〈 ARK×年複利50%成長するソーシャルコマースについて 〉

ARK trade information （Twitter:@ActiveArk）です。

ソーシャルコマース（ソーシャルメディア＋Eコマース）分野が年複利で50%成長し、市場規模が約3,900億ドル→2025年末には約3兆ドルに成長する理由を見ていきます。

対象銘柄は、Facebook・Twitter・Snapchat・Pinterestです。
またこれらの企業の成長をサポートする、フィンテック企業、Eコマース企業等が出てきます。

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※参照先↓

Social Commerce: The Next Wave in Online Shopping

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初めてのオンライン小売取引は、1994年　12.48ドル（送料込）のCDでした。この取引がきっかけとなり、世界のEコマース市場は世界の小売売上高の約19％、4.9兆ドルにまで拡大しています。

コロナ危機は、実店舗からオンラインショッピングへの移行を加速させましたが、この移行は今後も継続するとの調査結果が出ています。

ARKの見解では、電子商取引は実店舗の代替ではなく、デジタルネイティブな消費者のおかげで、大きな成長の余地があると考えています。

消費者の生活時間に占めるE-コマースとソーシャルメディアの割合が高まっている中、以下のように、2つの要素を融合させたソーシャルコマースが重要となっています。

電子商取引における第一点目の難しさは「信頼の獲得」です。問題解決のためにプラットフォームは、ユーザー生成レビューやプラットフォーム主催の商品まで、様々なソリューションを生み出しています。

例えばAmazonが「良い商品」と言えば、その商品は良いものに違いありません。米国の消費者の購買行動に最も大きな影響を与えているのは、評価やレビューです。

一方でネット上の評価やレビューに対する信頼度は、下図の様に過去5年間で悪化しています。プラットフォームは、レビューの品質を向上させていますが、評価やレビューが抜本的に改善されない限り、顧客は品質の指標としてブランドやレコメンデーションなどへ依存するようになると考えられます。

ソーシャルコマースはオンラインショッピングの利便性と、ソーシャルメディアのネットワーク効果を組み合わせたもので、強力な成長ドライバーとなります。

その結果多くのeコマースサイトはソーシャル機能とeコマース・ソリューションを採用する可能性があります。ARKの調査ではプラットフォームがソーシャルに移行すると、ソーシャルコマース市場は年複利で50％拡大し、昨年の約3,900億ドルから2025年末には約3兆ドルに成長する
と考えられます。

つまりソーシャルコマースは、2025年末までに世界のeコマース市場の17兆ドルの中で、約7％から17％に拡大する可能性があるのです。以下のように中国がこのカテゴリーを独占する可能性が高いと考えられます。

ソーシャル・コマースの可能性を理解するには、中国のアーリーアダプターの行動が参考になります。

中国では昨年オンラインショッピングの売上高が1.5兆ドルに達し、小売業全体の売上高の25％を占め、米国の14％を大きく上回っています（下図参照）。市場が成熟していることもあり、中国の新興Eコマース企業は、社会的なつながりを利用して、ソーシャルコマースを行なっています。

例えば2015年に設立されたPinduoduoは、以下のように、年間7億8千万人以上のアクティブバイヤーを集め、中国で2番目に大きなEコマース企業に成長しました。

中国で最も人気のあるWeChatを活用し、PinduoduoはプラットフォームとWeChatの両方で、バイヤーに大きな割引価格での購入機会を提供しました。従来のeコマース企業とは異なり、Pinduoduoは広告やアルゴリズムを用いてマーケットプレイスを強化しており、これは受動的な検索ベースのモデルとは異なる能動的な戦略です。

Pinduoduoはゲームのようなソーシャル・インターフェースで低価格とスピードを組み合わせ、世界初のバイラル・ショッピング・プラットフォームを構築しました。

Pinduoduoの成功を受けてAlibabaやJDなどの競合他社も追随し、従来のプラットフォームにソーシャル機能を追加して模倣しました。その結果、当社の推計によると、2020年には中国のEコマース売上高全体の22％にあたる3900億ドルがソーシャルコマースの売上高となりました。一方米国ではソーシャルコマースの売上はeコマース全体の1％にとどまっています。

 
中国での成功を受けて、ライブストリーミングは、グローバルなEコマースの進化において重要な役割を果たすと考えられます。

米国ではライブストリーミングとソーシャルコマースは、QVCやHome Shopping Networkのようなテレビのリニアショッピングチャンネルと競合する可能性があります。

