イギリス個別株2選

イギリスの個別株2選です。イギリス株はぶっちぎり不人気のため、いますぐ買っても報われないと思います。しばらくはウォッチに止めて、情勢が変わったら買いに行くのが良いと思います。

（１）AMIGY
Admiral Groupは、自動車保険の販売業者で、資産の少ないビジネスモデル
引受リスクの多くを再保険に委ねている
2022年は保有するリスクに対する保険金の高騰により、大きな打撃を受けた（中古車価格が高騰し、スペアパーツが不足した。自動車保険会社にとっては、事故で破損した車を修理したり、買い換えたりするコストがかかる）

Admiralは、保険金請求インフレ率の低下を利用
インフレのため、英国の自動車保険業界全体が値上げしている。
保険金請求コストが下がり始めた矢先に値上げをしたため、同社の収益は上がっている
アドミラルのROEは30％から40％
配当利回りは5%近い

AMIGYのチャート

（２）GSK
GSKはヘルスケア企業
ザンタックに関する訴訟で、株価は打撃を受けた。
原告側はザンタックと癌に関連があると主張しているが、フロリダでの最近の評決はそうではないことを示唆している。
GSKは少なくとも今後3年間はジェネリック化のリスクはない。
製薬セクターのPER17倍に対し、GSKは2023年予想利益の10倍で取引されている。
配当利回りは2.9％

GSKのチャート