(和訳) $NET Q1 2024 Transcript カンファレンスコール
マシュー・プリンス
ありがとう、フィル。
非常に好調な四半期だった。売上高は前年同期比 30％増の 3 億 7,860 万ドルでした。年間 10 万ドル以上の大口顧客を 122 社新規獲得し、大口顧客数は前年同期比 33%増の 2,878 社となりました。当四半期の大口顧客からの収益貢献は前年同期の62%から67%に増加しました。大口顧客を掘り下げると、年間ベースで10万ドル以上、50万ドル以上、100万ドル以上の正味新規顧客が前年同期比で過去最多となりました。当社は、より多くの顧客にとってより大規模で戦略的なベンダーとなるべく、市場規模の拡大に成功しています。
ドルベースの純保有率は前四半期比横ばいの115%。売上総利益率は79.5%で、長期目標である75%から77%を上回り、前期の78.9%から上昇した。営業利益は4,240万ドルで、営業利益率は11.2%でした。当社の売上総利益率と営業利益率の実績は、クラウドフレアの効率性とオペレーションの卓越性の高まりを裏付けるものです。フリーキャッシュフローについては、当四半期中3,560万ドルを創出し、再び大幅に上回る業績を達成しました。
私たちはビジネスのレバーをしっかりと握っています。私たちのチームが、設備投資、粗利益率、営業利益率、キャッシュフローを規律正しく保ちながら、ネットワークを構築し続け、より大規模な顧客にサービスを提供し、AI分野を含むまったく新しいカテゴリーの製品を立ち上げることができたことを誇りに思います。競合他社が追随できないような、超効率的なネットワーク・インフラを活用し、すべてのピースが組み合わされたエレガントなビジネスを展開しています。
Cloudflareの歴史を振り返ってみると、7つの時代にきれいに分けることができます。2010年から2017年までの最初の7年間は、エンジニアリングがすべてであり、それ以外はほとんどなく、今日のような革命的なネットワークを構築することが可能かどうかさえ考えていました。次の7年間は、その素晴らしいエンジニアリングをパッケージ化した製品に全力を注いだ。私たちが製品で優れたものになるにつれて、エンジニアリングで優れたものであることを止めませんでした。私たちはその土台を築き、改善し続けています。次の7年を見据えて、私たちはエンジニアリングと製品において世界最高であり続けるだけでなく、世界トップクラスの販売とマーケティングも加えていくつもりです。
そのため、ちょうど90日前、マーク・アンダーソンがクラウドフレアの収益担当の新社長として入社し、規模を拡大しながら次の成長を加速させることを発表しました。彼はすぐに着任し、私たちのチームに熱烈に受け入れられています。私は、マークが最初の90日間で見たことについて、一言語ってもらうのが筋だと考えました。マーク？
マーク・アンダーソン
ありがとう、マシュー。
私はこの4年半、取締役としてクラウドフレアとチームとともに歩んできました。しかし、この仕事に携わって最も驚いたのは、製品がいかに素晴らしいかということです。私はこの分野を知り尽くしていますが、私たちはどの競合他社よりも飛躍的に優れています。さらに驚いたのは、クラウドフレアのGo-to-Market組織に改善の余地がどれほどあるかということです。
この1年間は、世界クラスのエンタープライズ営業組織が出現するための道を切り開くことでした。素晴らしい人材、素晴らしい経験、そして嬉しいことに、初期の成果を目にすることができました。しかし、私は今、アクセルを踏み込み、クラウドフレアの最高の製品を世界中のあらゆる企業に提供できるこのチームを構築し、実現しようと計画しています。フォーチュン500に名を連ねるすべての企業にとって、クラウドフレアが最も戦略的な主要ベンダーのひとつになることを妨げるものは何もありません。これ以上の喜びはありません。
マシュー・プリンス
ありがとう、マーク。
世界一流のリーダーの恩恵のなかには、短期的に測定するのが難しいものもあるが、明確に測定できるものをひとつあげよう。マーク・アンダーソンの就任後、3月の戦略的アカウントおよび法人営業職の応募者数は2月比で56％増加した。私たちは間違いなく採用活動を行っています。すべての職種において、第1四半期の応募者数は前年同期比47％増の35万人を超えました。新たなチーフ・パートナー・オフィサー、グローバル・セールス＆リニューアルの責任者、複数の地域戦略アカウント・セールス・リーダーなど、それぞれの専門分野で実績のあるシニア・ゴー トゥ マーケット・リーダーを数名採用しました。クラウドフレアは、あなたのキャリアの次のステージを賭ける場所です。
驚異的な採用だけでなく、既存メンバーの営業生産性も前年同期比で向上した。営業サイクルは前四半期とほぼ同じで、新規パイプラインの達成率は予想を上回りました。マークはまだ自分の手柄とは思っていません。彼が言ったように、私たちには改善の余地があります。しかし、私たちは今、市場開拓活動を次のレベルに引き上げるための適切なリーダーシップと基盤を手にしています。
私は、クラウドフレアが目の前にしている長期的なビジネスチャンスに、非常に自信と明確さを感じている。しかし短期的には、私の水晶玉はそれほど明確ではありません。私たちは、インターネットの大部分を運営する特権的な立場に基づいて、多くのシグナルを見ています。中東の緊張が高まり、ロシアとウクライナの戦争に終わりが見えず、アジアに不安定な兆しがある。しかし、マクロ的な要因が短期的な販売動向に影響を与えうることは、最近の歴史からも明らかだ。
幸運なことに、私たちはサイバーセキュリティの分野に携わっており、おそらく世界的な緊張の高まりから実際に恩恵を受けることができる数少ない分野のひとつです。特に政府機関向けのビジネスでは、すでにその傾向が見られます。しかし、私たちはまた、私たちが生きている世界がリスキーであることを認識し、私たちが常にそうであるように、投資と予測に対して慎重かつ注意深くありたいと考えています。
短期的には不透明だが、長期的には明るい。だから中期的には、私たちは事業のレバーをしっかりと握り続け、優れたエンジニアリングと、顧客に素晴らしい価値を提供する破壊的な新製品への市場開拓努力に思慮深く投資していくつもりだ。それが、特に不確実な時代における勝利の戦略なのだ。
顧客といえば、今四半期の大きな成果をいくつか紹介しましょう。英国のサイバー脅威に関する技術的権威であるNational Cyber Security Centreは、Cloudflareと3年間の契約を結び、保護ドメイン名サービスを提供することになりました。PDNSは、中央政府、地方自治体、医療、緊急サービスなど1,400を超える英国の組織をマルウェアやサイバー脅威から保護します。この契約は、複数のベンダーによる非常に競争の激しいプロセスであり、厳密な技術評価が行われました。当社は、アクセンチュアと緊密に協力しました。アクセンチュアは、この画期的な英国公共部門の勝利のために、さらに緊密に協力することを楽しみにしているパートナーです。
