(和訳) $OMAB Q2 2023 Transcript カンファレンスコール
リカルド・ドゥエニャス
ありがとう、エマニュエル。皆さんこんにちは。今朝は、当四半期中に起こったいくつかの出来事と私のマイルストーンについて簡単にコメントします。それから、営業成績と財務成績をレビューします。最後に、皆様からのご質問にお答えします。
本日は、先週火曜日に2022年版サステナビリティ・レポートを発表したことをご報告いたします。この報告書は、透明性、説明責任、そして環境・社会・ガバナンス原則への揺るぎない献身に対する私たちのコミットメントの証です。私たちは、サステナビリティの旅路における私たちの進歩を誇りに思うと同時に、今後も前向きな変化を推進していくことを約束します。
2022年版サステナビリティ・レポートは、グローバル・レポーティング・イニシアチブとサステナビリティ会計基準審議会のフレームワークに基づいて作成されています。これらの枠組みは、私たちの持続可能な実践と長年の進歩を包括的かつ正確に描写するための指針となっています。この報告書の本質的な側面のひとつは重要性の再評価であり、私たちはステークホルダーと私たちのビジネスに影響を与える最も重要な問題を特定するために徹底的な分析を行いました。私たちは、組織として直面する持続可能性に関する中核的な課題と機会を反映する15の重要テーマを特定し、それらに取り組んできました。これらの分野に焦点を当てることで、私たちは有意義な変化を推進し、ステークホルダーにプラスの影響を与えることができます。
2022年版サステナビリティ・レポートで紹介されているいくつかの重要な成果には、昨年のカーボンフットプリントの大幅な削減が含まれる。昨年はエネルギー消費量の95％を自然エネルギーで賄い、その結果、スコープ1と2の二酸化炭素排出量の合計を2021年比で48％削減しました。
さらに、水使用量の削減においても目覚ましい進歩を遂げた。2021年比で旅客数が29％増加したにもかかわらず、2022年には水使用量を17％削減することができました。持続可能性を受け入れるにあたり、これは責任ある事業慣行への継続的なコミットメントであると認識しています。私たちは、まだやるべきことがたくさんあることを理解しており、持続可能なモビリティを推進するという決意において、今後も尽力していきます。
さらに、2022年サステナビリティ報告書の発表と並行して、OMAのグリーンボンド・フレームワークに従い、グリーンボンド進捗報告書も発表しました。この報告書は、2021年に発行された11億ペソのグリーンボンドによる資金調達の配分とプロジェクトの影響に関する情報を提供するものです。
2023年1月31日現在、当社は7億1,900万ペソの適格なグリーン・プロジェクトを契約している。すでに稼働している太陽光パネルを含むこれらの取り組みにより、年間15,000メガワット時以上のエネルギー消費削減が見込まれています。サン・ルイス・ポトシ空港とチワワ空港にある2つの新しい浄水場では、年間24,000立方メートルの水を処理することができます。この報告書の詳細をご覧ください。どちらの資料も、当社の持続可能な実践、業績、進行中の取り組みに関する包括的な洞察を提供しています。私たちは、持続可能な取り組みについて皆さんと有意義な議論ができる機会を楽しみにしています。
最近の設備投資に話を移します。モンテレイ空港のサービスと能力を向上させる努力の一環として、2023年6月20日、空港拡張・改造プロジェクトの一部であるウイング1の運用を開始しました。この新棟はターミナルCを利用する旅客にサービスを提供するもので、面積5,600平方メートル、搭乗ゲート7つ、年間140万人の旅客を収容できる。
今後もモンテレイ空港の開発を続け、拡張された空港が提供する充実した施設とサービスをより多くの旅客に体験していただけることを楽しみにしています。
モンテレイの工業団地の成長については、当四半期中に、それぞれ14,000平方メートルと10,000平方メートルの工業用倉庫2棟の建設に着手しました。これらの倉庫は来年第2四半期に収益を上げ始める予定です。さらに、2022年末から、さらに2つの倉庫の建設に従事している。これら4つの倉庫が完全に稼動すれば、総賃貸面積は56％増の116,000平方メートルとなり、工業団地の総賃貸可能面積の82％を占めることになる。
当四半期のもうひとつのハイライトとして、メキシコ・シティ空港のターミナル2 NHコレクション・ホテルでは、改装工事を無事終了した。全287室の客室は、公共エリアやレストランとともに全面的に改装され、お客様により充実した体験を提供できるようになりました。
