米国株　まとめ　5月17日：株価はまちまち、株式指数は過去最高値を下回る　＊備忘録＊

S&P500指数 (SPY) は+0.12%、ダウ工業株指数 (DIA) は+0.34%、ナスダック100指数 (QQQ) は-0.06%
株価指数は、今週の史上最高値をわずかに下回る水準で推移し、まちまちの値動きとなった。 ボスティック・アトランタ連銀総裁は木曜夕方、インフレが徐々に緩やかになり、経済の勢いが続くとの見通しを示し、「年末に向けて金利を引き下げるのが適切かもしれない」と述べた。
T-Note債券利回りの上昇は、チップ株の重荷となり、ナスダック100はマイナス圏を維持した。 ボーマンFRB総裁が「今年4月までの平均コアCPIは年率4.3％で、昨年下半期の平均インフレ率を大きく上回っている。」と述べた。
また、中国の経済指標はまちまちで、株価の上昇は限定的だった。 中国の4月鉱工業生産は前年同月比6.7%増と、予想の同5.5%増を上回った。しかし、4月の小売売上高は前年同月比2.3%増と、予想の同3.7%増を下回った。 また、4月の新築住宅価格は前年同月比-0.58％と9年半ぶりの大幅下落、4月の中古住宅価格は前年同月比-0.94％と同じく9年半ぶりの大幅下落となった。
4月の米景気先行指標は前月比-0.6％と、予想の前月比-0.3％を下回り、6ヵ月ぶりの大幅下落となった。
市場では、6月11-12日に開催されるFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を10％、続く7月30-31日に開催されるFOMCで32％と織り込んでいる。
海外株式市場はまちまちだった。 ユーロ・ストックス50種株価指数は1週間ぶりの安値となり、-0.16％安。 中国の上海総合指数は+1.01%高。 日本の日経平均株価は-0.34%安。

おもな米国株の動き
フリーポート・マクモラン（FCX）は、銀価格が11年ぶりの高値に急騰したことで、+4%以上の上昇で引け、鉱業株を牽引した。
チャブ（CB）は、バークシャー・ハサウェイが同社への67億ドルの出資を発表した後、木曜日の+4％の上昇に加え、+3％以上上昇した。
デュポン(DD)は、ジェフリーズが目標株価を101ドルとし、ホールドからバイに格上げした後、+3%以上上昇した。
ドキシミティ(DOCS)は、コンセンサスの1億1650万ドルを上回る1億1810万ドルの第4四半期の収益を報告し、コンセンサスの1億1870万ドルを上回る1億1950万ドルから1億2050万ドルの第1四半期の収益を予測し、+18％以上上昇した。
レディット(RDDT)は、チャットボットChatGPTにコンテンツを提供するためにOpenAIと提携し、+10%以上の上昇。
テイクツー・インタラクティブ・ソフトウェア(TTWO)は、コンセンサス(13.1億ドル)を上回る13.5億ドルの第4四半期純利益を報告し、+1%以上の上昇。
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は、ウルフ・リサーチがエヌビディアに代わってアルファ・リストに追加し、+1%以上上昇した。
T-Note債券利回りの上昇は、チップ株の重荷となった。 ラム・リサーチ（LRCX）は-3%以上下落した。 また、マイクロン・テクノロジー（MU）も-2％以上下落した。 さらに、エヌビディア（NVDA）、ブロードコム（AVGO）、マーベル・テクノロジー（MRVL）は-1%以上下落した。
DXCテクノロジー（DXC）は、2025年の売上高をコンセンサスの131.8億ドルより低い126.7億～129.5億ドルと予想し、-16％以上下落した。
クラッカー・バレル（CBRL）は、四半期配当をコンセンサスの1.30ドルを大幅に下回る25セントに減配し、-14％以上下落した。
フラワーズ・フーズ（FLO）は、第1四半期の調整後EPSをコンセンサスの41セントより低い38セントと発表し、-4％以上下落した。
ゲン・デジタル（GEN）は、SECへの提出書類でCFOのデルセ氏が火曜日に412万ドルの株式を売却したことが明らかになり、インサイダー売りの兆候で-1％以上下落した。
EPAMシステムズ（EPAM）は、ウルフ・リサーチがアウトパフォームからピアパフォームに格下げしたため、-0.73％下落した。

