米国株今週の注目　2024/5/20~：NVDA決算発表とFRBからの発言

来週は、パウエル議長が日曜日に公の場で発言し、FOMCメンバーが講演に出て、前回のFRB議事録が発表される。大西洋を挟んで、ラガルド欧州中央銀行総裁とベイリー英中銀総裁も来週、重要な会談を予定している。先物取引では11月の政策決定委員会までに利下げが実施される確率は66%となっている。
企業決算では、エヌビディア（NVDIA）の決算発表が今週の重要な注目事項となる。エヌビディアの技術的な設定は強そうだ。中国の電気自動車メーカーXPeng (XPEV)とLi Auto (LI)の決算発表も予定されている。
イベントカレンダーには、マイクロソフト（MSFT）の開発者向け大規模イベントや、IBM（IBM）のシンクイベントも含まれている。
ミーム現象が再び復活するのか、それとも消滅してしまうのか、それはゲームストップ（GME）、AMCエンターテインメント（AMC）、ファラデー・フューチャー・インテリジェント（FFIE）などの銘柄が再び乱高下する可能性がある。ミーム株ブームは、投資家が投機性の高い銘柄に買いを入れ続けるなら、金利がより長く高止まりせざるを得ないことを示唆している可能性がある。
エンタープライズ・プロダクト・パートナー (EPD)、ミッドアメリカ・アパートメント (MAA)、ブラックストーン・セキュアード・レンディング (BXSL) など、金利の方向性に関係なく、堅調なファンダメンタルズ・パフォーマンスを提供し続ける可能性の高い高利回り銘柄を検討すべきだと提案するアナリストも出始めた。

注目の決算発表
5月20日 (月) ：
パロアルト・ネットワーク (PANW)、Li Auto (LI)、ズーム・ビデオ (ZM)。

5月21日(火)：
ロウズ・カンパニーズ(LOW)、オートゾーン(AZO)、トール・ブラザーズ(TOL)、XPeng(XPEV)、メイシーズ(M)、アメアスポーツ(AS) 。

5月22日（水） ：
エヌビディア（NVDA）、TJXカンパニーズ（TJX）、アナログ・デバイセズ（ADI）、ターゲット（TGT）、スノーフレーク（SNOW）、ペットコ・ヘルス＆ウェルネス（WOOF）、イー・エル・エフ・ビューティー（ELF）。

5月23日（木）：
インテュイット（INTU）、メドトロニック（MDT）、トロント・ドミニオン銀行（TD）、ラルフ・ローレン（RL）、ワークデイ（WDAY）。

5月24日（金）：
ブーズ・アレン・ハミルトン（BAH）、バックル（BKE）。

ボラティリティが増している銘柄：
AMCエンターテインメント（AMC）のオプション取引量が増加している。S&P500指数で空売り比率が最も高い銘柄は、エッツィー（ETSY）、パラマウント・グローバル（PARA）、カーマックス（KMX）、チャーター・コミュニケーションズ（CHTR）、アルベマール（ALB）だ。

IPO関連：
スペシャリティ損害保険会社のボウヘッド・スペシャリティ（BOW）は、IPO価格決定後、来週にも取引が開始される見込み。

配当ウォッチ： 来週配当落ち日を迎える企業には、ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ）、ピツニーボウズ（PBI）、Yum！ブランズ（YUM）だ。

投資家向けイベント
マイクロソフト（MSFT）は、シアトルで毎年恒例の開発者向けイベント「マイクロソフト・ビルド」を開催する。マイクロソフトは、6月にクアルコム（QCOM）の新しいスナップドラゴンXベースのPCで最初に出荷されるWindows 11の次のメジャーアップデートを披露すると予想される。AIエクスプローラーには、次世代NPUハードウェアを活用し、ウィンドウズがバックグラウンドでAIを実行できるようにする一連の機能が含まれると予想されている。マイクロソフトはすでに、専用のCopilotキーを含むAI機能をWindows PCに搭載すると発表している。
インテル（INTC）とASUS（ASUUY）もAIアクセラレータを搭載したPCを発表する予定だ。
その他の注目イベントとしては、ノルウェージャン・クルーズ・ライン（NYSE:NCLH）の2024年インベスター・デイ、4日間のデル・テクノロジーズ（DELL）ワールド・イベント、テスラ（TSLA）が珍しくカンファレンスに登場する4日間のアドバンスド・クリーン・トランスポーテーション・エキスポ、2日間のJ. P.モルガン・グローバルTMTカンファレンス、アメリカ胸部カンファレンスなどがあり、ポリデックス・ファーマシューティカルズ（POLX）、アムジェン（AMGN）、aTyrファーマ（LIFE）、クリスタル・バイオテック（KRYS）、ゴッサマー・バイオ（GOSS）などがプレゼンテーションを行う。

エヌビディア決算プレビュー
エヌビディア(NVDA)は5月22日、大きな期待が寄せられる中、決算を発表する予定。チップ大手は、246億ドルの売上高と5.53ドルのEPSを開示すると予想されている。データセンター部門の売上は前年同期比3倍以上の209億7000万ドル、ゲーム部門の売上は16.7％増の26億1000万ドルになると予想されている。エヌビディアの調整後売上総利益率は77.0%、調整後営業利益は163億ドル、フリーキャッシュフローは117億8,000万ドルと見られている。投資家は、エヌビディアが2兆3,000億ドルのAIブースト・プレミアム・バリュエーションに値するかどうかを判断する際、四半期ごとの数字に注目するだろう。アナリストたちは、エヌビディアがガイダンスでハードルを上げると予想している。オッペンハイマーは、メモリーベンダーとの会話から、HBMだけでなく、主にエンタープライズAIの実装やクラウドSSDの需要に関連する大容量SSDの需要も堅調であることが示唆されたと述べた。一方、モルガン・スタンレーは、ハイパースケールのデータセンター事業者はいずれも、設備投資予算が今四半期に引き上げられるか、会計年度に向けて大幅に増額されると指摘している。
カンファレンスコールでは、NvidiaのH20特殊チップに対する中国の需要や、H100 GPUの供給制約について質問が及ぶ可能性がある。ジェフリーズは、エヌビディア(NVDA)の四半期決算は、グレース・ブラックウェル・エグザスケール・コンピューターの立ち上がり次第では、業績が後退する可能性があると述べた。「NVDAが再びAIシステム設計のより大きな部分まで支配権を拡大するため、GB200 NVL製品の立ち上がりはストーリーの大きな原動力になると考えている」と同社は強調した。オプション取引は、報告後の株価の9%上昇を示唆している。前回の決算報告の翌日、株価は16％上昇した。決算日にエヌビディア（NVDA）と取引相関の高い銘柄には、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSM）、マイクロン（MU）、ASEテクノロジー（ASX）などがある。

※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
挿絵は太平洋から昇る朝日です。

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