ライブストリーミングは、カテゴリーの専門家やインフルエンサーなどの信頼できる人物がホストを務めることが多く、以下のように社会的検証を象徴するような商品レビューや売り込みが行われます。

2016年に中国のEコマースプラットフォームは、AlibabaのTaobao・Mogujie・JDそれぞれのプラットフォームでのエンゲージメントを高めるために、リアルタイムの動画機能を開始しました。

2017年から2018年にかけて、「Douyin」「Kuaishou」「Xigua Video」「Meipai」などの動画配信プラットフォームがこの動きに加わり、自社のソーシャルプラットフォームにEコマースを追加しました。

2019年にはライブストリーミングによる電子商取引の競争が激しくなり、Taobao・Pinduoduo・Douyin・Kuaishouなどの大手プレイヤーがこの領域を統合し始め、ViyaやJiaqi LiなどのKOL（Key Opinion Leaders）が名声と富を手に入れました。

例えば2020年7月から9月までの3ヵ月間で、Viyaは約8億9,000万ドルの商品を販売し、2020年の独身の日には、5分以内に1万5,000本の口紅を売ったことで中国で「口紅王」として知られる李嘉騏が、淘宝網で1億4,500万ドル以上の売上を上げました。

現在世界各地でEコマースのライブストリーミングが行われています。Amazon Liveがトレンドの変化に乗ろうとしている一方で、TikTokやPopshop Live、YouTubeやInstagramなどのソーシャル企業の方がはるかに目立ち、成功しています。

仮に中国での導入が進むと、2025年までの5年間で、世界のライブストリーミングEコマースの売上高は、2020年の1,000億ドルから8,900億ドルへと、年複利で54％拡大すると考えています（下図参照）。

1997年最初のソーシャルメディアと言われるSix Degreesは、最初のEコマース企業であるBoston Computer Exchangeよりも15年早くデビューしました。それぞれのプラットフォームは20〜40年で成熟してきましたが、ソーシャル・コマースは最近になって急成長を遂げています。

インターネットとモバイル機器の発展は、E-コマースとソーシャルメディアを推進しました。米国では、Eコマースの小売売上高とソーシャルメディアの月間アクティブユーザー数（MAU）の相関関係は、下図のようにほぼ指数関数的に変化しています。

ソーシャルコマースは、この2つの市場の収束を加速させる可能性があります。3つのパラダイムシフトが同時に進行しており、ソーシャルコマースがEコマースとソーシャルメディアの両方の成長を刺激し続けることが示唆されています。

1. フィンテックによる決済の低摩擦化

PayPal・Square・Stripeなどの決済ソリューションは金融を民主化し、オンライン決済のコストだけでなく、参入障壁も下げています。ソーシャルプラットフォームはウェブサイトにフィンテックを組み込むことができるようになりました。


2. すぐに使えるインフラ

在庫管理・物流・ユーザーインターフェース・サードパーティとの連携などのサービスにより、Eコマース事業を立ち上げるために必要な資金・専門知識・研究開発が削減されました。

Amazon・Shopify・BigCommerceなどのFulfilment-as-a-Serviceは、顧客が簡単にオンラインビジネスを立ち上げ、拡大することを可能にし、ベンダーによっては参入コストを下げることができます。


3.ソーシャルメディア・プラットフォームでの採用が加速

ソーシャルコマースは、Facebook・Twitter・Snapchat・Pinterestといったソーシャルプラットフォームがコマース機能を搭載することで、導入が加速しています。

Facebookはライブショッピング機能を提供し、Instagramは広範なEコマース機能でユーザーを魅了しています。

2021年7月には、Twitterが企業のプロフィールで商品を紹介するパイロットプログラムを開始しました。

ミニアプリや拡張現実（AR）ショッピングに投資しているSnapchatは、今後数カ月間でアプリ内ショッピングや試着機能を展開することで、欧米のWeChatになる可能性があります。

一方Pinterestは、Idea Pinsなどのマネタイズツールにより、クリエイターやインフルエンサーなどを引き付け続けています。

アプリ内でのショッピングにより、ソーシャルメディアプラットフォームは、最上段に位置するリードジェネレーターから、フルスタックコマースプロバイダーへと移行する可能性が高いと考えています。世界中のオンラインプラットフォームが目標としているファネルの進化は、ソーシャルコマースの次の大きな成長の足がかりとなるでしょう。