参考和訳Lam Research (LRCX) Q4 2023 Earnings Call Transcript
LRCXの2023年12月期決算説明会。
2024年1月24日午後5時（米国東部時間
内容
コメント
質疑応答
コール参加者
準備書面
オペレーター
こんにちは、ラム リサーチ コーポレーション 2023 年 12 月期 四半期決算電話会議にようこそ。参加者の皆様はリスニング・オンリー・モードとなります。[本日のプレゼンテーションの後、質疑応答の時間を設けております。[オペレーターの指示に従ってください。
それでは、IR部長のラム・ガネーシュに会議を引き継ぎたいと思います。どうぞ。
ラム・ガネーシュ -- IR部長
皆さん、こんにちは。ラム・リサーチの四半期決算電話会議にようこそ。本日は、社長兼CEOのティム・アーチャーと、執行副社長兼最高財務責任者のダグ・ベッティンガーが同席いたします。本日の電話会議では、事業環境の概要をご説明し、2023年12月期の業績と2024年3月期の見通しについてご説明いたします。
決算の詳細を記したプレスリリースは太平洋時間午後1時過ぎに配信されました。同リリースは、本日の電話会議に使用するプレゼンテーション・スライドとともに、当社ウェブサイトのIRセクションでもご覧いただけます。本日のプレゼンテーションおよび質疑応答には、SEC提出書類に開示されているリスク要因に反映されているリスクや不確実性を伴う、将来の見通しに関する記述が含まれています。
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追加情報については、プレゼンテーションの添付スライドをご覧ください。本日の決算説明は、特に断りのない限り、非GAAPベースの財務数値に基づいています。GAAPベースの業績と非GAAPベースの業績の詳細な調整については、プレゼンテーションの添付スライドをご覧ください。本日の電話会議は午後3時までを予定しています。
(太平洋標準時)まで予定されています。このコールのリプレイは、今日の午後遅くに当社ウェブサイトでご覧いただけます。それでは、ティムに通話を引き継ぎます。
ティム・アーチャー -- 社長兼最高経営責任者
ラム、ありがとうございます。ラムは12月期に好調な業績を達成しました。売上高、売上総利益率、営業利益率、そしてEPSのすべてが、私どものガイダンスした範囲の中間値を上回りました。12月の業績は2023年暦年を締めくくるもので、ウェハー製造装置への投資が全体的に減少する中、ラムは順調に業績を伸ばしました。
前年のサイクルの谷である2019年暦年と比較すると、EPSはほぼ倍増しました。ラムがサイクルごとに強く進化している理由はいくつかあります。第一に、イノベーションと新製品への持続的な投資を通じて、ファウンドリー、ロジック、スペシャリティ・テクノロジーの各分野における当社のポジショニングを改善しました。その結果、非メモリ部門の売上高シェアが拡大し、主要技術の転換点でも勢いを増しています。
第二に、カスタマー・サポート・ビジネス・グループが飛躍的な成長を遂げました。ラムは2023年暦年で約90,000台のチャンバーが設置され、設置台数は前サイクルの約50%増となりました。CSBGの収益は2019年の水準から80%以上増加しました。そして最後に、サイクルを通じてコスト管理能力と業務効率推進能力をさらに向上させ、2023年の営業利益率は前トラフより2.5ポイント近く高くなりました。
WFEに目を向ける。2023年の支出は800億ドル台前半で終わると予想する。これは、主に当社が参入していない機器セグメントにおいて、中国国内での支出が引き続き好調であったためである。全体として、メモリ WFE は前年比で 40%近く減少したが、これは NAND への支出が 75%以上削減されたことによる。
非メモリ WFE は、中国における成熟したノードの成長により、一桁台半ばで減少し、その他の地域 における最先端ノードの支出の減少を一部相殺した。2024年に入り、事業環境は依然として低調である。しかし、メモリ支出は緩やかに回復し、2024 年の出口はより力強いものになると予想する。2024 年通年の WFE 支出は、800 億ドル台半ばから後半になるとの見方が早期の見方である。
DRAM の成長は、高帯域幅メモリの容量追加とノード変換によって牽引される。NANDの支出増加は、主に技術のアップグレードによるものである。2024年のファウンドリーロジック投資は、中国以外の成熟ノード投資の減少によって一部相殺されるものの、最先端投資の増加によって増加すると見ている。全体として、2024年の中国国内投資は安定的に推移するとみられる。
長期的には、WFE投資は堅調である。半導体の売上は10年後には1兆ドルに達すると予想されており、デバイス製造の複雑さも増加の一途をたどっている。ラムがサービスを提供しているエッチングと成膜の市場は、WFE全体の成長を上回るはずです。このような理由から、ラムは今後の成長機会に向けて最適なポジションを確立するため、一連の戦略的行動を実行してきました。
重要なことは、過去数四半期にわたる厳しい支出環境にもかかわらず、これらの取り組みに全力を注いできたことです。第一に、研究開発へのコミットメントであり、次世代半導体デバイスの変遷をターゲットとした製品とサービスにおける差別化を拡大するため、2024暦年に計画された支出増を含む。この半導体の次の時代は、微細化の課題を解決するための3Dアーキテクチャと高度なパッケージングへの幅広い動きによって定義されるでしょう。このことは、長期的にはエッチングと成膜の強度を高める原動力になると考えています。
当社は、メモリとファウンドリ・ロジックにまたがる複数の10億ドル規模のSAM拡大機会に注目している。過去数四半期にわたり、ゲート・オールアラウンド、バックサイド・パワー・デリバリー、アドバンスト・パッケージング、ドライEUVパターニングにおける当社の進歩を紹介してきましたが、当社のソリューションは引き続き顧客の支持を得ています。12月期には、先進的なAIサーバーの実現に不可欠な高帯域幅メモリ向けのアドバンスト・パッケージングでさらなる成功を収めました。当社のSABRE 3Dツール、クラス最高のメッキ均一性、総合的な所有コストの優位性を実証する能力により、ラムは大手競合他社を圧倒する明確な選択肢となりました。
2024年には、当社のHBM関連DRAMとパッケージングの出荷量は前年比3倍以上になり、この分野のWFEの成長率を大幅に上回ると予想しています。特殊技術市場もまた、ラムに多様な新しい機会をもたらしています。例えば、当社は最近、MEMSや次世代高周波デバイスの大量生産をターゲットとする顧客にパルスレーザー蒸着技術を提供しました。小規模な買収によって得た技術を、生産実績のあるラムのプラットフォームに統合することで、この市場への参入を加速しました。
ラム社のソリューションは、競合する成膜方法と比較して、より高濃度の窒化スカンジウム・アルミニウム膜のドープを可能にし、顧客が求める圧電性能とコストを実現しました。ラムにとって2番目の重点分野は、顧客の近くにある施設への投資です。お客様のR&Dファブの近くにプロセス開発機能を設置することで、当社はコラボレーションを最大限に高め、ソリューションまでの時間を短縮しています。また、顧客のエコシステム内でのサプライチェーンと製造業務の強化も進んでいます。
このような地域内の能力は、お客様への対応力と回復力を強化し、グローバルな柔軟性の利点を活用することで、ラムに大きな経済的価値を生み出します。マレーシアにある当社の新しい製造施設は、来るべきWFE好況の中で完全にスケールアップする態勢を整えており、低コストの製造拠点からの収益貢献率を数年前と比べてほぼ3倍にする能力を提供します。そして最後に、ラムはより大規模で卓越したオペレーションを推進するため、業務処理システムの再構築に注力しています。バーチャルツインニング、高度なシミュレーション、AIなどのデジタル機能への投資は、問題解決を加速させるのに役立っており、最先端の製品ロードマップに設備インテリジェンス機能と工場内サービスの自動化を組み込んでいます。
