腐敗した中央銀行は滅び、株式市場は下落、金が勝者となる日
今や世界の運命は、FRB、ECB、BOE（英国）、PBOC（中国）、BOJ（日本）、SNB（スイス）の6つの中央銀行の手に委ねられています。これは、世界の金融システムにとって非常に悪い兆候です。これは、悪役が司法制度を担当しているようなものです。何十年もの間、これらの中央銀行は権力を完全に乱用し、銀行家の友人や、場合によっては個人株主の利益のために世界の通貨システムをコントロールしてきました。
中央銀行は、お金を印刷し、存在しない信用を拡大することで、金融システムを完全に破壊させました。何もないところからお金を作ると、お金の価値が全くなくなることは誰でも知っています。銀行家たちは、印刷機の横に立って最初にお金を手に入れれば、流通する前にある程度の価値が出ることを知っています。そして、これこそが彼らが行ったことなのです。お金が人々の手に渡ると、急激に価値が下がります。200年以上前にメイヤー・アムシェル・ロスチャイルドが言ったように、「私がお金を発行し、コントロールすることを許可してください。一国の貨幣を発行し管理することを許可してくれれば、誰がその国の法律を作るかは気にしない」
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無駄なお金の印刷は無価値な資産につながる
しかし、銀行は印刷機を操るだけではなく、金利というお金のコストをコントロールしているのです。金利を操作することで、彼らは需要と供給の自然法則を脇に置いているのです。つまり、無制限にお金を印刷して、それを0％の価格で売ることができるのです。その結果、返済不可能な借金バブルと、価格に見合った価値のある資産が一つもないほどの偽物の資産バブルが発生します。
中央銀行は今、パニックに陥っており、何兆ドルものドルやユーロなどを生み出しています。さらに銀行の追加融資や政府の債務を加えると、数十兆円にもなります。前述の6大銀行を見ただけでも、そのバランスシートは2020年2月末の21兆ドルから現在の24兆ドルへと3兆ドルも増加しています。
しかし、これはほんの始まりに過ぎません。お金の印刷を始めたのはコロナウイルスではないことを忘れてはいけません。すべては2019年7月下旬、ECBが「必要なことは何でもやります」と言って、何かが深刻に間違っていると世界に警告したことから始まったのです。その数週間後、FRBは1,000億ドル規模の毎日のレポを開始しました。このときから、金融システムの深刻な問題が始まったのです。
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本質的価値がゼロの5兆ドルを創出
2019年9月末、FRBのバランスシートは3.8Tドルだったが、現在は6.6Tドルで、そのほとんどが2020年3月以降に発生した2.8Tドルの増加である。同じ期間（2019年9月～2020年4月）に、米国の債務は22.7Tドルから24.7Tドルへと2Tドル増加しました。
つまり、FRBと米国政府の間では、2019年9月末以降、5Tドル近くを生み出しているのです。この増加分のほとんどは、2020年4月に行われています。これは本物のお金ではなく、空気中から捏造されたただのお金であることを忘れないでください。このお金には、仕事も、見返りのあるサービスも、商品の生産も含まれていません。したがって、このお金には本質的な価値が全くない。コンピュータに入力された1つの5と12のゼロに過ぎないのです。したがって、この資金を受け取る人は、偽物の価値のないお金を手にしているのです。
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なぜアメリカ政府は、年間のGDP21.5兆ドルを印刷しないのか？
もしFRBや米国政府が、本当の価値を持つお金を発行していると主張するなら、なぜ毎年21.5兆ドルものお金を刷らないのだろうか。これはアメリカの年間GDPに相当する。つまり、働いて商品を生産する代わりに、米国のすべての大人と子供にそれぞれ6万5千ドルが与えられるのだ (21.5兆ドル÷人口331万人）。誰もが働く必要がなく、誰もが好きなようにお金を使って、シャングリラのように至福の時を過ごすことができるのです。もちろん、誰かが食料を生産したり、必要なサービスを提供したりする必要はありますが、それらはすべて低コストの国から購入することができます。
