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M&A（企業の買収・合併）では、外部の専門家（弁護士・会計士・戦略コンサルタント等）を起用…
はしがき 今回はアクティビストファンドがどのような視点で株主提案をするのか記載していきた…
以前は日本語でのLOI（意向表明書）の書き方を記載したが、今回は英文でどのようにドラフトし…
今回は財務モデリングのテクニカルな部分に関して解説していく。この記事でテーマにするのは買…
今回も引き続き、会計やファイナンス絡みで、フリーキャッシュフロー（FCF)について。事業会社…
今回はM&Aの場面で出てくる会計の論点やトピックを書いていこうと思う。M&Aでは企業価値評価や…
If-Converted Method (ICM) とはICMは、If-Converted Method と呼ばれる。これは、転換権付き証券が普通株式に転換された場合、増加する普通株式を計算し希薄化調整後の発行済株式総数およびEPSを計算する手法である。俗に言う、Fully diliuted baseの発行済株式総数の計算にも役立つ。 例えば、CB(転換社債型新株予約権付社債: convertible bond)は、転換社債を普通株式に転換することで、潜在的に株主として会社
今回はLBOモデルの中でも応用論点に該当する配当リキャップについて簡単に解説していく。おそ…
【本講義で使用したモデル：末尾に付属】 今回は今までのLBOモデル作成ステップ講義の最終章に…
概要今回はLBOモデルの核となる、プロフォーマBSの作成とDebt周りのスケジュールを記載してい…
概要前回のPL projectionの記事に続いて、BSの作成に関する内容でLBOローン以外のBS項目のスケ…
今回は前回に引き続きLBOモデルの作成ステップのうち、Step2になる。今は、予測PLの作成である…
今回はLBOモデリングテストや実務で使うレベルも視野に入れて下記の作成ステップを中心に記載…
今回はPE投資におけるエグジット戦略について概要を書いていく。既に詳しい人にとっては初歩的な内容であると思うがコラムと思って頂ければ幸いである。 M&A (トレードセール)PEファンドは経営のパートナーという謳い文句を言いがちであるが、実際には3‐5年もしくはそれ以上の投資期間で企業価値を向上しいずれは第三者に売却（トレードセール）ないしIPOする。 トレードセールはPE投資におけるエグジット戦略の中でもスタンダードであり、一般的には事業会社ないしほかのPEファンドに対し