リエンジニアリングへの取り組みを完了するなかで、私たちは組織の俊敏性を実現することにも取り組んでいます。この観点から、当社のリソースを実行の優先順位に合わせ、効率性と意思決定の迅速化を推進するため、主に経営幹部レベルで少人数の人員削減を発表します。2023年暦年、ラムは堅実な業績を達成する一方、将来に向けて強力な能力を構築するための投資を行いました。今後、当社の戦略的なグローバル・インフラストラクチャーと差別化されたテクノロジー・ポートフォリオが、今後数年間に期待される力強い半導体の成長を活用するために必要な手段をラム社に提供すると確信しています。
ありがとうございました。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
素晴らしい。ありがとう、ティム。皆さん、こんにちは。決算シーズンでお忙しい中、お電話にご参加いただきありがとうございます。2023年暦年は好調な業績を達成することができました。
売上高は143億ドル、希薄化後1株当たり利益は27.33ドルでした。メモリWFEミックスが歴史的な低水準に達したこの年、私たちは会社の業務遂行に満足しています。12月期決算の詳細を見てみましょう。12月期の売上高は37億6,000万ドルで、前四半期比8%増、前年同期比29%減でした。
当四半期末の繰延収益残高は19億3,000万ドルで、9月期から2億3,800万ドル増加しました。顧客からの前払い金が増加したため、繰延収益残高は過去の水準から引き続き増加しています。セグメント別では、12 月第 4 四半期のメモリのシステム売上は 48%と、前四半期の 38%から増加しました。メモリセグメントの成長を牽引したのは DRAM であり、システム売上高に占める DRAM の比率は 31%と、9 月期の 23%からドルベースで過去最高水準となりました。
DRAMは、広帯域メモリ容量の増加と、AI関連のワークロードに対応するために必要なDDR5への移行から恩恵を受けており、また中国向け出荷からも恩恵を受けている。以前の四半期でも述べたように、不揮発性メモリの WFE は、2023 年のミックスベースでは歴史的な低水準となった。12 月期には、このセグメントはシステム売上高の 17%を占め、前四半期の 15%から少し増加しました。このわずかな増加は、主に特定の技術プロジェクトへの投資に関連しています。
NAND の顧客は、在庫レベルを下げるため、年間を通じて積極的に生産能力を削減してきました。ファウンドリー部門はシステム売上高の 38%を占め、9 月第 4 四半期の 36%から少し上昇しました。複数のプロセス・ノードにまたがる様々な地域での新規ファブ出荷が成長を牽引しました。ロジックおよびその他部門は、システム売上高の 14%を占め、前四半期の 26%から減少しました。
この減少は、一般的な成熟ノードの軟化と顧客プロジェクトのタイミングによるものです。全体として、ファウンドリーおよびロジック部門は好調に推移しており、以前ご説明したようなシェア拡大を達成しています。次に、総売上高の地域別構成比についてお話しします。中国地域は40%で、前四半期の48%から減少しました。
過去2四半期における中国での収益の大半は中国国内の顧客からのものであり、この地域からの支出は2024年においても全体的に安定していると予想しています。当社の売上高に占める中国の割合は、3月期は比較的高い水準を維持すると予想されますが、年度が進むにつれて低下する傾向にあると思われます。次に多いのは韓国で、9月期の16％に対して12月期は19％でした。そして最後に、日本と台湾が残り上位4地域となりました。
カスタマー・サポート事業グループの12月期の売上高は、9月期比2%増の約15億ドル、2022年暦年の12月期比では16%減となりました。全体的に事業は堅調であり、メモリー顧客は引き続き非常に低い稼働率で工場を稼働させています。設置ベースユニットの強さを考慮すると、技術転換と稼働率が再び上昇したときに、当社は成長するための強力な基盤を持っています。予備品と Reliant 製品ラインは、引き続き CSBG の 2 大部門です。
売上総利益率について説明します。12月期は47.6%となり、ガイダンスの中間点を上回り、9月期の47.9%とほぼ同水準となりました。この1年間でコスト構造を改善し、2023年3月期の水準から売上総利益率を約1ポイント改善するというコミットメントを達成しました。12月期の営業費用は6億6,200万ドルで、前期の6億2,200万ドルから増加しました。
研究開発費の比率は前年同期比で上昇し、69%超となりました。研究開発費の増加は、ティムが先に述べたような重要な変遷において、製品および技術の差別化を拡大することに引き続き注力していることを反映しています。今後も複数の市場セグメントで投資を拡大し、会社の継続的な業績向上のための長期的な戦略目標を支援していきます。当四半期の営業利益率は30%で、9月期の水準である30.1%とほぼ同水準でしたが、主に売上総利益率の改善により、ガイダンスの中間値を上回りました。
当四半期の非GAAPベースの税率は12.3%で、概ね予想通りでした。2024年暦年を展望すると、税率は四半期ごとに通常通り変動するものの、10％台前半から半ばになると考えています。12月期のその他の収益費用は、9月期の700万ドルの収益に対し、500万ドルの収益となった。OI&Eが若干変動したのは主に為替レートの変動によるものである。
OI&Eは今後も市場に関連した変動の影響を受け、四半期ごとにある程度の変動が生じる可能性がある。資本還元面では、約6億4,000万ドルをオープン・マーケットでの自社株買いに充当し、12月期には2億6,400万ドルの配当金を支払いました。2023年暦年では、フリー・キャッシュ・フローの79%（総額38億ドル）を還元し、これは75%～100%という長期的な資本還元計画とほぼ一致しました。12月期の希薄化後1株当たり利益はガイダンスの中間値を上回る7.52ドルでした。
希薄化後の株式数は予想通り1億3,200万株となり、9月期より減少しました。2023年度中には、自社株買いプログラムで約500万株を買い戻しました。また、取締役会が承認した自社株買戻し計画の残りは21億ドルです。貸借対照表をご覧ください。
12月期末の現金および短期投資の合計は56億ドルで、9月期の52億ドルから増加しました。この増加は主に回収によるもので、自社株買い、配当金支払い、資本支出に充当した現金で相殺されました。全体として、営業キャッシュフローは53億ドルとなり、記録的な年となった。12月期の売上高営業日数は66日で、9月期の73日から減少した。
在庫回転率は前四半期の1.5倍から1.8倍に改善しました。2024年暦年を通して在庫の削減に取り組んでいきます。12月期の非現金支出には、株式報酬約7,000万ドル、減価償却費7,800万ドル、償却費1,300万ドルが含まれます。12月期の設備投資は1億1,500万ドルで、9月期から3,800万ドル増加しました。
この支出は主に米国およびアジアにおける製品開発活動およびラボの拡張が中心で、当社のグローバルなラボ投資戦略を支えるものでした。12月期末の正社員数は約17,200人で、前期と同水準でした。次に、2024年3月期の非GAAPベースのガイダンスについてご説明します。売上高は37億ドル、プラスマイナス3億ドルを見込んでいます。
