米国株　まとめ　4月16日：FRBがタカ派的な発言をしたため、株価はまちまちに　＊備忘録＊

S&P500指数（SPY）は-0.21％、ダウ工業株指数（DIA）は＋0.17％、ナスダック100指数（QQQ）は＋0.04％。
アメリカの株価指数はまちまちで、S&P500は1年4ヶ月ぶりの安値まで下落した。 FRB高官が強気な発言をしたことで、10年物T-Note債券利回りは5ヶ月ぶりの高水準となり、株価にはマイナスとなった。
パウエルFRB議長は、「労働市場の力強さとこれまでのインフレの進展を考えると、制限的な政策が機能するための時間をさらに与え、データと進展する見通しに任せることが適切だ」と述べた。
ジェファーソンFRB副議長は、「今後入ってくるデータが、インフレが現在私が予想している以上に持続的であることを示唆するならば、現在の制限的な政策スタンスをより長く維持することが適切であろう 」と述べた。
ユナイテッドヘルス・グループとモルガン・スタンレーの第1四半期決算が好調だったため、市場全体が上昇し、第1四半期決算シーズンの楽観論が強まった。 また、チップ株の強さがテクノロジー株とナスダック100を押し上げた。国際通貨基金（IMF）が2024年の世界GDP見通しを1月の3.1％から3.2％に引き上げたことも、株価を下支えした。3月の住宅着工件数と建築許可件数は予想以上に減少したが、3月の製造業生産は予想以上に増加した。月曜の夕方、サンフランシスコ連銀のデイリー総裁は、FRBが金利を調整する「緊急性はない」と述べた。 労働市場が失速している兆候は見られないし、インフレ率はまだ目標を上回っている。中東の地政学的リスクは、イランが週末にイスラエルにミサイルと無人機を乱射した後、イスラエルが報復するとの懸念から、引き続き株価のマイナス要因となっている。

米3月住宅着工件数は、前月比-14.7％の132.1万件と7ヵ月ぶりの低水準となり、予想の148.5万件を下回った。 3月の建築許可件数は前月比▲4.3％減の145.8万件と8ヵ月ぶりの低水準となり、予想の151.0万件を下回った。
米3月製造業生産は前月比0.5%増と予想の同0.2%増を上回った。
中国の景気回復が弱まりつつあるとの懸念は、世界の成長見通しにとってマイナス要因である。 中国の第1四半期GDPは前年同期比5.3%増と、予想の同4.8%増を上回った。 しかし、その成長のほとんどは今年に入ってからの2ヵ月間によるものである。 3月の鉱工業生産は前年同月比4.5%増と予想の同6.0%増より弱く、3月の小売売上高は前年同月比3.1%増と予想の同4.8%増より弱かった。
市場では、次回4月30日～5月1日のFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を3％、次回6月11日～12日のFOMCで19％と織り込んでいる。
海外株式市場は下落した。 ユーロ・ストックス50種株価指数は5週間ぶりの安値となり、-1.35％の下落。 中国の上海総合指数は-1.65%の下落。 日本の日経平均株価は1ヶ月ぶりの安値となり、-1.94%の下落。

おもな米国株の動き
スーパーマイクロコンピュータ（SMCI）は、ループ・キャピタル・マーケッツが目標株価を600ドルから1500ドルに引き上げたことで、10％以上上昇しS＆P500種株価指数の上昇率トップとなった。
ユナイテッドヘルス・グループ(UNH)は、コンセンサスの992.1億ドルを上回る998億ドルの第1四半期売上高を発表し、+5％以上上昇してダウ・ジョーンズ工業株指数の上昇率トップとなった。 他の医療保険会社もこのニュースを受けて上昇し、エレバンス・ヘルス（ELV）は+1％以上、ヒューマナ（HUM）は+0.9％上昇した。
チップ株は上昇し、市場全体を支える要因となった。 ASMLホールディングNV（ASML）は+2%以上の上昇で引け、ナスダック100の上昇率トップとなった。 また、KLAコープ（KLAC）も+2%以上の上昇で引けた。 さらに、エヌビディア（NVDA）、アプライド・マテリアルズ（AMAT）、ラム・リサーチ（LRCX）、ブロードコム（AVGO）、グローバルファウンドリーズ（GFS）、テキサス・インスツルメンツ（TXN）が+1％以上の上昇となった。
モルガン・スタンレー(MS)は、第1四半期のウェルス・マネジメントの純収入が68.8億ドルとコンセンサスの66.9億ドルを上回り、+2%以上の上昇となった。
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は、HSBCが目標株価を225ドルとし、Holdからbuyに格上げしたことで、+2％以上の上昇となった。
ネットフリックス（NFLX）は、グッゲンハイム証券が目標株価を600ドルから700ドルに引き上げたため、+1％以上上昇した。
ライブ・ネイション・エンターテインメント（LYV）は、ブルームバーグが司法省がチケットマスター事業をめぐり同社を反トラスト法違反で提訴する準備を進めていると報じたため、-7％以上下落してS&P500種株価指数の下落率トップとなった。
ノーザン・トラスト（NTRS）は、第1四半期のEPSが96セントとコンセンサス（1.42ドル）より低いと発表し、-4％以上下落した。
バンク・オブ・アメリカ（BAC）は、第1四半期の正味償却額がコンセンサスの12.6億ドルを上回る15.0億ドルと発表し、-3％以上下落した。
テスラ(TSLA)は、過去最大規模の人員削減の中、同社のトップ2人が退社すると発表し、-2%以上下落した。
ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ)は、第1四半期の売上高が213.9億ドルというコンセンサスを下回る213.8億ドルと発表し、-2％以上下落しダウ平均の下落率トップとなった。
アップル（AAPL）は、第1四半期のiPhone出荷台数がコンセンサスの5,170万台を下回る5,010万台だったとIDCが報告したため、月曜日の-2％の下落に加え、-1％以上下落した。
PNCファイナンシャル・サービス・グループ（PNC）は、第1四半期の売上高が51億ドルとコンセンサス（52億ドル）を下回ったと発表し、-1%以上下落した。