もしアメリカ政府とFRBが、お金を刷ることですべての問題を解決できると本気で信じているのなら、なぜ全面的に年間GDPを刷らないのだろうか。しかし、なぜ現在のGDPである2,135億ドルで止めるのでしょうか？生活水準を2倍にするために4300万ドルを印刷してはどうだろうか。あるいは、誰もが本当に裕福になれるように、1,000億ドルにしてはどうでしょうか。数兆ドル、あるいは数十兆ドルを印刷する現在のシステムが機能しているのであれば、FRBと政府には、なぜ数十兆ドルを印刷できないのかを説明してもらいたいと思います。10兆ドルを印刷すると本物のお金になるが、100兆ドルを印刷すると偽物になってしまうとでも言うのだろうか。真面目な観察者は、この6つの中央銀行が価値のないお金を印刷して世界を救うと信じることができるだろうか？ 世界が彼らのハッタリに気づく前に、彼らはどこまでネズミ講を続けられると考えているのだろうか？
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連邦政府は9.5兆ドルを印刷し、世界中の金を購入する
刷られたお金の価値を試すために、私はFRBが9.5兆ドルを刷り、宝飾品を含む世界中の17万トンの金を、現在の価格である1トンあたり5560万ドルで買い取ることを提案します。もし、彼らが何が起こるのか理解できなければ、私が彼らに教えてあげましょう。この価格で1トンの金の現物を手に入れるのは至難の業でしょう。彼らが2トン目を購入する頃には、市場ではドルの本質的な価値がゼロになり、無価値なドルで測定された金は無限大になるだろう。
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ダーフの終わり
もちろん、FRBはバカではない。自分たちの行動の結果を理解している。いつ失敗してもおかしくない、非常に危険なゲームをしていることを知っているのだ。また、1971年以来、ドルが実質的に98％下落していることも知っています。ペトロダラーを導入し、世界の金融システムを監視することで、アメリカは何十年もの間、人為的に高い通貨価値を維持してきました。しかし、それも終わりを迎えようとしています。原油価格の暴落と中国やロシアなどの国々がドルを放棄することが組み合わさって、ドルのボールが転がり始めるだろう。また、アメリカが始めた無制限の印刷は、企業や金融機関のデフォルトによってすぐに加速し、ドルの暴落につながるだろう。
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通貨の底辺への競争
数ヶ月後には、グリーンバックが崩壊し、誰もドルを持ちたがらなくなるでしょう。問題は、現在、単一の強固な通貨が存在しないことです。ユーロは破滅し、円やポンドも同様です。これらの国は、現在の世界危機の結果、大規模なマネープリントを行っています。では、スイスフランはどうでしょう。スイスフランは、危機の際の安全通貨とみなされてきました。確かに、スイスは一時的には安全な通貨かもしれません。しかし、スイスの国立銀行であるSNBやスイスの銀行システムを分析すると、世界の他の国と同様に大きな問題を抱えていることがわかります。
私はスイス人として、世界で最も優れた政治システムを持ち、非常に健全な財政と強い通貨を持つ国を批判したくはありません。しかし悲しいことに、保守的なスイス人銀行家はいなくなり、SNBやスイスの銀行システム全体が身の毛もよだつようなリスクを取っている。
スイス・ナショナル・バンク - 世界最大のヘッジファンド
SNBを例にとると、SNBのバランスシートは8,520億スイスフラン（8,780億ドル）で、スイスのGDPの122％に相当します。これは、主要な中央銀行の中で最もレバレッジの効いたバランスシートである。それだけでなく、SNBの保有資産を分析すると、SNBは世界最大のヘッジファンドであることがわかります。保有資産の76％強が米ドルと円で、24％が円、英ポンド、カナダドルなどの他の通貨です。約1,000億ドルは、アップル、マイクロソフト、グーグルなどの米国株です。
つまり、SNBは通貨の大規模な投機家であり、資産の92％が非スイスフランの投資であることがわかります。これは、国立銀行が自国の通貨に対して大規模な賭けをしていることを意味します。公式には、主要貿易国であるEUとアメリカに対してスイスフランを低く保つために行っている。しかし、バランスシートをこれほどまでに活用することは、国や株主にとって極めて危険で無責任なことです。最大の株主はカントン（地方州）で、55％を所有している。2020年第1四半期、SNBは主に米国株式市場への投資で380億スイスフラン（390億ドル）の損失を出した。カントンはSNBからの配当に依存しているので、これは大きな痛手である。
