米国株　まとめ　5月14日：米4月CPIの緩やかな上昇期待で、株価は上昇　＊備忘録＊

S&P500指数(SPY) 火曜日は+0.48%上昇し、ダウ工業株指数(DIA) は+0.32%上昇し、ナスダック100指数 (QQQ) は+0.68%上昇
米国株価指数は緩やかに上昇し、S&P500は5週間ぶり、ナスダック100は1ヶ月ぶりの高値を記録した。 パウエルFRB議長が「次の利上げはありえない」とハト派的な発言をしたため債券利回りが低下し、株価は上昇した。
米国4月のコアPPIが予想以上に上昇し、FRBが利上げを長期化させるとの見通しを強めたため、株価の上昇は限定的となった。 市場は水曜日の米CPIを控えており、4月のコアCPIは前年同月比+3.6%と、3月の同+3.8%から緩和すると予想されている。
米4月PPI最終需要は前年同月比+2.2%と予想通りだった。 しかし、4月食品・エネルギー除くPPIは前年同月比+2.4％と、3月と変わらず、予想の同+2.3％をやや上回った。
パウエルFRB議長は、米国の第1四半期は、インフレの進展が見られなかったことで注目された。 さらに、「次の動きが利上げになるとは思わないが、政策金利を現状維持する可能性の方が高いだろう 」と付け加えた。
第1四半期の決算は概ね良好で、株価を下支えしている。 第1四半期決算は前年同期比+6.5%の増益が予想され、決算シーズン前の予想である+3.8%を大きく上回った。 ブルームバーグ・インテリジェンスがまとめたデータによると、S&P500種構成企業の約81%が第1四半期の業績予想を上回った。
市場では、6月11-12日に開催されるFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を5％、続く7月30-31日に開催されるFOMCで29％と織り込んでいる。
海外株式市場はまちまちだった。 ユーロ・ストックス50は+0.03%上昇した。 中国の上海総合指数は-0.07%下落。 日本の日経平均株価は+0.46%上昇した。

おもな米国株の動き
スーパーマイクロコンピュータ（SMCI）は、CQGパートナーズが第1四半期に131万株（発行済み株式の2.2％）の新規ポジションを取得したと発表し、+5％以上の上昇で引けた。
オラクル(ORCL)は、xAIとの100億ドル規模のクラウド契約締結が間近と報じられ、+3%以上上昇した。
チャールズ・シュワブ（SCHW）は、4月に新規および既存顧客から同社に持ち込まれた純資産総額が100億ドルに達したと報告し、+3%以上上昇した。
テスラ(TSLA)は、バイデン政権が電気自動車を含む幅広い中国からの輸入品に関税を引き上げると正式に発表した後、+3%以上上昇しナスダック100の上昇率トップとなった。
オン・ホールディングAG（ONON）は、第1四半期の売上総利益率が59.7％とコンセンサスの59.2％を上回ったと発表し、+17％以上上昇した。
ペイセーフ（PSFE）は、コンセンサスの4億830万ドルを上回る4億1,770万ドルの第1四半期の売上高を発表し、+19%以上上昇した。
デッカーズ・アウトドア（DECK）は、CICCがアウトパフォーム推奨、目標株価1.002ドルでカバレッジを開始した後、+3％以上上昇した。
ウエスタンデジタル（WDC）は、シティグループが買い推奨、目標株価90ドルでカバレッジを復活させ、+3％以上上昇した。
パラマウント・グローバル（PARA）は、ソニーとアポロ・グローバル・マネジメントによる同社への入札が "フェードアウト "しているとCNBCが伝えた後、-5％以上下落してS&P500の下落率トップとなった。
マーチャンツ・バンコープ（MBIN）は、240万株の普通株の引受公募を開始した後、-10％以上下落した。
ストーンコ（STNE）は、第1四半期の調整後EBITDAが15.1億レアルと予想の16.2億レアルを下回り、-8%以上下落した。
マラソン・ペトロリアム（MPC）は、MSCI ESGリサーチが同社のMSCI ESGレーティングをAからBBBに引き下げたため、-1％超の下落で引け、S&P500の下落率トップとなった。
Axon Enterprise (AXON) は、イズナー社長と取締役数名が2730万ドルの株式を売却したことが SEC に提出されたことから、インサイドセールスの兆候が見られ、-1% 以上下落した。
アカマイ・テクノロジーズ (AKAM) は、先週木曜日に決算を発表して以来、アナリストが目標株価を平均 11% 引き下げたため、-1% 以上下落した。

金利
10年物T-Note債券先物は、+8.5ティック上昇しけた。 10年物T-Note債券利回りは、-4.2bp低下し4.445%となった。 T-Note債券は、1週間ぶりの安値から回復し、10年物T-Note債券利回りは1週間ぶりの高値4.528%から反落した。 パウエルFRB議長のハト派的な発言に支えられた。FRBが次に利上げに踏み切る可能性は低いと述べた。 米国の4月コアPPIが予想以上に上昇し、FRB政策にとってタカ派的な材料となったことから、T-Note債券は当初圧力を受けた。
欧州国債利回りはまちまちだった。 ドイツ10年債利回りは2.555%と1週間ぶりの高水準まで上昇し、+3.8bpの2.548%で終えた。 英10年ギルト債利回りは4.207%と1週間ぶりの高水準から低下し、-0.1bp低下の4.173%で終えた。