最後に、空港での旅客体験を向上させるという当社の戦略に沿って、当社はタンピコ空港にもOMAプレミアム・ラウンジの開設に成功した。この追加により、当社は現在、8つの空港で合計10カ所のラウンジを直接運営している。さらに、ドゥランゴ空港、レイノサ空港、ジワタネホ空港でも新たなラウンジの運営を開始する予定です。
2023年度第2四半期の主な業績に話を戻します。OMAは今年第2四半期に堅調な財務・営業成績を達成しました。調整後EBITDAは25%増の23億ペソ、調整後EBITDAマージンは78.6%に達し、過去最高を更新しました。
第2四半期のOMAの旅客数は、前年同期比13％増の660万人に達しました。当四半期、モンテレイ空港の旅客数は前年同期比で 54.4 万人増加し、OMA 全体の旅客数増加の 73%に相当しました。同空港の成長を牽引した上位5都市は、トルーカ、カンクン、ケレタロ、フェリペ・アンヘレス、ヒューストンで、これらを合計すると、同空港全体の成長の半分を占めた。
モンテレイ空港のほか、シウダー・フアレス空港、アカプルコ空港、マサトラン空港も旅客数の増加に最も貢献した。これらの空港からの路線のうち、昨年第2四半期と比較して最も旅客数が伸びたのは、シウダー・フアレスからグアダラハラおよびカンクンへの路線、アカプルコからフェリペ・アンヘレスおよびグアダラハラへの路線、マサトランからメキシコシティおよびティフアナへの路線であった。これら6路線を合計すると、当四半期におけるOMAの総旅客数増加の17%に相当する130,000人の旅客が増加した。
主に好調な旅客輸送実績の結果として、当四半期の航空収入は26%増の23億ペソとなりました。
商業面では、駐車場、レンタカー、レストラン、VIPラウンジが収益を牽引し、前年同期比23%増となった。商業スペースの稼働率は、当四半期末時点で94.3％であった。
多角化部門の収入は5%増加した。ホテルサービスがこの成長に最も貢献した。2023年第2四半期のターミナル2 NHコレクション・ホテルの稼働率は、改装プロジェクトの成功を反映して420ベーシスポイント増の84.7%となり、ヒルトン・ガーデン・インの稼働率は90ベーシスポイント増の76.2%でした。
資本支出面では、MDP投資、主要メンテナンス、戦略的投資を含む当四半期の投資総額は184百万ペソであった。当四半期において、最も関連性の高いプロジェクトは以下の通りです： モンテレイ空港ターミナルA、シウダー・フアレス空港、クリアカン空港、ドゥランゴ空港ターミナルビルの拡張と改築、マスタープラン・ターミナルビルの改築、いくつかの空港のプラットフォームと誘導路の大規模改修と改築、4つの産業用倉庫の建設などである。
それでは、ルフォ・ペレス・プリエゴが当四半期の財務ハイライトについてご説明いたします。
ルッフォ・ペレス・プリエゴ
リカルドさん、ありがとうございます。それでは、当四半期の決算について簡単にご説明し、質疑応答に入りたいと思います。
OMAの第2四半期決算に移ります。航空収入は2022年第2四半期比で25.8%増加しましたが、これは主に旅客数が13%増加したことと、旅客1人当たりの収入が高かったことによるものです。航空以外の収入は15.7％増加し、商業収入は23％増加し、最も伸びたカテゴリーは駐車場、レンタカー、レストラン、VIPラウンジであった。駐車場は、モンテレイ、チワワ、レイノサの各空港での利用者増と普及率の上昇、および全空港での短期駐車場の回転率の上昇により、21%増加した。
レンタカーとレストランは、主にレベニューシェアの増加、新規スペースの開設と契約条件の改善による影響により、それぞれ36%増と30%増となった。VIPラウンジは、旅客数の増加と5月のタンピコ・ラウンジ、2022年11月にオープンしたシウダー・フアレス・ラウンジのオープンにより44%増加した。多角化事業は、ホテル収入の堅調な伸びにより4.5%増加したが、地上輸入貨物事業における顧客からの事業減少の影響を受けたOMAカルガの減少により一部相殺された。
航空・非航空事業合計の当四半期の収入は23.4%増の29億ペソとなった。建設収入は、MDP 投資の実行が増加した結果、'23 年第 2 四半期には 27%増の 7 億 1,000 万 Ps となった。
