すると考えています。裁量側のカテゴリーは、私たちの周りで市場が大きく動いたので、すでに大きな価値があります。ですから、私たちは素晴らしいポジションにいると思っています。過去40年間で最も高いインフレに見舞われ、家賃や車の燃料費、暖房費、食費が圧迫され、これまで以上にストレスを感じているお客様が、ダラーツリーやファミリーダラーに足を運んでくださるのは、当社が持つ大きな価値があるからです。

エドワード・ケリー -- ウェルズ・ファーゴ証券 -- アナリスト

そして、ちょっとしたフォローアップです。ダラー・ツリーの売上総利益率についてですが、価格設定の観点から考えると、年初、特に上半期は35%から36%よりはるかに高く、その後、年末にかけて正常化するのはなぜでしょうか？これは妥当な判断でしょうか？

ケビン・ワンプラー -- 最高財務責任者

その可能性はあると思います。明らかに、私たちは製品をそれほど変えていませんので、その過程にあります。しかし、その一方で、運賃の相場やディーゼル車のコストなど、さまざまな問題があります。もちろん、私たちはその上乗せを望んでいますが、それでも四半期を通して仕事をし、一日の終わりにはそれを証明しなければなりません。

エドワード・ケリー -- ウェルズ・ファーゴ証券 -- アナリスト

了解しました。ありがとうございます。

運営担当者

それでは最後の質問をモルガンスタンレー証券のシメオン・グットマンさんからお受けします。どうぞよろしくお願いします。

Simeon Gutman -- Morgan Stanley -- アナリスト

やあ、みんな。おはようございます。1つだけお聞きしたいのは、表面上のガイダンスを見たときに、ちょっと保守的な印象を受けたんです。マイク、あなたは販売数が10％半ば減少しているとおっしゃいましたが、それに加えて在庫コストの上昇もあるようです。

保守的な点があるかどうかをお聞きしたいのです。新しいユニットを展開する際に、新しい製品を見ているというお話がありました。本体は良くなっているように見えますが。私は、年間を通じてどのようにコストが流れるかについてはよく知らないのですが、年間を通じてこのモデルが保守的になりうるポイントについてお話いただけますか？

マイク・ウィティンスキー -- 社長兼最高経営責任者

はい。いくつかの項目については、ケヴィンに譲ります。しかし、全体としては、ちょうど完成したところで、加盟店がラインごとの項目を確認したところです。ですから、まだ様子見というところです。

年間を通じて、コンプと販売数の減少の改善を牽引し、軌道修正することができると考えています。ですから、私たちは現在わかっていることをもとに、コンプが一桁台前半から半ばになるモデルを発表していますが、最も重要なのは利益率の高い価格帯です。ですから、今後、私たちが望むよりも早く商品が入荷すれば、売上が伸びる可能性があると考えています。

Kevin Wampler -- 最高財務責任者

これまでお話ししてきたように、大きな逆風は、明らかに人件費だと思います。結局のところ、私たちは今後も投資を続け、労働力を確保しなければなりません。しかし、マイクが何度も言っているように、品揃えが変われば、最終的にこのガイダンスを上回る可能性が出てくると思っています。

しかし、マイクが指摘したように、すべての店舗が転換されたばかりであることを考えると、現時点の状況を超えることは意味がないように思います。1月という時期や、1月から2月にかけてのオミクロンや天候の影響で、ビジネスの観点からはやや不安定な状況です。ですから、マイクが言ったように、第1四半期に入り、このような状況がすべて落ち着けば、よりよい見通しが得られると思いますし、当然、データがあれば、それを基に話をし、必要であれば変更を加えることができるでしょう。

マイク・ウィティンスキー -- 社長兼最高経営責任者

はい。そして、繰り返しになりますが、これはトレンドなのです。1ドルという価格帯を超えることで、品揃えを強化し、EPSを38%向上させるます。そして、長期的には、1ドル以上の価格帯への移行が続くと考えています。

さらに1,500のダラーツリープラスを導入し、それを毎年増やしていくことで、売上と店舗の生産性、そしてマージンドルにどのように影響していくかを考えています。さらに、ファミリー・ダラー側のコンボ・ストアを400店舗展開することで、すべての取り組みがトップラインの利益率を向上させ、今年だけでなく今後数年間にわたりEPSを向上させることになります。

オペレーター

それでは、最後にEvercoreのマイケル・モンターニから質問をお受けします。どうぞよろしくお願いします。

マイケル・モンターニ -- エバーコアISI -- アナリスト

ご質問をいただきありがとうございます。在庫に関してお伺いしたいのですが、会計上の問題から、販売数と価格の関係でどのようなものがあるのか、また売上に対してどのようにすれば安心できるのか、教えていただけませんでしょうか。それから、もう1つ質問をさせてください。

ケビン・ワンプラー -- 最高財務責任者

在庫を見ると、明らかに数字が大きくなっているように聞こえますね。しかし、2つほど忘れてはならないことがあります。1つは、在庫を移動させるためのバックログが、ここしばらくの間、増えていることです。

今も在庫の滞留は続いています。アジアからの商品を港から流通センターに運ぶのに時間がかかっているのです。そのため、水上輸送にかかる日数は、30～40日だったものが50～60日になっています。もうひとつは、この1年間ずっと話してきた運賃の問題で、6億ドルの追加運賃は、明らかに在庫として資産計上され、商品を売るまで損益計算書には出てきません。

ですから、運賃の大部分もこの事業の一部になっています。また、ダラーツリーはファミリーダラーよりも輸入量が多いので、ダラーツリー側のコストが高くなっていることも覚えておいてください。在庫の状況については、非常に良好です。もちろん、加盟店は今よりも多くの商品を持ちたいと考えています。

特に特定のカテゴリーではそうですが...ですから、在庫の観点からは非常に良い状態にあると感じています。2～3年前と比較すれば、おそらく3年前と比較すれば、店舗単位で見ればかなり合理的な水準にあると思われます。

Michael Montani -- Evercore ISI -- アナリスト

わかりました。それから、もしよろしければ、ファミリーダラーの定価札についてフォローアップをお願いします。私の聞き間違いでなければ、確か4.8%増だったと思います。そこで、取引単価やインフレ率、ミックスなどの観点から、もう少し詳しく教えていただけますか？

ケビン・ワンプラー -- 最高財務責任者

この数字には、明らかにインフレが含まれていると思います。内訳はわかりませんが、過去12ヵ月間の価格上昇を考慮すると、おそらくこの数字の半分、2%程度になるのではないかと思います。ですから、おそらくそのくらいの数字になるのではないかと思います。

Michael Montani -- Evercore ISI -- アナリスト

ご質問をありがとうございました。

オペレーター

それでは、ガイラー副社長にお電話をお返しして、補足・補足説明をお願いしたいと思います。

ランディ・ガイラー -- インベスター・リレーションズ担当副社長

アシュリーさん、ありがとうございます。本日の電話会議にご参加いただき、ありがとうございました。次回の第1四半期決算に関するカンファレンスコールは、2022年5月26日（木）に予定しています（仮称）。良い一日をお過ごしください。

オペレーター

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