米国株今週の注目　7/24~ FOMC、中央銀行、マイクロソフト、メタ・プラットフォーム、コカ・コーラ、ボーイング決算

決算シーズンは今週から本格化し、S&Pの150社が決算を発表する予定。
マイクロソフト（MSFT）、メタ・プラットフォームズ（META）、ボーイング（BA）、コカ・コーラ（KO）など。
決算関連以外では、ユナイテッド・パーセル・サービス（UPS）と国際チームスターズ同胞団との間で、約34万人の労働者をカバーする新しい労働契約に関する交渉が、7月31日の期限切れを前に注目される。ストライキの可能性は広範な経済的影響を及ぼし、UPSは通常日に米国内で配達される7500万個の荷物の約28％を取り扱っており、企業と家庭でほぼ均等に分かれている。UPSとチームスターズ・ユニオンは7月25日に協議を再開する予定。

また、主要中央銀行の会合もいくつか予定されている。米連邦準備制度理事会（FRB）は、6月の連邦公開市場委員会（FOMC）で金利を据え置いた後、4分の1ポイント引き上げると予想されている。インフレと景気はともに冷え込んでいるが、FRBの声明は現行の政策金利ガイダンスを維持し、データ依存の姿勢を繰り返すと予想される。一方、海外では欧州中央銀行が基準金利を25bp引き上げ、9月にも利上げを実施すると予想されている。

注目の決算
7月24日（月）：
ドミノ・ピザ（DPZ）、ワールプール（WHR）、NXPセミコンダクターズ（NXPI）。
 7月25日（火） ：
キンバリー・クラーク（KMB）、マイクロソフト（MSFT）、ビザ（V）、テキサス・インスツルメンツ（TXN）、ベライゾン（VZ）、ゼネラル・エレクトリック（GE）、アルファベット（GOOG）、ゼネラル・モーターズ（GM）。
 7月26日（水）：
メタ・プラットフォームズ（META）、コカ・コーラ（KO）、ユニオン・パシフィック（UNP）、ボーイング（BA）、AT&T（T）、チポトレ（CMG）、サーモフィッシャーサイエンティフィック（TMO）。
 7月27日（木）：
マスターカード(MA)、アッヴィ(ABBV)、マクドナルド(MCD)、コムキャスト(CMCSA)、フォード・モーター(F)、インテル(INTC)、トータルエナジーズSE(TTE)、ブリストル・マイヤーズスクイブ(BMY)。
7月28日（金）：
エクソン・モービル（XOM）、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）、シェブロン（CVX）、センティーン（CNC）。

デリバティブ市場： コインベース・グローバル(COIN)とアーハウス(ARHS)のショート・インタレスト(空売り残高)は、浮動株全体の20%を超えている。ニコラ（NKLA）とフィンガーモーション（FNGR）のオプション取引量は再び増加している。

IPO関連：新規IPOの取引開始はない見込み。

マイクロソフト決算プレビュー： マイクロソフト（MSFT）は7月25日引け後に決算を発表する。アナリストたちは、当四半期の売上高は555億ドル、EPSは2.55ドルになると予想している。第1四半期決算が発表されて以来、株価は30％以上上昇し、アナリストによる過去26回のEPS改定のうち23回は上方修正されている。オプション取引では、報告翌日の株価の上下動は6.0%になると予想されている。マイクロソフトは前回第1四半期決算発表後、7％以上急騰した。モルガン・スタンレーが、MSFTはジェネレーティブAIソリューション、最適化圧力の緩和、より穏やかな為替環境を背景に勢いを増していると見ている。第2四半期決算は、売上高、EBIT、EPSのコンセンサスを上方修正するきっかけになると見られている。バリュエーション面では、マイクロソフトは大型ソフトウェア企業平均である31倍程度と割安な水準で取引されており、10倍台後半のトータル・リターン・プロファイルへの回帰を過小評価しているという。一方、ChatGPTがマイクロソフトの収益とEPSに及ぼすと予測されているような影響を期待するのは時期尚早だと指摘もある。

メタ・プラットフォームズ決算プレビュー： METAは7月25日引け後に決算を発表する。四半期収益成長率は1年以上ぶりの高水準で、市場の期待は大きい。成長への回帰は明らかに投資家にとってプラスだが、それは現在の力強い業績によるものよりも、2022年当時のメタの業績不振によるものだ。メタは、赤字のReality Labs（別名メタバース）部門からフォーカスを移し、代わりに2023年を「効率の年」にすることに注力している。23年第1四半期にトップとボトムラインを上回ったことは、メタの運命が好転し始めたことを示すものであり、私たちはこの改善を基礎事業にも見ることができる。メタの現在のオプション取引は、決算報告の翌日に上下8.5％の動きを示唆している。メタは前回第1四半期決算発表後、13％以上急騰した。

企業イベント：
パシフィック・ガス・アンド・エレクトリック・カンパニー（PCG）は、7月25日にイノベーション・サミットを開催する。このサミットには、起業家、新興企業、オピニオンリーダー、電力会社の同業者、民間企業、国立研究所、政府機関のリーダー、政策立案者らが集まり、現在のエネルギーシステムとカリフォルニア州の電化・脱炭素化された未来とのギャップを埋める斬新なソリューションを大規模かつ迅速に展開するために協力する。PG&Eのパティ・ポッペCEOとテスラ（TSLA）のイーロン・マスク氏による1対1の対話と質疑応答も予定されており、多忙なマスク氏が投資家向けイベントに登場するのは少々珍しいことだ。
UroGen Pharma Ltd. (URGN)は、7月27日、投資家向けイベントを開催する。低悪性度、中リスクの非筋肉浸潤性膀胱がん患者を対象とした膀胱内用液UGN-102（マイトマイシン）に焦点を当てたデータイベントを開催する。第3相アトラス臨床試験およびエンビジョン臨床試験の主要結果に注目。URGNの株価は過去にもUGN-102のアップデート後に上昇している。

バロンズ紙の記事：
保険ブローカーのアーサー・J・ギャラガー（AJG）は、金利上昇と契約更新の加速から恩恵を受け続けており、上昇余地のある銘柄として注目されている。ギャラガーの収益は、保険料に占める手数料の割合から生み出されるが、この手数料はインフレに伴い上昇傾向にある。既存事業売上高はガイダンスの上限である7％から9％になると予想されている。一方、同社の保険料と保険金のポートフォリオは、利回りの高い米国債で運用されている。ギャラガーはまた、過去5年間で一株当たり利益を倍増させたと指摘されている。バリュエーション・チェックでは、ギャラガーは5年間の株価収益率平均22.8倍とほぼ同じ水準で取引されている。

※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。

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