「８月は夏枯れ相場」はホンマか？

この記事は短めです。サクッと目的と結果だけ述べます。

目的

一般的に８月は夏枯れ相場と言われ、値動きや取引量が減ると言われているが、ホントのところをデータで確認したい。

データ１

AUD、CHF、EUR、GBP、JPY、USDの６通貨でできる15通貨ペアの月足データを元に、７月、８月、９月の「高値ー安値」と「終値ー始値の絶対値」を求めて平均を取りました。データは2003年～2019年、一部通貨ペアは2006年から。

通貨ペア毎にもっとも値動きの小さかった月に色を付けてあります。

結果

・最も値動きの小さい高ー安が７月だった通貨ペアは14通貨ペアだった（15通貨ペア中）※EURAUDは７、９月ともに0.063だが、正確には７月0.06251...、９月0.06270...。

ここ17年平均で７月の高ー安＜８月の高ー安となった通貨ペアは１つもなかった。

・最も値動きの小さい|終ー始|が７月だった通貨ペアは８通貨ペアだった（１５通貨ペア中）

ここ17年平均で７月の|終ー始|＜８月の|終ー始|となった通貨ペアは４通貨ペアだった。

データ２

日足でも確認してみた。日足の高ー安を求め、それを月ごとに平均し、７月、８月、９月との大小関係を確認した。

例えば、AUDCHFは、
・７月高ー安＜８月高ー安となった年が８回
・７月高ー安＞８月高ー安となった年が６回
だった。

結果

月足を用いたデータ１の比較では８月の高ー安の方が７月の高ー安より小さくなる（いわゆる夏枯れとなる）通貨ペアはなかったが、日足を用いたデータ２の比較では４通貨ペアが７月高ー安＞８月高ー安となる年の方が多いことが分かった。

８月と９月の比較でも４通貨ペアが８月の値動きのほうが小さいことが分かった。

７月と９月の比較では
・７月の方が値動きが小さい通貨ペア：８
・９月の方が値動きが小さい通貨ペア：７
と拮抗している事がわかった。

結論

データ１からもデータ２からも為替相場において、８月が夏枯れ相場ということはできない。むしろデータ１から７月の方が値動きが小さくなる年が多いと言える。ただし、17年を単純平均しているため、加重平均にしたり、直近10年、５年に絞ってみると違った様子がみえてくる可能性はある。

で？だから何？

大事なのはデータを実際の投資活動に活かすことですね。今回のデータを活かすとすると

・「８月やから値動き小さいですね。夏枯れ相場かなぁ」とツイートしないようにする笑。
・「９月になったから動き始めるかな」とは思わない。９月の方が値動き小さくなる通貨ペア多いので。
・夏休みの時期をずらす。８月米雇用統計～ジャクソンホールに夏休みを取るトレーダーが多いけど、その理由が「８月は値動きが小さくなるから」であれば、間違ってるかもしれないので、７月or９月にずらす。

てな感じかな。

P.S.

今年の８月は、どの通貨ペアも７月より動いとらんなぁ・・・
あと３営業日で大暴騰or大暴落があると踏んでます笑

かしこ