ある大手テクノロジー企業はCloudflareとの関係を拡大し、3年間で4,000万ドルの資金プール契約を締結しました。この契約は、戦略的プラットフォーム契約の一例であり、Cloudflareの40以上の製品およびサービスのレートカードを選択する顧客が増えています。これらには、Cloudflare One、Magic Transit、R2、そして顧客がすぐに飛び込んでトライアルを開始したWorkers AIが含まれる。教科書的な着地と拡大のストーリーとして、このお客様は2017年に当社のアプリケーション・セキュリティ・サービスを求めて初めて来社され、何年もかけて拡大を続け、今回の契約はクラウドフレアのプラットフォームの大部分を網羅しています。
フォーチュン100の金融サービス企業が、同様の4年間1000万ドルの資金プール契約を結んだ。この顧客は、大手金融機関との新規ロゴ獲得で最大規模のものです。私たちは6つの異なる概念実証を成功裏に完了させました。クラウドフレアを採用した主なビジネスドライバーは、弾力性、単一の統合プラットフォームによる運用効率、そして他のベンダーが対応できなかった国レベルでの完全な柔軟性を備えたデータ主権要件を満たす能力でした。今回の契約は、同様のメリットを求める金融サービスのお客様をさらに獲得するための橋頭堡になると期待しています。
ある国際的な大手エネルギー企業が5年450万ドルの契約を結びました。この新規顧客は、CASB、DLP、ブラウザ隔離、Magic WAN、Magic Firewallとともに、6,000のZero Trustシートを備えたCloudflareのSASEプラットフォームを全面的に採用します。第一世代のZero Trustベンダーと競合したこと、スケーラビリティと効率性を重視したこと、そして当社のポートフォリオ全体が大きな価値を持つため複数のベンダーを統合できたことが、今回の勝利につながりました。
ラテンアメリカの大手金融機関が、従業員と請負業者向けのZero Trustシートと、当社のアプリケーション・セキュリティ・サービスを2年間、130万ドルで契約した。これは11社が参加する非常に競争の激しいプロセスです。Cloudflareの技術革新のペース、展開のスピード、優れたパフォーマンス、エージェントレスアクセスのためのDDoSとWAFを備えた統合プラットフォームが、他とは一線を画しています。
ある大手デジタル・マーケットプレイスは、ゼロ・トラスト、マジックWAN、アプリケーション・セキュリティの3年契約、88万ドルを締結した。同社は、セキュリティアーキテクチャとWANプラットフォームの簡素化、最適化、レイテンシの削減を目指していた。既存のソリューションでは、セキュリティとネットワークを一緒に管理できる一貫したセキュリティ態勢を展開することが困難でした。Cloudflareを利用することで、このお客様は7つの既存製品をCloudflareの近代化されたネットワークに統合することができ、ネットワークとセキュリティソリューションを単一のコントロールプレーンを持つ統一プラットフォーム上に統合することができました。
フォーチュン100の政府系金融サービス会社が、当社のMagic Transit、Magic Firewall、DNS Firewall製品によるDDoS防御のために3年300万ドルの契約を結んだ。このお客様は、既存のソリューションよりも回復力があり、パフォーマンスが高く、優れたアーキテクチャのソリューションを探していました。Cloudflareの統合プラットフォームにより、このお客様は単一のガラスペインで攻撃軽減の成果を向上させることができ、複数の製品を運用・管理する専門チームの必要性をなくすことができます。このお客様との別の取引はすでに進行中です。
ある大手建設会社は、Zero Trust、Magic WAN、Magic Firewallの3年間、72万ドルの契約を結んだ。この顧客は、レガシーなハブアンドスポークアーキテクチャから、現場の高価なハードウェアアプライアンスを排除し、最新のクラウドネイティブSASEモデルへの移行を検討しています。Cloudflareは、当社の優れたネットワーク、イノベーションのペース、使いやすさ、デプロイのスピードにより、第一世代のZero Trustベンダーに勝利しました。
米国政府機関がゼロトラスト、マジックWAN、R2オブジェクトストレージの1年80万ドルの契約を締結した。この機関はインフラを近代化し、複数のレガシーポイントソリューションベンダーの複雑なネットワークを排除しようとしていました。Cloudflareは、当社の使いやすさ、デプロイの速さ、単一のコントロールプレーンによる統合プラットフォームにより、第一世代のゼロトラストプロバイダーを駆逐しました。
これらはすべて素晴らしい勝利であり、また、より多くのお客様がCloudflareの完全なプラットフォームを利用するようになってきています。
トーマスに話を引き継ぐ前に、私たちの開発者プラットフォームであるCloudflare Workersについて2、3分話したいと思います。ここ数カ月は、Workersエコシステム全体にとって信じられないような出来事でした。まず、Cloudflare Workers上でアプリケーションを構築するアクティブな開発者が200万人を超えました。第二に、4月には次のような重要な製品をGAしました：サーバーレスSQLデータベース「D1」、従来のデータベースをまるでグローバルに分散しているかのように機能させる「Hyperdrive」、そして開発者が当社のグローバルネットワーク上でAIモデルを実行・調整できる「Workers AI」です。
私たちは、予定よりも早くネットワーク全体でGPUを展開し、現在では世界150都市以上でGPUが稼働しており、AIクラウドとしては最も広く分散していると考えています。第2四半期から展開される当社の次世代サーバーは、デフォルトでGPUを内蔵しており、より高速な推論とさらに大規模で複雑なモデルをサポートします。
開発者はWorkersのAIを使って驚くような新しいアプリケーションを構築しており、私たちはそれをますます容易にしています。私たちは、一般的に2番目に人気のあるプログラミング言語であり、AIアプリケーションのための最も一般的な言語であるPythonのサポートを追加しました。Hugging Faceとのパートナーシップを展開し、彼らのモデルカタログのほとんどをワンクリックで簡単にCloudflareのネットワークにデプロイできるようにしました。また、MetaのLlama 3を発表と同時に本番稼動させるなど、最先端のモデルを追加しました。
