米国株　まとめ　4月17日：タカ派なFRBと債券利回りの上昇で株価は下落　＊備忘録＊

S&P500指数（SPY）は-0.22％、ダウ工業株指数（DIA）は＋0.06％、ナスダック100指数（QQQ）は-0.57％。
米国株価指数は序盤の上昇をあきらめ、S&P500とナスダック100が1年4ヶ月ぶりの安値をつけたため、まちまちの値動きとなった。ウィリアムズNY連銀総裁とボスティック・アトランタ連銀総裁が、FRBは利下げを急がないと発言したため、 T-Note債券利回りが上昇し、株価を圧迫した。また、チップ株が2セッション連続で軟調だったことも市場全体の重荷となった。米経済指標のほとんどが予想を上回り、ソフトランディングの見通しが強まったことが株価を下支えした。 また、エレバンス・ヘルスの四半期決算が予想を上回ったことも医療保険株を押し上げ、ダウ工業株30種平均はプラス圏を維持した。中東の地政学的リスクは、イランが先週末にイスラエルにミサイルと無人機を乱射し、イスラエルが報復するとの懸念から、引き続き株価のマイナス要因となっている。
米週間新規失業保険申請件数は21万2,000件と横ばいで、21万5,000件に増加するとの予想を上回り、労働市場の堅調さを示した。
米4月フィラデルフィア連銀景況感調査は、予想に反して+12.3となり、2年ぶりの高水準となる15.5となった。
米3月中古住宅販売件数は前月比▲4.3％減の419万件と、予想の420万件をやや下回った。
米3月景気先行指標は前月比-0.3％、予想の前月比-0.1％より弱い低下。
ウィリアムズNY連銀総裁は、利下げの「緊急性はない」とし、経済データが利下げのタイミングを決定すると述べた。
アトランタ連銀のボスティック総裁は、「インフレ率は高すぎる」と述べ、借入コストの引き下げは年末まで適切ではないとの見方を示した。
市場では、次回4月30日～5月1日のFOMCで-25bpの利下げが行われる可能性を3％、次回6月11日～12日のFOMCで17％と織り込んでいる。
海外株式市場は上昇した。 ユーロ・ストックス50は+0.46%上昇した。 中国の上海総合株価指数は6ヶ月ぶりの高値まで上昇し、+0.09%上昇した。 日本の日経平均株価は2ヶ月ぶりの安値から回復し、+0.31%上昇した。

おもな米国株の動き
ラスベガス・サンズ(LVS)は、マカオでの業績がコンセンサス予想を大きく下回った後、第1四半期のEPSが予想を上回ったと発表したにもかかわらず、-8%以上下落しS&P500の下落率トップとなった。
エクイファックス(EFX)は、第1四半期の営業収益が13.9億ドルとコンセンサスの14.1億ドルを下回り、通期予想も56.7億～57.7億ドルとコンセンサスの58.0億ドルを下回ると発表し、-8％以上の下落となった。
スナップオン(SNA)は、第1四半期の売上高が11.8億ドルとコンセンサスの12.0億ドルを下回り、-7％以上下落した。
テスラ（TSLA）は、ドイツ銀行が株価を買いからホールドに格下げしたため、-3％以上下落してナスダック100の下落率トップとなった。
チップ株は2日続落し、テクノロジー株の重荷となった。 マイクロン・テクノロジー（MU）は-3％以上下落し、ナスダック100の下落率トップとなった。 また、NXPセミコンダクターズNV（NXPI）も-3％以上下落して引けた。 さらに、オン・セミコンダクター（ON）、アプライド・マテリアルズ（AMAT）、ラム・リサーチ（LRCX）は-2％以上下落して引けた。 ASML Holding NV (ASML)、KLA Corp (KLAC)、マーベル・テクノロジー (MRVL)、クアルコム (QCOM)、テキサス・インスツルメンツ (TXN)は-1%以上下落している。
オートデスク(ADSK)は、フリーキャッシュフローと非GAAPベースの営業利益率に関する調査を続けているため、15日間の延長期間内に年次報告書を提出しないと発表し、水曜日の-5%の急落に加え、-2%下落した。
ジェニュイン・パーツ・カンパニー（GPC）は、第1四半期の調整後EPSは2.22ドルとコンセンサス（2.17ドル）を上回り、通期の調整後EPS予想を従来の9.70～9.90ドルから9.80～9.95ドルに引き上げ、コンセンサス（9.78ドル）を上回ったことを受け、+11％以上上昇してS&P500指数の上昇トップとなった。
エレバンス・ヘルス（ELV）は、第1四半期の調整後EPSを10.64ドルとコンセンサスの10.53ドルを上回り、通期の調整後EPS予想を37.10ドル以上から37.20ドル以上に引き上げ、コンセンサスの37.16ドルを上回った。 このニュースを受けて他の医療保険会社も上昇し、ユナイテッドヘルス・グループ（UNH）は+2％以上の上昇でダウ工業株指数の上昇率トップとなり、センティーン（CNC）も+2％以上上昇した。
ディスカバー・ファイナンシャル・サービシズ（DFS）は、コンセンサスの34億ドルを上回る34.9億ドルの第1四半期純利息利益を報告し、+3％以上上昇した。
マーシュ・アンド・マクレナン（MMC）は、コンセンサス2.80ドルを上回る2.89ドルの第1四半期調整後EPSを発表し、+2%以上上昇した。
メタ・プラットフォームズ(META)は、ムーディーズ・レーティングスが同社の無担保優先債務格付けをA1からAa3に引き上げたことを受け、+1%以上上昇しナスダック100の上昇率トップとなった。
コメリカ（CMA）は、第1四半期の平均預金残高が653億1,000万ドルで、コンセンサスの638億5,000万ドルを上回ったと発表し、1％以上上昇した。

