米国株　まとめ　3月18日：メガキャップ・ハイテク株高で株価は上昇＊備忘録＊

株価は、メガキャップのテクノロジー株の強さに牽引され、緩やかな上昇を記録した。 テスラは4月にモデルYを値上げするというニュースを受けて+6%以上上昇した。 また、ブルームバーグが、アップルがグーグルのAIエンジン「ジェミニ」をiPhoneに搭載する方向で交渉していると報じたことで、アルファベットも+4%以上の上昇となった。株にとって弱気材料となったのは、月曜日のNAHB住宅市場指数が予想を上回ったことで、10年物T-Note債券利回りが+2.6bp上昇し3週間ぶりの高水準となったことと、10年物ブレークイーブン・インフレ期待率が1週間半ぶりの高水準となった。
今週の市場の関心は、火・水のFOMCに集中する。 市場は、FRBが5.25％〜5.50％のフェデラルファンド・ターゲットレンジを据え置くと予想し、利下げ見通しについては、新たに更新されるFRB予測（ドット・プロット）に注目する。 市場はまた、水曜日のFOMC終了後のパウエルFRB議長のコメントにも注目し、今後のFRB政策の方向性を探るだろう。
米3月NAHB住宅市場指数は予想に反して+3ポイント上昇し、8ヵ月ぶりの高水準となる51となった。
市場では、火・水曜のFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を1％、4月30日～5月1日の次回会合で9％、その次の6月11～12日の会合で60％と割り引いている。
※テクノロジーセクターは、3/18から開催されているNVDAのGPUテック・カンファレンスで、AIに関する最新のニュースを待ちわびている。
海外株式市場はまちまちだった。 ユーロ・ストックス50種株価指数は-0.07%で引けた。 中国の上海総合指数は+0.99%上昇した。 日本の日経平均株価は+2.67%上昇した。

おもな米国株の動き
テスラ(TSLA)は、4月1日にすべての米国モデルYを1000ドル値上げするとXに掲載した後、+6％以上上昇しS&P500とナスダック100の上昇率トップに立った。
アルファベット（GOOGL）は、アップルがグーグルの人工知能検索エンジン「ジェミニ」をiPhoneに搭載する方向で交渉しているとブルームバーグ・ニュースが報じたことで、+4%以上上昇した。
ヌヴェイ・コープ（NVEI）は、アドベント・インターナショナルが同社を買収する交渉に入っているとウォール・ストリート・ジャーナルが報じた後、+30%以上の上昇。
ハシコープ（HCP）は、売却を含む戦略的選択肢を検討していると報じられ、+8%以上の上昇。
ペプシコ（PEP）は、モルガン・スタンレーが同銘柄をイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げし、+3%以上の上昇。
Costar Group（CSGP）は、JMP証券が株価目標を85ドルから110ドルに引き上げた後、 +1％以上上昇。
カーライル・グループ(CG)は、ティッセンクルップAGの海軍建築部門の過半数の株式を取得するための事前交渉に入る準備をしているとブルームバーグが報じた後、+1%近く上昇した。
ファステナル（FAST）は、Stifelが目標株価を75ドルから85ドルに引き上げ、1％上昇。
サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナル（SAIC）は、第4四半期の調整後EPSをコンセンサスの1.46ドルより低い1.43ドル、2025年の調整後EPSをコンセンサスの8.16ドルより低い中間値の8.00～8.20ドルと予想し、-10％以上下落した。
シフト4・ペイメント（FOUR）は、アイザックマン最高経営責任者（CEO）が、潜在的な提訴者からの入札は会社の価値を適切に評価できていないと述べたため、-6％以上下落した。
Bライリー・フィナンシャル（RILY）は、延長期間終了後の監査済み決算の提出に失敗し、-2％以上下落した。
ヴィアトリス（VTRS）は、先週水曜日にマウロ役員が302万ドルの株式を売却したことがSECに提出され、インサイダー売りの兆候で-1％以上下落した。
ボーイング（BA）は、先週金曜遅くにワシントン州西部地区連邦検事がボーイングによる「連邦刑法違反の疑いに関する大陪審の調査」を招集したと発表したため、-1％以上下落してダウ工業株指数の下落率トップとなった。

金利
10年物T-Note債券先物は、-8.5ティック下落した。 10年物T-Note債券利回りは+2.6bp上昇し4.332%となった。 T-Note債券先物は3週間ぶりの低水準まで下落し、10年物T-Note債券利回りは3週間ぶりの高水準となる4.346%まで上昇した。 株高は債券相場の重荷となった。 また、10年物ブレーク・イーブン・インフレ率が1週間半ぶりの高水準となる2.330%まで上昇したことから、インフレ期待の高まりは債券にとって弱材料となった。 NAHB住宅市場指数が予想を上回ったことで、債券価格は安値まで下落した。
欧州国債利回りはまちまちだった。 ドイツ10年債利回りは2.468%と2週間ぶりの高水準まで上昇し、+1.8bpの2.459%。 英国の10年ギルト利回りは-1.2bpの4.089%に低下。

