BNPLについて

BNPLについて
BNPLの製品、ビジネスモデル、そして消費者とマーチャントが好む理由
Tanay Jaipuria
タネイ・ジャイプリア
3日前-7分前



皆さん、こんにちは。
今回は、BNPL（Buy Now, Pay Later）の動向について調べてみましたので、以下にご紹介します。
ここでは、以下の点について説明します。
この分野の概要
ユーザーの行動
マーチャントの行動
主要プレイヤー
ビジネスモデル
BNPLの概要
BNPL（Buy Now, Pay Later）とは、商品（またはサービス）を今すぐ購入し、時間をおいて、または分割して支払うことができる決済メカニズムの一種です。
BNPLは、クレジットカードに付随しない（一般的に規制されていない）クレジットラインの一形態であり、信用調査や（潜在的な）利息などを回避することができます。
BNPLサービスの利用者は、主に2つの方法で発見し、利用します。
マーチャントのウェブサイト/アプリでのチェックアウト時。より多くのマーチャントが、チェックアウトフローに1つ以上のBNPLプロバイダを組み込んでいます。
BNPLテクノロジープロバイダーを直接利用する。ほとんどのBNPLプロバイダーは、ユーザーが商品を閲覧し、BNPLを支払い方法として購入できるアプリやマーケットプレイスを提供しています。
BNPL製品の種類
一般的に、BNPLファイナンス商品には2つの形態があります。
4回払い：これは、通常500ドル以下の注文額に使用され、購入時に25％、その後2週間後にそれぞれ4回に分けて支払いを行います。通常、支払いに伴う金利は発生しません。
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長期的な分割払い。この方法は、一般的に大きな金額の商品に使用され、支払い期間は12～48ヶ月となります。金利は0％から35％のAPRとなります。ペロトンや家具などは、このBNPL方式を利用した買い物の典型的な例です。

BNPLの仕組みをお金の動きの観点から説明すると、以下の図のようになります（Affirm社提供）。

業界規模
世界的に見て、2020年にはeコマース取引の2%がBNPLによるものでした。BNPLのシェア拡大に伴い、この数字は2024年には4%に倍増すると予想されています。
現在のBNPL取引の大部分（80％以上）はオンラインで行われていますが、後述するように、従来の決済/POSプレーヤーがBNPLに参入することで、今後は変化する可能性があります。
米国のBuy Now Pay Later市場規模、チャネル別、2018年～2028年(USD Million)米国のBuy Now Pay Later市場規模、チャネル別、2018年～2028年(USD Million)
ソースはこちら グランドビューリサーチ

出典：グランドビューリサーチ ワールドペイ
BNPLユーザーの行動
デモグラフィック
BNPLは、Z世代やミレニアル世代に多く利用されているというイメージがありますが、これはやや正しいと言えます。
まず、BNPLは幅広いユーザー層を持っています。~アメリカ人の56％がBNPLのサービスを利用したことがあり、2020年7月以前に利用したことがある38％から急増しています。
ユーザーの年齢別に見てみると、若いユーザーの方が先行して利用しているものの、35～55歳のユーザーの半数以上が過去に利用したことがあります。

出典 The Ascent社による調査
しかし、ミレニアル世代やZ世代の方が、支払い方法としてBNPLを利用する頻度が高い傾向にあるのは事実です。
直近のオンラインショッピングでBNPLを利用したかどうかを尋ねた調査1では、「はい」と答えた人の割合は以下の通りです。
Z世代： 26
ミレニアル世代 11%
オールドジェネレーション：11 7.5%
利用される理由
ユーザーがBNPLを気に入って利用する理由はいくつかあります。一般的な理由としては、以下のようなものが挙げられます。
クレジットの代替：多くのユーザーは、クレジットカードに不信感を抱いていたり、クレジットカードを使用できなかったり、クレジットカードの高い利息を払いたくないため、代替手段として利用しています。なお、BNPLは業界としての規制が緩く、信用調査を必要としない傾向があります。
無利息ローンとスムージング費用 BNPLは多くの場合、高額商品を長期間購入しても無利息であるため、クレジットやデビットで購入できる人でも、BNPLを利用することで「無利息」でお金を得ることができ、長期間の支出をスムーズにすることができると考えられています。
今まで買えなかったものが買える。BNPLを利用することで、より質の高い商品や、他の方法では購入できないような商品を購入し、長期間にわたって支払いをカバーすることができます。
以下は、米国の消費者を対象とした調査で明らかになった理由です。

注意すべき点は、取引の規模によって、理由が異なる場合があることです。
例えば、4回払いの分割購入の場合、クレジットカードの利息を払わずに済む、カードの交換ができる、などが主な理由です。しかし、長期の分割払いの場合は、他では買えないようなものを購入したい、家計の管理をしたい、出費を抑えたい、加盟店が無利息で貸してくれるのを利用したいなどの理由が考えられます。
カテゴリー
カテゴリー別に見ると、電子機器が最も多いですが、家具や食料品など幅広いカテゴリーで利用されています。

