米国株今週の注目 8/28~ :米金利動向、ブロードコム、中国のEV、そしてルルレモンに注目
今週は経済指標の発表が目白押しで、FRBが注視するインフレ指標と8月の雇用統計が発表される。パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長のタカ派的な発言は、インフレ率低下への取り組みがそれほど緩んでいないことを示すもので、9月1日の雇用統計は20日の中央銀行総裁会議前の最後の発表となる。
米雇用統計
エコノミストは、8月の雇用者数は7月の18.7万人から15万人に減少し、失業率は3.5％から3.6％に上昇すると予想している。時給の伸びは前月比+0.4%から+0.3%に鈍化すると予想されている。米国債利回りが上昇に転じ、先物取引では、FRBが9月に一時停止した政策金利を11月に0.25％引き上げる確率が約3分の2になると予想されている。
地政学的には、来週の取引に影響を与える可能性のある重要なイベントは、ジーナ・ライモンド米商務長官が8月27日から30日にかけて中国を訪問することである。米中間の緊張が高まるなか、訪中の結果次第では特定の銘柄、特に半導体セクターに影響を与える可能性がある。
一方、決算発表関連では、セールスフォース(CRM)、ブロードコム(AVGO)、ルルレモン(LULU)の主要レポートが予定されている。
その他の注目材料としては、FDICによる中堅融資に関する新たな規制の可能性や、バイデン政権によるメディケアの価格交渉の対象となる最初の処方薬10品目の発表などがある。
ハイテク・セクターでは、グーグル・クラウド・ネクスト会議、ジェフリーズ・セミコンダクター；ITハードウェア＆通信インフラ・サミット、ドイツ銀行2023テクノロジー会議が予定されており、アップデートを警戒する。
決算発表に注目
8月28日（月）：ノルディック・アメリカン・タンカー（NAT）と宝山（BZUN）。
8月29日（火）：ベストバイ（BBY）、J.M.スマッカー（SJM）、PDDホールディングス（PDD）、バンク・オブ・モントリオール（BMO）、HP（HPQ）、NIO（NIO）、バンク・オブ・ノヴァ・スコシア（BNS）。
8月30日（水）：セールスフォース (CRM)、クラウドストライク (CRWD)、ブラウン・フォーマン (BF.A)、ファイブ・ビロウ (FIVE)。
8月31日（木）：キャンベル・スープ（CPB）、ブロードコム（AVGO）、UBSグループ（UBS）、ヴイエムウェア（VMW）、デル・テクノロジーズ（DELL）、ルルレモン（LULU）。
ボラティリティの注目：C3.ai（AI）のショート・インタレスト・レベルは再び上昇した。
IPO関連：インスパイア・ベテリナリー・パートナーズ（IVP）は、8月29日に2,800万ドルのIPO価格を付け、取引を開始する予定だ。同社は動物病院市場での事業拡大を目指している。インスタカート(CART)が待望のIPOを申請したことで、ペンディングリストにある他の主要IPOに話題が集まる可能性がある。
中国のEVセクター： 自動車業界データが発表される中国の電気自動車セクターは注目されるだろう。中国EV株は、マクロ経済背景や高金利への懸念もあり、7月の力強い上昇の後、冷え込んでいる。みずほ証券は、中国自動車市場全体における最近の値下げやキャンペーンが、今年後半のマージンをさらに圧迫する可能性があると警告している。同社は、吉利汽車、Hozon Auto、長城汽車（GWLLF）、Leapmotor、フォルクスワーゲン、NIO（NIO）の新たな値下げを指摘した。広く報道されているように、テスラ（TSLA）は需要を高めるため、夏に中国で数回の値下げを行った。テキサス州オースティンを拠点とする電気自動車会社は、1年ほど前から中国市場で車両価格の引き下げを開始し、他の現地EVメーカー数社が競争力を維持するために価格を引き下げるという値引き合戦に発展した。一方、XPeng（XPEV）は、EV価格の下落もあり、第2四半期決算で過去最大の四半期損失を計上したばかりだ。今後の見通しとしては、NIO（NIO）が8月29日に決算を発表し、四半期ベースで再び赤字となる見込みである。
ルルレモン決算プレビュー
ルルレモン（LULU）は、ディックス・スポーティング・グッズ（DKS）、フットロッカー（FL）、ペロトン・インタラクティブ（PTON）が決算発表後に急落するなど、小売業界にとって荒れた週となった後、決算発表を行う。ルルレモン（LULU）のコンセンサス予想は、売上高21.7億ドル、EPS2.54ドルとなっている。既存店売上高は、店舗で7.6％増、オンライン売上高で13.8％増など、前年比11.4％増と予想されている。2年間の既存店売上高比較では、37.3％の大幅増が見込まれる。第2四半期の売上総利益率は58.5％、営業利益率は21.1％と予想されている。ウォールストリートでは、シティが、ルルレモンは国際的な、特に中国での大きな成長の初期段階にあるとの見方を支持するような、叩き上げの四半期になると予想している。バンク・オブ・アメリカは、ルルレモン(LULU)が製品、性別、チャネルを問わずバランスの取れた成長を継続することで、多角的な成長への道筋が揺るがないとの確信を得られると予想している。「中国が成長をリードすると予想する一方で、新しさと革新性が北米での好調な売上につながると確信している」と同社は更新した。バンク・オブ・アメリカのLULUの目標株価450ドルは、EV/EBITDA倍率が現在の16倍に対して19倍に基づいている。過去の実績では、LULUは現在の2.5倍の倍率に対して、ナイキに対して6倍のPERプレミアムで取引されていると指摘されている。同社が中期的な売上アルゴリズムを上回り続け、利益率の拡大を実現するにつれて、倍率は引き続き上昇し、株主により大きなプレミアムを与えるとBofAは予想している。
ブロードコム（AVGO）
特殊なプロセッサやチップを提供する半導体企業、ブロードコム（AVGO）は、来週8月31日（木）時間外に2023年度第3四半期決算を発表する。
2024年度（来年度）を見据えたブロードコムの決算説明会では、ブロードコムのAIへの取り組みによる成長見通しの再加速に焦点が当てられるだろう。10月期の半導体総収益の約15%がAI事業によるものであることを投資家に説明すると予想される。この収益の流れは、ブロードコムが今いる四半期にすでに12億ドル以上の収益をもたらしている。そして、この収益の流れは前年同期比100%で成長している。
※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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