為替
米国債券利回りの上昇でドルが上昇
ドルインデックスは、1週間半ぶりの高値まで上昇し、+0.14%上昇した。 10年物T-Note債券利回りが3週間ぶりの高水準に上昇したため、債券利回りの上昇がドルを支えた。 また、米国経済指標は、NAHB住宅市場指数が予想外に8ヶ月ぶりの高水準に上昇し、ドルを支えた。株価急騰がドルの流動性需要を抑制したため、ドルの上昇は限定的だった。
市場では、火・水曜のFOMCで-25bpの利下げが実施される可能性を1％、4月30日から5月1日にかけての次回会合で9％、6月11日から12日にかけての次回会合で59％と割り引いている。
ユーロ/米ドルは、1週間半ぶりの安値まで下落し、-0.16%下落した。 ユーロは、ECB理事会のデ・コス委員が、ECBはおそらく6月に利下げを開始するだろうとハト派的な発言をしたことで、序盤の上昇をあきらめ、下落に転じた。 ユーロ相場は当初、ドイツ10年債利回りが2週間ぶりの高水準に上昇したため、ドイツ債利回りが上昇した。
ECB理事会のデ・コス委員は、「先週、インフレ率を2％にするという目標を達成した」と発表したが、これは近いうちに金利を引き下げることと両立する。
スワップでは、ECBによる-25bpの利下げの可能性を、4月11日の次回会合で7％、6月6日の次回会合で80％としている。
米ドル/円は+0.05%上昇した。 円相場は、米国債利回りの上昇を受け、対ドルで1週間ぶりの安値まで下落した。 また、6月のコア機械受注が予想以上に減少したことで、日本の経済指標が予想を下回ったことも、円にとって弱気材料となった。 日本銀行がマイナス金利政策からの脱却を決定した場合、スワップ市場はその可能性を46％程度にしか割り引いていないため、市場を驚かせる可能性がある。
日本の1月コア機械受注は前月比-1.7%と、予想の前月比-0.7%を下回った。
スワップ市場では、日銀による+10bpの利上げの可能性を、火曜日の会合で46%、続く4月26日の会合で77%としている。

金は+2.8 (+0.13%)、　銀は-0.116 (-0.46%)
貴金属相場はまちまちだった。 火・水曜FOMCを控えたショートカバーが貴金属を支えた。 また、10年物ブレーク・イーブン・インフレ率が1週間半ぶりの高水準に上昇したことを受け、インフレヘッジとしての金の需要が高まった。 銀は、中国の2月鉱工業生産が予想以上に増加したことや、米国の3月NAHB住宅市場指数が予想外に上昇したことなど、好調な経済指標は、工業用金属の需要を支える支援材料となった。 また、貴金属は中東の地政学的緊張を下支え要因としている。マイナス面では、ドル指数が1週間半ぶりの高値まで上昇したことが、貴金属にとって弱気材料となっている。また債券利回りの上昇は貴金属にとってマイナスである。 さらに、株価上昇は、貴金属への安全資産としての需要を抑制している。

原油
中国の旺盛な需要とロシア製油所へのドローン攻撃で原油は上昇
WTI原油は+1.68 (+2.07%)、RBOBガソリンは+3.86 (+1.43%)
原油・ガソリン相場は上昇に転じ、原油は4ヵ月半ぶり、ガソリンは5ヵ月ぶりの高値となった。 中国が今年1-2月期に過去最高の原油処理量を記録したことを受け、中国の原油需要が堅調であるとの見方が相場を押し上げた。 また、週末にウクライナがロシアの製油所を無人機で攻撃したことで、ロシアの石油処理施設数ヵ所が損傷し、ロシアの燃料輸出の見通しが制限された。 Gunover Groupは、ウクライナの無人機攻撃により、ロシアの石油精製能力の約60万B/Dが破壊されたと推定している。
中国の原油需要の強さは、価格にとって強気材料だ。 月曜の政府発表によると、中国の1月と2月の原油処理量は過去最高の1億1,876万トンで、前年同期比3％増となった。 また、中国の燃料需要は急増し、高速道路の旅客数は2019年の水準を54％上回り、航空会社の旅客数はパンデミック前のピークを19％上回った。
米3月NAHB住宅市場指数は予想に反して+3上昇し、8ヵ月ぶりの高水準となる51となった。 また、中国の鉱工業生産は前年同期比7.0%増と、予想の同5.2%増を上回った。世界の経済指標は、エネルギー需要と原油価格を下支えした。
原油クラックスプレッドが6ヵ月ぶりの高水準に上昇したことは、原油価格にとって強気材料だ。 クラック・スプレッドの拡大は、精製業者がガソリンや留出油に精製するための原油購入を増やすことを促す。
Vortexaが月曜日に発表した週次データによると、少なくとも1週間以上停泊しているタンカーに保管されている原油量は、15日現在で前年比9.9％減の6,977万バレルとなった。

※当資料は、投資環境に関する参考情報の提供を目的として翻訳、作成した資料です。投資勧誘を目的としたものではありません。翻訳の正確性、完全性を保証するものではありません。投資に関する決定は、ご自身で判断なさるようお願いいたします。
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