金利
10年物T-Note債券先物は、-14.5ティック下落して引けた。 10年物T-Note債券利回りは+5.2bp上昇し4.639%となった。T-Note債券先物は、予想を上回る米失業保険申請件数とフィラデルフィア連銀の報告から圧力を受けた。ウィリアムズNY連銀総裁とボスティック・アトランタ連銀総裁が、FRBは利下げを急がないとタカ派的な発言をしたことで、T-Note債券は下げ幅を拡大した。
欧州国債利回りは上昇した。ドイツ10年債利回りは、+3.1bpの2.497%に上昇した。 英国の10年ギルト利回りは+1.0bpの4.272%に上昇した。

為替
米国債利回りの上昇と株安でドルは上昇
ドルインデックスは+0.16%上昇した。 週次失業保険申請件数が横ばいとなり、米国経済に力強さが見られたことから、T-Note債券利回りが上昇した。 また、4月フィラデルフィア連銀景況感調査が予想外に上昇し、2年ぶりの高水準となった。 株安はドルの流動性需要を押し上げた。 ウィリアムズNY連銀総裁とボスティック・アトランタ連銀総裁が、FRBは利下げを急がないという最近のテーマを改めて強調し、タカ派的な発言をしたことから、ドルは上げ幅を拡大した。
ユーロ/米ドルは、-0.28%下落した。ユーロは、序盤の上昇を諦め、ドルが回復したことでロングの整理が進み、下落に転じた。 ユーロ/米ドルは、ユーロ圏の3月新車登録台数が過去20カ月で最大の減少となったことからも圧力を受けた。ECB理事会のホルツマン議長とレーン議長が、ECBは6月に利下げを開始するとハト派的な発言をしたことで、ユーロ/米ドルは下げ幅を拡大した。 ドイツ連邦銀行が第1四半期のドイツ経済の評価を引き上げたことで、ユーロは当初上昇に転じていた。
ユーロ圏3月の新車登録台数は前年同月比5.2％減と、過去20ヵ月で最大の落ち込みとなった。
ユーロ圏2月の建設生産高は前月比1.8%増と、1年ぶりの大幅な伸びとなった。
ブンデスバンクは月例報告の中で、ドイツ経済に関する評価を上方修正し、第1四半期のドイツ経済は成長率が「わずかに上昇」した可能性があると発表した。
ECBのデ・ギンドス理事は、ECB関係者の間で2％のインフレ目標達成への確信が高まれば、「現在の金融政策規制のレベルを引き下げることが適切だろう」と述べた。
ECB理事会のレーン委員は、「インフレ率が持続的に2％の目標に収束していくと確信できれば、ECBが金融緩和を開始し、利下げに踏み切る時期は6月に熟すだろう」と述べた。
ECB理事会のホルツマン委員は、6月のECB利下げは多数派になる可能性が高いと述べた。
スワップでは、6月6日の次回会合でECBが-25bpの利下げを実施する可能性を83%と織り込んでいる。
米ドル/円は+0.13%上昇した。円相場は、野口日銀総裁が日銀の2％のインフレ目標達成までにはまだ距離があるとハト派的な発言をしたことで、小幅な下落を記録した。 T-Note債券利回りの上昇も円を下げた。
日銀が半期に一度発表する金融システムレポートで、日本企業の金融情勢が改善していると報告されたため、円の損失は限定的となった。 また、日米韓3カ国が最近の自国通貨安に深刻な懸念を抱いていることを認める声明を発表したことで、市場は外為市場での円買い介入を警戒している。
日本の2月第3次産業景気指数は前月比+1.5%と、予想の+0.5%を上回り、過去2年半で最大の伸びとなった。
日米韓3カ国は声明で、最近の急激な通貨安に対する日本と韓国の深刻な懸念を認識しつつ、為替市場の動向について引き続き緊密に協議していくと述べた。
日本銀行は、半期に一度の金融システム報告書の中で、企業の財務状況は改善しており、企業は全体としてストレスにかなり強い。多くの日本企業は金利上昇に耐えられるだけの収益力を有している。と述べた。
日銀の野口審議委員は、日銀のインフレ目標2％の達成にはまだ距離があると述べた。
スワップ市場では、日銀が4月26日の会合で+10bpの利上げを実施する可能性を1%、続く6月14日の会合で39%としている。