売上総利益率は48%、プラスマイナス1%ポイント。この売上総利益率ガイダンスは、引き続き良好な顧客構成を反映したものです。この良好な顧客構成は年度が進むにつれていくらか緩和されるものと予想しています。営業利益率は29.5%、プラスマイナス1%ポイント。
2024年3月期は、数年に一度の臨時週が四半期に含まれるため、支出が増えることを再度強調しておきます。この四半期は14週となります。また、今年は研究開発費が増加する予定です。最後に、1株当たり利益については、約1億3,200万株の株式数に基づき、プラスマイナス0.75ドル、7.25ドルを予想しています。
私たちは、WFE の成長に合わせて効率と効果を最適化するため、事業運営の改善に引き続き注力しています。当社の収益性指標は、事業再編と変革活動が順調に進んでいる 2023 暦年中の進展を反映しています。これらの活動は 2024 暦年前半も継続されます。2023年暦年に実施した改善活動や人員削減のための費用を含めると、これらの活動には総額3億ドルを費やすことになると思いますが、これは引き続き非GAAPベースの調整で報告されます。
私は以前、12ヵ月間で2億5,000万ドルを費やすとお伝えしました。現在は5,000万ドル増額し、6ヵ月延長している。それでは結論から申し上げます。ラムは何度も半導体のサイクルを繰り返す中で、事業を成功裏に管理する実績を確立してきました。
ここ数四半期に実施した施策により、当社の事業とテクノロジーのリーダーシップが強化され、収益性がさらに向上するものと期待しています。次の好況期に向けて収益が拡大するとき、ラムはより強く、より良いポジションにつき、より効率的になるでしょう。オペレーター、以上で準備した挨拶は終わります。ティムと私は、質問を受け付けたいと思います。
質疑応答
オペレーター
これより質疑応答を始めます。[最初のご質問はUBSのティム・アークリさんからです。どうぞお進みください。
ティム・アーキュリ -- UBS -- アナリスト
ありがとうございます。最初の質問ですが、ティムさん、ちょっと通訳していただけないでしょうか。今日発表されたDRAMのEUV受注は数十億ドルに上るようです。つまり、90億ドルから100億ドルの追加受注ということになります。
つまり、今年中、そして来年にかけての出荷がほとんどだと思われます。ですから、もしかしたらまだ見ていないかもしれません。しかし、このセグメントの将来について教えてください。また、あなたはこの先伸びると考えているようですが、かなり伸びると思われます。また、計画の見通しやDRAM顧客との話し合いに変化はありますか？
ティム・アーチャー -- 社長兼CEO
もちろんです。WFEは予測するのが難しいものです。というのも、一般的に、私たちは市場の特定のセグメントについて非常に優れた見解を持っているからです。同業者の話を聞き、顧客と話し、独自の評価を下すことに基づいています。
ええ、時には間違うこともあります。そして、私たちは常にそれを調整する時期にあるのだと思う。でも、私たちが言ってきたことと完全に矛盾していることはないと思う。私たちは、WFEは今年上昇し、思い出のおかげで緩やかに回復していると言ってきた。
今年の出口はもっと強いと見ている。そして、その大きさについては、今後も注視し、顧客と話し合いを続けていくだけだと思います。この時期、装置のリードタイムや、特定の装置を発注して工場に導入する枠組みは、装置サプライヤーによって異なる可能性があります。しかし、メモリがWFEに占める割合が歴史的に低いという強気な見方をさらに強めるものだと思います。
私たちは、DRAMとNANDの両方にわたるメモリ支出が持続不可能なレベルにあると考えました。持続不可能なレベルにあると私たちは感じています。昨年はほとんどすべての電話会議でそのように述べた。いずれは修正されても不思議ではないと思います。
私が指摘したいのは、私たちはタイミングを正確に把握するために膨大な時間を費やしているわけではないということです。私の台本では、戦略的行動について多くのことをお話ししましたが、それは何年にもわたって展開されるものであり、実際、今まさに起こりつつあるDRAMの変調をとらえるものです。広帯域メモリにおける当社の強み、DDR5以降のアプリケーションにおける当社のポジション。これらは、当社が数年前にDRAMのビジネスチャンスを見出して確立したものです。
この分野では、今後もますます成長を続けていくと思います。そして、今後もそうしていくと思います。ですから、私たちはテクノロジーと支出パターンについて長期的な見方をする傾向があります。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ティム、ダグです。リトグラフのリードタイムは一般的に、エッチングや蒸着では私たちのリードタイムよりもはるかに長いことを、皆さんもよくご存じだと思います。リトグラフを購入する場合、最終的にはそれに付随するプロセス装置を購入することになります。ですから、もし彼らが何かを見ているなら、私たちもそれを見るでしょう。
Tim Arcuri -- UBS -- アナリスト
その通りです。そうですね。ではダグ、早速ですが。売上総利益率にはいろいろな要素が絡んでいると思います。
ミックスが役立っているのは承知しています。また、コスト削減などによる追い風もあるでしょう。では、適正な正規化マージンはいくらでしょうか？48％というのは正規化された数字としては適切ではないかもしれませんが、ミックスが50ベーシス・ポイントの助けになり、それがなくなるというようなことでしょうか？その点について教えてください。ありがとうございます。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
そうですね。ティム、前四半期に申し上げたことを思い出してください。顧客ミックスは、3月期のガイドで再び利益をもたらしています。昨年6月の四半期に戻しましたが、その前は地域ミックスが好調で、それが顧客ミックスの原動力となっていました。
特に6月期を思い出すと、売上総利益率は46％前後、確か45.7％だったと思います。ミックスが正常化し、より通常の水準に戻ったときに、この水準からスタートするのは悪くないと思います。そう考えてみてください。そのあたりと、今我々がいるところの間のどこかです。
これまで話してきたようなオペレーション改善は現実的なものであり、成長が再開され、ある時点で成長が再開されることがわかっていれば、こうした低コストの拠点に会社を再配置することで利益を得られるはずです。しかし、それにはある程度の事業成長が必要です。
ティム・アーキュリ -- UBS -- アナリスト
ダグ、ありがとう。
ダグ・ベッティンジャー -- 取締役副社長、最高財務責任者
ありがとう、ティム。
オペレーター
次の質問はJ.P.モルガンのハーラン・サーです。どうぞ。
ハーラン・サー -- JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー -- アナリスト
こんにちは。私の質問に答えていただきありがとうございます。メモリー、ファウンドリー、ロジックの両分野で、顧客のリソツールの利用が増加しており、これは循環的なダイナミクスの好転の初期シグナルであると述べています。あなた方も顧客の稼働率をリアルタイムで追跡していますね。非常に低い水準にあることは承知していますが、顧客全体で稼働率の回復が見られ始めていますか？また、それが今年のWFEの控えめな成長見通しにさらなる自信を与えているのでしょうか？
ティム・アーチャー -- 社長兼CEO
そうですね。過去にも申し上げましたが、私どもはかなり綿密に稼働率を追跡しています。お客様から、稼働率が上がっているという話を聞いたことがあると思います。そのような市場において価格設定が強化されるという話は、お客様からお聞きしています。