Cloudflare Workersで構築している開発者と話すと、未来を見ることができるような気がします。インテリジェントでスケーラブル、かつ高速なアプリケーションを構築するために必要なツールを世界中に提供していることを誇りに思います。社内外を問わず、当社のイノベーション・エンジンはあらゆるシリンダーで回り続けています。そして申し上げたように、クラウドフレア、インターネット、そして私たちの生活のさまざまな場面でこのイノベーションの恩恵を享受することになる私たちユーザーの将来について、これほどワクワクしたことはありません。
それでは、トーマスに引き継ぎます。トーマス、持っていってくれ。
トーマス・セイファート
ありがとう、マシュー、そして参加してくれたみんなに感謝する。
第 1 四半期の業績には満足しています。営業生産性は今四半期も前年同期比で改善し、販売サイクルは前四半期とほぼ同じで、新規パイプラインの達成率は予想を上回りました。
当四半期は、大手金融機関との最大規模の新規ロゴ獲得や、外国政府の新規顧客との最大規模の契約を含む公共部門における継続的な進展など、大口顧客との持続的な勢いが際立ちました。また、地政学的な不確実性が続き、注目度の高いサイバー攻撃が発生していることから、当社のお客様にとってセキュリティは引き続き最優先事項であり、当社のアプリケーションおよびネットワークセキュリティ事業やCloudflare Oneに対する需要が高まっています。当社はまた、財政的責任を果たし、投資家の資本を適切に管理するという強いコミットメントを維持しました。
第1四半期の営業利益は前年同期比で2倍以上となり、売掛金の回収が顕著に増加したことにより、3,560万ドルの強力なフリー・キャッシュ・フローを生み出しました。
次に収入について。第1四半期の総売上は前年同期比30%増の3億7,860万ドルでした。地域別では、米国が売上高の52%を占め、前年同期比28%増、EMEAが売上高の28%を占め、前年同期比35%増、APACが売上高の12%を占め、前年同期比22%増となった。
顧客指標に話を戻します。第 1 四半期の有料顧客数は約 19 万 7,000 人で、前年同期比で 17%増加しました。大口顧客は約 2,900 社で、前年同期比 33%増となり、当四半期に 122 社の大口顧客を獲得しました。
マシューが述べたように、当四半期の大口顧客からの収益貢献が前年同期の62%から67%に再び増加したことは喜ばしいことです。また、3つの大口顧客層（クラウドフレアの年間利用額が10万ドル以上、50万ドル以上、100万ドル以上）すべてにおいて、前年同期比で記録的な数の新規顧客を獲得しました。
ドルベースの正味契約維持率は第1四半期中115％で、前四半期から一貫しています。前四半期に述べたように、この指標には四半期ごとに多少のばらつきがありますが、DNRのこれまでの減速傾向はこの水準付近で安定していると引き続き考えています。
売上総利益率に話を移す。第 1 四半期の売上総利益率は 79.5%で、前四半期比では 60bp の増加、前年同期比では 170bp の増加となりました。第1四半期のネットワーク設備投資額は売上高の8%を占めました。これは、インフラストラクチャーの効率向上と、新しいワークロードを取り込むためのプラットフォームの独自性に引き続き注力していることが奏功したためです。2024年度には、ネットワーク設備投資額は売上高の10%から12%になると予想しています。
次に営業費用について。第1四半期の営業費用の対売上高比率は前年同期比3%減の68%となりました。従業員数は前年同期比 9%増の 3,704 人となりました。
当四半期の販売およびマーケティング費用は1億5,680万ドルであった。売上高に占める販売・マーケティング費の比率は前年同期の 42％から 41％に低下しました。過去5四半期にわたり、私たちは市場投入戦略と業務の改善に注力してきました。第1四半期も営業生産性が前年同期比で2桁改善し、昨年初めの谷から2021年および2022年初頭に一貫して達成した生産性水準に向けて上昇傾向が続いており、心強く思っています。パイプラインの分析に基づき、またマーク・アンダーソンをはじめとするマシューが言及したシニア市場開拓リーダーの登用により、この良好な軌道が継続するものと期待しています。
何度も申し上げているように、私たちは事業の基礎となるユニット・エコノミクスを重視し、データに基づいて採用のペースを決定しています。営業生産性の改善やその他の先行指標は、市場開拓のための追加投資や営業能力のさらなる拡大に自信を与えてくれます。その結果、第1四半期に比べ、今後数四半期は人員増を加速させる予定です。
研究開発費は5,870万ドルであった。売上高に占める研究開発費の割合は前年同期の18％から16％に減少した。
一般管理費は4,320万ドルであった。売上高に対する比率は前年同期の12％から11％に低下した。
営業利益は前年同期の1,940万ドルに対し、4,240万ドルであった。第1四半期の営業利益率は11.2%となり、前年同期比で450bp増加しました。これらの結果は、オペレーショナル・エクセレンスが長期的な競争優位性であることを踏まえ、より効率的で生産性の高い事業への継続的な注力を強調するものです。
純利益と貸借対照表について。当四半期の純利益は5,820万ドル、希薄化後純利益は1株当たり0.16ドルでした。現金、現金同等物および売却可能有価証券は17億ドルで第1四半期を終了しました。フリー・キャッシュ・フローは、前年同期の1,390万ドル（売上高の5％）に対し、第1四半期は3,560万ドル（売上高の9％）でした。残存履行義務（RPO）は13億4,300万ドルで、前四半期比8％増、前年同期比40％増となった。現在のRPOはRPO全体の70％。
第 2 四半期と 2024 年通年のガイダンスに移ります。第1四半期の業績には満足しています。しかしながら、マクロ経済に関するさまざまなデータが継続的に発表され、地政学的な不確実性が高まっていることは、私たちが依然として予測困難な事業環境の中で事業を営んでいることを思い起こさせるものです。そのため、2024年の見通しについては慎重な姿勢を維持しています。
第2四半期の売上高は3億9,350万ドルから3億9,450万ドルの範囲で、前年同期比28%の増加を見込んでいます。営業利益は3,500万～3,600万ドル、実効税率は10%を見込んでいます。希薄化後1株当たり純利益は発行済み株式数約3億6,000万株として0.14ドルを見込んでいます。
2024年通年では、売上高は16億4,800万ドルから16億5,200万ドルの範囲で、前年比27％の増加を見込んでいる。通年の営業利益は1億6,000万ドルから1億6,400万ドルの範囲を予想しています。2024年の実効税率は10%を見込んでおり、発行済み株式数を約3億6,100万株と仮定した場合の希薄化後1株当たり純利益は0.60～0.61ドルを見込んでいます。2024年通年のフリー・キャッシュ・フローは営業利益と比較的一致し、上半期は営業利益より低く、下半期は営業利益より高くなると予想している。
