米国株　まとめ　2月13日：米消費者物価指数（CPI）でFRBの利下げ観測が後退し、株価は低迷 ＊備忘録＊

株価は大きく下落し、S&P500とナスダック100は1週間ぶりの安値、ダウ工業株30種は2週間ぶりの安値となった。 米1月消費者物価指数（CPI）が予想を上回ったため、債券利回りが上昇し、FRBの利下げ期待が後退した。
米1月消費者物価指数（CPI）は前年比+3.1％と、12月の同+3.4％から低下し、予想の同+2.9％を上回った。 1月消費者物価指数の+3.1%は、2023年6月に記録した2年4ヵ月ぶりの低水準+3.0%を0.1ポイント上回った。 一方、1月のコアCPI（食品・エネルギー控除後）は前年同月比+3.9%と、2年半ぶりの低水準となった12月から横ばいとなり、予想の+3.7%を上回った。
市場では、3月19-20日に開催されるFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を11%、続く4月30-5月1日に開催されるFOMCで42%と織り込んでいる。

欧米国債利回りは上昇した。10年物T-Note債券は4.316%と2年4ヶ月ぶりの高水準に急上昇し、+13.1bpの4.310%となった。 ドイツ10年債利回りは2.419%と2年4ヶ月ぶりの高水準に上昇し、+3.2bp高の2.393%。 英10年ギルト利回りは4.167%と2年4ヵ月ぶりの高水準に上昇し、+9.4bp高の4.151%。 海外株式市場はまちまちだった。 ユーロ・ストックス50種指数は-1.20％の下落。中国の上海総合指数は祝日のため休場だった。 日本の日経平均株価は+2.89%上昇。

おもな株価の動き
ムーディーズ・コーポレーション（MCO）は、第4四半期の調整後EPSが2.19ドルとコンセンサス（2.33ドル）より低いと発表し、-7％以上下落してS&P500の下落率トップとなった。
バイオジェン(BIIB)は、第4四半期の売上高がコンセンサスの24.6億ドルを下回る23.9億ドルと発表し、-7％以上下落してナスダック100の下落率トップとなった。
ゾエティス（ZTS）は、2024年の売上高を90.8億～92.3億ドルと予想し、中間値はコンセンサスの92.0億ドルを下回り、-6％以上下落した。
マリオット・インターナショナル（MAR）は、2024年の調整後EPSを9.18～9.52ドルと予想、コンセンサスの9.68ドルを下回り、-5％以上下落した。
VFコーポレーション(VFC)は、ロイター通信が月曜日に掲載した記事を訂正し、同社の創業者一族の一人だけが、月曜日に掲載された一族全員ではなく、エンゲージド・キャピタルのメンバーと同社の取締役会の2人の取締役を交代させることを支持していると報じたため、-5％以上下落した。
アリスタ・ネットワークス（ANET）は、第1四半期の調整後営業利益率をコンセンサス（42.1％）を下回る42％と予想し、-5％以上下落した。
チルドレンズプレイス（PLCE）は、B.ライリー証券が目標株価を4ドルとし、中立から売りに格下げしたため、-33％以上下落した。
10年物T-Note債券利回りが2年4ヶ月ぶりの高水準に急伸し、住宅需要にとって弱気材料となったことから、住宅建設業者に圧力がかかった。 その結果、トール・ブラザーズ（TOL）は-5％以上下落して引けた。 また、レナー（LEN）とDRホートン（DHI）も-4％以上下落して引けた。 さらに、ビルダーズ・ファーストソース（BLDR）とプルテグループ（PHM）は-3％以上下落した。
エコラボ（ECL）は、第1四半期の調整後EPSを1.27-1.37ドルと予想し、コンセンサスの1.12ドルを上回り、+8% 以上上昇した。
ウェイスト・マネジメント（WM）は、コンセンサスの15.0億ドルを上回る15.6億ドルの第4四半期調整後営業利益と、コンセンサスの63.2億ドルを上回る中間値の62.8億～64.3億ドルの通期調整後営業利益を予想し、+5%以上の上昇。
Leidos Holdings (LDOS)は、コンセンサスの38.1億ドルを上回る39.8億ドルの第4四半期売上高を報告し、+5%以上の上昇。
トリップアドバイザー(TRIP)は、特別委員会の設立を発表し、同社への買収提案を評価して、+13% 以上上昇した。
ハウメット・エアロスペース(HWM)は、第4四半期の売上高が1兆730億ドルとコンセンサスの1兆650億ドルを上回り、2024年の売上高を70億～72億ドルと予想、中間値はコンセンサスの70億7000万ドルを上回ると発表し、+4%以上の上昇。
トリンブル（TRMB）は、パイパー・サンドラーが目標株価を68ドルとし、株価をニュートラルからオーバーウェイトに格上げした後、+2％以上上昇した。
インサイト(INCY)は、第4四半期の総収益が10.1億ドルとコンセンサスの10.0億ドルを上回ったと発表し、2％以上上昇した。
アメリカン・エレクトリック・パワー（AEP）は、アクティビスト投資家のアイカーン氏がAEPの取締役2名を追加することで合意に達し、+1%以上上昇してナスダック100の上昇率トップとなった。

