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コーポレートファイナンス/バリュエーション

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【好評により若干値上げ】 財務モデリング、M&A、バリュエーション等について実務に触れたい人向けのCompleteガイド
財務分析/財務モデル（財務3表,LBO,DCF）について教科書的なものではなく実務に即した内容をマ…
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#投資銀行

M&A|意向表明書（LOI）について

今回はM&Aにおける意向表明書の書き方について一般論も交えて記載する。 概要意向表明書は会…

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4日前
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バリュエーション（企業価値評価）の資料

今回はバリュエーション（企業価値評価）の資料作成について。 事業会社の経営企画/M&A担当の…

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3週間前
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価格調整 - SPA

はしがき今回はSPA交渉における価格調整に関して記載していきたい。 価格調整にどのような方式…

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2か月前
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M&A｜アーンアウト等の条件付き対価

今回はM&Aにおける条件付き対価について簡単に書いていきたい。条件付き対価は英語ではconting…

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1年前
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財務モデリング｜M&A Model｜Part②

今回は前回に引き続きM&Aモデルの作成講義である。合算後のPro-forma 財務諸表のベースになるP…

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1年前
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財務モデリング｜M&A Model｜Part①

M&A model (Merger model)は以前その概要を簡単に触れているが、実際にどのようにモデルを組ん…

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コントロールプレミアム、マイノリティディスカウント等

コントロールプレミアム コントロールプレミアムとは、ある企業の支配権を獲得するために買手が株式の公正価値: Fair Valueを超えて支払う金額のことを言う。 コントロール プレミアムを支払う買手は、対象会社のキャッシュ フロー、および重要な資産の取得や処分等、事業・経営の支配が可能になる。 一般的にDCF法で使用するアンレバードFCFおよびEBITDAは3つのC (Core, Continuing, Controlled)を満たしているものを考慮する。これを踏まえれば

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税金のスケジュールの財務モデルへの織り込み方

今回は今まで記載していた財務モデリングに関して、Taxに関するスケジュールに関して補記する …

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LBOモデル作成ステップ｜Step5

【本講義で使用したモデル：末尾に付属】 今回は今までのLBOモデル作成ステップ講義の最終章に…

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LBOモデル作成Step｜Step0

今回は以前紹介したLBOモデルの概要に続いて、LBOモデル作成の具体的なステップを実際のテスト…

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2年前
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LBOモデル｜ATP (Ability-to-Pay)分析

今回はLBOモデル関連で、Short-form LBOモデルを作る時間もないし、スキル的にもやや不安があ…

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2年前
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加重平均資本コスト(WACC)の概説・MM理論

今回は、バリュエーションの際によく使用するWACC（加重平均資本コスト）および、ファイナンス…

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2年前
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M&Aモデル (Merger Model)の概観

今回は、M&A実務の中で使用・作成される財務モデルの中で、EPS（Earnings Per Share: 1株あた…

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2年前
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財務モデリング チュートリアル⑥ - DCF/AVP

今回はサマリーの作成とAVP（Analysis at Various Prices）を行っていく。前回作成したDCFによるバリュエーションのシートが完成していることが前提になるが、テクニカル的にはそこまで難しくはない。 LTM数値の計算まずは、バリュエーションを行う際の基礎になるLTM（Last Twelve Months）の財務数値を計算するところから行う。AVPシートでは、LTMに加えてFY+1 (NTM), FY+2のマルチプルも試算することになるが、FY+1, FY

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