加速するBRICS通貨プロジェクト

WEDNESDAY, JUL 19, 2023 - 04:30 PM　Thorstein Polleit
The BRICS Currency Project Picks Up Speed | ZeroHedge

2023年7月7日（金）、「BRICS」
（ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカ）が
貿易と金融取引のための新しい国際通貨を創設する計画を実行に移し、
この新通貨は「金に裏打ちされた」ものになるというニュースが
金融市場のメディアを賑わせた。

最近では、2023年6月2日、
BRICSの外相と12カ国以上の代表が南アフリカのケープタウン
（興味深いのは「喜望峰」）で会合を開いた。
とりわけ強調されたのは、国際的な貿易通貨を作ろうということだった。
間違いなく、これは壮大な結果をもたらす可能性のある事業だ。

結局のところ、BRICS諸国は世界人口の約40％にあたる約32億人を代表し、その経済総生産高はほぼアメリカ合衆国の経済規模に匹敵する。
また、BRICSに加盟したいと考える国
（サウジアラビア、アラブ首長国連邦、エジプト、イラン、アルジェリア、アルゼンチン、カザフスタンなど）は他にもたくさんある。

BRICS諸国の目標は、経済的・政治的な米ドル依存度を下げ、
"米ドル帝国主義 "に挑戦することである。

そのために、米ドルに代わる商取引や金融取引のための
新しい国際通貨を作ろうとしている。

理由は明白だ。

米政権は何度もグリーンバックを「地政学的武器」として使用し、
一種の「金融戦争」を行ってきた：
ワシントンは敵対国に対し、米ドル資本市場へのアクセスを
拒否することで制裁を加えるが、
とりわけ米ドル中心の国際決済システムから遮断する。

ロシアの外貨準備凍結
（現在、ほぼ6000億ドル相当が危機にさらされている）は、
多くの非西洋諸国に警鐘を鳴らした。
米ドルの保有には政治的リスクが伴うことを思い知らされたのだ。
米ドルの保有を減らし、他の（より小さな）通貨に切り替え、
そして何よりも金を買い増そうというのだ。

しかし、BRICSはどのようにして米ドルから脱却するのだろうか？
BRICSの新通貨がどのような構造になるのか、
詳細はまだ明らかになっていないが、その先に何が待ち受けているのか、
推測を止めることはできない。

BRICSは新しい銀行（「BRICS銀行」）を設立し、
その資金はBRICSの中央銀行からの金預金で賄う可能性がある。
物理的に預託された金の保有量は、
BRICS銀行のバランスシートの資産側に表示され、
例えば「BRICS金」という額面にすることができる。

BRICS銀行はその後、BRICS金建ての融資を行うことができる
（例えば、BRICS諸国の輸出業者や海外からの商品輸入業者に対して）。
融資に必要な資金を調達するため、
BRICS銀行はBRICS金の保有者と信用契約を結ぶ：
BRICS金の保有者は、金利を受け取ることを条件に、
例えば1カ月、1年、2年といった期間、BRICS銀行に預金を移すことに
同意する。
さらに、BRICS銀行は、海外投資家からのさらなる金預金を
受け入れることもでき、そのような投資家はBRICS金預金を
（有利子で）保有することができる。

BRICSの金は今後、BRICS諸国とその貿易相手国によって、
国際通貨として、世界的な貿易や金融取引における
国際的な勘定単位として使用される可能性がある。
ちなみに、新たな事実上の金通貨は、物理的に鋳造する必要すらなく、
要求に応じて換金可能でありながら、
会計のみの単位であり続けることができる。

しかし、BRICS諸国や他の加盟国の輸出業者は、
米ドルや他の西側不換紙幣の代わりにBRICSの金を担保に
商品を売ることを厭わない必要があり、西側諸国の輸入業者は、
BRICSの金で請求書を支払うことを厭わないし、できる必要がある。

BRICSの金はどうやって手に入れるのか？
BRICSの金を要求する者は、BRICS銀行からBRICS金の融資を受けるか、
市場で金を購入し、BRICS銀行または指定された保管機関に預ける
必要がある。

例えば、決済取引では、
商品の輸入者のBRICS金預金（例えばBRICS銀行に保有）は、
商品の輸出者の口座（同じくBRICS銀行またはコルレス銀行または
金保管機関に保有）に入金される。

しかし、BRICSの金を国際貿易・取引通貨として使用するという移行は、
広範囲に及ぶ結果をもたらす可能性が高い：

(1)おそらく、現在の水準に比べて金の需要が（急激に）増加し、
ドルやユーロなどで測定される金価格だけでなく、
BRICS諸国の通貨価格も（大幅に）上昇するだろう。

(2) このような金価格の上昇は、米ドルのみならずBRICS諸国の通貨も
含めた公的通貨の購買力をイエローメタルに対して切り下げることになる。また、公的不換紙幣に換算した商品価格も高騰し、
おそらく既存のすべての不換紙幣の購買力が低下する可能性が高い。

(3) BRICS諸国は、貿易黒字を計上している、
あるいは計上する見込みである程度まで、金準備を積み上げるだろう。
彼らはおそらく「通貨切り替え」の勝者となり、
貿易赤字国（第一に米国）は損失を被るだろう。

BRICSの公式金保有量（単位：10億米ドル、2023年第1四半期

出典 Refinitiv; 独自計算。
BRICSの金準備高は、2023年第1四半期には5,452.7トンに達する
（現在の市場価値は約3,500億米ドル）。

BRICSが世界の経済・金融構造に地滑りのような変化をもたらす可能性は
十分にある。
BRICS諸国が8月22日から24日まで南アフリカのヨハネスブルグで開催される会合で、どのような動きを見せるのか注目される。