これを読んでも、別に株の取引で利益は出せるようにはならないけれど、意味不明で無駄な株の取引は削減することが出来るようになるnote　第一夜【テクニカル分析について】

ある夜、某所にて・・・。

A：
トヨタ株は「買い」だ。買って10日後に売ろう。

B：
なぜ？

A：
10日移動平均線と20日移動平均線がゴールデンクロスになっているからだ。

B：
なるほど。つまり君は「10日移動平均線と20日移動平均線がゴールデンクロスになっていると、その後10日で需要が供給を超過する」と考えているということになるが、一体なぜそういう考えに至ったのだ？

A：
マネー雑誌で、あるトレーダーがそう言っていたからだ。

B：
ふむ。ではそのトレーダーは「10日移動平均線と20日移動平均線がゴールデンクロスになっていると、その後10日で需要が供給を超過する」ということを何を元にして判断したのか？

A：
おそらく、過去のデータを分析したのであろう。少なくとも未来は見えまい。

B：
なるほど。ちなみにそのトレーダーはその手法の「収益期待値」について何か言及していなかったか？

A：
いや、そういったことについて言及はしていなかった。そもそも「収益期待値」とは何なのだ？説明してみたまえ。

B：
よろしい、説明しよう。「収益期待値」とは「その取引を行った結果、得られるであろう収益」のことである。
具体的に計算式を示すと、「取引一回あたりの収益期待値＝（取引一回あたりの平均利益率×利益確率）+（取引一回あたりの平均損失率×損失確率）」になる。
仮に「取引一回あたりの収益期待値＝+1％」という場合には、理論的にはその取引を10回行えば「+10％」の利益が得られるということになり、100回行えば「+100％」の利益が得られるということになる。
逆に「取引一回あたりの収益期待値＝-1％」という場合には、理論的にはその取引を10回行えば「-10％」の損失が出るということになり、100回行えば「-100％」の損失が出るということになる。

A：
なるほど。その「収益期待値」とやらについてはわかったが、それが一体何だというのだ？

B：
要は、君が今やろうとしている「トヨタ株の10日移動平均線と20日移動平均線がゴールデンクロスになったら買い、10日後に売る」という取引は、果たして本当に収益期待値がプラスになりそうなのかということが知りたいのだ。

A：
先も言ったことだが、そのようなことはわからぬ。しかし、実際に利益を挙げているトレーダーがそう言っているのだから、おそらくその収益期待値はプラスであろうと考える。

B：
ふむ。仮にそのトレーダーが実際に利益を挙げていたとしても、その利益が「数回の取引によって、たまたま出た利益」であった場合には、君がその取引をすることはただ時間の無駄か、もしくはわざわざ損失をしに行っていることになりうるので、それは問題である。
ひとまず、君もそのトレーダーを見習って過去のトヨタ株のデータを調べ、「トヨタ株の10日移動平均線と20日移動平均線がゴールデンクロスになったら買い、10日後に売っていたら収益期待値はどうだったのか？」を確認してみた方が良いかと思われるが、いかがか？

A：
面倒ではあるが、確かにそれはやってみた方が良さそうである。
ちなみにそれで調べるのは、君が収益期待値の計算式のところで言っていた「取引一回あたりの平均利益率・利益確率・取引一回あたりの平均損失率・損失確率」の4つで良いのか？

B：
大まかにはそれで良いが、「利益確率・損失確率」に関しては、出来ることならその数値に対して二項検定を行い、「利益確率or損失確率の統計的有意水準」も調べておくべきであろう。

A：
「利益確率or損失確率の統計的有意水準」とは何なのか？

B：
簡単に言えば「統計的に見た、最低限度の確率」のことである。詳しい説明や算出のための二項検定のやり方はググって調べてくれ。近年はブログやらサイトやらで、それらについてのわかりやすい解説が山ほど載っている。

A：
承知した。しかしその 「統計的に見た、最低限度の確率」を調べてどうするのか？

B：
その確率と「取引一回あたりの平均利益率・取引一回あたりの平均損失率」を合わせて収益期待値を再計算することで、仮に今後その最低限度の確率に収束したとしても、収益期待値がマイナスにならなそうかどうかを確認するのだ。
もし当初の計算で収益期待値がプラスであったとしても、再計算した収益期待値がマイナスであった場合には、君が取る選択肢は「その取引を見送る」もしくは「収益期待値がマイナスにならず、プラスになると信じて取引を実行する」のいずれかになるであろう。

A：
なるほど、あくまで用心のためにということか。いずれにせよ、過去のデータを調べてみてそれから判断していくことにしよう。

B：
やってみたまえ。