私たちにどのような影響があるのでしょうか？つまり、NANDのような市場では、多くの稼働率がオフラインになり、私たちのスペアビジネスにも何らかの上昇が見られるでしょう。それがアップグレードに反映され始めると見ています。私の原稿にも書きましたが、今年のメモリ支出の増加の大部分は、テクノロジー・アップグレードを通じてもたらされると予想しています。その他の支出は、高帯域幅メモリーなどを実現するために追加する必要のある機器によるものです。
高帯域幅メモリでは、ラムはDRAMのスタックに必要な重要技術で100％の市場シェアを持っています。しかし、私が言いたいのは、メモリー市場はここ数年の歴史的な不況から脱却しつつあるということです。それが今年の見通しです。
ハーラン・サー -- JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー -- アナリスト
とても参考になります。それから、これはおっしゃいましたが、CSBG事業は2019年以降、年平均成長率17％で伸びていますよね。これは、前回のアナリスト・デーで発表された年平均成長率10％から11％という目標を大幅に上回っています。ここ数四半期、低迷しているのは承知しています。顧客の供給サイドの規律、稼働率の低下、技術移行の鈍化などを考慮した結果です。しかし、今年中に事業活動の回復が見られると想定しています。
また、設置ベース事業が力強い成長を続けており、会議室数は2桁前半の成長率で伸び続けています。今年と今後のCSBGの成長プロファイル、プット＆テイクについてどのように考えるべきでしょうか？
ティム・アーチャー -- プレジデント兼最高経営責任者
現時点ではCSBGの成長率を数字で示すことはできません。しかし、CSBGは顧客工場の稼働率低下の影響を大きく受けています。また、予備品だけでなく、通常であれば毎年毎年行われる技術アップグレードの多くが抑制されることもありました。そのため、CSBGの収益にも影響がありました。
今後については、設置ベースがどれだけ大きくなったかをお話ししました。技術的なアップグレードが遅れているため、需要が高まっているのです。つまり、私たちの顧客にとって最も効率的で競争力のある最新技術のノードで稼働するために、これらのツールをアップグレードする必要があるのです。そのため、正確なタイミングはわかりませんが、インストールベースがアップグレードされ、今後ラムに多くの収益をもたらすことは確かです。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ハーラン、CSBGには4つのコンポーネントがあり、スペアサービスのアップグレードがあります。また、リライアントという製品ラインもあり、昨年は素晴らしい業績を上げました。これは、より成熟したノードやスペシャリティ・ノードのWFEとある程度拮抗するでしょう。ですから、その点を見失わないでください。
リライアント製品ラインについては、少し違った動きがあるかもしれません。
ハーラン・サー -- JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー -- アナリスト
完璧です。ありがとうございました。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ありがとう、ハーラン。
オペレーター
次の質問はシティのアティフ・マリクです。どうぞ。
アティフ・マリク -- シティ -- アナリスト
こんにちは。まず最初に、ティムさん、歴史的にNANDへの投資が行われたとき、あなた方は不釣り合いな利益を得てきました。もしNANDの支出が回復したときの競争上のポジションを考えるとしたら、今年は技術的なアップグレードが多いことは理解しています。
しかし、このNAND不況から脱却したときの競争力、特に全エッチングプロセスよりも多くのレイヤーでの競争力について、どのように考えるべきでしょうか？
ティム・アーチャー -- 社長兼CEO
いい質問だと思います。つまり、回復の初期段階において私たちが短期的に考えていることは、顧客は非常にコストに敏感だということです。そして、次の技術ノードを達成する最善の方法は、今ある設備をアップグレードすることです。
だからラムは、設備のアップグレードや拡張を可能にする技術への投資に膨大な時間を費やしている。それはお客様にとって本当に価値の高いことです。例えばNAND市場では、高アスペクト比エッチングのチャンバーが約6,500個あります。こうしたアップグレードによって、多くの次世代技術が生み出されています。
そしてそれ以上に、アップグレードされたチャンバーを次のテクノロジーノードで稼働させることで得られる学習が、ミックスノードで解決すべき課題のアイデアや理解の種になる傾向があります。だからこそ、この業界ではインストールベースのポジションや既存のポジションを崩すことが非常に難しいのだと思います。私たちは他の業界にも参入しようとしてきました。私たちはそのことをよく理解しています。
ラムが非常にうまくやっているのは、顧客と密接に協力することです。顧客密着戦略についてお話ししましたが、研究開発ラボを顧客のすぐ近くに置いています。繰り返しになりますが、これは今後、お客様の技術的ニーズとコスト的ニーズの両方を十分に満たすための方法なのです。
アティフ・マリク -- シティ -- アナリスト
素晴らしい。それから、ダグさん、OPEXについて簡単に説明してください。研究開発費は前年を上回るとおっしゃいました。研究開発費の増加を相殺するために、総事業費も増加するのか、それとも販管費が減少するのか、よくわかりませんでした。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者
総経費はおそらくAtifの増加で、研究開発費はもっと増えるでしょう？前期の研究開発費は全体の69％でした。これは高い水準です。しかし、私たちは意図的に研究開発費を増やしています。
ティム・アーチャー -- 社長兼CEO
それを考える最も簡単な方法は、私たちが成長を促進するために必要な新製品を開発するためのリードタイムは、残念ながら私たちの支出収益のリードタイムよりも少し長いということです。ですから、これから成長が見込まれ、会社にとって大きなチャンスがある次の好転期を迎えるという見通しがあれば、その収益が現れる前に投資を行う自信があります。しかし、顧客からの新製品や技術投資による成長が見られると確信しています。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ありがとう、アティフ。
オペレーター
次の質問はゴールドマン・サックスの針俊哉さんです。どうぞ。
針俊哉 -- ゴールドマン・サックス証券 -- アナリスト
こんにちは。ご質問をいただきありがとうございます。最初はWFEについてです。ダグ、あなたがおっしゃったかどうか忘れてしまいましたが、今年のWFEの軌道を考えるにあたって、前半と後半のバイアスのようなものを教えていただけますか？また、さらに重要なこととして、市場に対するアウトパフォーム率について、私たちはどのように考えるべきでしょうか。
あなた方は、明らかに、深さとエッチング強度がメモリ空間全体で成長していると話しています。HBMの高度なパッケージングについてもお話されました。HBMはドライレジストのようなものです。ですから、あなたのWFE想定が正確で、市場が上昇すると仮定すると、シングル中盤から後半ということになります。
24年暦年では、どのようなアウトパフォームが期待できますか？
ダグ・ベッティンガー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー
トシヤ、今年の前半は......ちょっと後半に比重がかかっていると思います。年明けはスロースタートになると思います。前四半期比ではほぼ横ばいと予想しています。しかし、下半期はいくぶん好調になると予想しています。