金利
10年物T-note債券先物は、-7ティック下落して引けた。 10年物T-Note債券利回りは+6.2bp上昇し、4.663%となった。 T-Note債券先物は月曜日の下げ幅を拡大し、5ヵ月ぶりの低水準となり、10年物T-Note債券利回りは4.694%まで、5ヵ月ぶりの高水準に上昇した。 T-Note債券価格は、タカ派的なFRBのコメントから圧力を受けた。 パウエルFRB議長、デイリー・サンフランシスコ連銀総裁、ジェファーソンFRB副議長はいずれも、インフレ率が目標に達するまで金利を据え置くことを支持すると述べた。 T-Noteはまた、欧州債券利回りの上昇をマイナスに持ち越した。 今朝の米3月住宅着工件数と建築許可件数が予想を下回ったことが下支えとなった。
欧州国債利回りは上昇した。 ドイツ10年債利回りは2.512%と4ヵ月半ぶりの高水準に上昇し、4.6bp上昇の2.486%。 英10年ギルト債利回りは4.328%と5ヵ月ぶりの高水準に上昇し、+5.8bpの4.299%。

タカ派的なFRB高官発言でドルが上昇
ドルインデックスは、序盤の下落から回復し、+0.07%の上昇となった。 ドルは、タカ派的なFRBコメントで5ヶ月半ぶりの高値を記録した。 パウエルFRB議長、デイリー・サンフランシスコ連銀総裁、ジェファーソンFRB副議長は、インフレが高止まりしている場合、FRBは金利をより長く維持すると述べた。 また、3月の米製造業生産が予想を上回ったこともドルの支援材料となった。 フェデラルファンド（FF)先物によると、6月のFOMCでFRBが利下げを実施する可能性は、月初めの66％から20％に低下した。
ドル相場は、米3月住宅着工件数と建築許可件数が予想以上に減少し、FRBの政策にとってハト派的な要因となったことから、当初は下落に転じた。 株価が安定し、ドルの流動性需要が抑制されたことも、ドル相場を圧迫した。
ユーロ/米ドルは横ばいだった。 ユーロは、5ヶ月半ぶりの安値から回復し、ほとんど変化なく終えた。 独4月ZEWレポートは、予想以上に上昇し2年ぶりの高水準となり、ユーロにとって強気材料となった。 ラガルドECB総裁とマフレフECB理事が、インフレ傾向が続けば次回6月のECB理事会で利下げを実施できるとハト派的な発言をしたため、ユーロの上昇は限定的だった。
ドイツ4月ZEW調査の経済成長期待値は+11.2上昇の42.9と2年ぶりの高水準となり、予想の35.5を上回った。
ECBのラガルド総裁は、「大きなショックがない限り、我々は制限的な金融政策を緩和しなければならない瞬間に向かっている。それは "それなりに短期間で "起こりそうだ。」と述べた。
スワップでは、ECBが次回6月6日の会合で-25bpの利下げを実施する可能性を87%と織り込んでいる。
米ドル/円+0.27%上昇した。 円相場は、月曜日の下げ幅を拡大し、対ドルで33年ぶりの安値を更新した。 米T-Note債券利回りの上昇は、円の重荷となった。 鈴木財務相は、為替市場の動きを注意深く見ているとしながらも、最近の円相場の動きが急速なものと言えるかどうかについては明言を避けた。
スワップ市場では、日銀が4月26日の会合で+10bpの利上げを実施する可能性を0%、続く6月14日の会合で33%としている。