空港サービス費および一般管理費は、主に給与の増加、駐車場および OMA VIP ラウンジのスタッフ数の増加により、2022 年第 2 四半期比で 11.2%増加した。その他の増加項目は、手動保守費用およびその他の費用・経費項目で、これは、インフレの影響だけでなく、当社空港の全体的な活動量の増加により増加した。
主要メンテナンス引当金は8,200万ペソで、22年度第2四半期は2億9,800万ペソであった。OMAの第2四半期の調整後EBITDAは23億ペソ、調整後EBITDAマージンは78.5％であった。財務費用は2億8,200万ペソとなったが、これは主に追加債務の発行と平均借入コストの上昇による支払利息の増加によるものである。当四半期の連結純利益は、前年同期比 37%増の 13 億ペソとなりました。
次にキャッシュポジションについて。第 2 四半期の営業活動から得た現金は 17 億ペソ、当四半期末の現金は 20 億ペソでした。6月22日には、4月の株主総会の決議に基づき、普通配当の第1回目として18億ペソを支払いました。残りの5億ペソは2023年9月30日までに支払われる予定であり、この件に関しては適時お知らせいたします。当四半期末時点の負債総額は108億ペソであり、調整後EBITDAに対する純負債の比率は1.1倍と健全な水準で当四半期を終えることができました。
以上で準備書面を終わります。ジメリ、質問をどうぞ。
質疑応答
オペレーター
ありがとうございます。それでは、質疑応答の時間です。[最初のご質問は、ブラデスコBBIのロドルフォ・ラモスさんからです。
ロドルフォ・ラモス
ここで2つ質問させてください。まず1つ目は、今年のトラフィックの伸びの見込みについて教えてください。また、航空会社とどのような話し合いをしているのでしょうか？就航路線を見ると、観光地以外の目的地が多いように思えます。ビジネス路線は好調で、レジャー路線は潜在的に好調なのでしょうか？それが最初の質問で、2つ目の質問ですが、モンテレイで現在開発中のさまざまなプロジェクトや、MDPの一環として、また他の空港のターミナル拡張についてお聞かせください。おそらく今年か来年に予定されているプロジェクトを中心に、今後2年間でコスト構造はどのように成長するとお考えですか？つまり、2025年の次のMDPまでの今後2年間で、コストはどのように伸びていくとお考えですか？ありがとうございました。
リカルド・ドゥエニャス
ありがとう、ロドルフォ。ご質問の最初の部分ですが、トラフィックの伸びという点では、年間2,600万人に近い旅客数は達成可能だと考えています。その通りです。そのほとんどがアエラス航空とビバエアロバスによるもので、ビバエアロバスはメヒカリとボゴタから、残りはアエラス航空によるもので、ほとんどがビジネス路線です。ご存知のように、COVID期間中はビジネス・トラフィックが遅れていた。しかし、ニアショアリングの動きが活発化し始めたことで、ビジネス・トラフィックが力強く回復し始め、それが数字に反映されつつあります。
ルッフォ・ペレス・プリエゴ
こんにちは、ロドルフォ。コストに関する2つ目のご質問ですが、確かに開業に伴い、固定費の一部が若干増加する見込みです。当四半期末にモンテレイに大規模な施設を開設しました。また、ドゥランゴ空港やシウダー・フアレス空港の拡張工事も順調に進んでいます。しかし、これらの拡張工事の結果、インフレ率を上回る若干のコスト増が見込まれます。
オペレーター
次の質問はJPモルガンのギリェルメ・メンデスです。
ギリェルメ・メンデス
質問が2つあります。1つ目は、前回の質問の続きです。今年のトラフィックについておっしゃいましたね。長期的なトラフィックの見通しについてお聞かせください。また、モンテレイへの投資について、近いうちに具体的なお話ができますか？また、MDPが遠すぎることは承知していますが、今後数年間はどのようなトラフィックの増加が期待できるでしょうか？
つ目の質問は、現金の分配と資本配分に関するものです。商業面での追加投資について、どのような買い戻しを期待できますか？ありがとうございました。
リカルド・ドゥエニャス
まず第一に、今年の上半期は、オミクロン・バリアントがあった昨年より若干低いベースと比較していることを覚えておくことが重要です。ですから、今後は成長が少し正常化し始めると予想しています。どのような予測になるかはわかりませんが、ある種の正常化を期待しています。また、ビジネス・トラフィックもここ数年で見られたものよりも良いパフォーマンスを示すと期待しています。
ルッフォ・ペレス・プリエゴ
