米国株　まとめ　12月21日：弱い米経済指標がFRBの利下げ期待を強め、株価は上昇＊備忘録＊

S&P500指数（SPY）は+1.03％、ダウ工業株指数（DIA）は+0.87％、ナスダック100指数（QQQ）は+1.23％

株価は、米経済指標で景気減速が示され、FRBの来年の利下げ期待が高まったことから、小幅高で落ち着いた。 第3四半期GDPの下方修正、12月フィラデルフィア連銀景況感調査の予想外の低下、物価上昇圧力の緩和を示し、いずれもFRB政策にとってマイナス材料となった。
マイクロン・テクノロジーは、第1四半期の売上高が予想を上回り、第2四半期の売上高もコンセンサスを上回ると予想したため、+8%以上上昇した。 また、シンタスは通期の収益見通しを上方修正し、+6%以上の上昇となった。
米週間新規失業保険申請件数は前年同期比2,000件増の205,000件となり、215,000件への増加予想を上回った。週間継続失業保険申請件数は予想に反して1,000件減の186.5万件となり、188.0万件への増加予想を上回った。
12月フィラデルフィア連銀景況感調査は、予想に反して-4.6 の-10.5となり、予想の-3.0より悪化した。
米第3四半期のGDPは前期比年率換算で4.9％と、予想の5.2％から0.3ポイント下方修正された。
第3四半期GDP物価指数は3.6%から3.3%に、第3四半期コアPCE物価指数は2.3%から2.0%に下方修正された。
米11月先行指標は前月比-0.5％と予想通り低下し、20ヵ月連続で低下した。
市場では、次回1月30～31日のFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を14％、続く3月19～20日のFOMCで94％と織り込んでいる。

10年物T-note債券利回りは3.827%と4年4ヶ月ぶりの低水準まで低下したが、反発して+4.1bpの3.888%。ドイツ10年債利回りは1.941%と9ヵ月ぶりの低水準まで低下し、-0.7bp低下の1.964%。 英10年ギルト債利回りは3.481%と8年4ヵ月ぶりの低水準まで低下したが、回復し、+0.1bp高の3.529%。
ECBのギンドス副総裁は、「インフレ率が目標である2％に安定的に収束していることが明らかになれば、金融政策は緩和を始めるかもしれない。 しかし、そうなるにはまだ時期尚早だ」と述べた。
海外株式市場はまちまちだった。 ユーロ・ストックス50種指数は-0.20％の下落。中国の上海総合指数は+0.57%上昇。 日本の日経平均株価は-1.59%の下落。

主な株価の動き
マイクロン・テクノロジー（MU）は、第1四半期の売上高が47.3億ドルとコンセンサス（45.4億ドル）を上回り、第2四半期の売上高は51億～55億ドルとコンセンサス（49.9億ドル）を上回ると予想し、+8%以上上昇してS&P 500とナスダック100の上昇率トップとなった。
VFコープ（VFC）は、先週のサイバー攻撃後、同社のウェブサイトが正常な出荷機能を取り戻したことに勇気づけられたとベアードが述べた後、+6％以上の上昇。
シンタス（CTAS）は、通期の売上高見通しを従来の94億～95億2000万ドルから94億8000万～95億6000万ドルに上方修正し、+6％以上の上昇。
カーニバルが第4四半期の調整後1株当たり損失を-7セントと発表し、予想の-13セントより損失が縮小したため、クルーズ・ライン・オペレーターは上昇した。 その結果、カーニバル（CCL）は+6％以上上昇した。ノルウェージャン・クルーズ・ライン・ホールディングス（NCLH）とロイヤル・カリビアン・クルーズ（RCL）は＋5％以上の上昇。
カーマックス（KMX）は、コンセンサスの42セントを上回る52セントの第3四半期EPSを発表し、+5％以上の上昇。
チップ株は木曜日上昇し、市場全体の上昇を支えた。 マーベル・テクノロジー（MRVL）は+4%以上上昇した。また、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、グロバルファウンドリーズ（GFS）、ASMLホールディングNV（ASML）、オン・セミコンダクターズ（ON）、KLAコープ（KLAC）も+3％以上上昇した。また、インテル（INTC）は+2%以上上昇し、ダウ工業株指数の上昇率トップとなった。 最後に、NXPセミコンダクターズNV（NXPI）、アプライド・マテリアルズ（AMAT）、ラム・リサーチ（LRCX）は+2％以上の上昇で引けた。
スポティファイ・テクノロジー(SPOT)は、Pivotal Research Groupが目標株価を265ドルとし、保有から買いに格上げしたことで、+2％以上上昇した。
セールスフォース（CRM）は、モルガン・スタンレーが同銘柄をイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げし、目標株価を350ドルに設定したことで、+2％以上上昇した。
ペイシェックス（PAYX）は、第2四半期の売上高が12.6億ドルとコンセンサス（12.7億ドル）を下回り、S&P500とナスダック100の下落率トップとなった。
ウェストロック（WRK）は、アクティビスト投資家のプライムストーン・キャピタルが、スマーフィット・カッパによるウェストロック買収計画に難色を示し、代替取引がスマーフィット・カッパの株主により多くの価値をもたらす可能性があると発言したため、-2％以上下落した。
パラマウント・グローバル（PARA）は、同社がワーナー・ブラザース・ディスカバリーと合併の可能性について協議しているとアクシオスが報じたため、-2％以上下落した。
エーオンplc（AON）は、フィッチ・レーティングスがエーオンの長期発行体デフォルト格付けのアウトルックを「安定的」から「ネガティブ」に引き下げたため、-2%以上下落した。
サイモン・プロパティ・グループ（SPG）は、モルガン・スタンレーが同銘柄をオーバーウェイトからイコールウェイトに格下げしたため、-1％以上下落した。