金は+24.80 (+1.04%)、銀)は-0.341 (-1.19%)
貴金属はまちまちの値動きとなった。 イスラエル軍当局者が、イランが週末にイスラエルに対する無人機とミサイル攻撃を行ったことに対し、反撃するしかないと述べたことから、イランとイスラエルの緊張に対する懸念から、金は安全資産として支持された。また、ECB理事会のマフルーフ委員が、ECBは次回6月の理事会で利下げに踏み切るはずだと発言したことで、貴金属は価値貯蔵品としても支持されている。
ドル指数が5ヵ月半ぶりの高値まで上昇したことは、金属にとって弱気材料だ。 また、パウエルFRB議長、デイリー・サンフランシスコ連銀総裁、ジェファーソンFRB副議長のタカ派的なFRB発言は、インフレ率が目標まで低下するまで金利を安定的に維持することを支持すると発言し、貴金属にとって弱気材料となった。 加えて、世界的な債券利回りの上昇は貴金属にとってマイナスだった。銀相場は、米3月住宅着工件数と建築許可件数が予想以上に減少したことや、中国3月鉱工業生産が予想を下回ったことを受け、工業用金属の需要懸念も重しとなった。

原油価格はドル高で小幅下落
WTI原油-0.05 (-0.06%)、RBOBガソリンは+3.84 (+1.38%)
原油とガソリン価格は、まちまちの値動きとなった。 ドルインデックスが5ヵ月半ぶりの高値まで上昇したことが、エネルギー価格の重しとなった。 しかし、イランが週末にイスラエルに対する無人機とミサイル攻撃を行ったことに対し、市場がイスラエルからの反応を待っているため、中東の地政学的リスクによって原油の下落は限定的となった。
原油価格はイスラエルとイランの緊張関係によって支えられている。 イスラエル軍トップは月曜日、イランによる週末の攻撃に対し、自国は対応するしかないと述べた。 イスラエルがシリアのイラン領事館を攻撃し、イラン軍幹部数名を殺害したことから始まった緊張の最新ラウンドは、イスラエルの報復が限定的なものになり、おそらく終結するだろうという期待がある。
エネルギー需要と原油にとって強気材料となったのは、国際通貨基金（IMF）が2024年の世界GDP見通しを1月の3.1%から3.2%に引き上げたことだった。世界の経済指標は、エネルギー需要と原油価格にとって好悪まちまちだった。 プラス面では、米国の3月製造業生産が前月比+0.5%増と、予想の+0.2%増を上回った。 また、中国の第1四半期GDPは前年同期比5.3%増と、予想の同4.8%増を上回った。 マイナス面では、米3月住宅着工件数が前月比-14.7％の132.1万件と7ヵ月ぶりの低水準となり、予想の148.5万件を下回った。 また、中国の3月鉱工業生産は前年同月比4.5%増と、予想の同6.0%増を下回った。インドの3月の石油需要は前年同月比0.6%減の2,109万トンとなった。
コンセンサスでは、水曜日の週間EIA原油在庫は＋165万バレル、ガソリン供給は-100万バレルと予想されている。

ココアは需要破壊懸念で大幅安で終わる
ICE NYココアは-758 (-6.89%)、のICEロンドンココア#7 は-531 (-5.79%)
ココア価格は大きく売られ、ロンドンココアは過去最高値から下落した。 記録的な高値による世界的な需要破壊への懸念から、火曜日には長い清算圧力が現れた。 今週、アジア、ヨーロッパ、北米から第1四半期の粉砕報告が予定されており、記録的な高値がカカオ需要を押しつぶし始めていることを示すのではないかとの憶測が高まっている。
ココア価格は最近、供給懸念から史上最高値まで放物線を描いて上昇している。 供給が限られているため、世界のカカオ粉砕業者は、西アフリカのカカオ供給業者が供給契約を不履行にするかもしれないという懸念が高まっているため、今年のカカオ供給を確保するために現物市場で代金を支払っている。 ブルームバーグは先週木曜日、ガーナ・ココア委員会が豆不足のため、少なくとも15万MTから25万MTのカカオの引き渡しを来シーズンまで延期するよう主要ココア・トレーダーと交渉していると報じた。 ココア価格は、過去40年で最悪の供給不足を背景に、年初から急騰している。

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