今週の岡崎さん030 特別編　矢嶋さん☓鈴木さん対談「日本の長期金利は2～3年後には抑えきれなくなる」

9月18 日～9月23日の週のまとめです。

名証IRで収録していた鈴木さん＆矢嶋さんの対談。

主に中国の話。「二つのデフレ（住宅とCPI）」を中心に今後の景気動向を下がるというテーマ。 pic.twitter.com/hnUP7rIxUm

— あさひっち (@asahikokura4565) September 23, 2023

・２つのデフレの図はこちら。

・中国はApple製品を政府職員に使わせない。
→今後中国でApple製品製造もさせないとなるおそれが？

・ファーウェイはわずか2年で5nm？の半導体製造可能に。ラピダスのGAAは2030年までかかるって言われてるのに…https://t.co/M8YTOwXzIi pic.twitter.com/S0IdNGzEw6

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中国で一番問題なのは「資本逃避」
人民元安もあって、熊本への投資や日本のマンションとか買ってる人が出てきている。つまり中国は通貨安政策できない

経済以外のリスクも。
日米韓で枠組み合意ができて韓国が中国離れしつつあるので、台湾の選挙の結果次第では有事のリスクが高まることに。 pic.twitter.com/i6yRzj1f1z

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矢嶋さん
「今まで日本の製品はハイクオリティだけど高いと言われて中国や韓国に地位を奪われてきた。しかし有事が迫ると日本の安心安全ハイクオリティが再び評価されるように」

「問題はこの日本に吹いてきた風向きを維持できるかどうか」
「特に移民問題はどちらでもいいから決断が必要」

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現在の日本は久々に税収が回復しており
かつ企業の設備投資（予定額）はバブル期を越えて最高

これが続ければ経済の血の巡りがよくなる。

★今すぐ引き締める必要はないが
インフレが定着した時に備えて将来の方向性やルール作りは今からしておく。 pic.twitter.com/Qf14MYivhi

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なぜ日本のグロース株はこれほどまでに厳しいのか

矢嶋さんのお勉強コーナー★　なぜグロース株がこれだけ弱いのか。そして将来性がきびしいのか。

日本の経済が98年ころから急に冷えたのは企業がお金を借りて設備投資をしなくなったから。企業は銀行も政府も信用しなくなった。… pic.twitter.com/SVkQuCuqNl

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日本の長期金利は２～３年後に大きく上昇する

お勉強コーナー２★
企業がお金借りないから銀行にお金があまり、銀行が融資先がないから国債を買っていた。

でも企業がお金借りるようになると、普通に融資のほうが儲かるから銀行が国民の預金で国債を買わなくなる。（銀行の収益率は長期で大幅に改善する）… pic.twitter.com/DnnXhw3kJD

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日本は今どんどんお金が流出して行っている。それを食い止めるには

皆さんご存知のとおり、今の日本で外貨を稼げているのは自動車のみ。もはや電気機器は全く外貨を稼げなくなり、原油とデジタル税でどんどん日本からお金が出ていってる。

・エネルギー価格を抑え込めるか
・自動車産業がEV化の波の中でどう立ち回るか pic.twitter.com/0NLJh9WB5F

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日本はEVを推進しないとやばい状況で「ガソリン補助金」を出した。
岸田さんが大局が見えてないことの証明といえる。

岸田さんがわかってるなら「ガソリンが高いのはチャンスだ」と考えてEVの補助を考えていたはず

と結構ズバッと切り込む矢嶋さん pic.twitter.com/sZGcKMLpxt

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日本経済は今まで苦境に陥ると産業構造が変わって進化してきた。

しかし長い間国が国債を大量発行して今の産業を助けてしまうことをやってきたから切り替わらない。せめて新しい産業にインセンティブを与えないといけない。

しかし世界の流れと完全に逆行している…オワタ pic.twitter.com/ky8K41gM1J

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5年10年の株価でいえば
ヨーロッパでもEV化の流れにちょっとブレーキがかかったしむしろアジアを中心にPEHV車のほうが需要があるので日本メーカーは強いだろう。

ただ今のままだと30年先には日本の自動車産業はリーダーでいられない。自動車以外で外貨を稼げない国なのに。

どーすんのこれ。 pic.twitter.com/prlnwVRIPx

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注目銘柄

https://twitter.com/asahikokura4565/status/1705418749313200529

ここから鈴木さんの銘柄紹介。
この時点で買っておけば……全部めっちゃ上がってるね。

クボタ（水道管）
森精機（IoT,DX推進）
アネスト岩田（塗装用スプレー）
オカダアイヨン（建設機械）
愛三（キャブレター）
住友ベークライト（半導体PKG・封止材） pic.twitter.com/mZZ8uz41GP

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おわり。

今回の内容ってマーケットアナライズでもすでに矢嶋さんが言ってた話なのだけれど

めちゃくちゃ大事な話だと思うので鍵垢解除できたらここだけ分けてnoteにまとめておきたい。

— あさひっち (@asahikokura4565) September 23, 2023