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Bitcoin Cot インジケーター

sakane

1.はじめに

「Bitcoin COT」は、ビットコイン市場におけるトレーダーのポジションデータ（COTデータ）を可視化するTradingView用のインジケーターです。特にCOT（Commitments of Traders）レポートの「Financial Traders」「Legacy」データ、さらに「Open Interest」データを表示することで、ビットコイン市場の主要なプレイヤーの動向を把握するための洞察を提供します。


2.免責事項

このインジケーターは、すべてご自身の責任でご利用ください。本インジケーターの使用によるいかなる損失や損害について、当方は一切の責任を負いかねます。

また、本インジケーターの動作の正常性や正確性については一切保証いたしません。予期せぬ動作やエラーが発生する可能性があるため、ご理解の上でご利用いただきますようお願いいたします。

3.インジケータの目的

「Bitcoin COT」インジケーターの目的は、ビットコイン市場における主要なトレーダーグループのポジションデータを視覚化し、市場の動向やセンチメントを把握する手助けをすることです。このインジケーターは、COT（Commitments of Traders）レポートを基にしたポジション情報を提供し、特に以下の2つの観点から市場を分析するために役立ちます：

3.1 市場参加者のポジション状況の把握

「Financial Traders（金融トレーダー）」や「Legacy（伝統的なトレーダー）」のグループに分け、ディーラー、資産マネージャー、レバレッジファンド、商業トレーダー、小口投機家などのポジションをそれぞれ確認できます。各グループのポジション情報により、どのタイプのトレーダーがロングやショートに傾いているかを把握し、取引活動やリスクの動向を分析することが可能です。

3.2 オープンインタレストの追跡

オープンインタレスト（OI）は、先物契約の未決済の数を表しており、取引の活発さや流動性を示します。OIの変動により、新たな資金が市場に流入しているのか、または資金が引き上げられているのかを確認できます。

OpenInterest

4.Financial Tradersの4つのトレーダー区分

金融トレーダー（Financial Traders）の内部の区分けは、以下の4つの主要なカテゴリーに分類されます。それぞれのトレーダーグループが異なる市場の役割や目的を持っているため、これらの区分けを理解することで、金融トレーダーのポジション傾向をより詳細に分析できます。

Financial Traders

(1) Dealer Positions（ディーラーポジション）

  • 概要：ディーラー（ディーリングデスク）は、顧客に流動性を提供し、市場の反対側に立つことを主な業務としています。

  • 特徴：一般的に、中立的または短期的なポジションを取ることが多いです。大規模なディーラーやマーケットメイカーが含まれ、流動性提供のためにポジションを持つことが目的です。

  • 市場の役割：ディーラーは流動性を提供する役割を担い、取引の中心的な役割を果たします。彼らのポジション動向を見ることで、現在の市場流動性の傾向や、市場の均衡を保つためのアクションを推測できます。

(2) Asset Manager Positions（アセットマネージャーポジション）

  • 概要：資産運用業務を行う資産マネージャー（ファンドマネージャーなど）は、長期的な投資戦略に基づいてポジションを取ります。

  • 特徴：年金基金、ミューチュアルファンド、ETFの運用者などが含まれ、資産を増やすことを目的とした長期的な投資戦略が多いです。短期的なポジションよりも、ビットコイン市場の成長やリスク管理に焦点を当てたポジションを取る傾向があります。

  • 市場の役割：アセットマネージャーは長期的な投資戦略を持ち、市場の成長や安定を重視しています。彼らのポジションデータを使うことで、長期的な資金流入の兆候を掴み、ビットコイン市場の将来の見通しを予測することができます。

(3) Leveraged Funds Positions（レバレッジファンドポジション）

  • 概要：レバレッジファンドは、借入金を使って取引するヘッジファンドや投機目的のファンドを指します。

  • 特徴：短期的な利益を追求するために、積極的な売買を行い、高リスク・高リターンのポジションを取ることが多いです。レバレッジ（借り入れ）を活用して資産を増やすため、市場の変動に敏感で、ポジションの回転が速いのが特徴です。

  • 市場の役割：レバレッジファンドは高リスクの投機的なポジションを取り、短期的な利益を狙うことが多いため、市場のボラティリティに大きな影響を与えます。レバレッジファンドのポジションを観察することで、急激な価格変動の兆候を掴む手掛かりになります。

(4) Other Reportable Positions（その他の報告義務者ポジション）

  • 概要：上記3つの主要カテゴリに含まれない、その他の金融機関やトレーダーのポジションを指します。

  • 特徴：中小規模のファンド、機関投資家、または特定の業務に従事する企業が含まれることが多く、ポジションは様々な目的に基づいて保持されます。

  • 市場の役割：その他の報告義務者は中小規模のトレーダーや特殊な機関投資家を含んでおり、市場の広範な参加者の状況を示します。このグループの動向を把握することで、市場全体のセンチメントや、小規模な資金流入の影響を理解できます。

これらのデータを総合的に活用することで、ビットコイン市場における各プレイヤーの行動や意図を詳細に分析し、トレード戦略の最適化や市場動向の把握に役立てることができます。

5.Legacyの3つのトレーダー区分

「Legacy」は、CFTC（商品先物取引委員会）が発表するCOT（Commitments of Traders）レポートにおいて、伝統的なトレーダー区分に基づいて分類されたデータを指します。この分類方法は、金融市場で長年使用されてきたもので、商業トレーダー、非商業トレーダー、小口投機家の3つの主要カテゴリに分けられます。以下はそれぞれの説明です。

Legacy

(1) Commercials Positions（商業トレーダーポジション）

  • 概要：商業トレーダーは、事業活動の一環として先物取引を利用する企業や機関です。

  • 特徴：価格変動リスクを管理（ヘッジ）することが目的で、例えばビットコインを大量に保有している企業が価格変動による損失を避けるために先物を利用するケースが含まれます。