それから、全体として、NAND、DRAM、ファウンドリー、ロジックのそれぞれのコンポーネントについて、何がより伸びるかをお話しするつもりはありません。おそらくすべてがある程度成長すると思います。最終市場のすべての側面において、エッチングと成膜の強度は、ノードからノードへと進むにつれて高まっています。この点は変わりません。
針俊哉 -- ゴールドマン・サックス証券 -- アナリスト
分かりました。次に中国についてですが、ダグさん、システム売上高に占める中国の割合が3月期も高水準を維持するとおっしゃっていましたね。その上で、この数字は年度が進むにつれて減少していくはずだとおっしゃっていました。これは単に他の事業や他の地域が年間を通じて改善していることによるのでしょうか？それとも中国事業の絶対的な落ち込みを感じているのでしょうか？もしそうであれば、どのような分野、デバイスの種類、アプリケーションで減速が見られるのでしょうか？ありがとうございます。
ダグ・ベッティンガー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
中国の減速は見ていません。正直なところ、支出が発生するタイミングだけです。
針俊哉 -- ゴールドマン・サックス証券 -- アナリスト
わかりました。ありがとうございます。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
トシヤ、私たちはこの言葉を好んで使っていますし、ティムも私のコメントも安定していますよね。ですから、これは私たちがしばらくの間言い続けてきた一貫した表現です。
針俊哉 -- ゴールドマン・サックス証券 -- アナリスト
ありがとうございます。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
はい。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はカンターのC.J.ミューズです。どうぞ。
C.J.ミューズ -- キャンター・フィッツジェラルド -- アナリスト
はい。こんにちは。質問にお答えいただきありがとうございます。NANDがどのように回復していくのか、また、おそらく2025年には標準化ベースでどのあたりまで回復するのか、あなたのビジョンをお聞かせいただけますか？また、おそらく正規化された数字が低くなることを考慮し、メモリであれ、先進パッケージングであれ、バックサイドパワーゲート全般の変更であれ、投資している新しい分野のいくつかを考えてみてください。
3D-NANDが最初に採用されたときのようなピークレベルまで、全体的に豊かなWFEインテンシティを推進し、私たちを戻すことができるような、十分なパワーがそこにあるのでしょうか？
ティム・アーチャー -- 社長兼CEO
もちろんです、C.J.。簡単な答えは、はい、そう考えています。つまり、私たちは......まずNANDの質問にお答えしますと......申し上げたように、今年、お客様は主に技術のアップグレードと理にかなったものに焦点を当てています。つまり、最終的には、私たちが長期的に考えているような成長を促進することになります。
もちろん、追加する必要があるものもありますが、今年はそれを予想していません。これらの技術が進化するたびに、単純にレイヤー数が増えるため、エッチングとデップの強度が上がります。また、技術のアップグレードでは、エッチとデポジションが重要な役割を果たすため、ラムがWFEを獲得する割合が非常に高くなるという事実についてお話ししました。ですから、NANDが回復し、一定の割合で成長するのを見ると、ラムはその割合を大幅に上回ることになると思います。
より長期的な視点に立てば、私たちは戦略的に、存在する多くの機会をとらえることで事業の回復力を高めたいと考えています。もちろん、NANDは当社の強みですが、NAND以外の市場や、エッチングやデピングを多用する市場もあります。ゲートオールアラウンド、バックサイドパワー、アドバンストパッケージング、ドライEUVパターニングなどです。そして、これらのそれぞれについて、ラムが完全に規模を拡大した場合、10億ドル以上のビジネスチャンスがあると評価しています。
これらはSAMの拡大であり、ラムがこれまで行ってきたことの増分です。そのため、これらの事業を実行に移し、明らかに成功させなければならないと考えています。だからこそ、私たちは牽引力を増していると言い続けているのですが、これらの変化やすべての決定がなされるまでにはまだ道のりがあります。しかし、私たちは、これらのことがラムを収益や明らかに収益性の面で新たな高みに押し上げることができると考えています。
C.J.ミューズ -- キャンター・フィッツジェラルド -- アナリスト
とても参考になりました。ダグ、フォローアップをお願いします。通期のオペレックスの見通しを立てるのをためらっておられるようですが、3月の四半期に1週間追加されたことの影響について教えてください。また、暦年を通して研究開発の成長をどのように推進しようとお考えですか？
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
はい、C.J. つまり、13週に対して14週です。これは正しい考え方です。四半期が長くなっていることを理解するために、比率を変えればいいのです。
つまり、これがその部分です。そして、営業利益率29.5％を達成するためのデルタは、研究開発を強化し始めたことの一部です。しかし、今年に入り、私たちは研究開発への投資を意図的に増やしていく予定ですので、四半期前にご説明したような歴史的なレバレッジは見込めないかもしれません。
C.J.ミューズ -- キャンター・フィッツジェラルド -- アナリスト
ありがとうございます。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ありがとう。ありがとう、C.J.。
オペレーター
次の質問はレイモンド・ジェームズのスリニ・パジュリです。どうぞ。
スリニ・パジュリ -- レイモンド・ジェームス -- アナリスト
ありがとうございます。ティム、EPSが実質的に倍増したというお話でしたが、これは大変な成果であり、実行です。その理由の一つは、サービス事業の構成比が高まったことだと思います。それが循環性を少し安定させるのに役立ったと思います。
今後2、3年、ビジネスが回復していく中で、システム部門とサービス部門の構成比がどのように変化していくとお考えですか？また、それがトップラインやマージン・プロファイルにどのような影響を与えると思われますか？また、次のEPSのピークについてお聞かせください。ありがとうございました。
ティム・アーチャー -- 社長兼CEO
この質問にお答えするのがいつも少し難しいのは、私たちはシステム事業も大きく成長させるために投資をしているからです。ですから、どちらか一方がもう一方とトレードオフになるとは考えていません。実際、一方が他方を生み出しているようなものです。システム・ビジネスが好調であればあるほど、インストール・ベースは急速に成長します。
私たちは多くの新しいシステムを出荷し、インストールベースが50％近く伸びました。ですから、今後、CSBGの収益が全体の収益に占める比率は、これまでのような歴史的な範囲にとどまると予想しています。そしてそれは、両部門の成功に相当するようなものによって推進されることになるでしょう。しかし、CSBGの収益、つまりインストール・ベース・ビジネスは、私たちに安定をもたらすだけでなく、会社の成長のための新たなチャンネルを開くものでもあります。