最後に、私たちのチームは、オペレーショナル・エクセレンスを推進し、長期的な成長を確保し、多大な株主価値を提供することに引き続き全力を尽くします。当社の使命に献身的に取り組んでくれている従業員と、ビジネスの近代化、変革、安全確保において直面する最も困難な問題の解決に当社を信頼していただいているお客様に感謝申し上げます。
それでは、質問を受け付けたいと思います。オペレーター、質問をお願いします。
質疑応答
オペレーター
ありがとうございました。それでは、質疑応答を始めさせていただきます。[最初のご質問は、RBCキャピタル・マーケッツのマット・ヘドバーグさんからです。お待たせいたしました。
マット・ヘドバーグ
素晴らしい。ありがとう。四半期おめでとう。まずマシューに1つ、それからトーマスに1つ。マシューさん、私たちのチェックでは、SASEにおいてあなたがより重要な存在になりつつあることを示しています。SASE市場の進展についてもう少し詳しく教えてください。また、今日のように競争が激化している市場でシェアを拡大している理由は何でしょうか？
マシュー・プリンス
私たちは、チームの実行力を誇りに思います。SASEは、私たちが販売しているフォワードプロキシ製品です。インターネットをオンラインで利用する従業員をマルウェアから守り、悪質なサイトから保護し、ビジネスで使用するネットワークを可能な限り安全にすることができます。私たちは、Cloudflareの既存のネットワーク上にSASEのプラットフォームを構築することができました。その利点は、フォワードプロキシ製品だけでなく、多くの場合リバースプロキシ製品もバンドルされた真のプラットフォームを手に入れることができるということです。このトータルソリューションは、市場において非常に説得力があり、他のSASEベンダーには真似のできないものです。ですから、私たちはこの分野に参入したばかりの会社ですが、非常に早く追いつくことができました。ガートナー社のランキングやフォレスター社のランキングでは、この分野のどのベンダーよりも高い評価を得ており、企業も注目しています。
もうひとつは、ほとんどのセキュリティー会社が、性能は必要不可欠なものではなく、あればいいものだと考えていることです。私たちはそれを受け入れませんでした。ですから、私たちのSASEプラットフォームは、他の誰よりも格段に優れていて、速いのです。もし、あなたがログインしなければならないVPNに不満を感じているのであれば、それが新しいクラウドサービスであったとしても、それがあなたの作業を遅くし、難しくしているのであれば、Cloudflareにお電話ください。
マット・ヘドバーグ
素晴らしい。それから、トーマスにもお願いします。課金額の計算というのは、あなた方のモデルからするとあまりいい指標ではないのでしょうが、拡大された利用ベースの価格設定モデルの文脈で、課金額についてどのように考えるべきかと考えています。
トーマス・セイファート
そうですね。特に第4四半期と今期を比較すると、第4四半期は新規契約、更新ともに非常に好調な四半期でした。しかし、今四半期をさらに特別なものにしたのは、比較可能性の観点から、マシューが連邦政府および民間企業の両方で非常に大規模な重要案件について話していたのを聞いたからです。このような大型案件の中にはファンドプール案件もあり、現在のRPOと請求額の観点からは非常に異なる形をしています。RPOは前年比40％増で、この勢いがより中和され、ノイズが取り除かれたことを示すものです。しかし、私たちの最大のビジネスがより複雑になっていることは間違いありません。これは、四半期ごとに見れば、より多くのノイズに反映されています。しかし、全体的には当四半期の業績には本当に満足しています。
マット・ヘドバーグ
わかったよ。ありがとう。
オペレーター
次のご質問は、ウェルズ・ファーゴのアンドリュー・ノヴィンスキーさんからです。お待たせしました。
アンドリュー・ノヴィンスキー
素晴らしい。質問にお答えいただきありがとうございます。まず、Workers AIについて質問したいと思います。Workers AIは、御社のポートフォリオの中で最もエキサイティングな製品の1つだと思います。Workers AIについて触れましたが、開発者は御社のプラットフォームを使って新しいAIアプリケーションを構築しています。どのようなアプリケーションなのか、いくつか例を挙げていただけますか？また、多くの選択肢がある中で、なぜWorkers AIを選んだのでしょうか？
マシュー・プリンス
アンドリュー、さっきも言ったように、私の仕事の最も楽しい部分のひとつは、開発者が何を作っているかを見ることなんだ。では、私の頭の中から、いくつか例を挙げてみよう。
最大手のEコマースプラットフォームの1つは、画像の分類とショップのキーワード生成にWorkers AIを使い始めていると思う。ドローン分野のスタートアップは、画像を撮影して3Dモデルに変換し、Workers AIを使ってそれを行っています。世界中でサービスを提供しており、興味深い。一般的なプラットフォーム企業では、ビデオの書き起こしや文字起こし、翻訳などにWorkers AIを利用している。
ある多国籍のオンライン料理注文会社があるのだが、たまにレストランから料理の写真が提出されないことがあるため、実際にワーカーズAIを使って料理の写真を生成する実験をしている。願わくば、実際の写真ではないことを開示してほしい。WorkersのAIを使用している写真やビデオ編集プラットフォームは少なくない。あるスタートアップは、あなたが話す言語や現地の言語に関わらず、楽曲を生成し、その楽曲生成プラットフォームにWorkers AIを利用している。
大手コンサルティング会社、上場企業、大手ゲーム会社など、シャドーAIを懸念している企業は、自社のチームがWorkersをどのように使用しているかを理解するために、Workers AIゲートウェイを実際に使用している。あるスタートアップ企業は、一連の企業向け要約ツールとしてWorkersを使用しており、大量の電子メールを見て、それを非常に迅速に要約してエグゼクティブ・レポートにまとめることができる。AI検索エンジンを開発している新興企業もある。金融サービス分野では、リアルタイムの不正検知を行う上場企業がある。リフォームの分野では、業者を雇う前に、そのスペースが別の意味でどのように見えるかを想像する方法を見つけている人たちがいる。
つまり、次から次へと例を挙げていけばきりがないのです。このスペースで人々が何をしているのか、どのように使っているのかを見るのはとてもエキサイティングなことです。
Cloudflareのユニークな点は何ですか？私が思うに、Cloudflareには際立っている点が3つあります。1つ目は、Cloudflare Workers AIのパフォーマンスです。私たちは世界中に分散しており、今日では150を超える拠点が世界中にあるため、世界中のお客様にサービスを提供する際に、すべてのコードを中央の拠点に送り返すよりもはるかに優れたエクスペリエンスを提供することができます。