債券、為替、原油市場
3月限10年物T-Note債券先物は-3.5ティック下落し、10年物T-Note債利回りは+4.1bp上昇し3.888%となった。米国債相場は、序盤の上昇を諦め、5カ月ぶりの直近高値から反落し、10年物T-Note債券利回りは4年4カ月ぶりの低水準である3.827%から上昇した。 株価上昇が利益確定売りと米国債のロング清算を呼び起こし、序盤の上昇を諦めた。
ドイツ10年債利回りが9カ月ぶりの低水準に、英国10年ギルト利回りが8年1カ月半ぶりの低水準に低下したことから、欧州国債の上昇が持ち越され、当初は上昇して始まった。 米国債はまた、第3四半期GDPと第3四半期コアPCE価格の下方修正、12月フィラデルフィア連銀景況感調査の予想外の低下を示した木曜日の米経済報告も序盤の支援材料となった。

弱い米経済指標がFRBの利下げ期待を強め、ドルは下落
ドルインデックスは-0.51%下落した。 ドル相場は、米GDPとフィラデルフィア連銀の発表が予想を下回り、FRBの政策にハト派的な内容だったため、圧力を受けた。 また、株高はドルの流動性需要を減らした。
米経済指標はドルにとってまちまちだった。 弱気な面では、12月のフィラデルフィア連銀景況感調査が予想に反して-4.6から-10.5となり、-3.0への上昇予想を下回った。また、米第3四半期GDPは前期比-0.3%の4.9%（前期比年率）に下方修正され、予想の5.2%（変化なし）を下回った。 さらに、11月の先行指標は前月比-0.5％となり、20ヵ月連続で低下した。 一方、週間新規失業保険申請件数は前年比2,000件増の20万5,000件と、予想の21万5,000件増を上回った。
ユーロ/米ドルは+0.49%上昇した。ドル安がユーロのショートカバーに火をつけた。また、ギンドスECB副総裁が、ECBが利下げに踏み切るにはユーロ圏のインフレ率が2％に収束する必要があるとタカ派的な発言をしたこともユーロを押し上げた。
ギンドスECB副総裁は、「インフレ率が我々の目標である2％に安定的に収束していることが明らかになれば、金融政策は緩和を始めるかもしれない。 しかし、そうなるにはまだ時期尚早だ」と述べた。
ECB理事会の日程に連動するスワップでは、-25bpの利上げの可能性を、1月25日のECB理事会では2％、3月7日の理事会では45％と割り引いている。
米ドル/円 は-0.90%下落した。 日経平均株価が-1.59%下落したことで、安全資産としての円への需要が高まった。 また、日本政府が4月から始まる年度の生鮮食品を含む物価上昇率の見通しを2.5%に引き上げ、前回予想の1.9%から上方修正し、日銀の物価目標2.0%を上回ったことも円相場の支えとなった。

金は+3.60 (+0.18%)、銀は-0.046 (-0.19%)
ドル安が貴金属相場の支援材料となったが、株高が貴金属の安全資産としての需要を減らした。 米第3四半期GDPと12月フィラデルフィア連銀景況感調査は予想を下回り、FRBの利下げ期待が高まり、金の支援材料となった。 しかし、弱い米経済指標は工業用金属への需要減少も示唆し、銀価格には弱気材料となった。

OPEC対立と弱い米国経済指標を受け、原油は小幅な損失
WTI原油は-0.33 (-0.44%)、RBOBガソリンは-4.05 (-1.83%)
原油とガソリン価格は小幅安で引けた。 原油相場は、EIAが予想外の米週間石油供給量の増加と米原油生産量の記録を発表した水曜日からのマイナス材料が重しとなった。 また、アンゴラがOPECからの脱退を表明したことで、OPEC加盟国間の亀裂が懸念され、原油価格は下落した。 加えて、弱い米経済指標は、エネルギー需要の減少を示唆し、原油価格にとって弱気材料となった。 原油価格の下落は、ドル安によって抑えられた。
木曜日、アンゴラが石油生産割当量をめぐる争いの中でOPECを脱退すると発表したことで、原油価格は圧力を受けた。 アンゴラはアフリカ第2位の原油生産国であり、アンゴラと他のOPEC+加盟国との間の溝は、加盟国間の内紛の激化を示唆する弱気要因となっている。 他のOPEC加盟国は、サウジアラビアが全加盟国に減産を強制しようとしていることに難色を示すかもしれない。
米国の経済指標は予想を下回り、エネルギー需要の低迷を示唆した。 米第3四半期GDPは前期比-0.3%の4.9%（前期比年率）に下方修正され、予想の5.2%（変化なし）を下回った。 また、12月のフィラデルフィア連銀景況感調査は、予想に反して-4.6の-10.5となり、予想の-3.0より悪化した。 さらに、11月の先行指標は前月比-0.5％と、20ヵ月連続で低下した。
ベーカー・ヒューズ社が木曜日に発表したところによると、12月22日に終了した週の米国の石油リグ稼動数は前年同期比3リグ減の498リグとなり、11月10日に記録した1年4カ月ぶりの低水準（494リグ）をわずかに上回った。 米国の石油リグ数は、2020年8月に記録した18年ぶりの低水準172リグから2022年12月に記録した3年半ぶりの高水準627リグまで、2021年から22年にかけて急激に増加した後、今年は減少している。

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