債券、為替、原油市場
10年物T-Note債券先物は-1-3/32ポイントの大幅安で引け、10年物T-Note債券利回りは+13.1bpの4.310%に上昇した。 T-Note債券先物価格は2年2ヵ月ぶりの安値まで売られ、10年物T-Note債券利回りは2年4ヵ月ぶりの高値となる4.316%まで上昇した。 米1月消費者物価指数（CPI）が予想を上回ったことがT-Note債券相場の重荷となり、FRBの利下げ観測を後退させた。 また、10年物ブレーク・イーブン・インフレ率が2.298%と2週間ぶりの高水準に上昇したことから、インフレ期待の高まりがT-Note債券価格を押し下げた。

米消費者物価指数（CPI）が予想を上回り、ドルは急伸
ドルインデックスは+0.71%上昇し、3ヶ月ぶりの高値を記録した。米1月消費者物価指数（CPI）が予想を上回ったことで、債券利回りが急上昇し、ドルは上昇した。タカ派的な消費者物価指数は、FRBの利下げ観測を後退させた。 株安もドルの流動性需要を押し上げた。
米1月消費者物価指数（CPI）は前年同月比+3.1％と、12月の同+3.4％から低下し、予想の同+2.9％を上回った。1月消費者物価指数の+3.1%は、2023年6月に記録した2年4ヵ月ぶりの低水準+3.0%を0.1ポイント上回った。 一方、1月のコアCPI（食品・エネルギー控除後）は前年同月比+3.9%と、2年半ぶりの低水準となった12月から横ばいとなり、予想の+3.7%を上回った。
ユーロ/米ドル (^EURUSD) は-0.66%下落し、3ヶ月ぶりの安値を記録した。 ユーロは、米1月消費者物価指数（CPI）が予想を上回ったことでドルが急伸したため、夜間の上昇分を取り戻し下落に転じた。 ユーロは、ドイツの2月ZEW調査の経済成長期待が予想以上に上昇し、1年ぶりの高水準となったことから、当初は上昇に転じた。
ドイツ2月ZEW調査の経済成長期待値は+4.7上昇し、1年ぶりの高水準となる19.9となり、予想の17.3を上回った。
スワップでは、ECBによる-25bpの利下げの可能性を、次回3月7日の会合で7％、次回4月11日の会合で52％としている。
米ドル/円は+1.02%上昇した。円相場は、対ドルで2年4ヶ月ぶりの安値まで急落した。 米1月消費者物価指数（CPI）が予想を上回ったことで、米国債の利回りが上昇し、円安が進んだ。 また、日経平均株価が34年ぶりの高値まで急騰したことで、円は安全資産としての需要が減少した。
日本の1月消費者物価指数（PPI）は前年同月比0.2%上昇し、予想の0.1%上昇を上回った。
日本の1月工作機械受注は前年同月比-14.1％となり、13ヵ月連続で減少した。
スワップ市場では、日銀が次回会合（3月19日）で+10bpの利上げを実施する可能性を32%、次回会合（4月26日）で71%としている。

金は-25.80 (-1.27%)、　銀は-0.613 (-2.60%)
貴金属は後退し、金は2ヶ月ぶりの安値、銀は3週間ぶりの安値となった。 ドル指数が3ヶ月ぶりの高値まで上昇したことが、金属価格を押し下げた。また、米1月消費者物価指数（CPI）が予想を上回ったことで、FRBの利下げ観測が後退し、貴金属にとってはマイナス材料となった。 さらに、世界的な債券利回りの上昇が貴金属の重荷となった。 ETFの金ロング保有高が月曜日に4年ぶりの低水準に落ち込んだ後、ファンドによる金のロング清算が続いていることから、金は引き続き圧力を受けている。

原油価格は地政学的リスクにより上昇
WTI原油は+0.95 (+1.24%)、RBOBガソリン(RBH24)は+2.73 (+1.15%)
原油とガソリンは小幅高で寄り付き、原油は2週間ぶりの高値、ガソリンは3ヵ月半ぶりの高値となった。 原油は、中東の地政学的リスクであるガザでの戦争継続や、フーシ派武装勢力による紅海での商業船への攻撃継続が支援材料となった。 原油価格が200日移動平均線を上回ったことで、テクニカルな買いが入り、上昇が加速した。
ガソリン価格は、米国で予想外の製油所操業停止が発生し、ガソリン供給が減少したことが支援材料となった。 インディアナ州ホワイティングのBP Plc製油所やオクラホマ州ポンカシティのフィリップス66製油所など、最近の大規模製油所の操業停止は、米国のガソリン供給を逼迫させる要因となっている。ドル指数が3カ月ぶりの高値まで上昇したため、原油の上昇は限定的となった。 また、株安は、エネルギー需要と原油価格にとって弱材料となる、経済見通しに対する楽観的な見方を抑制した。
ロシアの原油輸出の減少は、原油価格を下支えしている。 ブルームバーグがモニターしているVortexa社のタンカー追跡データによると、2月11日までの1週間のロシア原油輸出量は、前週比約29万B/D減の349万B/Dだった。
コンセンサスでは、水曜日のEIA週間在庫は335万バレル増加すると予想されている。

※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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