  • 役割：市場の安定化に寄与し、リスク回避を主としたポジションを持つことが多いです。商業トレーダーの動向は、特定の資産への需給動向やリスク管理ニーズを反映します。

(2) Non-Commercials Positions（非商業トレーダーポジション）

  • 概要：非商業トレーダーは、主に投機的な利益を目的に取引するヘッジファンドや個人投資家などが含まれます。

  • 特徴：市場での短期的な価格変動を利用して利益を上げることを目的とし、アクティブに売買を行います。ロングポジションやショートポジションを積極的に構築する傾向があり、市場の価格変動に影響を与えることが多いです。

  • 役割：市場のボラティリティに寄与し、価格形成の一因となるため、非商業トレーダーの動向を把握することは、トレンド分析において重要です。

(3) Small Speculators Positions（小口投機家ポジション）

  • 概要：小口投機家は、CFTCの規定する一定のポジション規模に達しない個人投資家や小規模トレーダーのことです。

  • 特徴：一般的にポジションが少量で、個々の影響は市場全体に与える影響は限られます。ただし、集団としてはマーケットセンチメントを示す要素と捉えられることがあり、トレンドの末期や転換期においての逆張り指標とされることもあります。

  • 役割：市場全体への影響は小さいものの、小口投機家の動向はトレーダーの心理やセンチメントを反映しやすいため、投資家心理の把握に役立ちます。

Legacyデータの活用目的

「Legacy」データは、伝統的なトレーダーの区分を利用して、以下のような目的に使用されます：

  • 市場トレンドの確認：商業トレーダーと非商業トレーダーの動向を比較することで、現在のトレンドの強弱や方向性を確認します。

  • 市場のセンチメント分析：特に非商業トレーダーや小口投機家の動向から、市場が過熱しているか、または弱気に転じているかを把握できます。

  • ヘッジ活動の状況確認：商業トレーダーのポジションは、ビジネス目的のヘッジ活動を反映しているため、ビットコイン市場の安定性や需要状況を示す参考指標となります。

このように、Legacyデータは、ビットコイン市場を構成する異なるタイプの参加者の行動を理解し、相場予測やリスク管理に役立てるための重要な情報を提供します。

Legacyデータ活用例

CommercialsのポジションがNon-Commercialsを上回る転換が見られると、ビットコイン価格の動向に影響を及ぼすケースが多く見られます。 昨年10月から今年3月にかけてのビットコイン価格の大幅な上昇も、この転換と一致しています。9月にも同様の転換が発生しており、これは今後のビットコイン価格にとって重要なシグナルとなる可能性があります。

CommercialsとNon-Commercials

7.使い方

このサイトに行って「★お気に入りに追加」ボタンでお気に入りに追加します。これにより、スーパーチャートのインジケーターで検索できるようになります。

8.設定項目

1. Report Type（レポートタイプ）

  • オプション：Financial, Legacy, OpenInterest, Force All

  • 説明：表示するレポートのタイプを選択します。

    • Financial：金融トレーダー（ディーラー、資産マネージャー、レバレッジファンドなど）のポジションを表示。

    • Legacy：商業トレーダー、非商業トレーダー、小口投機家のポジションを表示。

    • OpenInterest：ビットコイン先物のオープンインタレストのみを表示。

    • Force All：全てのデータ（Financial, Legacy, Open Interest）を同時に表示。

2. Direction（方向性）

  • オプション：Long, Short, Net

  • デフォルト：Net

  • 説明：ポジションの方向を選択します。

    • Long：ロングポジションのみを表示。

    • Short：ショートポジションのみを表示。

    • Net：ロングとショートの差分（ネットポジション）を表示。

3. Financial Traders Options

  • Dealer Positions：ディーラーのポジションを表示します。

  • Asset Manager Positions：資産マネージャーのポジションを表示します。

  • Leveraged Funds Positions：レバレッジファンドのポジションを表示します。

  • Other Reportable Positions：その他の報告義務者のポジションを表示します。

4. Legacy Options

  • Commercials Positions：商業トレーダーのポジションを表示します。

  • Non-Commercials Positions：非商業トレーダーのポジションを表示します。

  • Small Speculators Positions：小口投機家のポジションを表示します。

5. Open Interest Option

  • Open Interest：オープンインタレスト（先物建玉数）を表示します。

6. Force All モードの使用

Force All モードを選択すると、「Financial」「Legacy」「OpenInterest」のすべてのデータが同時に表示されます。これにより、各カテゴリのトレーダーのポジション状況とオープンインタレストを一目で把握でき、市場の総合的な動向分析に役立ちます。

9.注意事項

  • データ更新頻度：COTデータは通常、週ごとに更新されます。リアルタイムの取引データではなく、過去の動向を示す参考情報として使用してください。

  • 方向性の違いに注意：Long や Short の設定により、同じデータでも正負の表示が変わる場合があります。Net設定が市場全体のポジション傾向を示すため、推奨されます。

  • Open Interest：Open Interestは方向性を持たないため、「Direction」オプションの影響を受けません。

10.よくある質問（FAQ）

  1. Force All モードで全てのデータが表示されない場合はどうすればいいですか？

    • 各データの表示オプションがオンになっていることを確認してください。また、選択した期間にデータが存在しない可能性もあります。

  2. Open Interestが方向性に依存しない理由は何ですか？

    • オープンインタレストは、先物建玉数を表し、ロング・ショートのどちらかに偏る情報ではありません。したがって、「No direction」の状態で表示されます。

  3. Netポジションとは何ですか？

    • Netポジションは、ロングポジションとショートポジションの差分を示し、市場の全体的なポジション傾向を視覚化します。


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