分配金については、ご存知の通り、今年は3月に特別配当がありました。そして4月の株主総会で宣言された普通配当ですが、そのうちの500万ドルがまだ支払われていません。来年の現金配当をどうするかはまだ決まっておらず、株主総会で提案する必要があります。
ギレルメ・メンデス
わかりました。ありがとうございました。
オペレーター
次の質問はUBSのアルベルト・ヴァレリオです。ご質問をどうぞ。
アルベルト・バレリオ
私の質問にお答えいただきありがとうございます。私の方からも2つ、今四半期の主なメンテナンスについてです。この四半期に前年同期比で減少した特別項目はありますか？また、今年度の残り期間についてはどのように予想すべきでしょうか？2つ目の関税についてですが、最大関税率はどれくらいですか？また、通年ではどの程度上昇すると予想されますか？ありがとうございました。
ルッフォ・ペレス・プリエゴ
主要なメンテナンスに関しては、半期ごとの金額、6ヶ月間の累積金額を年率換算すれば、それが今年の予想になると思います。昨年の減少の理由は、ご存知の通り、現金支出を伴わない主要メンテナンス引当金に含まれる多くのプロジェクトが、完全に引当金計上されようとしているからです。また、今後の引当金繰入率は前年度よりも低くなる見込みです。
また、2つ目のご質問ですが、2023年の関税遵守率は95％以上を目指しています。
リカルド・ドゥエニャス
また、今年いっぱいは関税の引き上げは予想していません。
アルベルト・バレリオ
素晴らしい。ありがとうございます。非常に明快です。
オペレーター
次の質問はシティのジェイ・シンです。ご質問をどうぞ。
ジェイ・シン
私の質問にお答えいただきありがとうございます。アカプルコからのトラフィックが前年比21％以上と好調な伸びを示している要因について、ハイレベルな情報をいただけますか？ありがとうございます。
ルッフォ・ペレス・プリエゴ
アカプルコは私たちのネットワークの中で最も高い伸びを示しました。今期は新規路線の開設はありませんでした。ですから、アカプルコへの既存路線のロードファクターが改善したことがほとんどです。
ジェイ・シン
わかりました。
リカルド・ドゥエニャス
メキシコシティの空港が飽和状態になり、ほとんどの航空会社がより能力の高い航空機を増やし始めていることを念頭に置いておくことが重要です。
ルッフォ・ペレス・プリエゴ
そうですね。1つ明確にしておきたいのは、これらの路線のいくつかは以前から開設されていたにもかかわらず、昨年は運行されていなかったということです。フェリペ・アンヘレス空港からアカプルコへは、昨年は就航していなかった新しい路線ですが、約19,000人の旅客がありました。これが当四半期の伸びの半分を占めています。
ジェイ・シン
ありがとうございます。また、貨物取扱量が前年同期比で4.9％減少した原因を教えてください。サードパーティの保管施設との競争が激化したことが原因でしょうか。
ルッフォ・ペレス・プリエゴ
貨物のことですか？
ジェイ・シン
そうです。
そうです。
そうです、貨物の使用量は2022年第2四半期比で4.9％減少しています。これは主にモンテレイ空港の貨物によるものです。この数カ月で貨物の動きが減速しています。
ジェイ・シン
ありがとうございました。
リカルド・ドゥエニャス
また、為替、ペソ高も輸出の水準にいくらか影響を及ぼしていることも覚えておいてください。
オペレーター
次の質問は、[聞き取れない]からです。
アナリスト
私の質問にお答えいただきありがとうございます。質問が2つあります。1つ目は、ホテルサービスのコストに関するものです。今期は24％増加しました。増加の根拠をもう少し詳しく教えてください。
もう1つは、サステイナブル・レポートについてです。ACAについて、2023年のレベル1を取得し、レベル2を追求しているとおっしゃいました。しかし、ACAからレベル2を取得する意味について、もう少し詳しく教えてください。ありがとうございます。
ルッフォ・ペレス・プリエゴ
ホテルコストに関しては、ホテル稼働が力強く回復しており、その結果、主に給与や飲食消耗品などの項目で、実際のコストが発生しています。この2つのホテルでは今後も回復が続くと予想されますので、少なくとも今年いっぱいは同様のホテルコストの増加が見込まれます。
また、サステナビリティへの取り組みについては、ご指摘の通り、すでに2月にOMAの13空港でレベル1の認証を取得しています。すでにレベル2の認証取得に向けて取り組んでおり、来年初めにはすべての空港で取得できる見込みです。
アナリスト
補足ですが、どのような違いがあるのでしょうか？つまり...