もうひとつは、費用対効果を大幅に改善できることだ。大規模なハイパースケールクラウドを使用してAIタスクを実行する場合、効率を管理するのはあなた次第です。一方、私たちが行っているのは、実際に実行したタスクに対してのみ料金を支払うサーバーレスAIモデルです。そのため、特に多くの新興企業では、AIエクスペリエンスを提供するために当社のプラットフォームを使用すれば、大幅な効率向上と大幅なコスト削減を実現できることが分かっています。
そして3つ目は、私たちはグローバルに事業を展開しており、AIを一通り体験できる豊富なエコシステムを構築しているため、実際にモデルを微調整することができるということです。例えば、イギリスのユーザーとアメリカのユーザーとで、色のスペルをC-O-L-O-U-Rにしたいのか、アメリカではC-O-L-O-Rにしたいのか、といった具合です。これは他では得られないことです。これは推論タスクにとって本当に重要なことだと思います。規範的、経験的な理由だけでなく、規制上の理由からも、地元で実行されることを望むでしょう。
だから、AIの分野で私たちが見ているものについて、とても興奮している。私は、私たちのチームが先行して展開していることを本当に誇りに思っています。世界中の150以上の都市で物理的な準備を整えなければなりませんでしたが、今年末までに、クラウドフレアのネットワークを構成するほぼすべての場所からAI推論ができるようになる予定です。
アンドリュー・ノヴィンスキー
信じられないほど包括的な答えだったね。ありがとう、マシュー。トーマスにもひとことお願いします。トム・エバンス、そしてもちろんマーク・アンダーソンと、チャネル・サイドの市場開拓を強化しています。短期的には不透明なマクロの話をされたと思いますが、第1四半期が好調であったにもかかわらずガイダンスを引き上げなかった理由として、市場開拓のための変更について、年間見通しに保守的な要素を織り込んでおられるのでしょうか？ありがとうございます。
トーマス・セイファート
ご存知のように、保守的という言葉はガイダンスを出すときには使いません。もちろん、それは追い風と......私たちが見ているもの、そしてそこにある不確実性のバランスでもあります。そして、すべての主要な市場参入への変革、あるいは私たちの場合は実際には進化というべきものですが、そこにはリスクがあり、それは私たちのガイダンスにも反映されています。
アンドリュー・ノヴィンスキー
了解。ありがとう。
オペレーター
次の質問はジェフリーズのブレント・ティルです。お待たせしました。
ブレント・ティル
ありがとうございます。マシュー、ここ2、3四半期、連邦政府部門で大きな成功を収めていますが、その浸透度合いについて教えていただけますか？
マシュー・プリンス
Federalは我々にとってエキサイティングなことだと思う。昨年、FedRAMP認証を取得しました。そのおかげで、多くのFedRAMP......失礼、連邦政府との取引が始まりました。私たちは常に連邦政府の多くのメンバーと素晴らしい関係を築いてきました。連邦政府の顧客と話をしていて思うのは、彼らが私たちに何か助けを求めたとき、私たちがその手助けをすることをどれほど評価してくれているかということです。今年、米国では選挙の年ですが、私たちは2016年からアテニア・プロジェクトを実施しており、米国内の選挙管理を支援するすべての人に無償でサービスを提供しています。私たちは世界各地で同様のことを行ってきた。私たちはホワイトハウスと協力し、全米の最も脆弱な学校やコミュニティを守るためのプロジェクト・セーフ・スクールなど、数多くの取り組みを行ってきた。
この基盤があったからこそ、連邦政府関係者の間で信じられないほどの信頼と好意が築かれたのだと思います。そして今日、世界がますます恐ろしくなり、ますます多くのサイバー攻撃を目にする中、連邦政府のビジネスは、私たちが優れた製品を持っているという事実、連邦政府にサービスを提供するために必要な認証を持っているという事実、そして単に信頼できるベンダーというだけでなく、真のパートナーとして素晴らしい関係を築いてきたという事実によって推進されていると思います。そして現在、それはますます多くのビジネスへと発展し、私たちにとっても大きな収益をもたらしていると思います。
ブレント・ティル
それから、トーマスとあなたにとって手短に言うと、このAI CapEx Warの議論では、すべての大手ハイパースケーラーがCapExを大幅に引き上げています。これを効率的に行うにはどうすればいいのでしょうか？GPOの展開では150都市にギアを持ち込むか、あるいはそれよりも先に持ち込むとおっしゃっていました。それとも、他の企業よりも効率的な方法があるのでしょうか？
マシュー・プリンス
私が始めて、トーマスがさらに付け加えるかもしれません。クラウドフレアのビジネスが本当に不思議で、エレガントなのは、すべてがうまく調和していることだと思います。例えば、当社のZero TrustやSASEといった製品は非常に利益率の高い製品であり、多額の追加設備投資を必要としません。私たちは非常に賢い決断を下したと思います。具体的には、AIが将来のある時点で私たちのストーリーの一部になるとわかっていながら、スペースを確保したり、設備を導入したりしました。私たちは、AIが将来のある時点で私たちのストーリーの一部になることを知っていました。
つまり、AIをサポートするためにサーバー全体を出荷するのではなく、現場にある既存のサーバーにGPUカードだけを出荷することで、設備投資額を削減できるのです。また、すべて1つの統合ネットワーク上で動作しているため、うまく機能する。Cloudflareのプラットフォーム全体にわたるすべてのサーバーが、私たちが必要とするあらゆる機能を実行できるという事実が、私たちの展開方法に非常に大きな柔軟性をもたらし、私たちを助けてくれています。
もうひとつは、多くのハイパースケール・プレイヤーが、GPUやマシンをフルレンタルしているのに対して、私たちのビジネスは少し違っていて、マシンが行う実際の作業を販売しているということです。つまり、私たちが提供する機器をマルチテナントで使用するための方法を見つけることで、より効率的になり、利用率を非常に高くすることができるのです。ですから、ハイパースケーラーごとに正確な数値はわかりませんし、それぞれ特徴が異なりますが、平均的なハイパースケーラーでは、導入したCPUやGPUリソースの利用率が20％程度だとすると、私たちはその何倍もの利用率になることがよくあります。このような効率化によって、設備投資1ドルあたりからより多くの利益を得ることができるのです。