金利
10年物T-Note債券先物は、-9.5ティック下落した。 10年物T-Note債券利回りは+4.3bp上昇し4.418%となった。 T-Note債券は、欧州国債の弱さから圧力を受けた。 ボウマンFRB総裁がインフレは「しばらくの間」高止まりするとの見通しを示したことで、T-Note債券の損失は加速した。支援材料となったのは、米4月景気先行指標が予想を下回り、FRB政策にとってハト派的な材料となったことだ。 ボスティック・アトランタ連銀総裁は木曜夕方、経済が予想通りに進展すれば、FRBは今年後半に利下げを開始するのが適切であるとのハト派的なコメントを発表したことも、T-Note債券の支援材料となった。
欧州国債利回りは上昇した。 ドイツ10年債利回りは5.5bp上昇し2.515%となった。 英国の10年ギルト利回りは+4.8bpの4.127%に上昇した。

混迷するFRB発言でドルは小幅に変動
ドルインデックスは-0.01%下落した。 アトランタ連銀のボスティック総裁が、予想通りの展開になれば 「年内の利下げが適切だろう 」とハト派的な発言をしたことで、ドルは圧力を受けた。 米4月景気先行指標が予想を下回ったことも、ドルにとって弱気材料となった。ドル下落は、T-Note債券利回りの上昇と、ボウマンFRB総裁が「しばらくの間」インフレは高止まりすると予想するタカ派的な発言をしたため、限定的だった。
ユーロ/米ドルは+0.08%上昇した。 ユーロは、序盤の損失から回復し、小幅な上昇を記録した。 シュナーベルECB理事が、6月と7月のECBによる連続利下げは好ましくないとのタカ派的な発言をし、ドイツ国債利回りを押し上げ、ユーロを下支えした。 ECBが来月利下げに踏み切る一方、FRBは利下げを延期し続けるという中央銀行の乖離が重しとなり、ユーロは当初下落に転じた。
ECBのシュナーベル理事は、6月と7月の連続利下げに警告を発し、「現在のデータに基づくと、7月の利下げは正当化されないようだ」と述べた。
スワップでは、ECBが次回6月6日の会合で-25bpの利下げを実施する可能性を96％と織り込んでいる。
米ドル/円は+0.16%上昇した。 円は、T-Note債券利回りの上昇から圧力を受けた。日本銀行が債券購入額を据え置いた後、円は後退した。
スワップでは、6月14日の会合で日銀が利上げを行う可能性を24%としている。

金は+31.9 (+1.34%)、銀は+1.383 (+4.63%)
貴金属相場は上昇し、金は5週間ぶりの高値、銀は当限（７月限）高を記録した。 また、直近の5月限銀は11年ぶりの高値に急騰した。
アトランタ連銀のボスティック総裁は木曜夕方、経済が予想通りに進展すれば、年末にかけて利下げを行うのが適切かもしれないとハト派的なコメントを発表し、貴金属相場を押し上げた。 ボーマンFRB総裁がインフレは「しばらくの間、高水準で推移する」との見通しを示したことで、インフレヘッジとしての需要が高まり、貴金属の上昇が加速した。 銀は、工業用需要が増加するとの見通しが支援材料となっている。 世界銀行のレポートで、銀の工業用消費量は2023年に史上最高を記録し、ソーラーパネルなどのクリーンエネルギー用途に牽引され、今年はさらに9%拡大すると予想した。

米国産原油の在庫減少を受け、原油は高値まで上昇
WTI原油は+0.83 (+1.05%)、RBOBガソリン+3.64 (+1.43%)
原油とガソリンは緩やかな上昇となり、原油は2週間ぶり、ガソリンは1週間ぶりの高値となった。 原油価格は、原油、ガソリン、留出油在庫の減少を示した水曜日のEIA週報からのキャリーオーバーサポートを受け、上昇した。 中国の経済指標はまちまちで、原油価格の上値は限られた。
世界第2位の原油消費国である中国のエネルギー需要を制限する可能性のある、不均一な回復を示している。 中国の4月鉱工業生産は前年同月比6.7%増と、予想の同5.5%増を上回った。 しかし、中国の4月小売売上高は前年同月比+2.3%増と予想の同+3.7%増を下回り、増加ペースは16ヵ月ぶりに鈍化した。 また、中国の4月新築住宅価格は前年同月比-0.58%、4月中古住宅価格は同-0.94%と、過去9年半で最大の下落率となった。
ベーカー・ヒューズ社が金曜日に発表した5月17日終了週の米石油リグ稼働数は、1リグ増の497リグとなり、11月10日に記録した2年ぶりの低水準となる494リグをわずかに上回った。 米国の石油リグ数は、2022年12月に記録された4年ぶりの高値627リグから過去1年間で減少している。

※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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