為替
ユーロ高とパウエルFRB議長のハト派的発言でドル下落
ドルインデックスは-0.20%下落し、1週間ぶりの安値を記録した。ユーロが強かったため、ドルは後退した。 パウエルFRB議長が、FRBの次の動きを利上げとは見ていないと発言したことで、午前中、ドルは下げ幅を拡大した。
米4月PPI最終需要は前年同月比+2.2%上昇し、予想通りだった。 4月PPI（食品・エネルギー除く）は前年同月比+2.4％と、3月と同水準だったが、予想の同+2.3％をわずかに上回った。
パウエルFRB議長は、「米国の第1四半期は、インフレの進展がなかったことで注目された。次の動きが利上げになるとは思わないが、政策金利を現状維持する可能性の方が高いだろう」と付け加えた。
ユーロ/米ドルは1ヶ月ぶりの高値まで上昇し、+0.29%上昇で終えた。 ユーロは、ドイツの5月ZEW調査の経済成長期待指数が予想以上に上昇し、2年4ヶ月ぶりの高水準となったことから、支持を得た。 ユーロは、ECB理事会のヴンシュ委員が、6月に最初の利下げを実施する可能性が高いが、ECBはさらなる利下げを急ぐべきでないとタカ派的な発言をしたため、さらに上昇した。
ドイツ5月ZEW調査の経済成長期待指数は+4.2上昇し47.1と2年4ヶ月ぶりの高水準となり、予想の46.4を上回った。
ECB理事会のヴンシュ委員は、6月に最初の利下げが実施される可能性が高まった後も、ECBはさらなる利下げを急ぐべきでないと述べた。
スワップでは、ECBが6月6日の次回会合で-25bpの利下げを実施する可能性を92%と割り引いている。
米ドル/円は+0.13%上昇した。 円は対ドルで1週間半ぶりの安値まで下落した。10年物日本国債利回りが11年ぶりの高水準となる0.974％を記録し、日本国債利回りが上昇したため、円の損失は限定的となった。
日本の経済指標は円にとってまちまちだった。 マイナス面では、4月の工作機械受注が前年同月比-11.6%となり、16ヶ月連続で減少した。 逆に、4月のPPIは前年同月比+0.9%と、3月と変わらず、予想の+0.8%よりやや強かった。
スワップ市場では、6月14日の日銀会合で+10bpの利上げが実施される可能性が38%となっている。

金は+16.9 (+0.72%)、銀は+0.259 (+0.91%)
貴金属相場は小幅高で落ち着いた。ドル指数が1週間ぶりの低水準まで下落したことが貴金属を下支えした。 また、中東情勢の緊迫化が続いていることも、貴金属の安全資産としての需要を高めている。 金相場は、パウエルFRB議長がFRBの次の動きを利上げとは見ていないと発言したことを受け、朝から上げ幅を拡大した。
銀相場は、銅相場が+2%上昇し（一時＄5.0まで上昇）、2年ぶりの高値となったことが持ち越しの支援材料となった。
貴金属の上昇は、米4月コアPPIが予想をわずかに上回り、FRBの政策にとってタカ派的な内容となったことから、限定的となった。 ETFの金ロング保有量が月曜日に4年半ぶりの低水準まで下落したため、ファンドの金保有量整理は金にとってマイナスである。

OPEC+の原油生産量増加の可能性に対する懸念が原油価格の重しに
WTI原油は-1.10 (-1.39%)、RBOBガソリンは-5.09 (-2.03%)

原油とガソリンは小幅安で寄り付き、ガソリンは2ヵ月半ぶりの安値となった。 原油価格は、6月1日に開催されるOPEC+加盟国数カ国が生産枠を拡大する可能性があるとの懸念に圧迫されている。 原油にとって支援材料となったのは、ドル指数が1週間ぶりの安値まで下落したことである。
原油価格のマイナス要因は、一部のOPEC+加盟国が原油生産量の増加を望んでいることで、6月1日に開催されるOPEC+加盟国会合でOPEC+加盟国間の内紛につながる可能性がある。 ブルームバーグは火曜日、UAE、イラク、アルジェリア、カザフスタンが生産枠の引き上げを目指していると報じた。 サウジアラビアは増産に反発しており、OPEC+に対してバレル追加に慎重になるよう求めている。 市場のコンセンサスでは、22カ国のOPEC+は現在の減産を今年後半まで延長すると見られている。 OPEC+加盟国は4月3日の前回会合で、現行の約200万B/Dの減産を6月末まで据え置いた。
原油クラックスプレッドの弱さは、原油価格にとって弱気材料だ。 クラックスプレッドは2-3/4ヶ月ぶりの低水準まで低下した。
ロシアの原油生産量が予想を上回ったことは、原油価格にとって弱材料だ。 ブルームバーグが公式データに基づいて算出したところによると、4月のロシアの原油生産量は941.8万B/Dと、ロシアがOPEC+と合意した910万B/Dの目標を30万B/D以上上回った。 一方、最近のウクライナの無人機によるロシア製油所への攻撃により、ロシアの燃料輸出は減少しており、5月12日までの1週間の燃料輸出量は約-44万B/Dの324万B/Dと、過去8週間で最低となった。

コンセンサスでは、水曜日の週間EIA原油在庫は-60万バレル減少するとされている。

※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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