これは以前の電話会議でもお話ししたことですが、ラムが人工知能やデータといったものをどのように活用するかについて考えるとき、私たちはこう考えます。それはインストール・ベース・サービス事業です。前回の電話会議では、コボット（協働ロボット）を使って、現在熟練したエンジニアが行っているサービスの一部を行うことについてもお話ししました。この業界のお客さまは、より早くイノベーションを起こし、より低コストで製造サービスを提供する方法を見つけなければなりません。
そして、インストール・ベースの周辺を革新し、インストール・ベース自体が成長するよりも速いペースで成長するのに役立つ新しい製品やサービスを提供することで、それを実現できると思います。
スリニ・パジュリ -- レイモンド・ジェームズ -- アナリスト
分かりました。それからダグ、繰延収益について1つ説明してください。今期は2億3,800万ドルほど増えたと思います。前払いについてお話がありましたね。
ちょっとお聞きしたいのですが、供給上の制約から顧客が前払いしているのでしょうか？それとも、これは継続的な傾向なのでしょうか？今後の繰延収益についてどのように考えるべきか、教えていただければ助かります。ありがとうございました。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ええ、スリニ。私が申し上げたのは、前受金についてですが、新しいお客さまができたときに、そのお客さまのバランスシートがどのようなものか、特に個人のお客さまであればバランスシートを見ることができると思います。公には報告されていない。信用度も疑わしいかもしれない。
私たちは、ツールの製造を開始する前に、前もって現金を要求します。それだけです
スリニ・パジュリ -- レイモンド・ジェームズ -- アナリスト
分かりました。ありがとうございました。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はバーンスタイン・リサーチのステイシー・ラスゴンです。どうぞ。
ステイシー・ラスゴン -- アライアンス・バーンスタイン -- アナリスト
最初の質問ですが、中国のBOPが24年暦年で安定していることについてです。すべての市場セグメントが安定していると見ていますか？それとも、あるものは堅調で、あるものは弱含みと見ていますか？また、どのように見ていますか？
ダグ・ベッティンガー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ステイシー、最終市場に関しては前年比で大きな変化はないと見ています。中国DRAMが昨年後半に偏重していたことを思い出してください。今年は、中国のDRAMは少し上半期偏重になるかもしれません。しかし、前年比では、通年での寄与に大きな変化はないと思います。
ステイシー・ラスゴン -- アライアンス・バーンスタイン -- アナリスト
分かりました。参考になりました。それと、中国に関する質問のフォローアップですが、もしかしたら以前の質問のフォローアップになるかもしれません。しかし、私には、あなたが中国のミックスは年間を通じて減少するはずだと示唆しているように聞こえます。
中国での収益が全体的に安定しているのであれば、中国での構成比はどのように大幅に下がるのでしょうか？中国以外のWFEが大きく成長することを期待しているようには見えませんね。
ダグ・ベッティンガー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
そうですね。2023年、中国は下半期に伸びたWFEの中では控えめなものでした。ですから、私たちが申し上げているのは、前年比では比較的安定しているということです。特に中国については、24年は23年とは異なるようです。
ステイシー・ラスゴン -- アライアンス・バーンスタイン -- アナリスト
それは参考になります。下半期に中国が落ち込んでくるので、その結果、今年を終えて、売上総利益率は通常の範囲に戻るとお考えですか？
ダグ・ベッティンガー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO
そうですね。顧客ミックスについては、年を追うごとにいくらか緩和されていくと思います。
ステイシー・ラスゴン -- アライアンス・バーンスタイン -- アナリスト
分かりました。参考になりました。ありがとう。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ありがとう、ステイシー。
オペレーター
次の質問はバンク・オブ・アメリカ証券のヴィヴェック・アリヤさんです。どうぞ。
ヴィヴェク・アーリャ -- バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
私の質問を受けていただきありがとうございます。まず最初の質問ですが、現在のNANDの需給をどう見ていますか？あなたのWFEの見解では、NANDが成長すると仮定していると思いますが、それは技術のアップグレードのためです。しかし、顧客はいつからツールを追加したいと言っていますか？また、ラムが今年後半にNANDを測定可能なペースで成長させるチャンスは何でしょうか？
ティム・アーチャー -- 社長兼CEO
まず第一に、そのような観点で顧客と話し合っていることについては、必ずしもお話しするつもりはありません。しかし、世の中に出ていることは知っています。昨年、NANDの稼働率がかなり低下したことはご存じだと思います。
そのため、膨大な量のキャパシティがオフラインになっており、オンラインに戻す必要があると過去に申し上げました。私たちが抱いている疑問や議論は、どのような技術ノードでその容量を再稼働させるかということです。また、多くの場合、設備の再稼働に伴い、技術のアップグレードサイクルが発生する可能性が非常に高い。その場合、スペアやサービスといった稼働率主導の収益が再開されると同時に、技術アップグレードの収益も再開されることになります。
そのため、今年はNANDの観点から、このセグメントで発生する支出の大半を実質的に占めることになると考えています。
Vivek Arya -- バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
わかりました。それからティム、DRAMの顧客の多くが、DDRからHBMにもう少しシフトする予定だと言っています。このことは、CSBGやスペアビジネスにプラスあるいはマイナスの影響を与えますか？
ティム・アーチャー -- 社長兼CEO
いいえ、今はまだその関連性をはっきりさせることができません。ちょっと考えてきます。しかし、先ほど申し上げたように、HBMに関連した、特にHBM自体の積層に関連した高度なパッケージング工程を追加しなければならないシステム・ビジネスへの影響があるのは明らかです。そして、その分野では大きな成長が見られます。
それに伴い、システムを追加出荷しているため、それに伴うスペアビジネスやサービスビジネスも増加しています。しかし、ドルという観点から見ると、システムの部分が上回っています。
Vivek Arya -- バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
はっきりさせておきたいのですが、CSBG事業は、ツール事業全体の成長に合わせて成長し始めるのでしょうか？それとも、成長鈍化による遅れが生じるとお考えですか？また、CSBG事業も後から成長し始めるのでしょうか？
ダグ・ベッティンガー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
率直に言って、WFEの成長率次第です。スペア・サービスのアップグレードは順調に進んでおり、稼働率やその他が回復し始めると、その恩恵にあずかれると考えています。それから、あなたの質問に答えるために、WFEの成長ペースがどの程度なのかを考えてみてください。今すぐ数字を出すつもりはない。