しかし、これはSNBにとって始まりに過ぎません。米国の株式市場がさらに30％以上下落した場合、その可能性は高く、損失は拡大するでしょう。しかし、さらに悪いのは、通貨のポジションです。ドルやユーロがスイスに対して10％下落するごとに、SNBはさらに800億ドルの損失を被ることになります。もちろん、それによってスイスの通貨がさらに増刷され、スイスフランが弱くなることで、理論上は通貨の損失を相殺することができます。しかし、通貨の底上げ競争で誰が勝つかを予測するのは難しい。最も可能性が高いのは、ドルが勝利し、それに続いてユーロと円が勝利することです。そうなると、スイスフランの価値が下がる前に、SNBが大きな損失を被ることになる。
時限爆弾であるのはSNBだけではありません。スイスのGDPの5倍の規模を持つスイスの銀行システムも同様です。 債券市場に圧力がかかると、小国にとっては大きすぎますが、それはすでに起こり始めています。国の大きさに比べて、SNBは大量のスイスフランを印刷しなければならないが、印刷されたお金と同様に価値はゼロになる。
結論は明らかだ。スイスを含め、世界には安全な銀行システムは存在しない。つまり、現金であれ証券であれ、金融システムの中で主要な資産を保有している人は、今後数ヶ月、数年の間に受け入れがたいリスクにさらされることになる。
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マーケット
株式は、2月に始まった世俗的な下降トレンドの調整局面にあります。ダウでは、この調整の終わりに近いかもしれませんし、もう少し長く続くかもしれません。しかし、リスクは下降しており、株式市場に投資している人は、今後数ヶ月から数年の間に財産の大半を失う可能性が高い。
債券は、日々、信用が低下しているため、非常に脆弱である。ソブリンを含むすべての負債が圧力を受けるでしょう。中央銀行は金利を抑えるためにできる限りのことをするでしょうが、最終的には債券が売られ、金利が急速に上昇することで市場が勝利することになります。
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金
通貨価値の下落が加速すれば、金（および銀）が勝者となるのは明らかです。私が18年前に目標としていた今日のお金で1万ドルは事実上保証されています。
下のチャートは、米国のマネーサプライ（FMQ - Fiat Money Quantity）に対する金の動きを示しています。これを見ると、金の価格が35ドルだった1970年や290ドルだった2000年と同じくらい、現在の金は安いことがわかります。
LBMA地金銀行とComexの両方が金の現物を配送する義務を果たせず、現物市場に大きな圧力がかかっているため、金が適切にブレイクするのは時間の問題だと思います。私は金価格のセンセーショナルな予測をすることは好きではありません。なぜなら、それは間違った買い手を惹きつけるからです。しかし、現在の価格の10倍、つまり17,000ドルは、通常のインフレであれば確かに現実的です。goldchartsrusによる添付のチャートは、このレベルを裏付けています。実質的なインフレ率で調整したゴールドは18,100ドルとなり、1980年のトップである850ドルに匹敵します。
ハイパーインフレになれば、もちろん金の価格にゼロがたくさんつくが、金の価格は通貨の価値の低下を反映しているだけなので、意味がない。しかし、歴史上生き残った唯一の貨幣である金を持たずに、無価値なドルやユーロを持ち続けている人々にとっては、無意味ではないでしょう。
最近のハイパーインフレの例として、ベネズエラ、ジンバブエ、ハンガリー、ユーゴスラビアに住んでいた人たちに聞いてみてください。これらの人々は全財産を失ったが、来るべきハイパーインフレに備えていない人々も同様である。
ハイパーインフレは、需要による価格の上昇ではなく、通貨の崩壊によって起こることを忘れてはならない。これまで説明してきたように、マネープリントが加速すると、次に起こるのはこの現象です。
金の現物は、投機的な投資としてではなく、歴史の中で生き残り、購買力を維持してきた唯一の貨幣として捉えなければなりません。つまり、金は保険であり、金は富の保護なのです。だからこそ、現在の形では生き残れない金融システムや通貨システムに対して、金を保有しなければならないのです。
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ソース
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