ルッフォ・ペレス・プリエゴ
レベル1との違いは、基本的にカーボンマップとフットプリントの診断が必要だということです。そしてレベル2では、KPIの長期的な下降トレンドに対して具体的なKPIを設定する必要があります。
オペレーター
次の質問はスコシアバンクのガブリエル・ヒメルファーブさんからです。ガブリエルさん、いらっしゃいますか？
ガブリエル・ヒメルファーブ
すみません。はい。聞こえますか？
オペレーター
はい、続けてください。
ガブリエル・ヒメルファーブ
例えば、タマウリパス、マタモロス、ピエドラス・ネグラスの新路線開設について少し教えてください。それはニアショアリングや製造施設がそこに建設されているということなのでしょうか、それとも地方都市への需要が高まっているということなのでしょうか？また、そのような路線を運航している航空会社は、大手航空会社なのでしょうか、それとも小規模な格安航空会社なのでしょうか。ありがとうございました。
リカルド・ドゥエニャス
ありがとう、ガブリエル。アエラスという新しい航空会社です。小型のセスナ機を導入し、よりリージョナル路線に重点を置く予定です。当四半期に開設した8路線のうち、6路線はこの新しい航空会社に関連したものです。また、ほとんどがニアショアリングに関連した地域的な活動です。
ガブリエル・ヒメルファーブ
では、20人乗りくらいの飛行機ですか、それとももう少し大きいですか、小さいですか？
リカルド・ドゥエニャス
いや、違う。その通りだ。20人乗りくらいの飛行機です。
オペレーター
次の質問は、BTG Pactualのフェルナンダ・レッキアです。
フェルナンダ・レッキア
実は2つあります。1つ目は、モンテレイ空港の容量拡大についてさらに詳しくお聞かせください。140万人の旅客を収容できるようになるのはいつ頃でしょうか？また、乗客の増加はどのように考えればよいのでしょうか？また、100％の旅客数を達成するのはいつになるのでしょうか？
メキシコの航空会社は、カテゴリー1の制限のために国内線のキャパシティを増やしています。メキシコがカテゴリー1を回復すれば、国内線から国際線へトラフィックがシフトする可能性はあるのでしょうか？また、貴社は国内線に最も多く就航していることから、このキャパシティシフトにより、貴社が何らかの影響を受ける可能性について、お考えをお聞かせください。
リカルド・ドゥエニャス
ありがとう、フェルナンダ。私たちのキャパシティに関しては、この段階での拡張の目標は、空港の現在のキャパシティを50％ほど増やすことです。覚えておいてほしいのは、このターミナルは......現在のターミナルは1,200万人の旅客に対応していましたが、私たちは1,600万人の旅客に対応できるように拡張しようとしています。交通量の増加に伴い、私たちは進化し続けるつもりです。幸いなことに、近い将来、滑走路エプロンや誘導路といった空路側でも、ターミナル側でもボトルネックになるようなことはないだろう。ですから、需要が拡大するにつれて我々は成長し続けますが、現在取り組んでいる段階は50％の増加です。そのウイングがターミナルAに接続された後は、ターミナルCを貨物拡張プロジェクトに使用する予定です。そして、第2ウィングとなる第2層、さらにもう1つのエアサイド・スペースへと発展させていく。それがほとんどです。
そしてカテゴリー2については、カテゴリー1に戻った後、今年末までにはどこかで実現すると考えています。私たちのトラフィックにはそれほど大きな影響はないと考えています。昨年、ここ数カ月で見られたのは、ローカル・キャリアに吸収されなかったキャパシティが、海外のキャリアに吸収されたということです。私たちは、カテゴリー1に移行しても、ビジネス路線の成長は変わらないと考えています。ですから、カテゴリー1への移行に伴うトラフィック予測に大きな変化はないと考えています。
オペレーター
次のご質問は、GBMのフアン・マセドからお願いします。
アナリスト
ご質問ありがとうございます。決算おめでとうございます。質問は関税に関する前回の質問の簡単なフォローアップです。前四半期は、許容される最大関税の95％のレベルにあったと聞いています。現在はそのレベルにありますか？もし私の理解が正しければ、年末までに95％を維持することを期待しているのですよね。そうですね？
ルフォ・ペレス・プリエゴ
はい、その通りです。季節的な要因や空港間の混合の関係で、年間では変動する可能性があります。しかし、全体としては、通期では95％を若干上回ることを目標としています。
アナリスト
素晴らしい。現在、その水準にありますね。そうですね？
ルッフォ・ペレス・プリエゴ
そうです。私たちはそのレベルにいます。はい。
オペレーター
質疑応答は終了しました。それでは、リカルド・ドゥエニャス氏に質問を戻します。
リカルド・ドゥエニャス
本日はありがとうございました。ルッフォ、エマニュエル、そして私はいつでも皆さんの質問にお答えします。ありがとうございました。
オペレーター
以上で本日の会議を終了いたします。ご参加ありがとうございました。
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