もう少し様子を見たいと思います。
ビベック・アリヤ -- バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
ありがとうございます。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ありがとうございます、
オペレーター
次の質問はTDコーウェンのクリシュ・サンカーです。どうぞ。
クリシュ・サンカー -- TDコーウェン -- アナリスト
まず、ダグからです。ダグが今年のWFEの緩やかな回復について触れていたと思います。ダグ、私はガイダンスのようなものを探しているわけではありません。ただ気になるのは、2024年下半期のラムの収益は上半期よりも良くなるということでしょうか？最初の質問は以上です。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
クリシュ、少し声が小さいようですが、WFEとともに我々の業績についてお聞きになったのだと思います。率直に申し上げて、WFEがどのような軌跡をたどろうとも、エッチ・アンド・デップがある程度成長することを期待して、私たちはそれを反映することになると思います。少し声が小さかったようですが、ご質問にお答えしたと思います。
クリシュ・サンカー -- TDコーウェン -- アナリスト
ダグ、24年下半期のラムの収益は、WFEと同様に上半期よりも良くなるのでしょうか？
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイス・プレジデント、最高財務責任者
クリシュ、まだ数字を出すつもりはありませんが、WFEと同じようになると思います。
クリシュ・サンカー -- TDコーウェン -- アナリスト
分かりました。分かった。わかりました。続いて、ティムとダグに質問です。
あなたはHBMとAI、そしてすべての良いものについて話しました。HBMとDDR5、デピングとエッチングの2つのセットは、ある意味でDDR4やレガシーと異なるのでしょうか。それともお互いの立場からでしょうか？
ダグ・ベッティンガー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
クリシュ、マージンの観点から申し上げれば、必ずしもマージンの差について考える必要はないと思います。高帯域幅メモリに搭載されるものの増分は、ダイが大きくなることです。ダイ自体は、DDR5のダイを製造するのと、HBMに入らないDDR5のダイを製造するのは、ほとんど同じ装置です。先進的なパッケージング、シンジオンのディープ・シリコン・エッチングや電気メッキは、当社が非常に得意とする分野であり、他にもいくつかあります。
これは明らかに増産設備です。
ティム・アーチャー -- 社長兼最高経営責任者
そうですね。また、エッチングとめっきの強度の観点からは、一般的に、DDR4からDDR5への移行についてお話があったと思います。つまり、DRAM、NAND、ファウンドリー、ロジックなど、各技術ノードの進化に伴い、技術の進歩に伴ってエッチングとデピングの強度が上昇すると考えています。そのため、より多くの装置が必要になることは想像できると思います。さらに、ダイサイズが大きくなれば、1ビットあたりの装置も大きくなります。
ですから、私たちが前進するたびに、より多くの装置と、それらの技術ノードで必要とされるより多くのラム装置が必要になるという要因がたくさんあるのです。
クリシュ・サンカー -- TDコーウェン -- アナリスト
分かりました。ありがとう、ティム。ダグ、ありがとう。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ありがとう、クリシュ。
オペレーター
次の質問はモルガン・スタンレーのジョー・ムーアです。どうぞ。
ジョー・ムーア -- モルガン・スタンレー -- アナリスト
素晴らしい。ありがとうございます。12月期のDRAMシステムの収益についてお伺いします。数年前の最高値に戻ったようですが、その中には中国も含まれていますし、イベントパッケージもあると思います。
その中でコアとなるDRAMがどのようなものか、教えていただけますか？それから、DRAMの方向性についてはかなり建設的ですね。今後の中国の動向について、他の地域やDRAMの他の部分との違いを教えていただけますか？
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者
ジョー、私の原稿に戻ります。12月期のDRAMの好調を牽引しているのは2つありますが、率直に言って、その2つともおっしゃっていましたね。DDR5の高帯域幅メモリーです。加えて、DRAMでは下半期に中国の顧客を獲得しています。
これには9月と12月が含まれますが、上半期にはありませんでした。こうしたことが12月の好調に寄与しています。
ジョー・ムーア -- モルガン・スタンレー -- アナリスト
わかりました。それから、今後の見通しですが、下期には中国の顧客からの需要が6カ月分以上あるように思われました。それは減少しますが、コアDRAMは増加し、HBMは増加するのでしょうか？
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
おそらく。
ジョー・ムーア -- モルガン・スタンレー -- アナリスト
わかりました。素晴らしい。ありがとう。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ありがとう、ジョー。
オペレーター
次の質問はStifelのブライアン・チンです。どうぞ。
ブライアン・チン -- スティフェル・ファイナンシャル・コーポレーション -- アナリスト
NANDの話に戻りますが、NANDの支出は過去最高の四半期で、おそらく昨年全体のNANDの支出を上回ったのではないでしょうか。ですから、たとえ低いベースからだとしても、NANDのWFEが24年に最大の、あるいは最も高い改善率を示すというのは、かなり論理的なことではないでしょうか。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ブライアン、必ずしもそのような結論にはなりません。NAND、DRAM、ファウンドリー、ロジック、どのセグメントのWFEも今年は伸びると思います。率直に言って、一日の終わりには間違ってしまうでしょうから、一つひとつを定量化するビジネスに入るつもりはありません。しかし、今年はすべてがある程度成長すると思う。
ブライアン・チン -- スティフェル・ファイナンシャル・コーポレーション -- アナリスト
わかりました。十分フェアだ。それから、DRAMと今後の見通しについてお聞かせください。23年のDRAM業界の支出は実際どのくらい減少したのでしょうか？HBMなどに基づいて当初考えられていたよりは良いようです。
また、今年、より先進的な1αまたは1βのようなプロセス・ノードに転換できるDRAM搭載ベースのウェーハ・スタート数または割合を教えてください。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者
ブライアン、私が申し上げたいのは、ティムも原稿に書いていたと思いますが、メモリ全体では約40％減でした。NANDは70％近く減少しました。この数字を出すための差分はDRAMです。DRAMの数字になるのはDRAMです。
また、ご質問の2番目の部分、HBMとDDR5がDRAMの強さの大きな部分を占めていると思います。
ティム・アーチャー -- プレジデント兼最高経営責任者
はい。
ブライアン・チン -- Stifel Financial Corp.
