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コーポレートファイナンス/バリュエーション

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【好評により若干値上げ】 財務モデリング、M&A、バリュエーション等について実務に触れたい人向けのCompleteガイド
財務分析/財務モデル（財務3表,LBO,DCF）について教科書的なものではなく実務に即した内容をマ…
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#MandA

バリュエーション（企業価値評価）の資料

今回はバリュエーション（企業価値評価）の資料作成について。 事業会社の経営企画/M&A担当の…

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3週間前
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価格調整 - SPA

はしがき今回はSPA交渉における価格調整に関して記載していきたい。 価格調整にどのような方式…

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2か月前
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持分法の処理と財務モデル

持分法の概要持分法は連結会計のうち一行連結と呼ばれるものである。端的に言うと、支配権を獲…

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1年前
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M&A｜アーンアウト等の条件付き対価

今回はM&Aにおける条件付き対価について簡単に書いていきたい。条件付き対価は英語ではconting…

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1年前
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財務モデリング｜M&A Model｜Part②

今回は前回に引き続きM&Aモデルの作成講義である。合算後のPro-forma 財務諸表のベースになるP…

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1年前
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財務モデリング｜M&A Model｜Part①

M&A model (Merger model)は以前その概要を簡単に触れているが、実際にどのようにモデルを組ん…

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1年前
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コントロールプレミアム、マイノリティディスカウント等

コントロールプレミアム コントロールプレミアムとは、ある企業の支配権を獲得するために買手が株式の公正価値: Fair Valueを超えて支払う金額のことを言う。 コントロール プレミアムを支払う買手は、対象会社のキャッシュ フロー、および重要な資産の取得や処分等、事業・経営の支配が可能になる。 一般的にDCF法で使用するアンレバードFCFおよびEBITDAは3つのC (Core, Continuing, Controlled)を満たしているものを考慮する。これを踏まえれば

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税金のスケジュールの財務モデルへの織り込み方

今回は今まで記載していた財務モデリングに関して、Taxに関するスケジュールに関して補記する …

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1年前
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LBOモデル作成ステップ｜Step5

【本講義で使用したモデル：末尾に付属】 今回は今までのLBOモデル作成ステップ講義の最終章に…

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1年前
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LBOモデル作成Step｜Step0

今回は以前紹介したLBOモデルの概要に続いて、LBOモデル作成の具体的なステップを実際のテスト…

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2年前
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LBOモデル｜ATP (Ability-to-Pay)分析

今回はLBOモデル関連で、Short-form LBOモデルを作る時間もないし、スキル的にもやや不安があ…

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2年前
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加重平均資本コスト(WACC)の概説・MM理論

今回は、バリュエーションの際によく使用するWACC（加重平均資本コスト）および、ファイナンス…

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2年前
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M&Aモデル (Merger Model)の概観

今回は、M&A実務の中で使用・作成される財務モデルの中で、EPS（Earnings Per Share: 1株あた…

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2年前
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レバードFCF、アンレバードFCF、資本構成

今回はレバードFCFおよびアンレバードFCFの理解と、それらを用いたバリュエーションの違いはどこから来るのかという点を書いていく。 Levered FCFとUnlevered FCFを理解する際には、それぞれのキャッシュフローがBSのどのステークホルダーに帰属しているかを理解する必要がある。 以前上記については下記記事において説明しているので、時間がある方は参考にしてみて欲しい。 レバードフリーキャッシュフローLFCFはLeveredと書いてある通り、会社の資本構成を反映

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