最後に、推論はトレーニングとは異なるので、そのために必要なリソースも異なります。推論タスクを行うのに、必ずしも最先端のGPUが必要なわけではありません。そのため、数量に限りのあるGPUを追い求める必要はありません。また、さまざまなGPUベンダーの中から最適なものを選び、ワークロードを最適なベンダーにマッチングさせることができるようになりました。そうすることで、ある特定のGPUをレンタルしたり、そのGPUをレンタルしたりするだけで、顧客に可能な限り効率的な方法を見つけさせようとしている企業よりも、長期的に大きなアドバンテージを得ることができると思います。
ブレント・ティル
ありがとう。
トーマス・セイファート
これに付け加えることはあまりありません。第1四半期は売上高の8％から9％がネットワーク設備投資でした。これには、GPUキャパシティをすべてのサーバーとすべての拠点に展開することが含まれています。今、マシューが言ったことを強調しておきますが、私たちが見ているユースケースは非常に多様で、マシューが開発者とのWorker AIの展開について話したときにも話していましたが、このキャパシティをどのように最適化するかについて私たちに大きな洞察を与えてくれます。
ブレント・ティル
ありがとう、トーマス。
オペレーター
次の質問は、トゥルーイスト証券のジョエル・フィッシュバインです。お待たせしました。
ジョエル・フィッシュバイン
ありがとうございます。質問を受けていただきありがとうございました。当四半期は30％のトップライン成長という素晴らしい結果を出すことができました。マシュー、あなたに1つ、トーマスにフォローアップをお願いします。マシュー、あなたはGo-to-Marketの人材採用について多くのことを話しましたが、それについて少し触れます。AIエンジニアの人材争奪戦が繰り広げられているようです。あなたは、人材が流出するような買収を行う企業をいくつか見てきました。Cloudflareは人材の雇用と維持についてどのような状況でしょうか。また、通常の報酬の枠に収まっているのでしょうか。
マシュー・プリンス
革新的でありたい人、未来を発明したい人、本当に素晴らしい製品を売りたい人、そのマーケティングを手伝いたい人、率直に言って最も難しい公共政策の問題に取り組みたい人、世界で最もクールな財務チームのトーマスと一緒に働きたい人にとって、Cloudflareは行くべき場所だと思われています。マーク・アンダーソンのような人、ステファニー・コーエンのような人、クラウドフレアに毎日集まってくるエンジニアたち。第1四半期には、ざっと250の職種に対して35万人がクラウドフレアへの就職を希望しました。これは驚くべきことです。これは昨年の第1四半期を上回るもので、前年同期比で50％近く増加しています。
だから、私は......人材争奪戦は現実のものだと思うが、私たちはその戦争に勝てているという幸運な立場にいる。残念に思うような離職者の増加は見られない。私たちは世界で最も困難な問題に取り組んでおり、世界で最も賢い人たちがこの問題を手伝ってくれることを望んでいる。
ジョエル・フィッシュバイン
それは素晴らしい。トーマス、営業生産性という点では、またもや力強い改善を見せていますね。新入社員、つまり営業職の採用が加速していること、あるいは経験豊富な人材を採用していることで、生産性が向上するまでの時間が短くなっていることで、生産性が向上することを期待していますか？
トーマス・セイファート
もちろん、これが目標だ。しかし、経験豊富な人材を雇ったとしても、それに伴う立ち上がり曲線がある。私たちは市場規模を拡大しています。より大きな顧客、より戦略的な顧客、より複雑な顧客、よりオーバーレイの多い顧客を獲得しています。それでバランスが取れているのです。私たちは優秀な人材を採用しています。生産性も大幅に向上しています。しかし、先ほど申し上げたように、市場開拓における変革や進化には潜在的なリスクがつきものです。
ジョエル・フィッシュバイン
それは素晴らしい。本当にありがとう。
オペレーター
次の質問はウィリアム・ブレアのジョナサン・ホーです。お待たせしました。
ジョナサン・ホー
前回の質問の続きで、営業生産性の観点から、私たちはどのような状況にあり、マークはどこに最も価値を見出すことができるとお考えですか？
マシュー・プリンス
私が始めて、トーマスが持っていればもう少し追加できるだろう。私は......私たちはまだ、企業向けに本当に優れたサービスを提供できるようになるには早い段階だと思います。マークのコメントで、私たちの製品は素晴らしいが、大企業に営業して彼らのニーズを理解し、より戦略的な関係を促進する能力は、私たちが継続的に取り組んでいることだと言っていました。この1年半は、営業組織の改革に取り組んできた。そして今、マークが入社したことで、文字通り世界中のあらゆる大企業の戦略的ベンダーとなるために、真のプロフェッショナルをいかに獲得するかがすべてとなった。私たちが販売しているものを必要としていない大企業はありません。
私が本当に心強いと思うのは、私たちがそれを実現し、本当にうまくいったところです。そのなかには非常に大きな企業もあります。非常に大規模な金融サービス企業を獲得し、彼らの戦略的ベンダーになったという事実は、今申し上げたように、私たちがより多くのシェアを獲得するための橋頭堡になると思います。アメリカでは、ほとんどの金融機関が何らかの形で私たちを利用しています。しかし、私たちはまだ多くの金融機関にとって戦略的ベンダーとは言えません。私たちは、彼らが絶対に必要としているネットワーキングとセキュリティの分野で多くのことができるのです。そして、そのプロセスが成熟していけば、それは素晴らしいことだと思います。
マーク・アンダーソンほどこの役割にふさわしい人物はいない。繰り返しになるが、4年前に彼を取締役に加えたときは計画外だった。しかし、彼はその間に私たちのことをよく知るようになり、今後、前傾姿勢で彼と一緒に仕事をすることに興奮している優秀な人材を目の当たりにして、信じられない思いだ。
ジョナサン・ホー
オーケー。素晴らしい。ちょっと補足です。マクロ的に何か具体的なことで、少し立ち止まっているようなことはありますか？今後の見通しについて、何か懸念材料があれば教えてください。ありがとうございます。
マシュー・プリンス
私たちは、インターネット上のどこに座っているかによって、多くのシグナルを得ることができると思う。今言えることは、明確な方向性を示すものはひとつではないということです。しかし、多くのノイズがさまざまな方向を指し示している。そして、私たちの本質は、常に多くのシグナルを受け取り、データに基づいて、責任ある方法で投資を行っていることを確認することだと思います。
そのため、明らかなのは世界中の地政学的な不確実性だと思う。これは間違いなく購買行動に変化をもたらします。その一方で、こうした購買行動の変化は我々にとってもプラスに働いている。
だから、世の中にはプットとテイクがある。私たちがしたいことは、投資をする際に慎重で責任ある思慮深い行動を心がけ、投資家の資金を預かり、投資家から信頼されている責任をどのように処理するかを考え抜くことです。
ジョナサン・ホー
ありがとう。