データソース The Ascent
BNPL加盟店の行動
マーチャントは、支払い方法として消費者（特に若年層）にとって魅力的であることや、全体的なコンバージョンの促進に役立つことがわかったこともあり、BNPLを採用しています。具体的には
コンバージョン率の向上 マーチャントは、チェックアウト時にBNPLのオプションを提供することで、他の方法では購入しなかったお客様が購入するようになり、コンバージョン率が高まることを実感しています。
平均注文金額の増加。同様に、BNPLを利用することで、お客様は時間をかけて支払うことになるため、通常よりも多くの金額を支払うことができ、平均注文額の増加につながります。
Shopify社のShop Pay Installmentsのテストでは、4社のうち1社がShop Pay Installmentsを利用した場合、平均注文数が50%増加したことがわかりました。
ペイパルは、同社の提供するサービスによって、加盟店のコンバージョン率が向上し、カートのサイズが39%増加した。
Afterpayでは、コンバージョン数が平均20％、平均注文額が40％増加した。
興味深いことに、一部のマーチャントは、チェックアウト時に複数のBNPLオプションを提供し、消費者が好みのプロバイダを利用できるようにしている。
例えば、AdidasはAffirm、Klarna、Afterpayに対応している。

Adidasのチェックアウトには、Klarna、Afterpay、Affirmがオプションとして用意されている。
主要プレイヤー
BNPLを提供している主なプレイヤーは、以下の図のように、Klarna、Afterpay、Affirm、Paypalです。
これらの企業では、（成長と規模の観点から）3つの指標が重要視されています。
加盟店の数
アクティブな消費者の数
取引されたTPVまたはGMV。

Klarnaは、GMVと規模の点で最大です。KlarnaはGMVと規模の点で最大であり、25万のマーチャントと9,000万以上の顧客を抱えています。
Squareに290億ドルで買収されたばかりのAfterpayは、買収前にすでに世界中で1,600万人の顧客と1,000万の加盟店を抱えていました。
Paypalは、比較的新しいサービスですが、3億人以上の顧客と加盟店という大きな顧客基盤を利用することができます。今のところ、4万の加盟店と700万の消費者がBNPLを利用している。
Affirm社は、540万人の顧客と1万2千の加盟店を抱えています。さらに、Shop Payの分割払いにも対応しており、加盟店はデフォルトでこの機能を利用することができます。また、Shopifyは100万以上の加盟店にサービスを提供しているため、この機能を利用することで、より大きな成長が期待できます。
これらの加盟店の多くは、チェックアウト時のBNPLソリューションとしてスタートしましたが、そのほとんどがコンシューマーマーケットプレイスを重ねており、ユーザーはBNPLプロバイダーを通じて商品を閲覧・購入することができます。
さらに、より多くの加盟店がBNPLを採用するようになると、加盟店にサービスを提供している企業は、自社のソリューションにBNPLサービスを統合する動きを見せています。
Shopifyは、Shop Pay Installment（Affirmを利用）をすべてのShop Pay加盟店にデフォルトで提供することを発表しました。
SquareはAfterpayを約290億ドルで買収し、同社の消費者向け製品と加盟店向け製品への統合を検討している。
Visaは、購入前、購入中、購入後に分割払いのサービスを提供している。
アップルはゴールドマンと協力して、アップルペイで購入した商品にBNPLを提供している。
ChaseとCitibankも、カードで購入した商品の分割払いを可能にしています。
ビジネスモデル
最後に、ビジネスモデルについて説明します。BNPLプロバイダーは通常、収益の大部分を加盟店からの手数料で賄い、残りは消費者に課せられる遅延損害金や利息で賄います。
収入の形態は3つあります。
加盟店からの手数料。マーチャントは、平均注文サイズやコンバージョン率を向上させることができるため、BNPLプロバイダのコストを喜んで負担します/補助します。一般的に、マーチャントの手数料は無利息取引の方が高い。参考までに、Affirm は GMV の平均 6.3%をマーチャントからの収入としており、全収入の 50%以上をマーチャントからの収入としている。Afterpay は、加盟店からの収入が収入全体の 85%以上を占めている。
消費者からの遅延損害金。ほとんどのプロバイダーは、分割払いを期限内に行わなかった消費者に遅延損害金を請求しています。例えば、Afterpay の場合、遅延損害金は収益の 10%以下に相当する。
消費者からの金利手数料。場合によっては、消費者は、（典型的には単利の）利息を請求される。Affirmの場合は特にそうで、金利収入が総収入の30%以上を占めている。
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