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アルタ・ビューティー($ULTA)のFY22.Q1決算発表【好決算!】
おはようございますー!
先日はアルタ・ビューティーの決算報告でした!
業種:小売・専門(Retail - Specialty)
会社概要
1990年に設立されたビューティーの小売会社で4月時点で2万5千点以上の商品があり、自社と他社ブランドを含め600以上のブランドを扱う。
アルタはビューティーの全てを扱う会社であり、ビューティーの市場規模としては細分化されるが、その全てを扱う。
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差別化の要因としては、さまざまな価格帯での複数ブランド特別パックを提供している。また、オムニチャネル(アルタの専門店、ターゲットなどの小売店、EC等)で商品の購入ができる。ロイヤルティープログラムも充実しているとのこと。
Sephoraと似たビジネスモデルだが、一般的にはアルタが大手薬局ブランドを扱っていて、Sephoraはより高価格帯のブランドを扱っているイメージ。
アルタ・ビューティー($ULTA)FY22.Q1:決算発表サマリー
売上:◎、EPS:◎、ガイダンス:◎
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C = Current Big or Accelerating Quarterly Earnings and Sales per Share
売上(四半期)
$2.3B / YoY+ 21%増(アナリスト予想:$2.12B)
*前年同期比で25%以上で、継続的に強い
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セグメント別売上
商品分類は、コスメ・ヘアケア・スキンケア・フレグランス・サービス・アクセサリーの5つに分かれる。
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EPS(四半期)
$6.30 / YoY+54%増(アナリスト予想:$4.46)
*前年同期比で25%以上で、継続的に強い
![](https://assets.st-note.com/img/1653941559565-Et288tnHrk.png)
A = Annual Earnings Increases: Look for Big Growth
EPS(年間)
*過去3年間継続的に成長していて、25%以上(理想は+70%)であること
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一株当たり営業CF
$0.68/ YoY +38%増 / vsEPS +29%増
*最低でも一株当たり営業CFがEPSより20%以上であること
![](https://assets.st-note.com/img/1653941635565-rK1BbNHJWy.png)
ROE
19%
*Return on Equityは最低でも17%以上であること
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N = Newer Companies, New Products, New Management, New Highs Off Properly Formed Chart Bases
*新商品、新サービス
S = Supply and Demand: Big volume Demand at Key Points
出来高
*上昇の出来高が高く、下落の出来高は枯渇していること
その他検討事項:自社株買入、負債比率、比率が高い株式分割はX
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L = Leader or Laggard: Which Is Your Stock?
*同じグループ・業種の中で上位2、3社を選ぶ
*RSライン(マーケットと比較して、強いか否か)
*市場が調整中にマーケット下落より下落幅が少ない
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I = Institutional Sponsorship
*機関投資家が市場の7割くらいをうごかしていて、機関投資家の質と増加が大事
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ガイダンス
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ガイダンス上方修正
売上:$9.35B~$9.55B(前年比+8%~+11%)
EPS:$19.20~$20.10
アナリスト予想
売上:2.06B(前年比+5%)/ 通年 9.18B(前年比+6%)
EPS:$4.18 / 通年 $18.66
決算コール質疑応答
Q:平均取引(購入)数量の成長は?新規サイト閲覧数は?
A:取引数量はフラットで保っているが、プロモーションやブランドミックスにより売上が上昇している。特に好調だったブランドはおラプレックスやフェンティー。
Q:インフレの影響は?例えば、プレステージからマス商品へ需要の移行はある?
A:もちろん、インフレの影響は追っていて、今のところ顧客の行動への影響はない。現在プレステージの方が低価格メーキャップより売れ行きが強い。
Q:ターゲットとの提携について。
A:デジタルキャンペーンを共同開発し、パフォーマンスも良好。
Q:メーキャップの回復について。
A:今年のメーキャップの回復は想定よりも早かった。今後も強い成長力を期待している。また、その上ナチュラルルックに適したメーキャップも需要が強い。第一四半期は2019年を上回っている。
Q:粗利の低下について。
A:粗利は少し低下を見込んでいるのは、コストの上昇とまたプロダクトミックスにも影響される。第一四半期はその影響はあまり見られなかったが、年度の後半では予想される。
まとめ
C:○ → 25%以上
A:○ → 25%以上
N:○ → 新商品あり
S:◎ → 直近の上昇での出来高良い
L:○ → 業種平均を上回る
I:○ → 機関投資家、上昇中
M:○ → 強気市場
以上、今日はアルタ・ビューティーの決算発表でした!
では、素敵な1日をお過ごし下さい。
皆さま、読んでくださり本当にありがとうございます! これからより分かりやすく、メッセージを届けられるよう、今アニメーション作成等勉強中なので、応援いただけると嬉しいです!