オペレーター
次の質問はKeyBanc Capital MarketsのTom Blakeyです。お待たせしました。
トム・ブレイキー
やあ、みんな。いいね。私の質問に答えてくれてありがとう。マット、マルチクラウド・ネットワーキングに関する最近のNefeliの買収と、Act 2への加速の可能性について考えていました。ゼロ・トラストのSASEサービスについても質問がありました。具体的には、買収のきっかけは、マルチクラウドネットワーキング技術の追加により、ゼロトラストの観点からクラウドフレアのリーチを拡大することができるのではないかという潜在的な需要があったのではないでしょうか？ぜひご意見をお聞かせください。続報があります。
マシュー・プリンス
そうだね。ネフェリ・チームを迎えることができ、大変嬉しく思っています。Cloudflareが競争しているのは、ネットワーキングとセキュリティの分野だと考えています。そのため、トラフィックを当社のネットワークに乗せたり、他のクラウドに接続したりするのを非常に簡単にすることは非常に重要な側面であり、当社が構築するか購入するかのどちらかになると思われました。
これは、クラウドフレアのリソース、特に当社のワーカーズ・プラットフォームを利用して構築する新興企業を対象としたプログラムです。その強力な点は、私たち自身も同じプラットフォームを使っているということです。私たちがエキサイティングだと思うスペースで働く素晴らしいチームを見つけると、私たち自身のチームが使っているのと同じプラットフォームで構築することで、技術的な統合や、世の中にあるプラットフォームをフランケンシュタイン化するようなリスクを減らすことができます。ネフェリ・チームは本当に素晴らしく、発表するのが楽しみでした。
繰り返しになるが、買収とM&Aに対するハードル・レートは依然として非常に高い。しかし、このような小規模な買収の中には、興味深い領域で活躍する素晴らしいチームを見つけることができたものもあり、当社にとっては信じられないほどうまくいっている。似たような例をいくつか挙げると、買収したBaselimeは当社のプラットフォームにサーバーレスの観測可能性を与えている。これは、私たちのプラットフォームの開発者が最も求めていることのひとつです。また別の例では、素晴らしい観測プラットフォームを構築するために、私たちのプラットフォームを使っている人を見つけました。PartyKitはリアルタイム統合サービスです。私たちがやっていることの自然な延長です。
だから、これらは......繰り返しになるが、どれもそれほど大規模な買収ではないが、極めて戦略的なものだと思う。より多くの市場への参入を加速させるものだと思います。そして、私が気に入っているのは、これらの企業が当社の既存の開発者向けプラットフォームを使用している場合が多いということです。つまり、クラウドフレアの他の部分と統合するのが非常に簡単で、M&Aを行う際の技術的リスクを減らすことができるということです。
この3つのケースでも、創業者やチームはCloudflareのような人々で、チームにいることをとても嬉しく誇りに思っています。
トム・ブレイキー
利益率の高いSASEの収益が増えるのは素晴らしいことです。GPUに関するブレントからの質問に戻りますが、彼はプラットフォームのユニークなアーキテクチャとこの種のマルチテナントについて素晴らしい質問をしたと思います。しかし、他のCSPの爆発的な伸びや各社が取っているアプローチを見ていると、例えば御社のプラットフォームで構築されているアプリケーションがCopilotのように爆発的に増加した場合、設備投資額は比較的大幅に増加すると考えてよいのでしょうか?
マシュー・プリンス
私が注目するのは、売上高に対する設備投資額の割合です。Cloudflareの不思議なところは、需要に先行して投資するのではなく、需要に遅れて投資できることです。そのため、必要なところに必要なだけキャパシティを拡大することができるのです。そのため、もしGPUを導入しなければならないとしたら、それは素晴らしい問題です。しかし、売上高に占めるGPUの割合からすれば、今後の予想売上高に占めるGPUの割合で、これらのアプリケーションに十分対応できると考えています。
トム・ブレイキー
ありがとう、マット。
トーマス・セイファート
ここで付け加えておきたいのは、アーキテクチャの効率性がこれを後押ししているということです。ゼロ・トラスト製品により多くの収益がもたらされることで、GPUへの投資が可能になる収益構成についてお話ししました。ハードウェア・アーキテクチャの効率性は、これに追加される要素です。私たちは現在、第12世代と呼ぶサービスを展開しています。この新世代のアーキテクチャでは、総所有コストを25%以上削減することができます。つまり、GPUに投入できる設備投資額が25％増えることになります。このように、レバーは一か所にあるのではなく、多くの場所にあり、その組み合わせがこの驚異的な効率性を生み出しているのです。
トム・ブレイキー
それは素晴らしい。まあ、そのうちAIやGenAIの収益について話してくれるのを期待しているよ、トーマス。
トーマス・セイファート
それが正しいことであればすぐにでも。現時点では、短期的に収益を上げることよりも、普及を促進することのメリットの方がはるかに重要であることに飽きるべきではないと思います。これが、効率が最も高い理由であり、200万人の開発者がプラットフォームを利用していることから、多くのユースケースを目にする理由なのです。この先見の明のあるアプローチは私たちに役立っており、これからも続けていくつもりです。
トム・ブレイキー
確かに。ありがとう。
オペレーター
次の質問はニーダムのアレックス・ヘンダーソンです。お待たせしました。
アレックス・ヘンダーソン
素晴らしい。ありがとうございます。マクロ情勢についてのコメントについて質問させてください。年ほど前だったと思いますが、あなた方は経済にはリスクがあり、減速の兆候が見られると早くから警告を発していました。それから6ヵ月、9ヵ月、12ヵ月が経ちました。今回の通話でのコメントでは、同じような状況の特徴が見られると示唆しているのでしょうか？それとも、もう少しノイズが多いから慎重になっているだけで、それが起こるかどうかはまだ見えないということですか？数年前と今回の出来事を比べてみてください。
マシュー・プリンス
ええ、アレックス。年前は、景気が減速しているという明確なシグナルがあったように感じた。しかし、今はそれほど明確なシグナルは出ていない。心配なこともありますが、楽観できることもあります。だから、水晶玉が曇っているという表現は正しいと思う。
しかし、私が気に入っているのは、私たちには水晶玉があるということです。平均的なエンタープライズ向けSaaS企業よりも多くのシグナルを得ることができるため、私たちは投資を行い、その将来がどのようなものかを考えることができるのです。また、私たちは決して驚かないようにしています。