わかりました。2つ目は、1-アルファ、1-ベータ・ライト・ノードへの転換に向けた潜在的なウェーハスタート数、あるいはインストールベースのパーセンテージについてお聞かせください。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者
ほとんどの場合、メモリーではすべてが次のノードにアップグレードされます。これまでもそうでした。新しい現象ではありません。
ブライアン・チン -- スティフェル・ファイナンシャル・コーポレーション -- アナリスト
わかりました。ありがとう。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ありがとう、ブライアン。
オペレーター
次の質問はウォルフ・リサーチのクリス・カソです。どうぞ。
クリス・カソ -- ウルフ・リサーチ -- アナリスト
はい、ありがとうございます。こんばんは。納期についての質問です。
納期については、明らかに他の業界とは異なるかもしれないとおっしゃっていました。今現在はどうなのでしょうか？また、その結果として、顧客はどの程度の可視性が必要なのでしょうか？また、それに伴い、おそらくメモリへの支出が強化され始めた場合、それにどの程度迅速に対応し、収益につなげることができるでしょうか？
ティム・アーチャー -- 社長兼最高経営責任者
そうですね。ですから、リードタイムを公言することはありません。しかし、COVIDのパンデミックの際には、サプライチェーン不足のためにリードタイムがかなり長引いたという事実をお話ししました。しかし、現在ではかなり正常なレベルまで回復しており、今年中に出荷するためには、かなり早い段階で注文と予測を知る必要があります。
ひとつ助けになったのは、顧客エコシステム内での新しい製造とサプライチェーン・オペレーションへの投資についてお話ししたことです。これにより、私たちはより緊密な関係を築くことができ、サプライヤー・ベースも多様化しています。そのため、リードタイムを気にするよりも、お客さまが注文を出すのに必要な時間内に対応できるかどうかを重視しています。私たちは、リードタイムという観点から言えば、新しい工場を計画する際にボトルネックになることはありません。
Chris Caso -- Wolfe Research -- アナリスト
なるほど。次の質問として、バックサイド・パワーについてお聞きしたいと思います。前四半期には、バックサイド・パワーがLam社に与える収益への影響について開示がありました。それについてもう少し詳しく教えてください。具体的には、顧客によってバックサイド・パワーの導入が異なることは承知しています。
それがラムにとって意味のあるドライバーになるのはどの時点からでしょうか。
ティム・アーチャー -- 社長兼CEO
銅メッキのようなバックサイドパワープロセスの一部では、層がかなり厚くなり、プロセスが長くなっています。このような銅めっきのようなバックサイドパワープロセスでは、層が非常に厚くなるためプロセスが長くなります。繰り返しになりますが、これは、3D化と、より複雑なアーキテクチャを作成するためにエッチングとデポジションを本質的に使用することで、消費電力を削減し、チップ性能を向上させ、さらにコストを削減できることをさらに実証するものです。バックサイド・パワーという意味でもお話しました。
チップ積層やHBM、エネルギー統合でも同じことが起こっています。だからこそ私は、半導体の次の時代は、こうしたユニークな3Dアーキテクチャーによって特徴付けられると思う、と申し上げたのです。これらはすべて、私たちが販売する製品に適しています。ありがとう、クリス
ラム・ガネシュ -- 投資家向け広報部長
オペレーター、もう1つ質問の時間があります。
オペレーター
バークレイズのトーマス・オマリーさんからです。どうぞ。
トーマス・オマリー -- バークレイズ -- アナリスト
こんにちは。私の質問に答えてくれてありがとう。HBM市場についてどうお考えですか？明らかに、アクセラレーター市場は一部の人が考えているほど急速に成長しています。
HBM市場は24年と25年にピークを超える出荷になるのではないかという懸念があります。HBMが市場セグメントとしてどれくらいのスピードで成長しているのか、社内で見解はありますか？HBMに関する顧客とのツールのロードマップを加速させる際の視点を教えてください。DRAMの顧客がツールを探しているときに通常見るようなものから、この半年でどの程度引き込まれたのでしょうか？ありがとうございました。
ティム・アーチャー -- 社長兼CEO
そうですね、HBM市場の主要サプライヤーとして、先ほど申し上げたように、積層前に必要なプロセスで当社が強いポジションを占めているため、非常に強い需要がある分野だと思います。ある時点で出荷がピークを超えるかどうかは別として、このAI市場は非常に速いスピードで進化し続けていると思います。私たちが今注力しているのは、私たち自身の能力と能力を確実に高めていくことです。そして、HBMにおけるTSV形成の市場シェアを100%維持することを可能にしている技術的リーダーシップを確実に維持することです。
ですから、私たちの焦点は、このポジションを維持し、市場が成長するのと同じくらい速く成長させることなのです。
トーマス・オマリー -- バークレイズ -- アナリスト
助かります。それから、在庫の構成について1つだけ。お二人は年間を通じて在庫の圧縮に取り組んでいるとおっしゃっています。その在庫の構成について、何かお分かりになることはありますか？メモリー関連が多いのでしょうか、それともファウンドリーロジック関連が多いのでしょうか？具体的なことはおっしゃらないでしょうが、今年前半にかけて在庫が減少するのはどのあたりだとお考えですか？
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高財務責任者
はい、トム。23年に入ってからのメモリの下落率はかなり激しかったので、メモリに関しては必要以上の在庫を抱えることになりました。そのため、メモリをターゲットにした在庫が多くなっており、メモリが回復すれば在庫も減っていくでしょう。
トーマス・オマリー -- バークレイズ -- アナリスト
ありがとうございます。
ダグ・ベッティンジャー -- エグゼクティブ・バイスプレジデント、最高財務責任者
ご質問ありがとうございます。
オペレーター
以上で質疑応答を終わります。[オペレーター・サインオフ］
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