Houghton Mifflin Harcourt Company (ホートン・ミフリン・ハーコート)2021Q1決算プレスリリースまとめ

Houghton Mifflin Harcourt Company (ホートン・ミフリン・ハーコート)2021Q1決算プレスリリースをまとめてみました。

ボストン - 2021年5月6日 - 学習テクノロジー企業のHoughton Mifflin Harcourt（以下、「HMH」または「当社」）（Nasdaq: HMHC）は本日、2021年3月31日に終了した第1四半期の財務実績を発表しました。すべての業績および指標は、継続事業ベースで報告されています。当四半期において、HMHの請求額は11％の力強い成長を遂げました。また、Annualized Recurring Revenue（ARR：年間経常収益）も堅調に成長し、2021年に向けて好調なスタートを切ることができました。

当四半期のハイライトは以下のとおり

・直近1年間のフリー・キャッシュ・フローが7,200万ドルとなり、前年同期比で7,700万ドル改善し、強力なプラスのフリー・キャッシュ・フローを創出
・年換算経常収益（ARR）が前年同期比80％増の6,500万ドルに急成長。ネット・リテンション・レート（NRR）は142％。
・2021年3月31日に終了した12ヵ月間で、コネクテッド・セールスが請求額の51％を占める
・2021年3月31日までの12ヵ月間、請求額の42％がデジタル化された
・調整後EBITDAは15百万ドルとなり（前年同期から34百万ドル改善）、HMHが上場以来初めて第1四半期に調整後EBITDAをプラスに。

"新年を迎えた当社は、「デジタルファースト、コネクテッド」戦略の実行に鋭意取り組んでいます。市場が安定する中、第1四半期の業績は新年の好調なスタートを切ることができました。重要な主要業績指標は引き続き素晴らしい伸びを示しており、HMHはEdtech市場において最大かつ最も成長している企業の一つとなっています"と、ホートンミフリン・ハーコートの社長兼CEOであるジャック・リンチは述べています。

HMHのジョー・アボット最高財務責任者（CFO）は、"第1四半期には、請求額とARRが大幅に増加し、2021年の成長に向けてHMHの地位を確立することができました。重要なのは、過去12ヶ月間、パンデミックの影響で請求高が減少したにもかかわらず、フリーキャッシュフローが劇的に改善したことです。以前に発表したHMH Books & Mediaの売却は、2021年の第2四半期中に完了すると引き続き見込んでおり、この取引による純収入で負債を返済することにより、資本構造が変化し、今後の事業運営と財務の柔軟性が増すことになります"と述べています。

2021年第1四半期決算結果

純売上高：HMHの2021年第1四半期の純売上高は、2020年の152百万ドルに比べて4％減の146百万ドルでした。この減少は主に、ハイネマン製品、介入（教育）製品、補助（教育）製品を中心に構成されるエクステンションズとプロフェッショナル・サービスの売上高が減少したことによるもので、COVID-19パンデミックによる対面式学習環境の減衰に伴うプロフェッショナル・サービスの減少により、2020年の86百万ドルから9百万ドル減少し、77百万ドルとなりました。エクステンションの減少を一部相殺したのは、コアソリューションが2020年の6,500万ドルから300万ドル増加し6,800万ドルとなったことで、これは海外での好調な純売上とカリフォルニア州での社会科および数学プログラムの純売上が要因です。

請求額：2021年の請求額は、2020年から1,100万ドル（11％）増加しました。請求額の増加は、海外での好調な売上に加え、カリフォルニア州における社会科・数学プログラムの売上の増加により、1,700万ドル増加したコア・ソリューションの増加によるものです。この増加を一部相殺したのが、プロフェッショナル・サービスの売上減少により600万ドル減少したエクステンションズの請求額です。

売上原価：2021年の売上原価全体は、前年より1,200万ドル減少して8,600万ドルとなりました。これは主に、印刷費の減少、製品およびサービスのバーチャル配信の増加、および償却費の減少によるものです。

販売・管理費：販売費および管理費は2021年に3,400万ドル減少しました。これは主に、2020年の構造改革計画による人件費およびその他の固定費の削減によるものです。

営業損失：2021年の営業損失は3,700万ドルで、2020年の営業損失3億3,800万ドルから3億100万ドルの好転となりました。これは主に、2020年に現金支出を伴わないのれんの減損費用2億6,200万ドルを計上したことによるもので、COVID-19パンデミックが当社に与えた悪影響を直接反映したものです。加えて、販売費及び一般管理費も減少しました。

純損失：2021年の純損失は5,200万ドルで、2020年同期の純損失3億4,600万ドルと比較して2億9,400万ドルの減少となりました。2021年の継続事業からの損失は4,900万ドルで、2020年同期の継続事業からの損失3億3,800万ドルから2億8,900万ドル改善しました。これは主に、営業損失に影響を与える要因が同じであったことによるものですが、主にのれんの現金支出を伴わない減損に起因する1,100万ドルの税金引当金の不利な変動により相殺されました。また、非継続事業からの損失（税引後）は、2020年の800万ドルの損失から500万ドル減少し、300万ドルとなりました。

継続事業の調整後EBITDA：2021年の継続事業の調整後EBITDAは1,500万ドルで、2020年の損失から3,400万ドルの好転となりました。

キャッシュ・フローと流動性：2021年の営業活動に使用した純現金は8,100万ドルでした。（2021年の営業キャッシュフローは-8,100万ドル）（2020年の営業キャッシュフローは-1億5,700万ドル。）継続事業の営業活動に使用された純現金は、2021年に1億100万ドルとなり（継続事業の2021年の営業キャッシュフローは-1億100万ドル）、2020年と比較して7,100万ドルの好転となりました。継続事業の営業活動に使用した現金純額が減少したのは、非現金項目を控除した営業利益が3,200万ドル増加したことによります。さらに、純営業資産・負債の好ましい変動が3,900万ドルに及んだことも改善の要因となりました。営業活動に使用した現金収支には、2021年に19百万ドル、2020年に15百万ドルの非継続事業からの現金収支が含まれています。HMHの継続事業からのフリー・キャッシュ・フロー（営業活動によるキャッシュ・フローから資本支出を差し引いたもの）は、2020年の202百万ドルの使用から、2021年の125百万ドルの使用へと、77百万ドル好転しました。

2021年5月6日現在、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティの未払い額はありません。当社は、営業活動から得られる純現金に、現金および現金同等物、ならびに回転信用枠での借入可能額を加えることで、少なくとも今後12ヵ月間にわたり、現在の債務、設備投資、債務返済、および運転資金を賄うのに十分な流動性を提供できると考えています。