そのため、今期の不透明感や潜在的な下振れリスクは、前四半期に比べ確かに増加していると言えるでしょう。しかし、第1四半期に抱いていたような懸念、つまり2022年のような懸念はありません。ですから、引き続き注視していきます。
繰り返しになりますが、トーマスをはじめとするチームの面々が、このような事態をいかにうまく受け止め、事業のレバーを握り続け、実行し続けることができるかを私は誇りに感じています。しかし、私の懸念は2022年第1四半期と同じレベルには達していないが、最近の四半期で見られた多くのことよりは間違いなく高まっている。
アレックス・ヘンダーソン
では、もし本当に何も問題がないのであれば、私は今年下半期のガイダンスと見通しについてまだ悩んでいます。パイプラインが大幅に強化され、契約期間も安定し、成約率も堅調で、営業能力も増強され、大口顧客との契約獲得も加速し、人材採用費も増加し、営業部隊の生産性も大幅に向上しているにもかかわらず、ガイダンスでは第1四半期は上回り、第2四半期は市場予想を上回ったとしていますが、下半期の見通しはかなり保守的です。そこで疑問なのですが、これは特定の地域における特定の弱点によるものなのでしょうか、それとも政治的な問題によるものなのでしょうか？それとも、マークが就任して物事を推進していく中で、営業組織を再編成する機会を増やそうとしているのでしょうか？というのも、結局のところ、このメカニズムは減速ではなく加速を意味しているように思えるからだ。
マシュー・プリンス
そうだね。アレックス、では私が始めて、それからトーマスがもう少し詳しく説明します。私は、あなたが最初に言った「何も私を怯えさせるものはない」という言葉に背中を押したい。今、私は多くのことに怯えている。というのも......はっきりさせておきたいのは、私たちはより不確実な環境にいるということです。それに加えて、セールス・リーダーの交代には必ずリスクが伴うというのはその通りだと思います。そのため、多少のリスクはあります。しかし、ここでの主な要因は、マクロ経済全体のシグナルを見るにつけ、第1四半期は第4四半期よりもはるかに心配する理由が多いように感じられるということです。だからといって、2022年の第1四半期と同じように警鐘を鳴らしているわけではない。
アレックス・ヘンダーソン
素晴らしい。だから、基本的にはデリスクでいいよ。感謝するよ。ありがとう。
オペレーター
最後のご質問はオッペンハイマーのティム・ホーランです。お待たせしました。
ティム・ホラン
ありがとう。今期はハイパースケール・クラウドの収益が加速し、ガイダンスも前倒しされました。ガイダンスの内容と、あなたが今見ている状況との間に、なぜ食い違いがあるのでしょうか？特に、あなたはサーバーレスや低遅延といった最も急成長している分野にも参入していますが、マクロ的な懸念以外に何か変化があったのでしょうか？
マシュー・プリンス
そうですね。ティム、私が指摘したい大きな点は、彼らは純粋に利用ベースのモデルになりがちだということです。そのため、私たちはサブスクリプション・ベースのモデルを採用する傾向にあります。しかし......その安定性は、物事が減速しているときに役立ちます。ですから、ここ数四半期はハイパースケーラーよりもかなり速いペースで成長していました。ですから、私たちは利用ベースのモデルよりも少し控えめなのだと思います。そのため、このような結果になったのだと思います。
2つ目に付け加えるとすれば、トーマスが言ったように、いくつかの製品、特にAI製品については、私たちは導入に向けた最適化を進めています。私たちは価格設定を公表し、その価格は非常に好評を博しましたが、利益率の観点からは非常に魅力的なものでした。しかし、いくつかの例を挙げたように、私たちはそこに多くの機会を見出しており、私たちがそれらの収益化の一部を開始する適切な時期が来れば、トップラインの成長に貢献することになると考えています。
ティム・ホラン
そして、ちょっとしたフォローアップです。グローバルなサーバーレス低遅延サービスを提供するために、競合他社が参入してくる可能性はありますか？また、ある時点で収益の伸びが加速するはずだと示唆しているのだと思います。つまり、より安定したマクロ環境、またはより見通しの良い環境で、つまり、前任者が言ったように、この通話で我々が話してきたすべてが信じられないほど肯定的に思えます。また、下半期の業績見通しを26%に引き下げるというのは、潜在的な可能性に対して非常に低いように思われます。このようなステップを踏むことで、今後2、3年で加速できるとお考えですか？
マシュー・プリンス
だから、競争という点では、私たちはそう思っていない。我々は非常にユニークなポジションにいると思います。真のサーバーレス・アーキテクチャーを備えたコネクティビティ・クラウドを展開しているところは、まだ他には見当たりません。レガシー・ビジネスを買収している企業はあります。口ではうまいことを言いながら、蓋を開けてみれば、この分野では大したビジネスをしていないような人たちもいる。
だから、私たちが提供するポジションはユニークだと思う。それがずっと続くとは思いません。他の企業もここでサービスを提供するでしょうが、私たちには明確なリードがあります。私たちは最も豊かなエコシステムを持っています。そして、クラウドフレアのビジネスが素晴らしいのは、既存の非常に安定したビジネスがあり、業績を上げ続けていることだと思います。ゼロ・トラストやSASEといった新しいビジネスもあり、これらはS字カーブを加速させています。さらに、当社のWorkersプラットフォームなど、最先端のビジネスチャンスも数多くあります。
クラウドフレアは、S字カーブを積み重ねることを大切にしています。多くの企業がTAMを使い果たし、市場を使い果たしたとしても、私たちは、私たちが望むものを達成できるような方法で、新しい分野を追加し、革新し続けることができます。それは、私たちが真に象徴的なテクノロジー企業のひとつになるということです。そして、それが長期的に象徴的なテクノロジー企業を築くための正しい方程式だと考えています。
ティム・ホラン
とても役に立った。ありがとう。
オペレーター
以上で質疑応答を終わります。では、マシュー・プリンスに話を戻し、閉会の挨拶をお願いします。
マシュー・プリンス
チーム全員に感謝したい。今、世界では怖いことがたくさん起きている。多くの緊張があります。そして、インターネットが今後も機能し続け、世界中の経済を牽引する力となり続けることを確認するために、私たちが日々行っていること。今期も素晴らしい業績を残してくれたチーム全員に感謝します。これから仕事に戻りますが、また次の四半期にお会いしましょう。ありがとうございました。
オペレーター
以上で本日の電話会議を終わります。ご参加ありがとうございました。これより通話をお切りください。
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