金(は+9.60 (+0.40%)、銀は-0.020 (-0.07%)
貴金属相場は、まちまちの結果となった。S&P500が1年4ヶ月ぶりの安値まで下落したことで、貴金属への安全資産としての需要が高まった。 また、中東における地政学的緊張の高まりに対する懸念が、引き続き貴金属の安全資産としての需要を支えた。 銀は、銅相場が1年3カ月4カ月ぶりの高値まで上昇したことが持ち越しの支援材料となった。
ドル高とT-Note債券利回りの上昇は、貴金属にとって弱材料となった。 また、米失業保険申請件数とフィラデルフィア連銀の報告書は、FRB政策にとってタカ派的な経済の強さを示唆した。さらに、ウィリアムズNY連銀総裁とボスティック・アトランタ連銀総裁が、FRBは借入コストを引き下げる前に時間をかける可能性があると発言したことで、タカ派的なFRB発言が貴金属相場を下押しした。

原油は地政学的リスクの残存を受け、序盤の下げを回復
WTI原油は+0.04 (+0.05%)、RBOBガソリンは-1.50 (-0.55%)
原油は3週間ぶりの安値から反発し、ガソリンは2週間ぶりの安値まで下落した。 ドル高がエネルギー価格の重荷となった。 また、EIAが発表した水曜日の原油在庫が予想以上に増加し、10ヵ月ぶりの高水準となったことも響いた。 イランとイスラエルの間に残る地政学的リスクが、原油価格の下値を限定している。イランがイスラエルに対し、自国の核施設を攻撃しないよう警告し、自国の核施設が標的にされた場合は相応の対応を取ると脅したことから、原油価格は序盤の下落から回復し、小幅な上昇となった。
世界の経済指標は、エネルギー需要と原油価格にとってまちまちだった。 マイナス面では、米3月景気先行指標が前月比-0.3％と、予想の前月比-0.1％を下回った。 また、ユーロ圏3月の新車登録台数は前年同月比-5.2%と、過去20ヵ月で最大の落ち込みとなった。 プラス面では、米4月フィラデルフィア連銀景況感調査が予想に反して+12.3となり、2年ぶりの高水準となる15.5となった。 また、日本の2月第3次産業指数は前月比+1.5%と予想の+0.5%を上回り、過去2年半で最大の伸びとなった。
原油クラック・スプレッドの弱さは、原油価格にとって弱気材料だ。 クラックスプレッドは1週間ぶりの低水準となり、精製業者が原油を購入してガソリンや留出油に精製する意欲を減退させた。

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